1420-18-5891

Lissandra Anai Miranda Morales

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Claudia Guicela Figueroa Donis

1420-14-7877

Eduardo Isabel Martínez Ramírez

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Vania Jasmín de León Álvarez

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El Riesgo Cambiario ocurre cuando una empresa tiene activos y pasivos en una moneda distinta del peso mexicano. ¡Te ayudamos a minimizarlo

ARTICULO55.

Riesgos.

Los bancos y las empresas que integran grupos financieros deberán contar con procesos integrales que incluyan, según el caso, la administración de riesgos de crédito, de mercado, de tasas de interés, de liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a que estén expuestos, que contengan sistemas de información y un comité de gestión de riesgos, todo ello con el propósito de identificar, medir, monitorear, controlar y prevenir los riesgos.

ARTICULO64.

Adecuación de capital.

Los bancos y las sociedades financieras deberán mantener permanentemente un monto mínimo de patrimonio en relación con su exposición a los riesgos de crédito, de mercado y otros riesgos, de acuerdo con las regulaciones de carácter general que para el efecto emita la Junta Monetaria, con el voto favorable de las tres cuartas partes del total de sus miembros, previo informe de la Superintendencia de Bancos.

El Riesgo Cambiario puede resultar negativo o positivo dependiendo si el tipo de cambio juega a favor o en contra de los intereses de la compañía.

Se da independientemente de si los inversores invierten en el país de origen o en el extranjero.

Existen diversos tipos de cambio que pueden afectar el flujo de capital, el valor del mercado, competitividad e información financiera:

• Exposición de transacción: el tipo de cambio puede ser desfavorable cuando se realiza una transacción que implica una conversión entre divisas.

• Exposición de conversión: es proporcional a la cantidad de activos denominados en moneda extranjera. 

• Exposición operativa o económica:  es el grado en que el riesgo cambiario afecta el valor de mercado de una empresa o inversiones.

Si no se reduce el riesgo en una empresa, tanto el importador como el exportador pueden verse afectados. Es aquí cuando hay que aplicar las coberturas cambiarias.

1.    Contrato a plazo (forward)

Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un activo en una fecha específica futura a un cierto precio.

2.    Cobertura con cuentas en divisas

Estas favorecen las coberturas si además se utilizan contratos de compraventa de divisas al contado o a plazo.

Las compañías pueden comprar o vender divisas en el momento más adecuado a sus intereses y con menos coste para ellas.

3.    Opciones sobre tipos de cambio

El exportador o importador adquiere vende o compra la cantidad de divisas pactada en el contrato al cambio indicado en una fecha de vencimiento futura y a cambio del pago de una prima.

4.    Mercado de futuros sobre divisas

Es un contrato a plazo que tiene por objeto la entrega o recepción de divisasen una fecha futura y a un determinado tipo de cambio.

El objetivo de contratar futuros es eliminar la incertidumbre del tipo de cambio, es decir, eliminar el riesgo de cambio que puede modificar el valor patrimonial de la empresa.

5.    Swaps

Un swap de divisas es un acuerdo contractual por el que dos partes acuerdan intercambiarse unos importes en distintas divisas en una fecha determinada.

Los contratos swap comprometen a los dos contratantes a intercambiar unos flujos futuros en unos intervalos establecidos previamente.

1. Precios de bienes y servicios importados: Cuando la moneda local se deprecia frente a otras monedas, los bienes y servicios importados se vuelven más caros. Esto puede afectar desde la electrónica hasta los alimentos y la ropa, elevando el costo de vida.

2. Inflación: Un tipo de cambio desfavorable puede contribuir a la inflación. Si los costos de los insumos importados aumentan, las empresas pueden trasladar esos costos a los consumidores en forma de precios más altos.

3. Competitividad de las exportaciones: Un tipo de cambio más bajo puede hacer que las exportaciones sean más competitivas en el mercado internacional porque los productos locales se vuelven más baratos para los compradores extranjeros. Esto puede beneficiar a las empresas exportadoras y fomentar el crecimiento económico.

4. Turismo: Un tipo de cambio favorable puede atraer más turistas extranjeros, ya que su dinero rendirá más en el país. A la inversa, un tipo de cambio desfavorable puede desalentar a los turistas y afectar negativamente a la industria del turismo.

5. Inversiones extranjeras: La estabilidad y el nivel del tipo de cambio pueden influir en las decisiones de los inversores extranjeros. Un tipo de cambio estable y favorable puede atraer inversión extranjera directa (IED), mientras que un tipo de cambio volátil puede desalentarla.

6. Deuda externa: Si un país tiene una gran cantidad de deuda denominada en moneda extranjera, un tipo de cambio desfavorable puede aumentar significativamente el costo del servicio de esa deuda, lo que puede poner presión sobre las finanzas públicas.

