Karen Aylén Martinez 

Factores:

En el link cito a modo ilustrativo una empresa de gestión de riesgo comercial con sede en 9 países, que incluye un motor de búsqueda de riesgo país según su valuación.

Alumna: Josefina Schindler

La historia de la deuda externa argentina no es un tema de los últimos gobiernos, ya que comenzó pocos años después de que el país se constituyera como nación independiente. Nuestro país ha atravesado varios ciclos en los cuales contrajo deuda seguidos por etapas de desendeudamiento. En general estos ciclos estuvieron vinculados a profundos cambios políticos y de política económica, acompañados por crisis institucionales. El principal acreedor es el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Todos los argentinos, cada vez que asume un nuevo presidente, escuchamos la misma expresión: "la pesada herencia". Es una cadena sinfín. Pero en el caso del actual presidente, Alberto Fernández, una de las herencias más pesadas que recibió es, sin dudas, la deuda pública. 

Apenas asumió,  Fernández y su ministro de Economía, debieron ponerse a negociar con los acreedores del país para ver cómo afrontan los más de US$320.000 millones que se le deben a bonistas, organismos de crédito y agencias del sector público. Otro dato que cabe destacar en esta intervención es el porcentajr del PBI, que compromete esa deuda en nuestro país, ese nro es de 91%. Esto significa que para pagar las obligaciones, nuestro país debería entregar casi todos los bienes y servicios que produce en un año. Además  nos permite deducir como influye la deuda en nuestra economía diaria.  Los recursos destinados al pago del endeudamiento no se destinan a la “economía real”, no van a escuelas, hospitales, o a los científicos. Esa plata no va a la generación de empleo o al fortalecimiento de las reservas internacionales que impiden la suba del tipo de cambio. 

En estos momentos, Argentina ha postergado el pago de algunos vencimientos, mientras busca reestructurar su deuda y evitar una nueva cesación de pagos (o default), como el que se declaró en 2001. Fernandez quiere negociar otras condiciones del acuerdo de reestructuración de la deuda externa, como el pago de los intereses devengados o el endulzante atado al PIB o a las exportaciones.

Alumna: Naville Carolina

La experiencia histórica demuestra que ninguna renegociación termina siendo favorable para los deudores. Ya tenemos la experiencia de los canjes kirchneristas: se lo cerró en 2005 afirmando que “los que se quedaban afuera no entraban ni cobraban más”, para volverlo a abrir en 2010 y permitir el ingreso de más acreedores. Y se aceptó la negociación con los restantes, los famosos pulpos, en un tira y afloje que terminó en la Corte de Nueva York, donde el juez Griesa falló, como era de esperar, a favor de estos. Todo terminó con el Estado argentino pagando en 2016 una suma exorbitante.

Fuente: https://www.ambito.com/opiniones/deuda/la-renegociacion-la-no-lleva-ningun-lado-n5100643

Anuncio de Martin Guzmán (Ministro de Economía) : https://www.youtube.com/watch?v=btO4PXmr1JY

Santiago Quiroga

En este sentido, la deuda externa incluye el crédito otorgado por agentes financieros extranjeros al Estado (deuda pública) y a particulares (deuda privada).La deuda externa argentina es la evolución de deudas contraídas por empresas privadas, habitantes y el mismo estado con acreedores públicos o privados del exterior. Incluye la deuda externa privada y la deuda externa pública. La magnitud de la deuda externa suele ser relacionada con el PBI del país o el saldo de la balanza comercial. Dentro de esta no están incluidas las deudas con acreedores ubicados dentro del país ya que sería deuda interna. 

La deuda externa se caracteriza por estar contraída en divisas extranjeras y no poder ser cancelada en moneda nacional. 

El país entró cinco veces en cesación de pagos (default) de su deuda externa a lo largo de su historia: la primera vez en 1827, luego vino el pánico de 1890, la crisis de la deuda latinoamericana en 1982, la crisis de 2001 y el «reperfilamiento» y posterior renegociación de la deuda en 2019-2020.2​ Algunos autores agregan a este lista los defaults provinciales de 1915 y 1930, el acuerdo con el Club de París de 1956 y el Plan Bonex de 1989.  Algunos autores agregan a este lista los defaults provinciales de 1915 y 1930, el acuerdo con el Club de París de 1956 y el Plan Bonex de 1989.

