Entre las fuentes de financiamiento externas para las empresas, también se encuentran las que son a corto plazo. Se pueden destacar las siguientes:

·  Proveedores y acreedores: Los proveedores o crédito comercial constituyen la financiación espontánea, ya que aparece en las compras cuando no se pagan en el momento, es decir, cuando son a crédito y no al contado. El hecho de no pagar en el momento de la adquisición, implica que la empresa se financia con los proveedores o acreedores de esos bienes.

·  Línea de crédito bancario: En este tipo de financiación empresarial, el crédito se concede con un límite. Además, se pagan intereses por el importe dispuesto y pueden existir otros por el fondo no dispuesto, además de otras tasas por apertura. Es como una cuenta corriente que puede funcionar en negativo

·  Descuento comercial: En este caso, las empresas que tienen letras de cambio de clientes como compromiso de su pago futuro, las descuentan en el banco antes de su vencimiento y así adelantan su cobro. El riesgo de cobro sigue correspondiendo a la empresa y no al banco.

·   Factoring: Consiste en la gestión por parte del banco de las facturas emitidas por la empresa. Las ventajas para la empresa son el adelanto de liquidez por el cobro adelantado de las facturas y la externalización de las funciones burocráticas del cobro. Es frecuente esta modalidad en operaciones de exportación.(FINANZAS, 2020) 

·  El Leasing consiste en la entrega de un bien en calidad de arriendo durante un plazo determinado, a cuyo vencimiento el bien debe restituirse al propietario o transferirse al arrendatario, dependiendo de los términos de la negociación. Durante el plazo de la negociación, el cliente reconoce el pago de un canon periódico de arrendamiento.(ASOBANCARIA) 

·    Podemos encontrar hasta 8 de fuentes de financiamiento para grandes empresas o para pymes. Elegir una u otra dependerá de las necesidades que tenga el negocio en un momento dado y de su plan financiero.

·         Préstamo: Forma parte del pasivo financiero a largo plazo. El préstamo forma parte de los recursos permanentes de la empresa y financia las inversiones de inmovilizado.  Antes de formalizar un crédito o un préstamo, es preciso estudiar las posibilidades y tomar decisiones sobre la entidad financiera prestamista; el importe; el tipo de interés y el modo de devolución (plan de amortización).

·   Emprésito: El emprésito es una fuente de financiamiento externa a largo plazo que consiste, básicamente, en la solicitud de préstamos a particulares. Divide el importe total en partes iguales mediante bonos, obligaciones, pagarés, etc. que quedan garantizadas a su vez por un banco. En la emisión del empréstito se fijan las condiciones de interés que la empresa va a pagar y el plan de devolución.

· Leasing: El leasing o arrendamiento con opción a compra es otra fuente de financiación externa a largo plazo útil en el mundo empresarial. Se trata de un mecanismo de adquisición de activos sin acudir a ampliación de capital o a la obtención de fondos. Los participantes en el contrato de leasing son tres:

·         La empresa que necesita adquirir el activo.

·         Una empresa proveedora del activo.

·         La institución financiera que realiza la operación de leasing.

· Capital riesgo: El capital riesgo es un modo de financiación de nuevas empresas innovadoras, que normalmente requieren altas inversiones iniciales y tienen alto riesgo. Las empresas de capital riesgo, intermediarias ente inversores y emprendedores, invierten en las startups y además asesoran y facilitan contactos. (FINANZAS, 2020)

·   Financiar un porcentaje más elevado del valor del activo en comparación con el porcentaje de financiación en un crédito convencional.

Sin necesidad de adquirir e incurrir en el gasto de su compra, obtener el uso de muebles e inmuebles, tanto en el mercado nacional como en el internacional, desde equipos para oficinas, maquinaria especializada y software, hasta establecimientos comerciales, cualquier clase de vehículo, viviendas nuevas, usadas o sobre planos.

·  Flexibilidad en la estructuración del negocio, pues le permite al cliente adaptar sus pagos de acuerdo con sus preferencias y flujo de caja, ya que el leasing está basado en la valoración del activo y en la capacidad del cliente para generar flujos de caja para cumplir con los pagos, contrario a lo que ocurre con el crédito tradicional, donde la solvencia está determinada esencialmente por sus estados financieros y su historial crediticio.

· Evaluar la idoneidad de los activos frente a las necesidades de su negocio antes de incurrir en gastos de adquisición sobre los mismos.

· Evitar la inversión en activos que se pueden devaluar rápidamente y son de difícil venta.

· Renovar ágilmente los vehículos, maquinaria, equipos y tecnología a disposición de su negocio, evitando la gestión de enajenación de activos de difícil comercialización.  

