Riesgo Crediticio by Ricardo Barreda Fernandez https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284 en-us 2022-09-30 01:57:50 UTC 2022-10-04 23:59:54 UTC hello@padlet.com Riesgo Crediticio ricbafer1995 https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320338030 Entendemos por riesgo crediticio la posibilidad de pérdida económica por incumplimiento de las obligaciones de un proyecto. Normalmente, el riesgo crediticio se asocia a instituciones financieras, entidades financieras y bancos. ]]> 2022-09-30 02:01:07 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320338030 ricbafer1995 https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320342486 Debes saber que la finalidad del riesgo crediticio es conocer la salud económica y financiera del emisor, de manera que pueda hacer frente a las obligaciones a contraer.]]> 2022-09-30 02:05:36 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320342486 Tipos de riesgo https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320344361 Cuando se habla de riesgos crediticios desde el punto de vista de las entidades financieras se suele hacer referencia a cuatro tipos de riesgos:

  • Riesgo de migración o downgrade. Señala la probabilidad de que se produzca una rebaja en la calificación crediticia. Si sucede, los activos emitidos pierden valor.
  • Riesgo de impago o default. Señala la posibilidad de incurrir en pérdidas si la contrapartida de la transacción no cumple con sus obligaciones financieras.
  • Riesgo de exposición. Hace referencia a la incertidumbre frente a los pagos futuros por variables del mercado o la propia figura del prestatario.
  • Riesgo de tasa de recuperación o de colateral. Si existen garantías colaterales en la operación, existe también un riesgo de liquidez de dicha garantía.
]]> 2022-09-30 02:07:05 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320344361 Definición técnica ricbafer1995 https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320348651 El riesgo de crédito es la posibilidad de sufrir una pérdida como consecuencia de un impago por parte de nuestra contrapartida en una operación financiera, es decir, el riesgo de que no nos pague.]]> 2022-09-30 02:10:36 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320348651 ¿Cómo identificar el riesgo crediticio? https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320349362 Cuando las entidades financieras ofrecen hipotecas, tarjetas u otro tipo de préstamos siempre existe un cierto nivel de riesgo de incumplimiento. De forma similar, cuando una empresa ofrece un crédito a un cliente, existe la posibilidad de que este no cumpla con los pagos.

Entonces, el riesgo de crédito se calcula en función a la capacidad general que muestra el prestatario para pagar la deuda en los términos pactados. Existen diversos métodos que permiten examinar la capacidad de pago de un cliente e identificar el riesgo. De todos ellos, uno de los más utilizados es el método de las 5Cs

]]> 2022-09-30 02:11:15 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320349362 Tipos de Riesgo de credito ricbafer1995 https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320352461
  • Riesgo de crédito minorista: es aquel riesgo que se origina mayoritariamente a la actividad de financiación a personas físicas y PYMES. En este sentido, entraría cualquier tipo de financiación a este segmento, ya sean préstamos (hipotecas), créditos (consumo, tarjetas) o cualquier actividad de financiación relacionada con ellos.
  • Riesgo de crédito mayorista: es un riesgo algo más complejo. Tenemos que tener en cuenta que el riesgo de crédito mayorista incluye el riesgo de contrapartida. Dicho riesgo, puede venir de actividades de financiación, como puede ser un repo, o también de actividades over the counter (OTC) como derivados tales como swaps de tipo de interés (interest rate swaps -IRS-), permutas de incumplimiento crediticio (credit default swaps -CDS-) o warrants. En defintiva, se puede originar por la propia actividad de la entidad realizando ventas, o en actividades de fusiones y adquisiciones (M&A).

    • ]]>     2022-09-30 02:12:51 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320352461     Riesgo crediticio rolandogalatasaray https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320353043 Este tipo de riesgo está relacionado directamente con los problemas que pueda presentar la compañía, de una forma individual. En cambio, el riesgo de mercado (en el que se incluye riesgo de divisa, de precio, de volatilidad, etc.) tiene un componente de riesgo sistemático (es aquel que se deriva de la incertidumbre global del mercado que afecta en mayor o menor grado a todos los activos existentes en la economía).]]> 2022-09-30 02:13:19 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320353043 Riesgo crediticio rolandogalatasaray https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354265 https://www.youtube.com/watch?v=uTE37Du0dzc ]]> 2022-09-30 02:14:20 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354265 5C marianacolqueperalta https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354467

    1.- Carácter

    El carácter es el valor que está determinado por el historial de pago de una persona. Por eso, aquí se examina la puntualidad de sus pagos, las moras que ha mantenido, y su score de crédito. En base a ello se define el comportamiento crediticio y la moral o carácter de cada individuo.

