Fecha de la publicación:

Viernes 05 de Enero 2024.

Idea principal: Un menor ritmo de crecimiento económico en la región traerá como consecuencia una caída en el empleo.

Análisis técnico:

Crecimiento Económico: La proyección de un bajo crecimiento (2.3% según el Banco Mundial, 1.9% según la Cepal) destaca la necesidad de medidas para estimular la actividad económica.

Instrumentos:

• Implementación de políticas fiscales expansivas para incentivar la inversión y el consumo.

Estímulo a sectores clave para diversificar la economía y reducir la dependencia de la actividad global.

Política Monetaria y Tasas de Interés: La limitación en la reducción de tasas de interés plantea desafíos para el acceso al financiamiento.

Instrumentos:

• Evaluación de políticas monetarias que impulsen la liquidez y reduzcan el costo del crédito.

Coordinación con bancos centrales para mantener tasas de interés competitivas y atractivas para inversores.

Inflación y Normalización Monetaria: La desaceleración de la inflación y la cautela en la normalización monetaria señalan la estabilidad.

Instrumentos:

• Monitoreo cuidadoso de la inflación subyacente y ajustes graduales en la política monetaria.

• Comunicación transparente para mantener la confianza en la estabilidad económica.

Crítica:

La diversificación económica y la inversión en sectores verdes se presentan como instrumentos clave para contrarrestar el bajo crecimiento.

La coordinación entre políticas fiscales y monetarias es esencial para superar las restricciones económicas.

La transición verde no solo ofrece oportunidades ambientales, sino también económicas y de empleo, requiriendo una visión a largo plazo y colaboración internacional.

La voluntad política es fundamental para implementar estos instrumentos de manera efectiva y llevar a cabo la transición hacia una economía más sostenible en América Latina en 2024.

Fuentes y bibliografía:

Alarco Tosoni, G., & Castillo García, C. (2020). Índice de desigualdad y crecimiento económico en América Latina. Investigación económica, 79(314), 106-134.

Lora, E. (2005). ¿ Debe la América Latina temerle a China?. El trimestre económico, 72(287), 459-493.

Fecha de la publicación:

Martes 9 de Enero 2024

Idea principal:

Se prevé un deslizamiento gradual del peso mexicano respecto a los niveles actuales provocado por la reducción en el diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos, a consecuencia de potenciales disminuciones en la política monetaria

Análisis técnico:

Tipo de Cambio (Peso Mexicano vs Dólar): Se anticipa una depreciación ordenada del peso mexicano frente al dólar a medida que la Reserva Federal (Fed) inicie recortes en las tasas de interés, posiblemente en el segundo trimestre de 2024.

Diferencial de Tasas de Interés :La reducción del diferencial de tasas entre México y Estados Unidos podría afectar la atracción de flujos internacionales.

Impacto de las Elecciones en Estados Unidos: Se espera que las elecciones en Estados Unidos ejerzan presión sobre la cotización del peso mexicano.

Renta Variable :Las bajas valuaciones hacen que la renta variable mexicana sea atractiva.

Estimación de Rendimientos: Se pronostica que las acciones mexicanas pueden generar retornos de entre 10% y 12% en 2024.

Crítica:

Depreciación del Peso Mexicano:

• Ofrece una visión clara sobre la posible depreciación del peso mexicano debido a recortes en las tasas de interés por parte de la Fed.

• Identifica el papel clave de la política monetaria de Banxico y la Fed en la fortaleza del peso durante 2023.

Diferencial de Tasas de Interés:

• Destaca la importancia del diferencial de tasas de interés como factor clave para atraer flujos internacionales.

• Reconoce el riesgo asociado a la reducción del diferencial y su impacto en la atractividad del peso.

Fuentes y bibliografía:

https://www.eleconomista.com.mx/mercados/El-peso-tendra-una-depreciacion-ordenada-en-el-2024-Sura-20240116-0126.html

López, M. D. L. N., & de Jesús Gutiérrez, R. (2013). Evolución del tipo de cambio peso mexicano/dólar estadounidense y el uso de derivados financieros. Análisis económico, 28(67), 153-170.