· El bien, al ser de propiedad de la entidad financiera, no hace parte del patrimonio del cliente, por lo que no se registra en los activos del cliente para el cálculo del impuesto de renta u otros impuestos.

· El activo, al ser de propiedad de la entidad financiera, no hace parte del patrimonio del cliente, por lo que terceros acreedores del cliente no pueden repetir contra éste al no ser el cliente dueño del mismo.

 

Ahora en materia inmobiliaria, los costos financieros son más bajos relacionados con:

· Costos de Constitución. Al estar la propiedad en cabeza de la entidad financiera, no se incurre en gastos de constitución y registro de garantías hipotecarias.

·  Una vez finalizada la operación de leasing y ejercida la opción de adquisición, los gastos notariales se liquidan por el valor de la opción de compra, que normalmente está entre el 10 y 30% del valor del inmueble.

· Al estar la propiedad en cabeza de la entidad financiera, dicha entidad tiene una mejor garantía en comparación con una garantía hipotecaria, lo que representa un menor riesgo para la entidad y le permite ofrecer mejores tasas de interés, en comparación con una operación de crédito hipotecario. (ASOBANCARIA)

 

Dentro de las características del leasing podemos destacar las siguientes:

·   Es un contrato de carácter comercial, pues por lo general este tipo de contrato lo celebran grandes empresas con el fin de obtener una utilidad.

·   Es innominado pues en Colombia no se encuentra regulado por las normas del código de comercio, el cual define los contratos comerciales.

·  Es un contrato de carácter consensual pues para su perfeccionamiento basta la voluntad de las partes contratantes.

·  De igual forma es bilateral pues ambas partes contratantes le asisten obligaciones.

·  Es oneroso pues reviste unas utilidades para quien recibe el arrendamiento y posiblemente si el arrendatario decide adquirir el bien, se genera la utilidad de la compra. Al igual que el arrendatario recibe los beneficios que el uso de la cosa le pueda otorgar.

· Es de tracto sucesivo pues el contrato se va desarrollando de manera continua.

· Pese a no estar regulado por el código de comercio es un contrato de carácter principal, es decir, que no requiere de la existencia de otro contrato para poder existir.
https://www.gerencie.com/caracteristicas-de-contrato-de-leasing.html

Fuente: https://www.fng.gov.co/ES/PDFs/Garantia_para_leasing.pdf

Las operaciones de leasing surgen en Colombia a principios de 1970, época en la cual esta actividad comercial no se encontraba vigilada; las disposiciones normativas que existían en aquella época, como los Decretos 2369 de 1969 y 309 de 1975, se limitaron a disposiciones básicas sobre su ejecución, en estas se destacó la prohibición a las corporaciones financieras para desarrollar operaciones de leasing.

 

Hoy en día, estas operaciones se han incrementado sustancialmente, tanto así que, según información de Fedeleasing, a diciembre de 2016 las operaciones netas de leasing por parte de las compañías colombianas ascendieron a más de treinta y nueve billones de pesos.

Su trascendencia en las actividades mercantiles y el volumen de las operaciones conllevó a una regulación más extendida, materializándose en la Ley 35 (Artículo 12) y el Decreto 913 de 1993. De igual forma, la labor de inspección y vigilancia de estas operaciones se encuentra actualmente en cabeza de la Superintendencia Financiera. (ACTUALICESE)

La definición del leasing o arrendamiento financiero por parte del Decreto 913 de 1993, se encuentra en el artículo 2° el cual define estas operaciones como la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto financiado de su uso y goce, a cambio de un canon de arrendamiento durante un plazo definido, pactándose además una opción de compra a la finalización del periodo de arrendamiento del cual podrá hacer uso el arrendatario.

La definición del leasing o arrendamiento financiero por parte del Decreto 913 de 1993, se encuentra en el artículo 2° el cual define estas operaciones como la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto financiado de su uso y goce, a cambio de un canon de arrendamiento durante un plazo definido, pactándose además una opción de compra a la finalización del periodo de arrendamiento del cual podrá hacer uso el arrendatario.

 

Tal como lo establece este artículo, y dadas las características de la operación, el derecho de dominio sobre el bien entregado en arrendamiento continuará en cabeza de la compañía de leasing hasta tanto el arrendatario ejerza la opción de compra (la transferencia de derechos durante el periodo de arrendamiento es exclusivamente del uso y goce del bien). (ACTUALICESE)

 

Como señalamos anteriormente, la diferencia entre leasing financiero y operativo radica en la oportunidad de compra del bien a la finalización del contrato; es así como el artículo 5° de este decreto faculta a las compañías de financiamiento comercial a celebrar estos contratos de arrendamiento sin opción de compra, incluyendo dentro del marco normativo las operaciones de leasing operativo. (ACTUALICESE)