El capital de trabajo neto es el monto al que los activos corrientes de una empresa exceden a sus pasivos corrientes, es importante hacer la observación de que los cambios en el capital de trabajo neto ocurren con frecuencia en las decisiones del gasto de capital. Si una empresa adquiere nueva maquinaria para expandir su nivel de operaciones, experimentará un aumento en los niveles de efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar y deudas acumuladas. Estos aumentos son consecuencia de la necesidad de más efectivo para apoyar la expansión de las operaciones, más cuentas por cobrar e inventarios para apoyar el aumento de las ventas, y más cuentas por pagar y deudas acumuladas para apoyar el incremento de los desembolsos realizados para satisfacer el aumento de la demanda de productos. 

La diferencia entre el cambio en los activos corrientes y el cambio en los pasivos corrientes es el cambio en el capital de trabajo neto. Por lo general, los activos corrientes aumentan más que los pasivos corrientes, generando un aumento de la inversión en el capital de trabajo neto. Este aumento de la inversión se maneja como una salida inicial. Si el cambio en el capital de trabajo neto fuera negativo, se registraría como una salida inicial. El cambio en el capital de trabajo neto, sin importar si es un aumento o una disminución, no es gravable porque simplemente implica un aumento neto o una reducción neta de las cuentas corrientes.

Por su parte, Lawrence J. Gitman lo define como los “activos corrientes que representan la parte de la inversión que circula de una forma a otra en la conducción ordinaria del negocio”;19 los pasivos corrientes representan a las personas ajenas que financian a la empresa a un corto plazo.

Al capital de trabajo neto, Gitman lo define como “la diferencia entre los activos corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes; puede ser positivo o  negativo”.

De acuerdo con el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), “el activo circulante es el conjunto o segmento importante cuantificable de los beneficios futuros fundadamente esperados y controlados por una entidad, representados por efectivo, derechos, bienes o servicios, como consecuencia de transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos”.

Entonces, el activo circulante se refiere a, las partidas que significan efectivo, y que de acuerdo al grado de disponibilidad se espera se conviertan en efectivo, recursos o bienes que otorguen una ganancia económica en un futuro, ya sea por su venta, su consumo o su uso en un corto plazo (menor a un año) o del ciclo financiero.

La fórmula es la siguiente: 

Activo corriente - pasivo corriente = capital de trabajo neto (CTN) 

El CTN puede ser positivo o negativo y se utiliza para determinar el perfil de riesgo financiero de una empresa. Un capital de trabajo positivo indica que una empresa puede hacer frente a sus deudas y está en condiciones de facilitar el crecimiento, mientras que un capital de trabajo negativo indica que la empresa puede tener problemas. 

A la hora de calcular el CTN, debemos considerar en primer lugar los activos corrientes de una empresa. Estos pueden incluir: 

·         Exista un nivel óptimo de inversión en activos.

·         Exista un balance entre financiación a corto y largo plazo.

·         Estabilidad dinámica.

Activos corrientes: son los recursos que tiene una empresa ya sean en capital o bienes, su característica más importante es que deben estar disponibles.

Cuentas por cobrar: se refiere a que la empresa no sólo produce objetos para su venta, sino que la compañía también es un agente financiador, es por esto que la empresa puede asumir riesgos como los el vender a crédito.

Cuentas por pagar: son aquellas obligaciones que adquirió la empresa y que necesita liquidar como: préstamos, deudas, etc..

Efectivo: es el capital moneda o electrónico que cuenta la empresa para poder realizar transacciones.

Inventarios: son aquellos recursos que temporalmente están almacenados pero que están listos para su venta o transformación.

Inversiones: son los recursos que se adquieren en el sector productivo para que la empresa logre ganancias. Puede que esta sea quien las compre o que busquen inversores.

Liquidez: capacidad que puede tener un individuo, empresa, institución o banco para enfrentarse a cuestiones económicas como: pagos, adquisiciones, inventarios, compra de materias primas, etc.

Pasivos corrientes: son aquellas obligaciones que tiene una empresa en diferentes ámbitos pero que son necesarias para realizar sus operaciones.

Rentabilidad: se refiere a una métrica que señala los beneficios que se obtienen al hacer una inversión.