Integrantes: CUCHO HILARIO ANDREA 100%

• GAMARRA VALDERRAMA JULIO CESAR 100%

• YUPANQUI VALDERRAMA KARINA THALIA 100%

• PINO MALDONADO STEPHANIE LEE 100%

• REBAZA MEDINA OMAR JEFERSON 100%

Las empresas que soliciten financiación a corto plazo deben comprender todos los acuerdos institucionales disponibles. El crédito comercial de proveedores suele ser la forma más accesible de financiación a corto plazo y es una consecuencia natural de la compra y reventa de bienes. Las empresas más grandes tienden a ser proveedoras netas de crédito comercial, mientras que las empresas más pequeñas son usuarias netas.

Los préstamos bancarios suelen ser a corto plazo y autoliquidables, ya que se reembolsan con fondos generados durante las operaciones normales de la empresa. Los clientes financieramente sólidos recibirán las tasas de interés más bajas, mientras que las tasas de interés pagaderas por otros clientes aumentan según su evaluación de riesgos. Los banqueros utilizan la tasa preferencial, o LIBOR, como tasa de interés base y agregan varios puntos porcentuales según la capacidad de pago del cliente. También utilizan saldos mutuos y tarifas bancarias para agregar a los bancos beneficios eficientes.

Cuando las empresas mantienen cuentas por cobrar e inventario como garantía para préstamos, pueden convertir ese capital de trabajo en efectivo más rápidamente que si tuvieran que esperar a que pasen los ciclos normales de flujo de efectivo. Utilizando la financiación proporcionada, atraen el monto del préstamo requerido directamente al crecimiento de los activos. También pueden vender sus cuentas por cobrar a agentes. Estos tipos de préstamos garantizados suelen ser costosos, pero pueden adaptarse según la cantidad de crédito que necesita una empresa, especialmente para empresas más pequeñas que no califican para financiamiento bancario más barato o el mercado de papel comercial.

FINANZAS EN ACCION :

HUAMAN APAZA JESUS NIXON

MILLA NARRO SONIA CLARISSA

NUÑEZ MEJIA YAKELIN

PALACIOS BENITES MIGUEL ANGEL

SALVATIERRA DEL AGUILA ROSA YOLANDA

Efecto de internet en la administración del capital de trabajo

• el Internet ha tenido un efecto considerable en la forma en que las empresas compran sus inventarios, venden sus bienes, cobran su dinero y administran sus fondos de efectivo. En este capítulo estudiaremos los sistemas de transferencias electrónicas de fondos , los cuales han existido desde hace 20 años, pero su crecimiento se ha acelerado en años recientes

  Análisis costo-beneficio

• Un programa de administración de efectivo operado de manera eficiente es una operación cara. El empleo de centros de cobranza y desembolsos remotos significa costos adicionales, y los bancos participantes en el proceso requieren que la empresa mantenga saldos adecuados en depósito, o que pague tarifas suficientes para justificar los servicios. Estos gastos se deben comparar con los beneficios que se podrían obtener si se aplicase el análisis costo-beneficio . Si una empresa envía remesas diarias de 2 millones de dólares en promedio y puede ahorrar 1.5 días en el proceso de cobranza estableciendo una eficiente red de cobros, habrá liberado 3 millones de dólares para invertirlos en cualquier otra actividad. Además, si retrasa un día el programa de desembolsos, tal vez pueda disponer de 2 millones adicionales para otros usos.

  Administración internacional del efectivo:

• Las corporaciones multinacionales transfieren fondos de un país a otro del mismo modo que una empresa podría transferir fondos de los bancos regionales al banco central. Así como las instituciones financieras de Estados Unidos ahora hacen más transferencias electrónicas de fondos, también se ha desarrollado un sistema internacional de pagos .

  Las cuentas por cobrar como una inversión

• Como sucede con otros activos circulantes, las cuentas por cobrar se deben tomar como una inversión. No se debe calificar su nivel como demasiado alto o demasiado bajo con base en los parámetros históricos de las normas de la industria, sino que más bien debemos constatar si el nivel del rendimiento que podemos obtener de este activo es igual o superior a la ganancia potencial de otras inversiones. Por ejemplo, si concedemos a los clientes cinco días más para liquidar sus cuentas, el saldo de nuestras cuentas por cobrar aumentará, pero a costa de los fondos de valores negociables y, tal vez, del nivel del inventario. Debemos preguntarnos si estamos optimizando el rendimiento, a la luz de consideraciones apropiadas sobre el riesgo y la liquidez

Resumen:

• Planeación financiera: La solución radica en una planeación financiera adecuada para utilizar las utilidades de los picos de ventas y cubrir las pérdidas en temporadas bajas. Esto incluye ajustes en la fuerza laboral, inventarios y costos operativos

• Competencia con grandes cadenas: Durante las temporadas altas, las pequeñas empresas compiten con grandes cadenas que pueden reutilizar sus espacios para otros productos en temporadas bajas, lo que las pone en desventaja.

