-En sus orígenes fue un centro ceremonial poblado por indios de habla náhuatl,   cabeza de la gran provincia chontaleña, conquistada por los españoles en 1527 y  llamada Santiago de Cihuacóatl. 

     -Durante la nueva época colonial la doctrina cristiana fue administrada por los   religiosos mercedarios, Fray Lázaro de Guido, compañero de Fray Francisco de    Bobadilla, y permanecieron aproximadamente ocho años trabajando en la   conversión de los indios, consiguiendo sacarlos de las montañas y prepararlos para   el bautismo. 

  -En 1693, el pueblo de Sébaco, víctima de graves opresiones, se reveló contra la  autoridad del gobernador de la provincia de Nicaragua, derramándose mucha  sangre indígena y española, narró el cacique. 

  -Al correr de los años, las tierras de Sébaco han sido ocupadas y confiscadas por los  gobiernos y hacendados, para finalmente regresar a su dominio 

Después del obsequio, el Cacique rogó a los extranjeros que se alejasen y no volviesen. Estos aparentaron hacerlo, pero al poco tiempo regresaron; y esta vez con deliberadas intenciones de sojuzgar al jefe indio. Habiéndolo sabido este, escondió sus tesoros. Únicamente su hija conocía el secreto del escondite. Los españoles fueron derrotados.

Pasó el tiempo y habiendo llegado uno de los hijos de los viejos españoles vencidos, se enamoró perdidamente de la hija del Cacique, que era muy bella. Esta correspondió el amor; y como bien sabía ella que su padre se opondría rotundamente al matrimonio, huyó con el español.

Generosa, le dio a su amante europeo las riquezas que poseía y este, satisfecho, y no esperando nada más de la pobre india, la encerró en la cueva de un cerro y le tapó su salida; pero ella, conocedora del lugar, logró escapar por otro lugar.

La actitud de su amante le causó la perdida del juicio y se convirtió en la bruja La Mocuana... Desde entonces se aparece en los caminos e invita a los transeúntes a seguirla hasta la cueva. La gente dice que nunca le han podido ver el rostro; solamente su larga y cimbreante figura y su preciosa cabellera.