Los derivados, que abarcan desde simples contratos a plazo hasta complicados productos de opciones, constituyen cada vez más una importante característica de los mercados financieros en todo el mundo. Se les utiliza ya en muchos mercados emergentes, y a medida que el sector financiero se vuelve más profundo y estable.

Los derivados son útiles para la administración de riesgos pueden reducir los costos, mejorar los rendimientos, y permitir a los inversionistas manejar los riesgos con mayor certidumbre y precisión, aunque, usados con fines especulativos, pueden ser instrumentos muy riesgosos, puesto que tienen un algo grado de apalancamiento y son a menudo más volátiles que el instrumento subyacente. Esto puede significar que, a medida que los mercados en activos subyacentes se mueven, las posiciones de los derivados especulativos pueden moverse en mayor medida aún, lo que da por resultado grandes fluctuaciones en las ganancias y pérdidas.

 

A)   Por resultado grandes fluctuaciones en las ganancias y pérdidas.uso indudablemente aumentará. De acuerdo a la investigación realizada, elabora un listado con las características principales de los forwards, futuros y opciones.

Características de los forwards: 

·         Las operaciones pueden vencer en cualquier fecha. 

·         El contrato puede terminar mediante el ajuste de las conveniencias de ambas partes. 

·         El alcance de mercado es igual al número de acuerdos. 

·         Ambas partes pueden negociar la fijación de precios. 

·         El precio puede ser fluctuado de manera libre sin restricciones. 

·         La relación comprador/vendedor es directa. 

·         No es necesario un depósito previo. 

·         Ambas partes asumen el riesgo. 

·         El contrato se cumple mediante la entrega física. 

Características de los futuros: 

•              El mercado marca fecha de vencimiento de operaciones. 

•              Los términos de contrato son estandarizados. 

•              El mercado se basa en una sede física y concreta. 

•              La fijación de precios responde a una cotización abierta. 

•              La fluctuación de precios se encuentra regulada por la bolsa. 

•              La relación comprador/vendedor es anónima. 

•              Para el depósito previo es obligatorio depositar un margen que cubra los riesgos de operación. 

•              El riesgo de insolvencia es asumido por la cámara de compensación. 

El cumplimiento de contrato depende de varias alternativas 

·         1977:

El primer antecedente del derivado en México con el “petrobono” ligados al precio del petróleo y las tasas de cambio del dólar. El cual no tuvo un buen resultado.

·         1983: 

Se listaron futuros en la BMV pero por su bajo volumen no se continuó su negociación. 

·         1990: 

Se publicaron las disposiciones relativas a Warrants títulos opcionales cuya regulación quedó a cargo de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

·         1994:

Debido a la crisis financiera en México produjo un fuerte endeudamiento por parte de empresas, hogares e instituciones financieras sin mecanismos adecuados de supervisión y regulación con una toma excesiva de riesgos ante un ciclo alcista de tasas de interés internacional y desconfianza

·         1995: 

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) delega en la CNBV y en el Banco de México, la facultad de supervisar y regular estas operaciones dando lugar a una modificación del artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito. Se vuelven a negociar derivados en el Chicago Mercantile Exchange.

·         1996

Se negocian derivados de tasas en el CME sobre bonos Brady.27 Se emite regulación para realizar operaciones a futuro por parte de bancos y casas de bolsa en mercados extrabursátiles.

·         1998 

Se funda el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) con la finalidad de crear un mercado organizado de derivados en nuestro país, y así ofrecer mecanismos de cobertura sobre las principales variables económicas que afectan a la empresa mexicana

·         2002

Banco de México y la CNBV emiten la Circular 10–266, dirigida a las instituciones de crédito y a las casas de bolsa a fin de regular el régimen de operaciones financieras derivadas, permitiendo la realización de mayor número de operaciones derivadas y desregulando dicha actividad, siguiendo los esquemas adoptados en países como Estados Unidos.

·         2006 

Se realizan una serie de reformas a la legislación financiera

·         2008

 

Año de la crisis financiera internacional, se reportaron pérdidas significativas en este mercado por el abuso de estos instrumentos, básicamente por parte de personas morales, cuyo impago ha generado pérdidas por incumplimiento de pago (riesgo de crédito) a diversos bancos

Los tres mercado mas importantes del mundo son: new York, tokio y londres.

En sus parques negocian las empresas mas influyentes del planeta.

 

Desde su fundación en wall street, el New York Stock Exchange siempre ha encabezado la lista de las Bolsas mundiales. 

Es un instrumento en donde dos partes establecen comprar o vender un activo subyacente en una fecha determinada para el futuro en un precio estipulado al día de hoy, es decir si en el futuro el bien se encarece el vendedor habrá perdido pero si el bien se deprecia el comprador será quien haya perdido. 

 

·         Contrato de opciones:

Instrumento derivado que da el derecho pero no la obligación a un comprador de comprar o vender un activo en un precio especifico en una fecha determinada o antes de la misma. Tiene dos opciones que es la call o compra y la put o venta, en cada una el comprador y el vendedor correspondientemente tienen el derecho de adquirir o vender una prima en la fecha de vencimiento. 

·         Contrato de futuro:

Es un instrumento en donde dos partes acuerdan comprar o vender un activo en una fecha determinada en el futuro en un precio estipulado en el futuro, es muy parecido al forward solo que tiene diferencias como que el mercado fija los ciclos de vencimiento, son estandarizados, tiene sede física, la bolsa establece máximos y mínimos, es anónima, etc.