Переговори розпочалися після поразки грецьких військ та їх евакуації з Анатолії, а також ультиматуму Великої Британії, яка загрожувала оголосити війну Туреччині за порушення умов Севрського договору. Водночас неготовність британців реалізувати свої погрози та прагнення турецької сторони уникнути прямого зіткнення сприяло переговорам.

Муданійське перемир'я передбачало:

• негайну евакуацію грецьких військ зі Східної Фракії до р. Мариця;

• тимчасове, до укладення мирного договору, залишення військ союзників в Стамбулі і зоні Чорноморських проток Босфор та Дарданелли;

• Туреччина зобов'язувалась не переводити війська в зону проток і обмежитися введенням контингентів жандармерії у Східну Фракію;

• вирішено скликати у Лозанні мирну конференцію.