Administración de Riesgos Cambiarios by GABRIELA GÁLVEZ ESCOBAR

Integrantes - Grupo 3

lgalveze1 — 2024-06-15 04:06:30 UTC

Lourdes Gabriela Gálvez Escobar

1420-17-9907

Geisel Leonor Mendoza Bertrand

1420-12-7836

Héctor Danilo Pineda Ortega

1420-19-17179

Karol Daniela Chinchilla Arango

1420-16-1118

Diego Baldomero Escobar Iriarte

1420-12-910

¿Qué es el riesgo cambiario?

lgalveze1 — 2024-06-15 04:09:36 UTC

Por definición, el riesgo de cambio es la posibilidad de que una empresa se vea afectada por una variación del tipo de cambio entre su divisa local y la divisa utilizada en una transacción con un país extranjero.

¿Cómo evitar el riesgo de tipo de cambio?

lgalveze1 — 2024-06-15 18:51:30 UTC

Neutralizar o minimizar el riesgo que se da naturalmente en el tipo de cambio es posible si recurrimos a determinados instrumentos financieros. Las empresas han de saber que esto existe y utilizarlos en su beneficio.

Modelo de Gestión

lgalveze1 — 2024-06-15 18:56:02 UTC

Tipos de Riesgos Cambiarios

lgalveze1 — 2024-06-16 03:23:36 UTC

Los principales tipos de riesgos cambiarios son:

Riesgo de Transacción: Ocurre cuando una empresa tiene obligaciones o ingresos en moneda extranjera, exponiéndola a pérdidas debido a cambios desfavorables en los tipos de cambio entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación.
Riesgo de Traducción: Se refiere a las fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera al consolidar estados financieros, afectando el valor en moneda local.
Riesgo Económico: Relacionado con la exposición de largo plazo a cambios en los tipos de cambio que afectan los flujos de efectivo futuros y la competitividad global de la empresa.

¿Por qué Guatemala posee estabilidad cambiaria, a pesar de la coyuntura internacional?

lgalveze1 — 2024-06-16 14:10:23 UTC

¿Cuál es la política cambiaria de Guatemala?

lgalveze1 — 2024-06-16 14:11:40 UTC

Según el Banco de Guatemala la política cambiaria de Guatemala debe ser neutral, orientándose a mantener un mercado de divisas competitivo y transparente, en el que el tipo de cambio sea determinado por la oferta y la demanda, de manera que la participación del banco central se oriente a adquirir las divisas que requiera el banco central, el gobierno central y las otras entidades del sector público para cubrir sus obligaciones en moneda extranjera, así como para contrarrestar movimientos especulativos, cíclicos o estacionales en el tipo de cambio.

Cómo cubrir el Riesgo Cambiario

gmendozab — 2024-06-16 14:15:14 UTC

Una tarea de esta naturaleza no solo debe ser asumida por el área financiera de la empresa, sino que también requiere la participación activa de los niveles más altos de la organización.

¿Qué es el riesgo divisa?

gmendozab — 2024-06-16 14:18:24 UTC

El riesgo de divisa, también conocido como riesgo cambiario o riesgo de tipo de cambio, es la posibilidad de que las fluctuaciones en los tipos de cambio afecten negativamente el valor de las transacciones financieras y las inversiones realizadas en moneda extranjera.

Cómo cubrir la divisa

gmendozab — 2024-06-16 14:25:14 UTC

Para las empresas, el riesgo de divisa puede influir en los ingresos y costos de exportaciones e importaciones, así como en el valor de activos y pasivos mantenidos en otras monedas. Los tipos de cambio fluctuantes pueden llevar a pérdidas financieras si no se gestionan adecuadamente.

Riesgos en los mercados de divisas

gmendozab — 2024-06-16 14:35:48 UTC

En los mercados financieros naciones e internacionales existen diferentes tipos de riegos que se deben afrontar. Entre estos se distinguen cuatro tipos:

Riesgo de crédito
Riesgos financieros
Riesgo operacional
Otros riesgos no financieros (legal y riesgo país, entre otros)

Riesgo de Crédito

gmendozab — 2024-06-16 14:41:48 UTC

Este se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales. Su efecto se mide por el costo de la reposición de flujos de efectivo si la otra parte incumple. En términos generales, el riesgo de crédito también puede conducir a pérdidas cuando los deudores son clasificados duramente por las agencias crediticias, generando con ello una caída en el valor de mercado de sus obligaciones.