En la lengua totonaca, túmin significa dinero. Esta palabra se empleó desde la época de la colonia y fue el nombre que se le daba a la moneda con la que los indígenas pagaban sus tributos a la corona española. Con este mismo nombre, esta nueva moneda social reinventó su significado y su propósito. El túmin surge como una iniciativa social de un grupo de profesores de la Universidad Intercultural Veracruzana, liderados por los profesores Juan Castro y Álvaro Lobato.

Túmin, que significa dinero entre los indígenas de la etnia Totonaca, es una moneda alternativa que surgió en Veracruz, México, en 2010. Del tamaño de una tarjeta de crédito, los billetes de Túmin están impresos con vibrantes ilustraciones que varían de un estado a otro. Cada billete de Túmin equivale a un peso, a un minuto de trabajo o incluso a un dólar estadounidense. Es tanto una unidad de cambio como una moneda que viene en billetes de 1, 5, 10 y 20 unidades.

En este contexto, el "túmin" sirve como medio de intercambio, alineándose con iniciativas de innovación social y vinculándose a las prácticas de finanzas éticas en México. Este enfoque busca fomentar una forma de intercambio económico más equitativa y sostenible, promoviendo la colaboración y la integración de distintos actores en la economía local.

Bibliografía

Ochoa Martínez, M. (2017). La economía solidaria como generadora de procesos de aprendizaje: el caso de la moneda comunitaria Túmin.

Fecha de la publicación:

Martes 16 de Enero 2024

Idea principal:

El banco central japonés mantuvo en el -0,1 % los tipos de interés a corto plazo y se comprometió a continuar con su programa de compras flexibles para que los bonos a 10 años se mantengan en torno al 0 %

Análisis técnico:

Mantenimiento de la Política Actual:

Identifica claramente que el BoJ ha decidido mantener su política actual de tipos ultrabajos, ofreciendo certeza a los inversores. Destaca la importancia de la estabilidad en el programa de compras de bonos a 10 años alrededor del 0%, proporcionando detalles sobre las acciones específicas del BoJ.

Declaraciones Previas del Gobernador del BoJ: Informa sobre comentarios anteriores del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que insinuaron la posibilidad de un cambio de política.

Perspectivas de Cambio en la Política Monetaria: Destaca la posibilidad de que el BoJ ponga fin a su política de tipos negativos en la primavera de 2024.

Señala la atención de los inversores a otras posibles medidas que podrían tomarse para lograr el objetivo de inflación del 2%.

Crítica:

El Banco de Japón (BoJ) ha decidido mantener su política actual de tipos ultrabajos, confirmando el -0,1 % en los tipos de interés a corto plazo. Se destaca el compromiso continuo del BoJ con su programa de compras flexibles para mantener los bonos a 10 años en torno al 0 %.

La evaluación del crecimiento salarial y el impacto económico del reciente terremoto son consideraciones clave para la decisión del BoJ. Las incertidumbres tanto en la economía japonesa como en los mercados internacionales están llevando al BoJ a mantener una política de flexibilización monetaria.

Fuentes y bibliografía:

https://www.swissinfo.ch/spa/jap%C3%B3n-banco-central_el-boj-mantiene-su-pol%C3%ADtica-monetaria-sin-cambios-en-su-primera-reuni%C3%B3n-de-2024/49150022

Girón, A. (2017). Japón en la trampa de su política económica, fiscal y monetaria.

Riqueza: se entiende la riqueza como la disponibilidad de recursos aprovechables de una persona, una organización o un país.

Dinero: Llamamos dinero a todo activo o bien aceptado como medio de pago o medición del valor por los agentes económicos para sus intercambios y además cumple con la función de ser unidad de cuenta y depósito de valor. Las monedas y billetes en circulación son la forma final adoptada por las economías como dinero

Ahorro: Se llama ahorro al excedente de cualquier bien económico al final de un periodo. Podemos hablar de la acción de apartar un porcentaje del ingreso mensual que obtiene una persona o empresa con el fin de guardarlo para un futuro.