• Fuentes de financiamiento limitadas: Las pequeñas empresas dependen más de proveedores y bancos para financiamiento. Los proveedores pueden ayudar durante los picos estacionales, pero no son fiables en las temporadas bajas. Los bancos a menudo consolidados y distantes pueden ser difíciles de acceder.

• Ejemplos específicos: Negocios como invernaderos, tiendas de tarjetas de felicitación, y suministros marinos tienen picos de actividad en ciertas temporadas (por ejemplo, Calloway’s Nursery en primavera), pero deben cubrir costos fijos como arrendamientos todo el año.

• Problema de estacionalidad: Muchas pequeñas empresas enfrentan dificultades financieras porque sus actividades comerciales son estacionales, mientras que tienen compromisos fijos durante todo el año.

• Necesidad de flexibilidad: Es crucial que las pequeñas empresas no solo planeen, sino que también sean flexibles para ajustarse a cambios inesperados como desastres naturales, competencia nueva, o cambios regulatorios.

En resumen, las pequeñas empresas estacionales enfrentan desafíos significativos al tener que cubrir costos fijos durante todo el año con ingresos variables, lo que exige una planificación financiera meticulosa y flexibilidad operativa para garantizar su éxito a largo plazo.

• Se dice que la única manera de estar seguro de que un préstamo bancario será aprobado, es convencer al banquero de que no necesita el dinero. El Propósito de este estudio es muy diferente, al demostrar de diferentes prestamistas pueden conseguirnos, en un corto período de tiempo el dinero que más necesitamos.

• Yum Brands celebró acuerdos con 23 bancos porque decidió que no se podía confiar en el institución financiera. Cómo los bancos recibieron prestamos de emergencia de la Reserva Federal y del tesoro para fortalecer su base de capital, es posible que esto el camino fue sabio.

• Plazo de pago: El plazo de pago es el período que los clientes tienen para pagar un producto o servicio facturado. Se puede seleccionar un plazo de pago en un presupuesto o en una factura.

• Política de descuento por pronto pago: Un descuento por pronto pago de 2/10 días, neto 30 días, significa que puedes obtener un descuento del 2% si pagas la factura dentro de los 10 días siguientes a la fecha de la factura. Si no pagas dentro de los 10 días, tendrás que pagar el importe total de la factura en un plazo de 30 días.

• Posición de crédito neto: La empresa debe monitorear de cerca la relación entre las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar para determinar su posición de crédito comercial neto.

• Tasa preferencial y tasa LIBOR: En general, los bancos cobran más a los clientes con mejor posición crediticia. Esto se debe a que estos clientes son considerados menos riesgosos, por lo que los bancos pueden cobrarles tasas de interés más altas.

• Saldos de reciprocidad: Cuando las tasas de interés rondan el 8.5%, los grandes bancos comerciales suelen exigir saldos de reciprocidad superiores a los 20.000 dólares para compensar 100 dólares de comisiones por servicios.

• Cláusulas de vencimiento: Se ofrecen créditos con vencimientos que van desde 1 hasta 7 años, lo que permite a los prestatarios elegir un plazo que se ajuste a sus necesidades financieras.

• Costo del financiamiento de la banca comercial: El costo del financiamiento de la banca comercial se refiere al precio que pagan las empresas y los individuos por los préstamos que obtienen de los bancos.

• Costos de intereses con saldos en reciprocidad: Los saldos en reciprocidad son un requisito que algunos bancos imponen a sus clientes para acceder a préstamos u otros servicios financieros.

• Tasa sobre préstamos a plazos: Requiere múltiples pagos iguales vida del préstamo. Incluso la ley federal de los Estados Unidos prohíbe dar Los clientes tergiversan las tasas de interés de los préstamos.

• Para calcular el porcentaje real de la tasa se debe emplear el método actuarial del interés Compuesto lo cual requiere conocer las técnicas del valor del dinero a lo largo del tiempo.

  EL FENÓMENO DE LA CRISIS DEL CRÉDITO

  En los años 1969 hasta 2009 la economía atravesó por un periodo de crisis y escases en el crédito bancario y en otros mercados financieros con el pasar del tiempo nos encontramos con el aumento de escasez de dinero Omar Cr: El papel comercial La creciente popularidad del papel comercial se puede traducir como la ganancia rápida ya que los interés del papel comercial es de es inferior a la preferencial.

Los chips RFID operan en trenes, barcos y camiones para seguir la pista de los contenedores. También se emplean en los sistemas automáticos de pago de peaje que permiten a los conductores pasar por las casetas sin tener que detenerse.

Algunas empresas emplean métodos de producción uniforme para moderar los programas de producción y usar la fuerza de trabajo y el equipo de una manera eficiente y a menor costo.