Ejemplo de Devaluación de la moneda local

lgalveze1 — 2024-06-16 14:41:59 UTC

Ejemplo: Si todos los bienes que alguien tiene (imaginemos que estos son todos los bienes existentes) se valoraran en 100€ se podrían emitir 100 monedas de un euro para representar el valor de dichos bienes; pero si en un momento dado se emiten 100 monedas más de 1€ (ahora hay 200€ en total) sin aumentar el número de bienes que existen, las monedas que están en circulación no representan el valor real de los bienes, por lo que existen tres opciones:

Hacer modificaciones a los bienes existentes para incrementar su valor a 200€.
Sacar de circulación 100 monedas de un euro.
Darle un menor valor (real) a la moneda (50 céntimos). Esto es exactamente devaluar la moneda.

Si se tienen en circulación 200 monedas es muy difícil decir a quienes las tengan que las devuelvan sin recibir nada a cambio. Por lo tanto lo más fácil es devaluar la moneda.

Fuente: Economipedia

Riesgo Financiero

gmendozab — 2024-06-16 14:45:35 UTC

Se refiere a la posibilidad de que una empresa o individuo no pueda cumplir con sus obligaciones financieras debido a diversas razones, como fluctuaciones en los mercados financieros, cambios en las tasas de interés, problemas de liquidez, o una gestión inadecuada de los recursos financieros. Este riesgo puede resultar en pérdidas financieras significativas y puede afectar la estabilidad y solvencia de la entidad involucrada.

Riesgo Operacional

gmendozab — 2024-06-16 14:48:12 UTC

El riesgo operacional es el riesgo de sufrir pérdidas financieras debido a fallos en los procesos internos, personas, sistemas o a causa de eventos externos.

Este tipo de riesgo puede surgir de diversas fuentes, como:

Errores humanos
Fallos tecnológicos
Fraudes
Incumplimientos normativos
Desastres naturales
Cualquier otra circunstancia que interrumpa las operaciones normales de una organización.
La gestión del riesgo operacional implica identificar, evaluar, monitorear y mitigar estos riesgos para minimizar su impacto en la organización.

Administración de la Exposición de las Transacciones

descobari — 2024-06-16 15:48:19 UTC

Esto es un componente importante dentro de la gestión de riesgos cambiaros en el mercado de divisas. Parte de la Administración de la Exposición de las Transacciones se refieren a las estrategias técnicas utilizadas por las empresas para gestionar el riesgo que surge debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio que afectan las transacciones internacionales. Algunos de los componentes de esta Administración son:

La identificación del Riesgo de Cambio

Medición del Riesgo de Cambio

Cobertura o Hedging

Operaciones de Gestión Activa, y

Monitoreo y Revisión Constante.

Administracion de la exposicion economica

hpinedao3 — 2024-06-16 15:49:54 UTC

La administración de la exposición económica se refiere al manejo estratégico de los riesgos asociados con los cambios en las tasas de cambio de divisas. Cuando una empresa realiza transacciones internacionales o tiene operaciones en múltiples países, está expuesta a fluctuaciones en las tasas de cambio que pueden afectar su rentabilidad y sus resultados financieros.

Estrategias para gestionar la exposicion economica.

hpinedao3 — 2024-06-16 15:52:38 UTC

Cobertura (Hedging): Utilización de instrumentos financieros (como contratos forward, opciones, etc.) para protegerse contra movimientos desfavorables en las tasas de cambio.
Diversificación: Distribución de operaciones en diferentes países y regiones para mitigar el riesgo de pérdidas en un solo mercado debido a cambios en las tasas de cambio.
Política de precios: Ajuste de precios en diferentes mercados en función de las condiciones locales de la economía y de las tasas de cambio para mantener márgenes de ganancia estables.
Financiamiento en moneda local: Obtención de financiamiento en la moneda local de las operaciones para reducir la exposición a riesgos cambiarios.
Monitoreo continuo: Seguimiento regular de las tasas de cambio y evaluación de su impacto potencial en la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.

Componentes de la Administración de la Exposición de las Transacciones

descobari — 2024-06-16 15:56:52 UTC

Identificación del Riesgo de Cambio: esto implica en determinar qué transacciones están sujetas a riesgo cambiario. Esto incluye identificar las monedas involucradas, los montos y los plazas que se realizarán las transacciones.

La medición del riesgo de cambio; evalúa el grado de exposición al riesgo mediante el análisis de la posible variabilidad de los tipos de cambio y su impacto financiero.

Las operaciones de gestión activa; esto involucra tomar decisiones proactivas en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado de divisas. Puede ajustar precios, cambiar proveedores o clientes o renegociar términos de contratos.

