Mercado de Divisas by Lucas Cao Otazú

Forex

lcaoo — 2024-10-13 10:24:55 UTC

También conocido como mercado de divisas, es la conversión de una divisa a otra. Es uno de los mercados más activos del mundo, con particulares, empresas y bancos que llevan a cabo un volumen de operaciones diario por valor de 6,6 billones de dólares.

El mercado de divisas, como su propio nombre indica, es aquel en el que se negocian divisas o monedas de distintos Estados o espacios económicos, sujetas a sus respectivos tipos de cambio. Se trata de un mercado global, FOREX (Foreign Currencies Exchange) o FX.

Se trata de un mercado libre no reglado (OTC, over the counter), es decir, cada operación se acuerda con un contrato particular entre las partes, en ausencia de cualquier órgano de compensación y liquidación que intermedie entre estas y garantice el cumplimiento de las obligaciones que hayan convenido.

El dólar americano, el euro y el yen son las divisas más negociadas en el mercado FX, aunque en los últimos tiempos monedas de países emergentes, como el yuan chino o la rupia india, han ganado peso de manera significativa.

Organismos reguladores

lcaoo — 2024-10-13 10:26:47 UTC

No existe un único organismo regulador. La supervisión se realiza a nivel local por bancos centrales y entidades financieras en centros financieros como Tokio, Londres y Nueva York.

Operaciones

lcaoo — 2024-10-13 10:28:22 UTC

Un gran número de operaciones se llevan a cabo por razones prácticas, pero la gran mayoría de conversiones de divisas la realizan inversores para obtener beneficios. La cantidad de divisas convertidas a diario puede provocar que los movimientos de precio de algunas de ellas sean extremadamente volátiles, factor que se debe tener en cuenta antes de empezar a operar con Forex.

Las transacciones pueden ser al contado (spot), a plazo (forward) o por intercambio (swap), cada una con características específicas en cuanto a tipo de liquidación y tipo de cambio.

Participantes del mercado:

lcaoo — 2024-10-13 10:29:54 UTC

Incluyen bancos centrales, bancos comerciales, fondos de inversión, empresas, inversores individuales, especuladores y compañías aseguradoras.

Código global del mercado de divisas

lcaoo — 2024-10-14 11:05:10 UTC

El mismo se estableció en 2017 con el objetivo de establecer directrices comunes para promover la integridad y el correcto funcionamiento del mercado mayorista de divisas. No impone obligaciones legales o regulatorias a los participantes ni sustituye la regulación.

El código global del mercado de divisas considera seis principios rectores:

ética
gobernanza
ejecución
intercambio de información
gestión de riesgos y cumplimiento normativo
procesos de confirmación y liquidación

El código se actualiza cada cierto tiempo con el fin de reflejar nuevas circunstancias, cambios en el mercado de divisas y las opiniones y comentarios de los participantes del mercado y de otras partes.

Regulación Europea

lcaoo — 2024-10-14 13:17:19 UTC

La directiva de Mercados de Instrumentos Financieros MiFID y su sucesora MiFID2 tienen como objetivo crear un mercado único de servicios financieros en la Unión Europea, fomentando la transparencia, la protección al consumidor y la competencia.

Protección al inversor:

Regulan las condiciones para prestar servicios de inversión, incluyendo autorizaciones, información y conocimiento del cliente.
Transparencia:
Aseguran que los precios de mercado sean justos y eficientes.
Las órdenes de los clientes deben ejecutarse de manera rápida y eficiente, según las condiciones del mercado.
Competencia:
Permiten que las empresas de servicios de inversión operen en otros países miembros de la Unión Europea.

Compra y venta de divisas

lcaoo — 2024-10-20 10:19:08 UTC

Comprar un par de divisas significa que esperas que su precio suba, lo que indica que la divisa base se fortalece frente a la divisa cotizada. Vender un par de divisas implica que esperas que su precio baje, lo que ocurriría si la divisa base se debilitase frente a la cotizada.

Principales funciones del mercado Forex

lcaoo — 2024-10-20 10:27:10 UTC

Conversión de moneda: En la compraventa de divisas que se realiza en el mercado, se convierte una moneda a otra.
Cobertura de riesgo de cambio: Cuando se puede realizar una compra-venta de divisa mediante una operación de plazo, se conoce su coste; así se elimina el riesgo que conlleva una apreciación o depreciación de la moneda nacional frente a otras divisas.
Fijación de precios: El mercado de divisas fija el precio de una moneda con respecto a otra.
Liquidez: Algunos países tienen falta de liquidez y otros, en cambio, gozan de un excedente; por este motivo pueden intercambiar fondos en el mercado de divisas.
Crédito: proporciona financiación.

Elementos que hacen fluctuar el tipo de cambio

lcaoo — 2024-10-20 10:46:01 UTC

Inflación: La diferencia en las tasas de inflación entre dos países puede afectar el tipo de cambio. Un país con una inflación más alta generalmente verá su moneda despreciarse.
Tipos de interés: Los cambios en las tasas de interés pueden influir en el tipo de cambio. Tasas de interés más altas pueden atraer inversores extranjeros, aumentando la demanda de la moneda local.
Política monetaria: Las decisiones de los bancos centrales sobre la política monetaria, como la oferta de dinero, pueden impactar el tipo de cambio.
Balanza comercial: Un país con una balanza comercial positiva (exportaciones mayores que importaciones) puede ver su moneda apreciarse.
Estabilidad política y económica: La estabilidad política y económica de un país puede influir en la confianza de los inversores y, por lo tanto, en el tipo de cambio.
Deuda pública: La cantidad de deuda pública y la capacidad de un país para pagarla pueden afectar la percepción de riesgo y , por ende, el tipo de cambio.
Desastres naturales y eventos globales: Eventos inesperados como desastres naturales o crisis globales pueden causar fluctuaciones en el tipo de cambio.

Fuentes

lcaoo — 2024-10-20 10:50:50 UTC

¿Qué afecta los cambios de divisas?
¿Qué es el forex y como funciona?
El Mercado de Divisas (Cristina Badia Roig)
Link Padlet