El Banco de Israel ha reducido las tasas de interés a corto plazo por primera vez en casi cuatro años. Esta acción se toma en respuesta a la necesidad de estabilizar los mercados financieros y gestionar las consecuencias económicas de la guerra contra Hamás.

Análisis Técnico.

Actores:

• Gobernador del Banco Amir Yaron.

• Primer ministro Benjamin Netanyahu.

Variables Monetarias:

• Tasas de interés.

• Inflación.

• Gasto gubernamental.

• Deuda pública.

• Ingresos fiscales.

Instrumentos:

• Política fiscal.

• Reducción del gasto gubernamental.

• Aumento de los ingresos mediante impuestos.

Mecanismos:

• Instar al gobierno a adoptar medidas fiscales responsables.

• Monitoreo de los efectos de la guerra contra Hamás.

Crítica:

La crítica principal se dirige hacia la inacción del gobierno en la realización de ajustes presupuestarios necesarios, lo que puede comprometer la efectividad de la política monetaria. La falta de recortes de gasto y el aumento de impuestos podrían afectar negativamente la estabilidad económica a largo plazo y el éxito de la política monetaria también depende de la capacidad del gobierno para equilibrar el gasto necesario para la guerra con medidas que no comprometan la estabilidad fiscal y económica a largo plazo.

Bibliografía:

Reuters. (lunes 01 de Enero 2024). Banco de Israel recorta tasas por primera vez desde el 2020. El Economista.

El Tumin opera como una moneda complementaria al dinero oficial y puede ser utilizada para transacciones dentro de un lugar específico. Este tipo de moneda social puede ser respaldada por una red de comerciantes locales, organizaciones comunitarias o autoridades municipales.

La implementación del Tumin en Ecuador podría ayudar a fortalecer la economía local, fomentar el comercio justo y promover la inclusión financiera en comunidades que podrían tener limitaciones de acceso a servicios financieros tradicionales. Además, esta moneda puede contribuir a dinamizar la economía local al incentivar el consumo de productos y servicios dentro de la comunidad.

Bibliografía:

Berrelleza, M. (20 de Marzo de 2023). Túmin: una moneda para el desarrollo local. Tecnológico de Monterrey.

La introducción de un impuesto de sociedades mínimo a nivel mundial modificará el flujo de inversiones extranjeras de las multinacionales al eliminar las ventajas de reservar ganancias en paraísos fiscales, según un estudio de impacto de la OCDE.

Análisis Técnico.

Actores:

• Multinacionales

• OCDE.

• Países implicados en el acuerdo.

Variables Monetarias:

• Tasa impositiva mínima mundial.

• Beneficios empresariales.

• Ingresos fiscales.

• Competencia fiscal entre países.

Instrumentos:

• Impuesto de sociedades mínimo mundial.

• Legislación fiscal nacional.

• Acuerdos internacionales de impuestos.

Mecanismos:

• Disuasión de las grandes multinacionales:

• Cambios en la consideración de factores de inversión

Crítica:

El impuesto de sociedades mínimo mundial disuade a las multinacionales de registrar ganancias en paraísos fiscales, estableciendo un piso del 15% para el impuesto. Por lo que espera que cambie las consideraciones de inversión, enfocándose en la formación de la mano de obra y las infraestructuras. Sin embargo, su efectividad podría verse limitada por la capacidad de aplicación y cumplimiento, así como por posibles estrategias de elusión fiscal de las empresas.

Bibliografía:

Reuters. (martes 09 de Enero 2024). La OCDE considera que el impuesto mínimo mundial está modificando los flujos de inversión. El Economista.

El análisis de Moody's Investors Service predice un crecimiento del crédito bancario en América Latina durante 2024, liderado por México, aunque a un ritmo más lento que en años anteriores.

Análisis Técnico.

Actores:

• Moody's Investors Service.

• Bancos en América Latina, especialmente en México.

• Consumidores y empresas.

Variables Monetarias:

• Tasas de interés.

• Inflación.

• Margen de interés neto.

• Rentabilidad bancaria.

• Capitalización y liquidez bancaria.

Instrumentos:

• Política monetaria.

• Tasas de interés de préstamos.

• Reservas para pérdidas crediticias.

• Ingresos por comisiones bancarias.

Mecanismos:

• Flexibilización de la política monetaria.

• Estímulo a la demanda interna y ampliación de préstamos de consumo.

• Mantenimiento de reservas y capitalización.

• Inversiones en innovación.

Crítica:

Aunque se prevé un crecimiento del crédito y la estabilidad de los bancos, los riesgos asociados con la volatilidad de los mercados globales y las incertidumbres políticas locales podrían socavar la efectividad de la política monetaria. Además, la rentabilidad bancaria puede mantenerse estable, pero podría verse afectada por factores externos como los cambios en las tasas de interés globales y la competencia de nuevos participantes.

Bibliografía:

Juárez, E. (martes 16 de Enero 2024). México lideraría el crecimiento del crédito bancario en AL: Moody’s. El Economista.

Bibliografía:

O´Kean, J. (08 de Julio de 2013). Dinero, renta y riqueza. Economy Weblog.

El Banco Central de Turquía ha decidido aumentar la tasa de referencia en 250 puntos básicos, alcanzando el 45%, como parte de su política monetaria para combatir la alta inflación. Se espera mantener este nivel de tipos de interés hasta que se observe una disminución significativa en la tendencia inflacionaria.

Análisis Técnico.

Actores:

• Banco Central.

• Comité de Política Monetaria.