Monitoreo y Revisión Constante; revisa continuamente la exposición al riesgo de cambio y la efectivdad de las estrategias de cobertura.

¿Que es exposicion cambiaria?

hpinedao3 — 2024-06-16 15:59:10 UTC

Con carácter general, la exposición cambiaria se refiere a la sensibilidad de los activos-pasivos y/o ingresos-gastos de la empresa a las variaciones no anticipadas del tipo de cambio. En el ámbito académico se han identificado tres tipos de exposición cambiaria: transaccional, operativa y contable. Así, el riesgo de transacción recoge los efectos que las fluctuaciones imprevistas del tipo de cambio tienen sobre los cobros y/o pagos aplazados en divisas, mientras que el riesgo operativo se refiere a su impacto sobre los flujos de tesorería futuros, tanto aquellos denominados en divisa como en moneda local.

Principales tipos de exposicion economica

hpinedao3 — 2024-06-16 16:07:00 UTC

Exposición Transaccional:
Es el riesgo de pérdida debido a cambios adversos en las tasas de cambio que afectan a las transacciones comerciales futuras.
Exposición de Traducción:
Ocurre cuando una empresa consolida los estados financieros de sus subsidiarias extranjeras en su moneda local para reportes corporativos.
Exposición Económica:
Representa el riesgo de pérdida debido a cambios en el valor presente de los flujos de efectivo futuros debido a fluctuaciones en las tasas de cambio.

Desafios que presenta la gestion de la exposicion de las tasas de cambios.

hpinedao3 — 2024-06-16 16:12:39 UTC

Costos de Cobertura: Implementar estrategias como contratos forward y opciones de divisas puede resultar costoso.
Complejidad y Volatilidad: Las tasas de cambio pueden ser impredecibles y extremadamente volátiles, lo que complica la gestión de riesgos.
Impacto en la Competitividad: Una mala gestión de la exposición cambiaria puede afectar la competitividad de una empresa en el mercado global.
Valoración de Activos y Pasivos: Las fluctuaciones de las tasas de cambio pueden afectar significativamente la valoración de activos y pasivos de una empresa en sus estados financieros consolidados.
Restricciones Estratégicas: La gestión de la exposición cambiaria puede limitar las decisiones estratégicas de la empresa, como expandirse a nuevos mercados o reducir la presencia en otros.
Impacto Macroeconómico: A nivel macroeconómico, las fluctuaciones de las tasas de cambio pueden tener efectos adversos más amplios como presiones inflacionarias o desafíos para la política monetaria nacional.

Admistracion de la exposicion por conversion

hpinedao3 — 2024-06-16 16:25:03 UTC

La administración de la exposición por conversión implica la gestión estratégica de los riesgos asociados con las fluctuaciones de divisas en transacciones internacionales. Esto incluye la identificación precisa de las exposiciones al riesgo cambiario derivadas de ventas, compras, costos y gastos en monedas extranjeras.

Metodologias aplicadas en la exposicion por conversion

hpinedao3 — 2024-06-16 16:33:25 UTC

Forward Contracts
Currency Options
Currency Swaps
Purchasing Power Parity (PPP)
Exposición Económica, Transaccional y Contable
Política de Cobertura y Gestión de Riesgos

Cobertura en la Administración de la Exposición de las Transacciones

descobari — 2024-06-16 17:02:07 UTC

La cobertura o también llamada Hedging. Las empresas pueden utilizar diversos instrumentos financieros para protegerse contra las variaciones adversar del tipo de cambio. Estos instrumentos incluyen, los contratos a futuro que son acuerdos para comprar o vender una moneda a un precio específico en una fecha futura. Las opciones de divisas, que ofrecen el derecho, pero no la obligación de comprar o vender una moneda a un precio específico antes de una fecha determinada y Swaps de divisar que permiten intercambiar flujos de caja en diferentes monedas durante un período en específico.

Consecuencias o Riesgos de Divisas Extranjeras

descobari — 2024-06-16 17:32:13 UTC

Para mencionar algunos de los riesgos y/o consecuencias de las divisas extranjeras podemos mencionar:

El impacto en la competitividad, con la apreciación de la moneda local puede hacer que los productos exportados sean más caros en el extranjero, dismuyendo la competitivdad.

Variabilidad en los costos, puesto que la depreciación de la moneda local puede incrementar los costos de los insumos importados, afectando la rentabilidad.

El riesgo de traducción, esto afecta cómo las empresas multinacionales reportan estados financieros o informes consolidados debido a las fluctuaciones cambiaras.

