Algumas modificações foram introduzidas nessa aplicação ao longo tempo. Uma delas foi a correção monetária, em 1964, cujo objetivo era evitar que a inflação “comesse” seus rendimentos. No final da década de 80, em meio às grandes altas da inflação, aconteceu outra mudança importante: a poupança ganha uma “data de aniversário” – ou seja, os poupadores passam a esperar 30 dias para ver seu dinheiro render.

Em 1991, na tentativa de conter o ciclo que alimentava a inflação, o governo criou a Taxa Referencial, mais conhecida como TR, que até os dias de hoje remunera a poupança. https://meubolsoemdia.com.br/Materias/poupanca

Esse fluxo é essencial para manter a roda da economia girando, pois facilita investimentos e o consumo, elementos chave para o crescimento econômico. Além disso, a poupança influencia a taxa de juros. Com mais recursos disponíveis para emprestar, os bancos podem oferecer taxas de juros menores, tornando o crédito mais acessível. https://www.oseudinheirovalemais.com.br/beneficios-da-poupanca/#:~:text=O%20dinheiro%20depositado%20na%20poupan%C3%A7a,chave%20para%20o%20crescimento%20econ%C3%B4mico.

A regra de rendimento da poupança foi a mesma durante tanto tempo que muita gente ainda não sabe que ela mudou alguns anos atrás. Ela já oferecia juros de 6% ao ano quando foi criada, no século 19, pelo imperador Dom Pedro II. Por isso, ainda há quem acredite que a remuneração é sempre de 0,5% ao mês, mais a variação da Taxa Referencial (TR).

Só que não é bem assim. As regras de remuneração da caderneta mudaram em 2012. Elas valem para todos os bancos, o que significa que você receberá sempre o mesmo na poupança, não importa onde. Desde então, foi estabelecido um gatilho que altera o rendimento conforme o patamar em que se encontra a Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Basicamente, funciona assim:

– Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR;

– Se a Selic estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Essa regra vale para os depósitos feitos a partir do dia 4 de maio de 2012, quando as novas regras passaram a valer. Quem mantém poupanças anteriores a essa data continua recebendo rendimentos como antigamente: 0,5% ao mês mais a variação da TR.

A Selic alcançou 8,5% ao ano pela primeira vez em maio de 2012 e permaneceu abaixo desse patamar até agosto de 2013, quando os juros voltaram a subir. A partir de setembro de 2017 a barreira dos 8,5% ao ano foi novamente rompida, fazendo o rendimento da poupança despencar.

A rentabilidade da caderneta também está sendo prejudicada pela TR. A Taxa Referencial é calculada a partir das médias das taxas dos CDBs prefixados, emitidos por 30 instituições financeiras. Só que mudanças recentes na fórmula posicionaram a TR em zero desde setembro de 2017.

https://www.infomoney.com.br/guias/poupanca/

Posteriormente, a TR deixou de ser usada para controlar a inflação, dando lugar à taxa Selic. Hoje, a TR é utilizada para calcular o rendimento de alguns ativos como o FGTS e a poupança. Além disso, também serve como indexador para corrigir valores de contratos de financiamento imobiliário e títulos de capitalização.

https://www.debit.com.br/tabelas/tr-bacen

Para investimentos que envolvem a taxa TR, os principais são:

1. Poupança: A remuneração da poupança é calculada com base em uma fórmula que leva em consideração a TR mais uma taxa fixa (a taxa de juros da poupança). Com a TR próxima de zero, a rentabilidade da poupança tem sido muito baixa.

2. Certificados de Depósito Bancário (CDB): Alguns CDBs podem ter seus rendimentos atrelados à TR. No entanto, devido ao baixo valor da TR, esses investimentos geralmente oferecem baixos retornos.

3. Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): Assim como os CDBs, algumas LCIs e LCAs podem ter seus rendimentos vinculados à TR, mas esses investimentos também têm visto retornos bastante baixos nos últimos tempos.

4. Títulos Públicos: Alguns títulos públicos como o Tesouro Direto, especialmente os títulos indexados à inflação (como o Tesouro IPCA+), podem ter seus rendimentos ajustados pela TR.

Porém, vale ressaltar que, dada a atual situação econômica e o cenário de juros baixos no Brasil, investimentos atrelados à TR podem não ser os mais atrativos em termos de rentabilidade.

