El enfoque tradicional en el análisis financiero se centra en el análisis de los estados financieros mediante relaciones entre las partidas de los mismos, que reciben el nombre de indicadores, razones o ratios, y que sirven para la interpretación de la información financiera contenida en ellos.El análisis vertical, también conocido como análisis de tamaño común, es un procedimiento estático que estudia la situación de la empresa en un momento determinado. Consiste en abstraer de los montos absolutos de los estados financieros la magnitud relativa de las cifras expresadas como porcentajes de alguna partida básica, comparando las cifras de un solo período en forma vertical. Análisis de ratios es una herramienta fundamental en el análisis financiero. A través de este enfoque, se pueden evaluar diferentes aspectos de la empresa, como su solvencia, rentabilidad, eficiencia y liquidez.

ANALISIS VERTICAL Y ANALISIS HORIZONTAL

Son instrumentos que suministran técnicas o metodologías. Ambos tienen la finalidad de desarrollar la interpretación de resultados económicos.

Análisis horizontal es la variación porcentual que ha experimentado en el tiempo una partida.

Nos sirve para saber si un elemento de los estados financieros ha experimentado un aumento o una reducción en el tiempo. Así, podríamos analizar la evolución del total de activos de la organización en un año, analizará si en dicho periodo la inversión total de la empresa aumentó o disminuyó y en qué porcentaje lo hizo.

-INGA GARCIA VANESA

-VERGARA VIRHUES ARTURO

-PAREDES AGCRIA JORGE

-ALVARADO NAVARRETE DAVID

-MALDONADO REQUEJO JESÚS

-JOSÉ MANUEL GRAU CESPEDES

¿Qué es el análisis vertical?

El análisis vertical pretende expresar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros (balance y pérdidas y ganancias) como un porcentaje.

• De cara al Balance nos permitirá medir cómo está compuesto el activo, el pasivo y el patrimonio neto de la sociedad. La referencia por tanto será el total del activo ó el total que forman el pasivo y patrimonio neto.

• De cara a la cuenta de cuenta de pérdidas y ganancias nos ayudará a conocer, por ejemplo, que porcentaje de los ingresos representa el coste de las ventas y los demás gastos a fin de poder ajustarlos y conseguir una mayor rentabilidad.  La referencia que se toma en este caso es el total de ingresos por ventas.

Relatividad en el crecimiento horizontal, ¿de qué depende?

El crecimiento horizontal, analizado en términos relativos, depende de factores cualitativos, ya que el aumento o disminución no es inherentemente bueno o malo. Este juicio se basa en qué componente específico creció y su impacto en la organización. Por ejemplo, un incremento del 10% en activos puede ser negativo si se debe a adquisiciones no relacionadas con el giro de la empresa, como activos no operativos, desviando recursos sin beneficio económico. La elección del periodo de análisis es libre, permitiendo comparaciones anuales o trimestrales, facilitando la identificación temprana de problemas y la toma de medidas correctivas.

Son los indicadores de la situación de la empresa. Establecen una relación entre unidades financieras, con la que es posible realizar un análisis pormenorizado de la situación o balance económico de la compañía. 

Existen diversos tipos de ratios financieros, todos ellos responden al mismo criterio: analizar la situación económica, estos son los principales.

- Ratio de Liquidez.- Comencemos definiendo liquidez como todos los activos que tiene la empresa para su disposición de manera inmediata y hacer frente a sus obligaciones en corto plazo, por tanto, “¿puede mi empresa afrontar los pagos a corto plazo?”,.

(Dinero en caja + Dinero pendiente de recibir de los clientes + existencias)/ Pasivo a corto y largo plazo.

- Ratio de prueba ácida.- La prueba ácida, también conocida como “quick ratio” o “acid test”, es una métrica financiera que mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus activos más líquidos.

(Activo corriente – inventarios) / Pasivo corriente

- Ratio de Solvencia.- Solvencia es la capacidad de la empresa para pagar sus deudas mediante todos sus activos.

Activo total / Pasivo total.

Hay tres valores de referencia que debemos tener en cuenta al calcular el ratio de solvencia de nuestro negocio:

• Si nuestro ratio de solvencia es igual a 1,5, no hay nada de qué preocuparse, ya que es el valor ideal para este ratio.

• Si nuestro ratio de solvencia está por debajo de 1,5 podríamos decir que nuestro negocio no tiene la solvencia necesaria para afrontar sus deudas a corto plazo. Evidentemente cada empresa es un mundo y no todas han de tener una situación inestable aunque tengan el ratio inferior a 1,5.

• Si nuestro ratio de solvencia está por encima de 1,5 podemos correr el riesgo de tener demasiado activo corriente, como por ejemplo el dinero en caja, que podría perder valor con el paso del tiempo. Un valor así puede ser signo de infrautilización de recursos.

  
  

- Ratio de Rentabilidad .- Una empresa será más rentable cuanto mayores beneficios obtenga con un similar o menor número de recursos. Para establecer el ratio de rentabilidad, contamos con fórmulas que nos dan una visión global de este importante dato empresarial.

Para ello es importante identificar los siguientes:

• EBIT

Beneficio empresarial en el que no se contabilizan ni los intereses, ni los impuestos. Se establece mediante la suma del resultado neto, impuestos e intereses.

Resultado neto +impuestos+intereses.

• EBITDA

  Establece de manera objetiva si el negocio es viable, con capacidad de generar beneficios, más allá de las obligaciones tributarias. Resulta de realizar la suma de EBIT, con las provisiones y las amortizaciones productivas.

  Ebit + Provisiones + Amortización productiva.

• Ratio de Rentabilidad de Ventas (ROI)

Resultado neto / ventas x 100

El resultado es un indicador que permite evaluar la eficiencia operativa de la empresa, es decir, la capacidad que tiene la empresa para convertir las ventas en beneficios.

• Ratio de Rentabilidad General (ROA)

  es aquél que resulta de dividir el Resultado de Explotación (EBIT), entre los Activos Totales Medios.

  Resultado de Explotación (EBIT) / los Activos Totales Medios.

• Ratio de Rentabilidad del Capital Total

  Este dato cuenta con una gran similitud con el ROE, si bien se tienen en cuenta las deudas a las que la empresa debe hacer frente.

  Beneficio neto / Fondos propios+ la deuda financiera y minoritarios.

-Ratio de Tesoreria.- Permite responder eficazmente a la deudas a corto plazo. Se establece mediante la suma del efectivo disponible (dinero que se puede utilizar inmediatamente), y el dinero realizable (es decir, aquellos bienes que podríamos transformar en dinero de manera rápida). A ello, se le debe dividir el pasivo corriente (gastos que se deben abonar en un corto periodo de tiempo, como, por ejemplo, nóminas o préstamos).

Dinero disponible + Dinero realizable / Pasivo corriente.