1er. Ejemplo de depreciación y apreciación de la divisa local y consecuentemente de la divisa extranjera.

kchinchiaa — 2024-06-16 17:32:54 UTC

Si pudieras obtener £1 por cada $2 USD un día, y al día siguiente pudieras obtener £1,5 por cada $2 USD, entonces el valor de la £ habría disminuido. Esta disminución es conocida como depreciación. Para verlo de otra manera, si la moneda del país A fuera igual a la del país Z podrías obtener un intercambio uno a uno de cada moneda, si al siguiente día intentaras cambiar $1 de la moneda del país A y solamente obtuvieras a cambio $0,50 de la moneda en el país Z, significaría que la moneda del país A se habría depreciado ya que solamente valdría la mitad en relación a la moneda del país Z.

2 do. Ejemplo de depreciación y apreciación de la divisa local y consecuentemente de la divisa extranjera.

kchinchiaa — 2024-06-16 17:40:20 UTC

La divisa local es el Quetzal (GTQ) y la divisa extranjera es el Dólar estadounidense (USD).

Antes de la depreciación:
- Tipo de cambio: 1 USD = 7.5 GTQ
Después de la depreciación:
- Tipo de cambio: 1 USD = 8.0 GTQ
  a divisa extranjera es el Dólar estadounidense (USD).
  - Antes de la apreciación:
    - Tipo de cambio: 1 USD = 7.5 GTQ
  - Después de la apreciación:
    - Tipo de cambio: 1 USD = 7.0 GTQ
  En este caso, se necesita menos Quetzales para comprar un Dólar estadounidense, lo que significa que el Quetzal se ha apreciado en relación con el Dólar.
  Depreciación: La divisa local pierde valor frente a la divisa extranjera (Ej: 1 USD = 7.5 GTQ pasa a 1 USD = 8.0 GTQ).
- Apreciación: La divisa local gana valor frente a la divisa extranjera (Ej: 1 USD = 7.5 GTQ pasa a 1 USD = 7.0 GTQ).

¿Cuáles son los efectos de la depreciación de la moneda en la economía?

kchinchiaa — 2024-06-16 17:43:02 UTC

Cuando una moneda se deprecia, las oportunidades de comprar bienes determinados en dicha divisa serán mucho mayores. Los efectos más importantes que tiene la depreciación de la moneda son los siguientes:

Para las empresas exportadoras: Si la moneda nacional se deprecia, los bienes y servicios adquiridos en la moneda local pueden llegar a ser más económicos, por lo tanto, tendrán mayor demanda.

Para el consumidor: Por otro lado, en el caso de los consumidores del país que ha sufrido una depreciación en la moneda, tendrán dificultades para adquirir bienes y servicios producidos, causando que muchas personas no puedan cubrir la canasta básica familiar.

¿Cuáles son los efectos de la apreciación de la moneda?

kchinchiaa — 2024-06-16 17:44:51 UTC

Los efectos del aumento en el valor de la moneda de un país o apreciación de la moneda impacta de forma directa en la economía:

Mayor poder adquisitivo: Cuando una moneda se aprecia y el costo de monedas extranjeras como el dólar disminuye, es posible adquirir un mayor número de productos y servicios.

Reducción en la tasa de inflación: Cuando el precio de los bienes y servicios importados disminuye, la tasa de inflación también se reduce.

Competencia entre productos nacionales e internacionales: Cuando existe una apreciación de la moneda, las importaciones son más constantes, es decir, es más económico adquirir bienes producidos en el exterior, causando un alto nivel de competencia entre los productos internos y externos.

Administración de la exposición por conversión, incluyendo métodos de conversión existentes.

lgalveze1 — 2024-06-18 00:12:38 UTC

1. Método corriente/no corriente: se convierten al tipo de cambio vigente en la fecha del balance. Por otro lado, los activos y pasivos no corrientes se convierten a un tipo de cambio histórico.

2. Método monetario/no monetario:

partidas que representan una cantidad fija de dinero, ya sea a cobrar o a pagar, como el efectivo, los deudores, los acreedores y los préstamos.

3. Método del tipo de cambio corriente:

es el más sencillo, en el que el valor de cada partida del balance, excepto el capital, se convierte utilizando el tipo de cambio actual.

4. Método temporal:

El valor de las existencias suele convertirse utilizando el tipo histórico, pero si el balance registra las existencias a valor de mercadoValor de mercadoEl valor de mercado suele utilizarse para describir cuánto vale un activo o una empresa en un mercado financiero.