Mercado de divisas by Gustavo Raúl García Fernández https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n Esquema para entender el funcionamiento general del mercado de divisas. en-us 2023-03-21 21:22:55 UTC 2023-03-21 23:19:04 UTC hello@padlet.com 1. Estructura del mercado de divisas ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526102381
  • El mercado de divisas FOREX es el mercado global donde se realiza la compraventa de moneda a nivel mundial.
  • El mercado de divisas (FOREX) no dispone de una ubicación física sino que las operaciones se conectan a diario mediante redes.
  • Gran parte de las operaciones provienen de transacciones que se realizan en el comercio internacional: importaciones y exportaciones.
  • Es un mercado de gran liquidez donde numerosos participantes negocian sus divisas.
  • Un divisa es la moneda extranjera que se refiere al país del que proviene.
  • Los códigos de cada divisa están establecidos por la norma ISO417. Las dos primeras letras indican el país de la divisa y la tercera la inicial de la divisa, a excepción del euro. Algunos ejemplos: 
    • USD (dolar estadounidense)
    • EUR (euro)
    • JPY (yen japonés)
    • GBP (libra esterlina)
    • CNY (yuan chino).
  • El precio de compraventa de una divisa varía constantemente en función de la coyuntura económica y mundial por lo que es muy importante obtener información real y actualizada. 
  • Las divisas pueden expresarse en pares estableciendo una relación entre dos divisas diferentes. Los pares de divisas muestran el tipo de cambio que se establece entre una y otra divisa. La primera divisa en el par expresa la base y la segunda la cotizada.
    • ]]>     2023-03-21 21:31:35 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526102381     3. Organismos y entidades que participan. ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526113039
  • Bancos centrales: son los organismos responsables en cada país o área económica de la emisión y circulación de moneda de curso legal así como del diseño y ejecución de la política monetaria. El mercado de divisas se usa para el movimiento de reservas y para la intervención en la política monetaria.
  • Bancos comerciales: intermediarios financieros que comercializan préstamos y créditos.
  • Bancos de inversión: se enfoca en las operaciones entre empresas (ventas, fusiones, emisión de acciones, emisión de deuda).
  • Fondos de inversión: captan recursos de ahorradores y los gestionan con el objetivo de obtener un beneficio.
  • Empresas: realizan compraventas a nivel internacional en moneda extranjera.
  • Inversores individuales: los brókeres les brindan liquidez y les permiten acceder a este mercado.
  • Especuladores: tratan de obtener un beneficio del movimiento de las monedas.
  • Fondos de cobertura: asociaciones privadas que ceden acciones a terceros a cambio de una rentabilidad.
  • Compañías aseguradoras: pretenden cubrir riesgos por la fluctuación de las divisas a cambio de una prima.
    • ]]>     2023-03-21 21:45:08 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526113039     2. Organización del mercado de divisas ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526126728 El código global del mercado de divisas se rige por 6 principios rectores:
    • Ética.
    • Gobernanza.
    • Ejecución.
    • Intercambio de información.
    • Gestión de riesgos y cumplimiento normativo.
    • Procesos de confirmación y liquidación.

    Este código se actualiza con periodicidad con el objetivo de incorporar nuevas circunstancias, cambios en el mercado y opiniones de las diferentes actores del mercado.

    Como en cualquier mercado existe la oferta y la demanda: los que tienen una moneda la ofrecen y los que la demandan la solicitan.
    ]]>     2023-03-21 22:04:24 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526126728     4. Funcionamiento del mercado de divisas ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526133180 Las principales funciones de FOREX son:
    • Conversión de moneda: compraventa de moneda (con una moneda compras otra en función del tipo de cambio).
    • Cobertura de riesgo de cambio: compraventa de divisa con una conversión fijada en un plazo, así se elimina el riesgo por depreciación o apreciación.
    • Fijación de precios: el mercado fija el precio de una moneda en relación a otra.
    • Liquidez: algunos países tienen falta de liquidez y otros exceso. Con el mercado de divisas se pueden intercambiar fondos.
    • Crédito: proporciona financiación.
    ]]>     2023-03-21 22:13:51 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526133180     5. Tipo de cambio ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526139672 El tipo de cambio es diferente si se vende divisa o si se compra divisa, por tanto hay dos tipos de cambio diferentes: comprador y vendedor:
    • Tipo de cambio comprador (bid price): precio al que se está dispuesto a comprar una divisa.
    • Tipo de cambio vendedor (ask price): precio al que se está dispuesto a vender una divisa.