    2.- Capacidad de pago

    Este es el valor que más análisis requiere. Implica la revisión de los ingresos, gastos y otros indicadores financieros, los cuales permiten determinar si la persona o empresa se cuenta en condiciones de cumplir con la deuda solicitada.

    3.- Capital

    Aquí se examina el capital de la persona o empresa. Para ello, se toman los activos (todo lo que se posee) y se le restan los pasivos (todo lo que se debe). El resultado de esa operación es el capital, el cual ofrece un mejor indicio de cuánto es posible endeudarse.

    4.- Colateral

    Cuando se habla de colateral, usualmente se hace referencia a la garantía. Esta ofrece a la entidad financiera una forma de asegurar el retorno del monto prestado. Por ejemplo, en el caso de los créditos hipotecarios, si el cliente no cumple con los pagos, el banco se queda con la vivienda. Aquel es el colateral.

    5.- Condiciones

    Aquí entran en juego las condiciones que se ponen al crédito. Estas dependen del tipo de producto financiero o el uso que se desea dar al dinero prestado. Por ejemplo, las condiciones para acceder a un préstamo para compra de auto serán diferentes a las que se establecen para un financiamiento hipotecario.

    ]]>     2022-09-30 02:14:29 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354467     Formas del riesgo de crédito ricbafer1995 https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354606
  • Riesgo de default: es aquel riesgo por el que un emisor de un bono (o deudor de un préstamo) que tiene lugar cuando no cumple con sus obligaciones contractuales. Este tipo de impago puede ser parcial o completo. Cuando el impago es parcial, una parte de la deuda emitida es recuperada por el prestamista de los fondos. Mientras que cuando se produce un default completo, el deudor no paga absolutamente nada de la cantidad que debe.
  • Riesgo de rebaja crediticia: es la posibilidad de que una agencia de calificación haga una rebaja en la calidad crediticia de ese activo o ese emisor.
  • Riesgo de spread de crédito: es el riesgo que mide un aumento en la rentabilidad del activo de referencia respecto a la rentabilidad de un activo libre de riesgo con un vencimiento parecido. En Europa es común utilizar de benchmark el bund alemán y en Estados Unidos el bono Americano. Un aumento del spread nos indica que el activo de referencia lo está haciendo en comparación al activo libre de riesgo peor. Por ejemplo, si el activo libre de riesgo tiene una rentabilidad del 6%, y el activo de referencia (por ejemplo un bono de una empresa A) está dando una rentabilidad del 8%, el spread será de un 2%. En el supuesto escenario de que el spread pase de un 2% a un 2,5% el precio de ese activo de referencia habrá bajado en relación al activo libre de riesgo (recordemos que en los bonos la rentabilidad se mueve en dirección contraria).

    • ]]>     2022-09-30 02:14:35 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320354606     Formas de riesgo crediticio rolandogalatasaray https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320356063 Hay tres formas del riesgo de crédito: riesgo de default (quiebra), riesgo de rebaja crediticia y riesgo de spread de crédito.

    • Riesgo de default: es aquel riesgo por el que un emisor de un bono (o deudor de un préstamo) que tiene lugar cuando no cumple con sus obligaciones contractuales. Este tipo de impago puede ser parcial o completo. Cuando el impago es parcial, una parte de la deuda emitida es recuperada por el prestamista de los fondos. Mientras que cuando se produce un default completo, el deudor no paga absolutamente nada de la cantidad que debe.
    • Riesgo de rebaja crediticia: es la posibilidad de que una agencia de calificación haga una rebaja en la calidad crediticia de ese activo o ese emisor.
    • Riesgo de spread de crédito: es el riesgo que mide un aumento en la rentabilidad del activo de referencia respecto a la rentabilidad de un activo libre de riesgo con un vencimiento parecido. En Europa es común utilizar de benchmark el bund alemán y en Estados Unidos el bono Americano. Un aumento del spread nos indica que el activo de referencia lo está haciendo en comparación al activo libre de riesgo peor. Por ejemplo, si el activo libre de riesgo tiene una rentabilidad del 6%, y el activo de referencia (por ejemplo un bono de una empresa A) está dando una rentabilidad del 8%, el spread será de un 2%. En el supuesto escenario de que el spread pase de un 2% a un 2,5% el precio de ese activo de referencia habrá bajado en relación al activo libre de riesgo (recordemos que en los bonos la rentabilidad se mueve en dirección contraria).