• Gobernadora Hafize Gaye Erkan.

Variables Monetarias:

• Tipos de interés.

• Inflación.

Instrumentos:

• Tasa de referencia.

• Ajuste monetario.

Mecanismos:

• Endurecimiento de la política monetaria.

• Reevaluación continua.

Crítica:

Aunque el Banco Central de Turquía ha implementado un giro radical hacia una política monetaria más ortodoxa, elevando significativamente la tasa de referencia, la alta inflación sigue siendo un desafío. A pesar de los esfuerzos para ajustar la política monetaria, la inflación ha seguido aumentando, lo que podría indicar limitaciones en la efectividad de las medidas adoptadas. La persistencia de una inflación elevada sugiere la necesidad de abordar otros factores económicos y estructurales que contribuyen a la espiral inflacionaria en Turquía.

Bibliografía:

EuropaPress. (jueves 25 de enero de 2024). Turquía eleva 250 puntos base su tasa de interés hasta 45%; señala fin del ciclo alcista. El Economista.

El Banco de Inglaterra ha decidido mantener sin cambios su tasa de interés de referencia en el 5.25%, la más alta desde 2008, en medio de consideraciones sobre el crecimiento económico, la inflación y las presiones internas y externas.

Análisis Técnico.

Actores:

• Banco de Inglaterra.

• Comité de Política Monetaria.

Variables Monetarias:

• Tasa de Interés.

• Inflación.

• Crecimiento Económico.

• Desempleo.

Instrumentos:

• Tasa de Interés.

• Compra y Venta de Activos.

Mecanismos:

• Política Monetaria Restrictiva.

• Gestión de Expectativas.

Crítica:

La persistencia de presiones inflacionarias a pesar de la implementación de una política monetaria restrictiva por parte del Banco de Inglaterra pone en tela de juicio la efectividad de sus medidas para controlar la inflación a largo plazo. Aunque se mantienen las tasas de interés en niveles altos, la falta de un descenso significativo en las proyecciones de inflación sugiere que las políticas actuales podrían no estar abordando adecuadamente las causas subyacentes de la presión inflacionaria. Esta discrepancia entre las expectativas y los resultados indica la necesidad de una revisión exhaustiva de las estrategias y herramientas utilizadas por el Banco de Inglaterra para mantener la estabilidad de precios y promover un crecimiento económico sostenible en el Reino Unido.

Bibliografia:

EuropaPress. (jueves 01 de febrero de 2024). El Banco de Inglaterra mantiene sus tasas de interés en 5.25%; nivel más alto desde 2008. El Economista.

La necesidad de una reforma fiscal urgente en México se destaca ante la propuesta de reformas en materia de pensiones y programas sociales, que podrían tener un impacto significativo en el Producto Interno Bruto (PIB). Se argumenta que una revisión tributaria es crucial para garantizar recursos suficientes y sostener estas iniciativas.

Análisis Técnico.

Actores:

• Presidente Andrés Manuel López Obrador.

• Académico Ignacio Martínez Cortés.

• Grandes Contribuyentes.

Variables Monetarias:

• Producto Interno Bruto (PIB.

• Ingresos Tributarios.

Instrumentos:

·       Reforma Fiscal.

Mecanismos:

• Combate a la Elusión Fiscal.

• Revisión de Subsidios e Incentivos.

Crítica:

La urgencia de una reforma fiscal planteada se basa en la necesidad de obtener ingresos adicionales para respaldar las iniciativas gubernamentales. Sin embargo, la falta de una estrategia clara y la complejidad política podrían obstaculizar la implementación efectiva de estas reformas. Además, la dependencia de los ingresos fiscales de un pequeño número de grandes contribuyentes subraya la vulnerabilidad del sistema tributario y destaca la importancia de abordar la evasión fiscal de manera integral.

Bibliografía:

Molina, E. (miércoles 07 de febrero de 2024). “Hasta 4.1% del PIB, costo de la reforma a pensiones”. El Economista.

Los prestamistas internacionales, incluidos Wells Fargo, J.P. Morgan en Estados Unidos, y Deutsche Bank en Alemania, están aumentando las reservas de efectivo para cubrir posibles pérdidas en préstamos relacionados con oficinas comerciales. El desplome de las valoraciones inmobiliarias debido al cambio hacia el trabajo remoto ha aumentado el riesgo de impago de los préstamos bancarios respaldados por propiedades comerciales.

Análisis Técnico.

Actores:

• Prestamistas Internacionales.

• Morningstar DBRS.

• Arrendadores Comerciales.

Variables Monetarias:

• Reservas de Efectivo.

• Costos de Financiamiento.

Instrumentos:

·       Reservas de Capital.

Mecanismos:

• Revisión de Valoraciones Inmobiliarias.

• Impacto en los Costos de Financiamiento.

Crítica:

La dependencia de los prestamistas internacionales en el sector de oficinas comerciales refleja una vulnerabilidad significativa en el mercado inmobiliario. La situación resalta los riesgos asociados con el cambio de paradigma hacia el trabajo remoto y la necesidad de una gestión más cuidadosa de los riesgos crediticios por parte de los prestamistas y reguladores financieros. La confianza en los mercados financieros y la estabilidad bancaria podrían verse afectadas si los costos de financiamiento aumentan y las pérdidas de préstamos se materializan de manera significativa.

Bibliografía:

Reuters. (miércoles 14 de febrero de 2024). Bancos se enfrentan a nuevas pérdidas por la caída del mercado mundial de oficinas. El Economista.