• Pertinencia del análisis: Este análisis es relevante si estás evaluando alternativas de inversión en renta variable diversificada. Los TRAC’s son ideales para inversionistas que desean exposición diversificada al mercado mexicano sin tener que seleccionar acciones individuales.

• Comparación principal: Los TRAC’s son prácticamente equivalentes a los ETF, pero localizados en el contexto mexicano. Son más eficientes fiscalmente que los fondos de inversión y menos volátiles que invertir en acciones específicas.

• Ventaja destacada: Permiten diversificación instantánea a bajo costo con una sola operación bursátil.

1. Diversificación de portafolio para un inversionista minorista

Un inversionista con $50,000 pesos busca diversificar su portafolio sin comprar muchas acciones individuales. Decide invertir en el TRAC NAFTRAC, que replica el índice IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) de la Bolsa Mexicana. Al hacerlo, obtiene exposición automática a más de 30 empresas líderes del país, como América Móvil, Grupo Bimbo y Banorte, reduciendo su riesgo comparado con invertir en una sola acción.

2. Exposición al sector energético internacional

Un inversionista interesado en el crecimiento del sector energético global, pero que no quiere abrir cuentas en bolsas extranjeras, compra un TRAC listado en la BMV que replica el comportamiento de un ETF estadounidense relacionado con petróleo y gas (por ejemplo, el XLE). A través del TRAC, puede obtener esa exposición desde México, en pesos y con liquidez local.

3. Estrategia de inversión pasiva para el retiro

Un trabajador que aporta regularmente a su cuenta personal decide invertir parte de sus ahorros en TRACs como el ISHRS, que sigue al índice S&P/BMV IPC. Hace aportaciones mensuales automáticas, aprovechando la estrategia de Dollar Cost Averaging (promediar el costo en el tiempo). Esta estrategia pasiva busca replicar el crecimiento del mercado a largo plazo, ideal para metas como el retiro.

4. Cobertura contra la volatilidad

Un inversionista institucional prevé alta volatilidad en el mercado mexicano debido a incertidumbre política. Para cubrirse, reduce su exposición directa a acciones y compra un TRAC que replica un índice defensivo o uno vinculado a activos internacionales. Esto le permite mantener liquidez, diversificación y reducir el impacto de movimientos bruscos en el mercado local.

1️⃣ Emisor:
El único emisor de TRAC’s es Banxico. No son emitidos por empresas ni por el gobierno federal (a diferencia de los CETES o BONDES).

2️⃣ Naturaleza:

• Son instrumentos de deuda a corto plazo, generalmente entre 1 y 91 días.

• Son de tipo negociable, es decir, pueden comprarse y venderse en el mercado secundario.

• No pagan intereses periódicos (no tienen cupones), sino que se colocan a descuento: el inversionista los compra por menos de su valor nominal y al vencimiento recibe el valor completo.

3️⃣ Valor nominal:
Normalmente cada título tiene un valor nominal de $10 pesos (o múltiplos), pero en las operaciones institucionales se manejan montos grandes, generalmente millones de pesos.

4️⃣ Colocación:

• Banxico los coloca a través de subastas dirigidas a bancos e instituciones financieras.

• Existen dos tipos de subasta:

  • Primaria, cuando Banxico los coloca por primera vez.

  • Secundaria, cuando se intercambian entre instituciones en el mercado.

✅ 1. Objetivo monetario:
Si en la economía hay mucho dinero circulando, los bancos tienen exceso de reservas, lo que puede provocar presiones inflacionarias porque aumenta el crédito y el consumo. Banxico usa los TRAC’s para absorber ese exceso, retirando dinero del sistema.

✅ 2. Operación práctica:

• Banxico emite los TRAC’s, y los bancos/inversionistas los compran, entregando efectivo.

• A cambio, Banxico les promete devolver el valor nominal al vencimiento.

• De este modo, el efectivo sale temporalmente del mercado, reduciendo la liquidez.

✅ 3. Relación con la tasa de interés:
Los TRAC’s ayudan a mantener el objetivo de la tasa de interés interbancaria a un día, conocida como Tasa de Fondeo Bancario, alineada con la política monetaria. Si hay mucha liquidez, la tasa puede bajar demasiado, por lo que Banxico usa TRAC’s para ajustar ese equilibrio.

✅ 4. Rol en las operaciones de mercado abierto:
Los TRAC’s forman parte de las operaciones de mercado abierto (OMA) de Banxico, que son las herramientas que usa para influir en las condiciones monetarias y de liquidez. Esto es clave para mantener el control sobre la inflación.

• Diversificación básica: Útil para inversionistas principiantes que buscan exposición diversificada con bajo riesgo.

• Inversión pasiva: Ideal para estrategias de largo plazo tipo "buy & hold".

• Cobertura geográfica: Puedes invertir en mercados internacionales sin necesidad de operar en otras bolsas.

• Aprovechamiento de sectores específicos: Si esperas crecimiento en sectores como tecnología o energía, puedes elegir TRAC’s temáticos.

• Planificación para el retiro: Son útiles para planes de retiro por su bajo costo y diversificación.

• Consideraciones para inversionistas

• Riesgo del mercado: Aunque están diversificados, siguen sujetos a la volatilidad del mercado.

• Tipo de cambio: Si el TRAC invierte en activos extranjeros, el tipo de cambio puede afectar tu rendimiento.

• Costos de administración: Aunque bajos, revisa el TER (Total Expense Ratio).

• Liquidez del TRAC: Algunos tienen menos volumen de operación, lo que puede afectar la facilidad de compra/venta.

• Reinversión de dividendos: No todos los TRAC’s los reinvierten automáticamente.