Después de un tiempo se dio la evolución de la literatura "indigenista", la cual situó en el centro de sus intereses y formas narrativas en el mundo indio o indígena, con una mirada mas realista y cercana que algunas obras románticas, donde predominaba el tono exótico y idílico. La primera novela que se enfrentó a esta temática con una concesión menos etérea es la de la peruana Clorinda Matto de Turner (1854 - 1909), se publico en 1889 Aves sin nido. Dentro del amplio panorama de la producción narrativa latinoamericana del siglo XX surgió una recuperación de los mitos y símbolos genuinamente americanos, que mas tarde desembocaría en lo que Borges llamó "literatura fantástica" (conocida también como realismo mágico o fantástico) y de la que él fue el máximo exponente. Los antecedentes de este tipo de literatura pueden encontrarse en la La vorágine (1924), del colombiano José Eustasio Rivera (1889 - 1928), novela de la selva amazónica, o Don segundo Sombra (1926), de Ricardo Güiraldes (1886 - 1927), donde aparece el retrato mitificado del ultimo representante del mundo argentino de los gauchos.