Otras empresas tratarían de equilibrar la producción con las ventas tan estrechamente como sea posible en el corto plazo. Eso permite que los activos circulantes aumenten o disminuyan con el nivel de ventas y elimina las grandes acumulaciones estacionales o las intensas reducciones de los activos circulantes que ocurren cuando la producción es uniforme.

Cuando las ventas crecen más rápido que la producción, el inventario disminuye y las cuentas por cobrar se incrementan.

ARNOLD CASTILLO CORDOVA

EDUARDO MARTIN QUISPE AGUAYO

JHON DAVID DIAZ QUISPE

LOURDES EVELI RIVERA PALACIOS

LOURDES NAYELI VALDIVIA YUPANQUI

Finanzas en Acción

Efecto de internet en la administración del capital de trabajo

El Internet ha transformado significativamente la gestión de inventarios, ventas, cobros y administración de fondos en las empresas. Este capítulo analiza los sistemas de transferencias electrónicas de fondos, cuyo crecimiento se ha acelerado en los últimos años. Dos tendencias principales influirán en las prácticas y rentabilidad futuras de las empresas:

• Intercambios B2B de suministros industriales: Iniciados por empresas de la "vieja" economía, estos intercambios facilitan la compra y venta de bienes entre negocios.

• Mercados de subastas: Creados por compañías de la "nueva" economía para permitir el comercio entre empresas.

Un ejemplo destacado es Covisint, un intercambio B2B lanzado en 2000 y respaldado por grandes fabricantes de automóviles como Ford, General Motors y Nissan. Covisint, que combina cooperación, visión e integración, es un mercado en línea para OEM y proveedores, diseñado para reducir costos e incrementar la eficiencia mediante un sistema unificado de compras y cotizaciones.

Administración internacional del efectivo

Las corporaciones multinacionales transfieren fondos internacionalmente, similar a cómo una empresa transfiere fondos entre bancos regionales y el banco central. La administración internacional del efectivo es más compleja que la nacional debido a las diferencias en métodos de pago, sistemas bancarios, procesos de compensación de cheques y factores culturales, fiscales y contables entre países.

En Polonia, Rusia y otros países de Europa oriental, el efectivo es preferido sobre los cheques, mientras que en otros países los pagos electrónicos son más comunes que en Estados Unidos. La gestión internacional de la liquidez enfrenta desafíos adicionales debido a las fluctuaciones monetarias y las variaciones en las tasas de interés.

Algunas compañías mantienen efectivo en monedas específicas o aprovechan las altas tasas de interés en ciertos países para invertir a corto plazo. Durante periodos de fortaleza del dólar, las empresas pueden mantener saldos en dólares o en cuentas en bancos extranjeros denominadas en eurodólares.

Los administradores de efectivo, tanto nacionales como internacionales, utilizan técnicas de pronóstico, presupuestos de efectivo e informes diarios para predecir saldos futuros. Las cuentas de transferencias automáticas y las cuentas sin fondos son herramientas bancarias que ayudan a las empresas a administrar sus excedentes de efectivo de manera eficiente, permitiendo depositar excedentes en cuentas que generan intereses y trasladar fondos automáticamente según sea necesario. La siguiente sección aborda cómo las compañías gestionan sus excedentes de efectivo mediante la compra de valores negociables.

Lecca Anticona, Edelfita Palmerinda

Mendoza Ynostroza, Andrea Yuliana

Salas Vergara Sebastian Rafael

Sánchez Santacruz, Luz Sara

Tenorio Córdova, Jorge Franco

La administración del activo circulante se centra en manejar efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios. Los puntos clave incluyen:

1. Administración del Efectivo: Controlar recepciones y pagos para minimizar saldos improductivos.

2. Valores Negociables: Elegir inversiones a corto plazo.

3. Cuentas por Cobrar: Decidir políticas crediticias para maximizar rentabilidad.

4. Inventarios: Determinar niveles óptimos para incrementar ventas y rentabilidad.

En el sector minorista, la administración del activo circulante es crucial debido a factores como el clima, condiciones económicas y cambios en los gustos de los clientes. Las ventas estacionales, especialmente durante la temporada navideña, presentan desafíos significativos. Los minoristas que manejan bien sus activos circulantes, como Walmart, pueden ganar ventajas competitivas y aumentar el valor para los accionistas.

Mantener efectivo es vital por varias razones: transacciones, saldos de reciprocidad y precaución. El ciclo de flujo de efectivo muestra cómo las ventas se convierten en cuentas por cobrar y luego en efectivo, el cual se usa para comprar inventarios. La administración del flujo de efectivo debe asegurar la sincronización adecuada de ingresos y pagos.

El uso de transferencias electrónicas y la legislación como la Ley de Compensación de Cheques del Siglo XXI han reducido el tiempo entre el envío de un cheque y su compensación, disminuyendo el flotante. Las estrategias para mejorar las cobranzas, como el uso de múltiples centros de cobranzas, también son esenciales.

En resumen, la administración efectiva del activo circulante permite a las empresas optimizar recursos, mantener liquidez y maximizar rentabilidad.