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/ahorro

Fecha de publicación:

Viernes 26 de Enero 2024

Idea principal:

El desempeño de las economías caerá por tercer año consecutivo al 2,4%. El Banco Mundial prevé que América Latina y el Caribe se recuperarán lentamente y la región crecerá un 2,3% en 2024, impulsada por Brasil y México.

Análisis técnico:

Perspectivas de crecimiento: Se prevé que el crecimiento en ALC aumente ligeramente en 2024, a un 2,3%, antes de fortalecerse aún más a un 2,5% en 2025. Esta proyección refleja una demanda externa más fuerte debido a mejores expectativas de crecimiento en Estados Unidos y un gasto gubernamental mayor al esperado.

Factores que afectan el crecimiento: Se identifican varios factores que afectan el crecimiento en la región, incluida la inflación, las condiciones financieras, el comercio débil y los eventos climáticos adversos.

Países específicos: Se proporcionan pronósticos de crecimiento para países específicos como Brasil, México, Argentina, Colombia, Chile y Perú. Estos pronósticos reflejan una variedad de factores, incluyendo el desempeño de la producción agrícola, el consumo privado, la inversión y las condiciones políticas y económicas internas de cada país.

Política monetaria y fiscal: Se discute el papel de la política monetaria y fiscal en el impulso del crecimiento en la región. Se espera que los bancos centrales continúen reduciendo las tasas de interés para respaldar el crecimiento, aunque el margen de maniobra fiscal puede ser limitado en algunos países debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal.

Crítica:

A pesar de las mejoras económicas en algunos aspectos, el informe destaca los desafíos continuos que enfrenta la economía mundial, como las tensiones geopolíticas, la desaceleración del crecimiento y las condiciones financieras más estrictas. Estos desafíos pueden obstaculizar los esfuerzos para lograr un crecimiento sostenible y equitativo en todo el mundo. Aunque se espera un crecimiento económico en América Latina y el Caribe, el análisis indica que este crecimiento será desigual entre los países de la región. Mientras Brasil y México se proyectan como impulsores del crecimiento, otros países como Argentina, Colombia y Perú enfrentan incertidumbre económica y política, lo que puede afectar negativamente su crecimiento.

Bibliografía:

Dussel Peters, E. (2000). El tratado de libre comercio de Norteamérica y el desempeño de la economía en México.

Fecha de la publicación:

Viernes 2 de febrero 2024

Idea principal :

Con el inicio del año, el dólar ha demostrado un vigor renovado, impulsado por las políticas recientes de la Reserva Federal (Fed) un eco que resuena más allá de Perú, extendiéndose por todo el tejido económico de América Latina.

Análisis técnico:

Impacto de las políticas de la Reserva Federal: Es crucial reconocer cómo las decisiones de la Reserva Federal, especialmente en relación con las tasas de interés, afectan la fortaleza del dólar estadounidense. El mantenimiento o el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos puede aumentar la demanda de activos denominados en dólares, lo que a su vez fortalece el valor del dólar en el mercado internacional.

Es importante reconocer la naturaleza volátil del mercado de divisas y cómo varios factores económicos y políticos pueden influir en las fluctuaciones del tipo de cambio entre el dólar y el sol peruano. El rango pronosticado de fluctuación entre $ 3.80 y $ 3.85 indica una expectativa de cambios significativos en el valor relativo de ambas monedas en los próximos meses.

Crítica:

Si bien el análisis destaca el impacto del dólar en las economías de América Latina, parece centrarse principalmente en la perspectiva del dólar estadounidense y sus políticas monetarias. Si bien se mencionan los factores que impulsan la fortaleza del dólar, como las políticas de la Reserva Federal, el análisis podría profundizar más en las causas subyacentes de estos movimientos, como los fundamentos económicos de Estados Unidos y las preocupaciones sobre la inflación.