É importante diversificar a carteira de investimentos e considerar outras opções que possam oferecer retornos mais interessantes.

*R = a+b x TBF, onde:

R = é o redutor.
a = valor fixo igual a 1,005.
b = depende do valor da TBF.
TBF = Tarifa Básica Financeira.    

https://capitalresearch.com.br/blog/tr-taxa-referencial/#:~:text=O%20Banco%20Central%20(BC)%20calcula,R%20%3D%20%C3%A9%20o%20redutor.

Com o passar dos anos, outros indicadores assumiram esse papel, mas mesmo assim a TR continua sendo muito presente, pois é referência para as aplicações financeiras mais disseminadas entre os brasileiros, como a poupança, por exemplo.

O mesmo acontece com outros tipos de contrato, como o FGTS, os títulos de capitalização, o financiamento imobiliário e os títulos públicos.

https://www.cnnbrasil.com.br/economia/taxa-referencial-tr-saiba-o-que-e-e-quais-investimentos-ela-influencia/#:~:text=Hoje%2C%20al%C3%A9m%20da%20caderneta%20de,imobili%C3%A1rios%20e%20t%C3%ADtulos%20de%20capitaliza%C3%A7%C3%A3o.

Atualmente, a remuneração da poupança segue uma regra que muda de acordo com o nível dos juros básicos da economia brasileira. Então, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança paga 0,5% ao mês mais a variação da TR. Já quando os juros estão iguais ou abaixo de 8,5%, a remuneração é o equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Esse sistema, em que a rentabilidade muda conforme o nível da Selic, foi instituído em agosto de 2012 – e vale para os depósitos feitos na caderneta dessa data em diante. Para as poupanças antigas, anteriores a essa época, vale a regra que vigorou por décadas: a remuneração é de 0,5% ao mês mais a variação da TR.

Perceba que não importa qual é a situação: poupanças novas ou antigas, Selic baixa ou alta. A TR sempre entra na conta da rentabilidade da caderneta. Por isso, ela pode mudar de um mês para o outro, e muito. Nos últimos anos, em algumas épocas a remuneração chegou perto de 0,8% ao mês e em outros, ficou abaixo de 0,2%.

https://www.infomoney.com.br/guias/taxa-referencial-tr/

O CMN aprovou três alterações: estabelecimento de novos intervalos de referência e valores para os parâmetros “a” e “b” elencados na resolução nº 4.624 de 18 de janeiro de 2018; aumento no número de casas decimais desses parâmetros para oito; e utilização da TBF mensal, expressa como valor percentual ao mês, como referência para seleção dos parâmetros “a” e “b”, em substituição ao uso da TBF anual.

“No processo de definição dos novos parâmetros, procurou-se manter em valores mínimos a diferença existente entre o resultado da TR pela metodologia aprovada pelo CMN e a TR calculada pela metodologia atualmente em vigor, de modo que a modificação não surtirá maiores efeitos para os usuários da taxa”, explicou em nota.

De acordo com o Banco Central, as alterações na metodologia de cálculo da TR são importantes para o gerenciamento de riscos dos entes que estão expostos à taxa, “incrementando a viabilidade e a atratividade da contratação de proteção (hedge) para ativos ou passivos com cláusula de atualização pela TR”, disse.

https://www.infomoney.com.br/minhas-financas/tr-conselho-monetario-nacional-cmn-aperfeicoa-calculo-da-taxa-referencial/

Ou seja, são duas variações da mesma taxa, mas que são usadas em contextos e com propósitos diferentes.

A TR mensal é a mais utilizada no mercado, em situações como a correção de investimentos que permanecem aplicados ao longo dos 30 dias de um mês e nos cálculos de poupança e FGTS.

Já a TR diária é usada na hora de fazer o cálculo do resgate de investimentos que ficaram aplicados por menos de 30 dias e para fazer projeções econômicas.

https://www.cnnbrasil.com.br/economia/taxa-referencial-tr-saiba-o-que-e-e-quais-investimentos-ela-influencia/#:~:text=Hoje%2C%20al%C3%A9m%20da%20caderneta%20de,imobili%C3%A1rios%20e%20t%C3%ADtulos%20de%20capitaliza%C3%A7%C3%A3o