    ]]>     2022-09-30 02:15:45 UTC https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320356063     riesgo credticio, que es?, como se calcula? y sus indicadores? https://padlet.com/ricbafer1995/x7cyxuhd7myo6284/wish/2320383970 A la hora de valorar el riesgo crediticio que va asociado a la emisión de deuda negociada en los mercados de capitales, pueden utilizarse diferentes sistemas, que incluyen, entre otras valoraciones, la calificación cuantitativa.

    Entendemos por riesgo crediticio la posibilidad de pérdida económica por incumplimiento de las obligaciones de un proyecto. Normalmente, el riesgo crediticio se asocia a instituciones financieras, entidades financieras y bancos. En este caso, nos centraremos en su medición dentro de la línea de financiación ENISA. 

    Debes saber que la finalidad del riesgo crediticio es conocer la salud económica y financiera del emisor, de manera que pueda hacer frente a las obligaciones a contraer. ¿Cuáles son  entonces estos sistemas dentro de estas operaciones financieras? Te los contamos a continuación. 


    Riesgo crediticio y calificación cuantitativa

     

    Antes de conceder algún tipo de financiación, es necesario hacer una valoración crediticia de una empresa. De esta manera, se obtiene una visión amplia y externa de la situación del emisor de deuda. Además, en dicha valoración se deben tener en cuenta aquellos riesgos en los que se podría incurrir en el caso de producirse un impago.


    Métodos de medición de riesgo crediticio 

     

    Dentro del mundo de las empresas y startups, existen dos métodos de medición para medir la potencialidad de cumplir con sus obligaciones.

    • La primera de ellas, llamada scoring, se centra en la calificación cuantitativa. En esta, lo que se tiene en consideración son los datos históricos del emisor, así como la información actual. Es de vital importancia, ya que a través de dichos datos, podemos valorar con objetividad la actividad pasada y la situación en el hoy.
    • El segundo método existente o rating también utiliza la calificación cuantitativa, pero además, incluye la cualitativa. De este modo, se obtiene un espectro de datos mucho más amplio. La referencia deja de ser únicamente datos históricos y actuales, para pasar a incluir también una previsión futura. Así, se crea un valor añadido frente a la mera calificación cuantitativa.
    El inconveniente que se encuentra Enisa, es que estos sistemas no son aplicables a aquellas empresas sin históricos, ya que no es posible hacer una medición cuantitativa. En este tipo de empresas, la calificación cualitativa representa el 100% de la valoración total, mientras que para las empresas con históricos es únicamente un 10%.


    En qué se basan estos indicadores

     

    Tanto el sistema de scoring como el rating utilizan, como hemos indicado, se basan en la calificación cuantitativa. A través de estos cálculos, Enisa puede conocer tanto la liquidez como la solvencia del emisor de deuda, pero también otros aspectos como el incremento en las ventas, el margen EBITDA, el ROA, la rotación de activos o los plazos medios de pago y cobro, entre otros. En otras palabras, realizan un estudio tanto económico como financiero de la empresa en cuestión.

    ¿Sabes calcular e interpretar el EBITA de tu empresa? Aquí te dejamos una guía.

    Como lo que se persigue es obtener una financiación, esta debe resultar atractiva para Enisa, de lo contrario no correrán el riesgo de invertir si no tienen certeza de que podrán recuperar su patrimonio y los correspondientes intereses.

    Con la calificación cuantitativa es posible hacer una valoración completa. Y en base a las puntuaciones obtenidas en cada uno de los ratios que se estudian, se otorgará una calificación global. Esta será la que determine la viabilidad. Como complemento, puede valorarse también el plan de negocio, que en las empresas con históricos equivale a los próximos dos ejercicios con proyección futura.

    En Lean Finance somos expertos en el asesoramiento financiero y realizamos valoraciones de empresas, si existen pérdidas esperadas… Así como planes financieros y de viabilidad para inversores. Contacta con nosotros para más información.





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