Există două tipuri principale de dobânzi: dobânzi simple și dobânzi compuse.

Dobânda simplă reprezintă o sumă fixă de bani care se calculează în funcție de procentul stabilit și suma inițială imprumutată și nu ia în considerare dobânzile generate din perioadele anterioare. De exemplu, dacă împrumutați 100 de dolari la o dobândă de 10% pe an timp de un an, veți plăti 10 dolari ca dobândă simplă.

Dobânda compusă, pe de altă parte, ia în considerare dobânzile generate în fiecare perioadă și se adaugă la suma inițială, astfel încât dobânda se calculează pe baza sumei totale a împrumutului, inclusiv dobânda acumulată. Cu cât perioada de timp este mai lungă și cu cât dobânda este mai mare, cu atât diferența dintre dobânzile simple și cele compuse devine mai mare. De exemplu, dacă împrumutați 100 de dolari la o dobândă de 10% pe an timp de un an, dar dobânda este compusă lunar, veți plăti aproximativ 10,47 dolari ca dobândă compusă.