ACTUALMENTE Argentina consiguió reestructurar deuda por unos 66.000 millones de dólares con acreedores externos, con lo cual sale del default y se enfocaría ahora en negociar con el FMI a fin de recomponer el camino de su economía.

Sería totalmente incorrecto comenzar a hablar de la situación actual de la misma ya que esto viene desde hace siglos y es algo común en nuestro país, es por eso que luego de la introducción sobre que es la deuda externa y como se encuentra la situación del país hoy día, Adjunto link muy interesante y explícito sobre cómo fue su trayectoria en el correr de los años desde el 2001 que fue la brutal crisis social, económica y política.-

    https://www.dw.com/es/qu%C3%A9-pas%C3%B3-con-la-deuda-p%C3%BAblica-argentina-desde-el-default-de-2001/a-53843691#:~:text=La%20deuda%20externa%20argentina%20baja,el%2011%20%25%20organismos%20internacionales).&text=Argentina%20termina%202018%20con%2047,la%20m%C3%A1s%20elevada%20desde%201991.

Luego del default y el país golpeado por una pandemia se llegó a un acuerdo. Se acordó que se debería pagarle al FMI la suma de US$ 53 mil millones hasta 2024. En 2021, se debe pagar 3.500 millones de dólares; otros 18.000 millones en 2022, y 19.000 millones en 2023.

Argentina intenta postergar los pagos hasta dentro de cuatro años, cuando se espera que la economía esté en mejores condiciones. El presidente le solicitó al FMI que corte los recargos que se aplican para acelerar el reembolso, para poder sostener el plan de desarrollo económico del país. 

Además de con el FMI se logró acuerdo con los demás sectores que poseían bonos de la deuda Argentina. Esto se logró también gracias a las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) una norma que permiten al emisor de los bonos proponer modificaciones a los términos y condiciones de los títulos y que, si son aceptadas por un determinado porcentaje, se aplican automáticamente esas modificaciones para todos los que tienen ese bono puntual.

El mismo FMI de manera oficial admitió que la deuda tomada por Argentina en su momento “no es sostenible” y vio como un gran avance los acuerdos logrados con los acreedores del sector privado.  

Fuente: 

-Nahuel Lozano Ruiz
20/05/2021

Argentina parece dispuesta a aplazar hasta el año próximo la reestructuración de su deuda con el Fondo Monetario Internacional. La visita a Washington del ministro de Economía, Martín Guzmán, dio para poco más que unas discusiones teóricas y un acuerdo sobre la necesidad de llegar a un acuerdo.

En octubre hay elecciones parlamentarias y el gobierno de Buenos Aires no quiere asumir con el Fondo compromisos impopulares. Pero la situación del país vuelve a ser muy delicada: su deuda pública cotiza de nuevo a niveles de “default” (pese a haber pactado una mejora de condiciones con los acreedores privados hace medio año), su riesgo-país va en aumento y necesita reprogramar su deuda con el Club de París antes de mayo.

El ministro Guzmán se reunió el martes y el miércoles con la directora del FMI, Kristalina Georgieva. El miércoles, la vicepresidenta Cristina Fernández de Kirchner añadió presión a la tarea de Guzmán con unas palabras muy duras contra el Fondo: “Bancaron el golpe [militar de 1976] que nos hizo pomada, bancaron a los ingleses en las Malvinas y violaron todos sus estatutos [para conceder un préstamo de 57.000 millones de dólares al anterior presidente, Mauricio Macri]. ¿No podríamos reclamarle, con la dulzura y el cariño del mundo, que es hora de que nos hagan algún gestito?”.

El “gestito” al que se refería la cada vez más poderosa vicepresidenta consistía en dar un plazo de 20 años para la devolución del préstamo (del que se desembolsaron 45.000 millones) y en rebajar los intereses al 1% anual (ahora van del 1,9% al 4,9%, según los tramos). Esa era la idea que circulaba en el entorno de Cristina Fernández de Kirchner. Al día siguiente, el portavoz del FMI tuvo que recordar públicamente que el préstamo, inicialmente concedido como “stand-by” por un plazo de tres años, podía ser transformado en un “extended fund facility” por diez años, pero no más. La nueva fórmula implicaría condiciones más severas, porque exigiría a Argentina un ajuste fiscal y reformas estructurales. En la Casa Rosada se considera que aceptar esos términos antes de las elecciones de octubre empeoraría los resultados de la coalición gobernante.