    El precio de compra siempre es menor al de venta. El margen de beneficio viene determinado por la diferencia entre el tipo de cambio comprador y vendedor, cuya ganancia se denomina spread.
    ]]>     2023-03-21 22:23:08 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526139672     6. Fluctuación del tipo de cambio ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526149502 Los tipos de cambio varían con el tiempo debido a diferentes variables que presionan sobre la oferta y la demanda de las divisas:
    1. Variables macroeconómicas: 
      • Saldo de la balanza por cuenta corriente: si las exportaciones son superiores a las importaciones la moneda se aprecia (entra dinero del exterior), en caso contrario se deprecia.
      • Tasa de inflación: si la inflación sube en relación a la de otro país con otra divisa, las exportaciones disminuyen al ser menos competitivas y la moneda se deprecia, y viceversa. 
      • Tipos de interés: si los tipos de interés bajan con respecto a otra divisa, se producen salidas de capital para buscar mayores rentabilidades y la moneda se deprecia, y viceversa.
    2. Medidas gubernamentales:
      • Estabilidad sociopolítica: aumenta (mayor estabilidad) o disminuye (menor estabilidad) el capital extranjero provocando la apreciación o depreciación de la divisa.
      • Deuda pública: si es elevada la inflación sube y ya se explicó las consecuencias de ello sobre el tipo de cambio.
      • Intervención de bancos centrales y gobiernos: a través de cambios en los tipos de interés, inyecciones de liquidez,... una de las consecuencias es la apreciación/depreciación de la moneda.
    3. Otros factores: acciones de los especuladores,...
    ]]>     2023-03-21 22:36:22 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526149502     7. Tipos de transacciones ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526158994
  • Transacciones al contado o spot.
    • El tiempo que transcurre entre contratación y liquidación (entrega de divisas) es menor a 2 días hábiles.
    • El tipo de cambio es el vigente en el momento de la operación.
    • Una vez se efectúa la transacción el operador no pueda cancelar ni modificar el acuerdo.
  • Transacciones a plazo o forward.
    • El tiempo que transcurre entre contratación y liquidación (entrega de divisas) es superior a 2 días hábiles.
    • El tipo de cambio se establece en la fecha de formalización del contrato.
    • El contrato es vinculante de la compra de una cantidad de divisa a cambio de una cantidad de otra.
    • Cuando el precio a plazo es superior al del contado se dice que la divisa cotiza con prima a plazo (se espera su apreciación). 
    • Cuando el precio a plazo es inferior al del contado se dice que la divisa cotiza con descuento (se espera su depreciación).
  • Transacciones por intercambio o swap.
    • Se trata de una permuta de divisas para intercambiar flujos de caja (cobros o pagos).
    • Existe un acuerdo de intercambio de divisas a plazo, y su simultánea venta o compra al contado.


    • ]]>     2023-03-21 22:51:01 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526158994     8. Horarios ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526166833
  • FOREX está abierto las 24 horas del día durante 5,5 días a la semana.
  • Abre el domingo por la tarde en Australia (Sydney) y cierra el viernes en Nueva York.
  • Hay 3 plazas principales: Tokio, Londres y Nueva York. Entre las 8 y las 9 se solapan Tokio y Londres, y entre las 13 y las 17 se solapan Londres y Nueva York. Son las denominadas franjas de mayor afluencia (best trading time).

    • ]]>     2023-03-21 23:01:51 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526166833     9. Regulación ggarciaferna https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526178852
  • No existe un único organismo regulador.
  • Está supervisado por: bancos centrales, entidades financieras, intermediarios financieros, empresas internacionales, compañías aseguradoras de los principales centros financieros del mundo.
  • En 2017 se estableció el código global del mercado de divisas para establecer directrices comunes y promover la integridad y el correcto funcionamiento del mercado. No impone obligaciones legales o regulatorias ni sustituye la regulación. Su finalidad es promover un mercado robusto, equitativo, líquido, abierto y suficientemente transparente en el que diferentes participantes del mercado puedan operar con confianza
    y eficacia a precios competitivos.
  • Regulación UE: Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) y MiFID2: se fundamenta en proteger al inversor, mantener la transparencia y estimular la competencia. Clasifica a los usuarios financieros en 3 grupos:
    • Contraparte elegible: son aquellos clientes con el máximo conocimiento, experiencia y capacidad financiera en los mercados de valores. Se les otorga un nivel de protección más bajo.
    • Clientes profesionales: tienen la experiencia, los conocimientos y la cualificación necesaria para tomar sus propias decisiones de inversión y para valorar correctamente los riesgos de estas. Tienen un nivel de protección medio.
    • Clientes minoristas: nivel de protección máximo.
    • La agencia reguladora en España en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
  • Regulación EEUU: 2 agencias: 
    • Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
    • National Futures Association (NFA)
  • Regulación en Reino Unido:  Financial Conduct Authority (FCA).
  • Regulación en Japón: Financial Services Authority (FSA).
  • Regulación en China: China Securities Regulatory Commission (CSRC).
    • ]]>     2023-03-21 23:18:57 UTC https://padlet.com/ggarciaferna/n4vxayxs3kp7ak4n/wish/2526178852