7. Remesas: Para los países que reciben remesas de trabajadores en el extranjero, un tipo de cambio favorable puede aumentar el valor de estas remesas en la moneda local, beneficiando a las familias receptoras.

8. Mercados financieros: Las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden afectar los mercados financieros, incluyendo el mercado de valores y los bonos. Inversionistas extranjeros pueden reaccionar ante cambios en el tipo de cambio, ajustando sus inversiones en consecuencia.

1. Tipo de Cambio Oficial: Este es el tipo de cambio publicado por el Banco de Guatemala (Banguat). Es utilizado como referencia para transacciones oficiales y es una tasa regulada por el banco central del país. Puedes consultar el tipo de cambio oficial en la página web del Banco de Guatemala.

2. Tipo de Cambio Interbancario: Este tipo de cambio se utiliza en las transacciones entre bancos y es generalmente muy cercano al tipo de cambio oficial. Las grandes empresas también pueden acceder a este tipo de cambio para sus transacciones internacionales.

3. Tipo de Cambio en el Mercado Libre: Este es el tipo de cambio que se aplica en las casas de cambio y en las transacciones diarias entre particulares. Puede variar ligeramente del tipo de cambio oficial debido a la oferta y la demanda en el mercado de divisas.

4. Tipo de Cambio Paralelo o Informal: En algunos casos, puede existir un tipo de cambio paralelo que se aplica en mercados no oficiales. Este tipo de cambio generalmente refleja una mayor oferta y demanda en el mercado informal y puede diferir significativamente del tipo de cambio oficial.

5. Tipo de Cambio para Tarjetas de Crédito/Débito: Cuando se realizan compras o retiros en el extranjero con tarjetas de crédito o débito, el tipo de cambio aplicado puede incluir una comisión o margen adicional fijado por la institución financiera emisora de la tarjeta. Este tipo de cambio puede diferir del oficial y del interbancario.

6. Tipo de Cambio para Remesas: Las empresas que manejan remesas (como Western Union o MoneyGram) pueden tener sus propios tipos de cambio para convertir el dinero enviado desde el extranjero a quetzales. Estos tipos de cambio pueden incluir comisiones adicionales y pueden variar de la tasa oficial.

Escenario:

Supongamos que el tipo de cambio pasa de 7.5 GTQ/USD a 8.0 GTQ/USD. Esto significa que se necesita más quetzales para comprar un dólar, indicando una depreciación del quetzal.

Impactos:

1. Precios de Bienes y Servicios Importados:

   • Antes: Un producto importado que cuesta 100 USD tendría un costo de 750 GTQ.

   • Después: Con la depreciación, el mismo producto costaría 800 GTQ.

   • Consecuencia: Los consumidores guatemaltecos pagarán más por productos importados, como electrónicos, ropa y alimentos.

2. Inflación:

   • Impacto: El aumento de los precios de los productos importados puede contribuir a la inflación, ya que los costos más altos de importación se trasladan a los consumidores.

3. Exportaciones:

   • Impacto: Los productos guatemaltecos se vuelven más baratos para los compradores extranjeros. Esto puede aumentar la demanda de exportaciones, beneficiando a los exportadores y potencialmente mejorando la balanza comercial del país.

4. Turismo:

   • Impacto: Guatemala se vuelve un destino más atractivo para los turistas extranjeros, ya que su dinero rinde más. Esto puede aumentar el flujo de turistas y generar más ingresos en el sector turístico.

Escenario:

Supongamos que el tipo de cambio pasa de 8.0 GTQ/USD a 7.5 GTQ/USD. Esto significa que se necesitan menos quetzales para comprar un dólar, indicando una apreciación del quetzal.

Impactos:

1. Precios de Bienes y Servicios Importados:

   • Antes: Un producto importado que cuesta 100 USD tendría un costo de 800 GTQ.

   • Después: Con la apreciación, el mismo producto costaría 750 GTQ.

   • Consecuencia: Los consumidores guatemaltecos pagarán menos por productos importados, lo que puede mejorar el poder adquisitivo y el nivel de vida.

2. Inflación:

   • Impacto: La disminución de los precios de los productos importados puede ayudar a reducir la inflación, ya que los costos más bajos de importación pueden ser trasladados a los consumidores.

3. Exportaciones:

   • Impacto: Los productos guatemaltecos se vuelven más caros para los compradores extranjeros. Esto puede reducir la demanda de exportaciones, afectando negativamente a los exportadores y potencialmente empeorando la balanza comercial del país.

4. Turismo:

   • Impacto: Guatemala se vuelve un destino menos atractivo para los turistas extranjeros, ya que su dinero rinde menos. Esto puede reducir el flujo de turistas y afectar negativamente al sector turístico.