El gobierno argentino cree que puede permitirse demorar la reestructuración de su deuda con el FMI gracias a que el propio FMI le enviará en los próximos meses más de 3.000 millones de dólares, fruto de la ampliación de capital del organismo de Washington. Con ese dinero, Argentina puede cubrir los pagos de este año. Las urgencias, sin embargo, se multiplican. En mayo vence una antigua deuda argentina con el Club de París (que los países más ricos formaron en 1956 precisamente para abordar una deuda de Argentina) por importe de 2.300 millones de dólares. Guzmán necesita pactar otra reestructuración con el Club de París, donde los acreedores principales son Alemania y Japón.

La confianza de los inversores en el país, entretanto, vuelve a ser muy escasa. A poco más de medio año del acuerdo de reestructuración conseguido con los acreedores extranjeros privados, la cotización de los nuevos bonos argentinos emitidos entonces ha bajado ya un 32%. Eso significa que los inversores consideran probable que estos bonos caigan también en impago, o “default”. Sería el décimo “default” en la historia de Argentina. Se trata de una deuda pública rentable: “Un bono comprado hoy daría unos intereses de entre el 17% y el 20% por año, el problema es que no hay demanda porque no hay confianza”, explica el economista Marcos Buscaglia. “Argentina no tiene credibilidad, ni crédito, ni mercado de capitales. Esto va a terminar mal”, añade. El riesgo-país, el índice con el que JPMorgan calcula la posibilidad de mpago, ascendió esta semana hasta 1.600.

Otra variable peligrosa es la deuda de la Provincia de Buenos Aires, que lleva casi un año en “default”. La provincia más rica y populosa de Argentina debe 7.148 millones de dólares y su gobernador, Axel Kicillof, ha aplazado una docena de veces la fecha límite para pactar una reestructuración. El lunes 29 de marzo hay un nuevo vencimiento y a los acreedores parece acabárseles la paciencia. Un grupo de ellos, que bajo el nombre de Ad Hoc engloba a los tenedores de casi la mitad de la deuda, demandó esta semana a la Provincia ante los tribunales neoyorquinos.

Kicillof pide un período de gracia de tres años, una reducción de intereses del 55% y una quita del 7% en el capital. Los abogados de los bonistas dijeron que Buenos Aires “no negocia cuánto puede pagar, sino cuánto quiere pagar según sus intereses políticos” y que Kicillof actúa “de mala fe”. El gobernador, por su parte, señala que los bonaerenses sufren necesidades acuciantes y tienen prioridad frente a los acreedores extranjeros.
CARIS, CAMILA

En mayo de 2020, tres meses después de que surgiera la pandemia, Argentina entró en incumplimiento de pago por segunda vez en dos décadas al no poder reembolsar intereses de deuda a los acreedores privados. La default era el noveno desde la independencia del país de España, en 1816.

Un año más tarde, el presidente, Alberto Fernández, está de gira por Europa, intentando negociar otra reestructuración del acuerdo hecho en 2018 por el gobierno anterior de Mauricio Macri con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Fernández voló a Lisboa esta semana en busca de apoyo europeo. España y Portugal ya aseguraron su respaldo al presidente argentino, quien se reunió este miércoles (12.05.2021) con el presidente francés, Emmanuel Macron, y con el primer ministro italiano, Mario Draghi.

Gómez, Nahuel

Fuente:
https://www.dw.com/es/por-qu%C3%A9-argentina-necesita-m%C3%A1s-ayuda-para-pagar-su-deuda/a-57513755#:~:text=El%20ministro%20argentino%20de%20Econom%C3%ADa,que%20deber%C3%A1%20pagar%20hasta%202024.

En total, la deuda comercial fue de US$ 35.229 millones a finales de 2020 mientras que la deuda financiera fue de US$ 42.846 millones, lo cual implicó una caída trimestral de US$ 1.282 millones en este último rubro, informó el Banco Central.

La reestructuración de deuda financiera que llevaron adelante unas 40 empresas en el último trimestre de 2020 quitó presión al mercado cambiario por cerca de U$S 500 millones que, de lo contrario, hubieran sido destinados a la cancelación de capital e intereses, informó este martes el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

La deuda externa del sector privado alcanzó los US$ 78.075 millones el 31 de diciembre de 2020, unos US$ 953 millones menos que al cierre del tercer trimestre a partir de una menor deuda financiera (-US$ 1.282 millones), ya que la deuda comercial mostró una suba de US$ 329 millones, señaló el BCRA en su "Informe sobre Deuda Externa Privada".

