El interés es esencialmente un cargo al prestatario por el uso de un activo. Los activos prestados pueden incluir efectivo, bienes de consumo, vehículos y propiedades. Las tasas de interés se aplican a la mayoría de las transacciones de préstamos o préstamos. Las personas toman prestado dinero para comprar casas, financiar proyectos, lanzar o financiar negocios, o pagar la matrícula universitaria. Las empresas obtienen préstamos para financiar proyectos de capital y expandir sus operaciones mediante la compra de activos fijos y a largo plazo, como terrenos, edificios y maquinaria. El dinero prestado se paga en una suma global en una fecha predeterminada o en cuotas periódicas.

 

Los puertos europeos clave y las naciones comerciales, como la República de Génova o los Países Bajos durante el período del Renacimiento, ayudan a proporcionar una buena indicación del costo de los préstamos en la historia temprana de las tasas de interés.

 

 

Los banqueros genoveses proporcionaron crédito e ingresos regulares a la familia real española. La corona española también convirtió envíos poco confiables de plata del Nuevo Mundo en capital para nuevas empresas a través de banqueros en Génova.

 

Para 1640, había tanta confianza en la deuda pública de Holanda que hizo posible la refinanciación de la deuda pendiente con una tasa de interés mucho más baja del 5%.

 

Los prestatarios provinciales y municipales holandeses emitieron tres tipos de deuda:

1.       Pagarés (Obligatiën): Deuda a corto plazo, en forma de bonos al portador, que era fácilmente negociable

2.       Bonos reembolsables (Losrenten): pagaban un interés anual al tenedor, cuyo nombre aparecía en un libro de deuda pública hasta que se cancelaba el préstamo.

3.       Rentas vitalicias (Lijfrenten): interés pagado durante la vida del comprador, donde la muerte cancela el principal

1.       A diferencia de otros países donde los banqueros privados emitieron deuda pública, Holanda trató directamente con los posibles tenedores de bonos. Emitieron muchos bonos de pequeños cupones que atrajeron a pequeños ahorradores, como artesanos y, a menudo, mujeres.

La tasa del cupón se mantuvo en 3% hasta 1888, cuando el ministro de finanzas convirtió las Anualidades consolidadas al 3%, junto con las Anualidades reducidas al 3% (1752) y las Nuevas anualidades al 3% (1855), en un nuevo bono: las acciones consolidadas al 2,75%. La tasa de interés se redujo aún más al 2,5% en 1903.

 

Las tasas de interés volvieron a subir brevemente en 1927 cuando Winston Churchill emitió una nueva acción del gobierno, los Consols al 4%, como refinanciamiento parcial de los bonos de guerra de la Primera Guerra Mundial.

 

Las políticas de bajo interés de la Reserva Federal a principios de los años 70 alentaron el pleno empleo, pero también provocaron una alta inflación. Bajo un nuevo liderazgo, el banco central luego revertiría sus políticas, elevando las tasas de interés al 20% en un esfuerzo por restablecer el capitalismo y alentar la inversión.

 

Está claro que el arco de los préstamos se inclina hacia tasas de interés cada vez más bajas, pero ¿hasta dónde pueden llegar? Echando un vistazo a la historia decreciente del costo de la deuda: el dinero nunca ha sido más barato para que los gobiernos tomen prestado de lo que es hoy.