Bibliografía:

Craig Roberts, P. (2009). Los políticos han creado una tormenta perfecta el dólar cae a un precipicio... Revista Venezolana de Economía y Ciencias Sociales, 15(2), 185-187.

Fecha de la publicación:

Viernes 9 de Febrero 2024

Idea principal: China está bien posicionada para crecer un 5% en 2024. Al implementar políticas fiscales y monetarias expansivas y aplicar reformas significativas, podría revertir su desaceleración económica de una década y mantener un crecimiento sólido durante años.

Análisis técnico:

Acciones de empresas de consumo: Dado que el consumo ha sido el principal motor del crecimiento económico en China, las acciones de empresas en sectores como el comercio minorista, la tecnología y los servicios de consumo podrían ser de interés para los inversores.

Bonos gubernamentales: Con la intención de financiar inversiones en infraestructura y otros proyectos de estímulo económico, es probable que el gobierno chino emita bonos gubernamentales para recaudar fondos. Los bonos gubernamentales son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno para financiar sus gastos y son considerados relativamente seguros.

Acciones de empresas de infraestructura: Dado el énfasis en la inversión en infraestructura como instrumento para estimular la economía, las acciones de empresas involucradas en la construcción de carreteras, puentes, ferrocarriles, energía y otras infraestructuras podrían ser consideradas por los inversores.

Bonos corporativos: Las empresas chinas pueden recurrir a la emisión de bonos corporativos para financiar sus proyectos de inversión en activos fijos, como la expansión de instalaciones de producción o la adquisición de maquinaria y equipos. Los bonos corporativos pueden ofrecer rendimientos atractivos en comparación con otros instrumentos de renta fija.

Crítica:

Perspectivas pesimistas vs. optimismo del gobierno: Si bien se menciona que hay pronósticos pesimistas por parte de algunas entidades como el Fondo Monetario Internacional, se destaca que el gobierno chino sigue siendo optimista. Sería útil profundizar en las razones detrás de estas perspectivas divergentes y evaluar la credibilidad de las proyecciones de ambas partes.

Bibliografía:

Gutiérrez, H. (2003). Oportunidades y desafíos de los vínculos económicos de China y América Latina y el Caribe.

Fecha de la publicación:

Lunes 12 de febrero 2024

Idea principal : Se destaca la tendencia decreciente de la inflación, impulsada por la disminución en los precios de alimentos y bienes, aunque se observa un aumento en los servicios. Además, se menciona una estimación de crecimiento económico para los próximos años y se discute sobre la reducción del déficit de la cuenta corriente.

Análisis técnico:

En términos de instrumentos, se alude a encuestas mensuales de analistas, expectativas derivadas de mercados de deuda pública, estimaciones de crecimiento del PIB, y decisiones de política monetaria adoptadas por una Junta o Banco Central. Las variables clave incluyen la inflación, el crecimiento económico, el déficit de la cuenta corriente, la prima de riesgo soberano, el tipo de cambio y el salario mínimo.

Inflación: Se menciona que la inflación anual cayó por noveno mes consecutivo y cerró el año en 9,28%. Se destaca que este descenso fue liderado por alimentos y bienes, mientras que la canasta de servicios registró aumentos. Además, se indica que la mayoría de las medidas de expectativas de inflación han disminuido y señalan una tendencia descendente en el tiempo.

Actividad económica: Se proporciona una estimación de crecimiento del PIB del 1% para 2023 y del 0,8% para 2024. Se menciona una reducción del déficit de la cuenta corriente como proporción del PIB, lo que indica una mejora en la balanza comercial y una menor vulnerabilidad ante eventos externos.

Crítica:

Política monetaria y objetivo de inflación: Se enfatiza que la economía continúa en un proceso de ajuste para que la inflación converja a la meta establecida para el primer semestre de 2025.

Bibliografía:

Pinzón, J. C. (2010). La estrategia de inflación objetivo en Colombia. Apuntes del CENES, 29(49), 75-94.