Толуол не смешивается с водой. Его растворимость в воде составляет 0,54 г/кг, зато он смешивается с этанолом и эфиром, растворим в ацетоне и дисульфиде углерода, поэтому он является отличным растворителем для красок, лаков, а также в качестве ингибиторов коррозии.

Толуол обладает низкой температурой замерзания. Поэтому он применяется в жидкостных минимальных термометрах (измеряющих самую низкую температуру за сутки), а также в авиационном топливе.

Толуол используется также в качестве ингредиента в гелях, спреях, красках для волос.

Толуол используют в качестве реагента для синтеза распространенных химических веществ например, бензойной кислоты, которая активно используется в медицине как наружное антисептическое средство, а ее натриевая соль - это отхаркивающее.

Толуол используется для производства взрывчатых веществ — в первую очередь тротила. Он является одним из наиболее часто используемых взрывчатых веществ в военном деле, так как ценится из-за своей устойчивости к трению и ударам, а значит, к снижает риск неожиданной детонации.

Толуол является высокотоксичным веществом и опасен для здоровья. Воздействие толуола происходит в основном на стадии производства, а также в случае применения продуктов, содержащих это соединение. Толуол оказывает вредное воздействие на дыхательную, репродуктивную, кровеносную и нервную системы, а также на печень и почки. Особенно опасны вдыхание, проглатывание и прямой контакт с кожей, в этом случае возможно острое отравление. Люди, контактирующие с толуолом на производстве, например, при изготовлении красок, лаков или моющих средств, также подвержены риску хронического отравления.

Согласно польскому закону о борьбе с наркоманией, он считается прекурсором наркотиков категории 3.