El 16 de septiembre del año pasado, mediante la Comunicación “A” 7106, el BCRA fijó una serie de lineamientos para que empresas del sector privado que tuvieran vencimientos de deuda financiera por más de US$ 1 millón hasta marzo de 2021 iniciaran un proceso de refinanciación de sus compromisos con el exterior y/o títulos de deuda local nominados en moneda extranjera, de modo de acomodar su perfil de vencimientos para normalizar el funcionamiento del mercado de cambios.

Alumna: Perez Ramirez Amalia Celina

Fuente: https://www.telam.com.ar/notas/202104/552278-la-reestructuracion-de-deuda-externa-privada-quito-presion-por-us-500-millones-al-mercado-cambiario.html

Será, específicamente, la décima renegociación entre el Club de París y la Argentina. Tras el acuerdo alcanzado en 2014 por el hoy gobernador bonaerense Axel Kicillof, que llevó la deuda total a USD 9.700 millones entre capital, intereses y punitorios, resta pagar la última cuota. El vencimiento de ese pago es a fin de mes y, precisamente, el Gobierno apunta a postergarlo en este gira presidencial relámpago. Antes de partir el viernes pasado, el Presidente sugirió que ese pago no se va a realizar. “Los acreedores deberán esperar”, fue la frase que eligió y que el mercado interpretó como una clara señal de que, ante la insuficiencia de dólares en las reservas netas en el Banco Central, la Argentina volverá a caer en default con el Club de París. Sin embargo, tanto Fernández como Guzmán mantienen alguna expectativa de llegar a un entendimiento especial según el cual, a pesar de no haber alcanzado un acuerdo con el Fondo Monetario, se pueda evitar esa instancia y, a la vez, postergar cualquier pago por al menos tres años. De hecho, los supuestos de financiamiento incluidos en el Presupuesto 2021 asumen que los vencimientos de capital con el Club de París se postergan más allá de 2023, según destaca en su último informe de deuda pública la Oficina de Presupuesto del Congreso.
Los antecedentes para lograr el objetivo oficial juegan claramente en contra de tal expectativa. De las nueve renegociaciones anteriores de la deuda con el Club de París, que datan de 1956, ocho de esos acuerdos se alcanzaron bajo los términos tradicionales, es decir, en el marco de un programa con el FMI, a cuyo directorio pertenecen todos los países acreedores de este conglomerado. La excepción fue la última renegociación del Kicillof para salir del default de 2002. Tras varios intentos de que la Argentina normalizara su relación con el Fondo Monetario y admitiera al menos la revisión por parte del organismo de sus cuentas públicas, lo que se conoce como Artículo IV, finalmente los negociadores del Club de París accedieron a un acuerdo “Ad hoc”, que implicó un alto costo financiero para la Argentina. A la deuda original, de unos USD 4.955 millones de capital y USD 1.102 millones de intereses en mora, se convalidó un monto superior al 50% de la deuda en punitorios , por lo que el monto total creció unos USD 3.633 millones.

Es que, como norma general, los países deudores se encuentran bajo un programa respaldado por el FMI que demuestra que no pueden cumplir sus compromisos externos y que por lo tanto necesitan una reestructuración. Así ocurrió con la Argentina en las ocho oportunidades que renegoció, entre 1856 y 1992. Pero no el acuerdo de 2014, cuyo calendario indica que el próximo 30 de mayo la Argentina debería realizar los pagos finales por un total aproximado de USD 2.382 millones (USD 2.156 millones de capital y USD 226 millones de intereses). En caso de incumplimiento, el acuerdo establece un período de gracia de 60 días a partir del cual se declararía al país en default con todos los miembros del Club y aplicaría una tasa de 9% anual sobre los saldos impagos, retroactiva a mayo de 2014. Se sumaría así a la deuda unos USD 2.000 millones, una cuenta que, de acuerdo a lo previsto en el Presupuesto, Guzmán dejaría para el próximo gobierno.

Alumno: Alé, Emiliano

Fuente:https://www.infobae.com/economia/2021/05/11/el-gobierno-encaro-la-decima-renegociacion-de-la-deuda-argentina-con-el-club-de-paris-y-no-preve-pagar-hasta-el-final-de-su-gestion/