Guía creación de valor by

Eva (Economic Value Added) - Valor Económico Añadido.

mrueda507 — 2021-10-11 18:53:22 UTC

Modelo que cuantifica la creación de valor que se ha producido en una empresa durante un determinado periodo de tiempo.

Objetivos del EVA

mrueda507 — 2021-10-11 18:57:35 UTC

Se constituye como una medida del valor creado para una empresa en el transcurso de un periodo de tiempo. Se señalan la siguientes características:

- Es fácil de calcular.
- Contempla el riesgo empresarial.
- Tiene en cuenta todos los costes financieros, tanto de los recursos propios como ajenos.
- Se puede aplicar por áreas de negocio.
- Valora en cierta medida la liquidez de la empresa.
- Se puede utilizar como herramienta para la evaluación de los responsables.

Ventajas

mrueda507 — 2021-10-11 19:01:10 UTC

1. Considera el costo de todos los recursos.
2. Basado en utilidades operativas.
3. No está limitado por los POGA - ajustes.
4. Fácil comprensión.

Estrategias para aumentar el EVA

mrueda507 — 2021-10-11 19:04:50 UTC

- Incremento UODI.
- Disminución activos netos de operación.
- Disminución del costo de capital.

mrueda507 — 2021-10-11 19:08:53 UTC

EL BE (Beneficio económico)

mrueda507 — 2021-10-11 19:13:45 UTC

BE (beneficio económico). También llamado residual income, es el beneficio contable menos el valor contable de las acciones multiplicado por la rentabilidad exigida a las acciones.

Fórmula del beneficio económico

mrueda507 — 2021-10-11 19:14:17 UTC

El beneficio económico refleja este cambio en la riqueza o el nivel de ganancias en determinados períodos, comparando los mismos y tratando de representar si ha existido algún tipo de creación de valor. Por ello suele realizarse una comparación o resta entre los fondos propios de cada período para observar estos posibles cambios:

Beneficio económico = Fondos Propios (periodo X) – Fondos Propios (periodo X-1)

Por otro lado, es necesario hablar del beneficio contable: la manera en que el beneficio económico se representa a nivel práctico en la cuenta de resultados de una empresa. Este tipo de beneficio refleja la diferencia existente entre ingresos y gastos de un periodo.

Beneficio contable = Ingresos – gastos

EL MVA (market value added) - El valor de mercado añadido

mrueda507 — 2021-10-11 19:26:11 UTC

El valor de mercado añadido, por otro lado, es simplemente la diferencia entre el valor actual de la empresa en el mercado y las aportaciones iniciales realizadas por sus inversores.

Al contrario de lo que muchos suponen, el MVA no es un indicador de desempeño. En cambio, es una métrica que se usa para medir la riqueza. Esencialmente, se utiliza para determinar exactamente cuánto valor ha acumulado la empresa a lo largo del tiempo.

Si una empresa ha tenido un buen desempeño, significa que ha retenido ganancias. Las ganancias aumentan el valor en libros de las acciones de la empresa, lo que alienta a los inversores a aumentar los precios de sus acciones en previsión de ganancias futuras. Todo el proceso hace que el valor de mercado de la empresa se dispare.

Fórmula MVA

mrueda507 — 2021-10-11 19:28:05 UTC

Aunque uno puede encontrar una fórmula diferente para calcular el MVA, la más simple es:

MVA = Valor de mercado de las acciones - Valor contable del capital contable
 

Para encontrar el valor de mercado de las acciones, simplemente multiplique las acciones en circulación por el precio de mercado actual por acción. Si una empresa ofrece posee acciones preferentes y ordinarias, las dos se suman para encontrar el valor total de mercado.

EL CVA (cash value added)

mrueda507 — 2021-10-11 19:39:29 UTC

Este modelo incluye solamente items de efectivo, es decir, las utilidades antes de depreciación, intereses e impuestos (EBDIT= Earnings Before Depreciation Interest and Tax), cambios en el capital de trabajo,o invesiones no estratégicas. La suma de esos tres items es el flujo de caja operativo (OCF = Operating Cash Flow). El OCF es comparado con el flujo de fondos requerido, ''la demanda de flujo de fondos operativos'' (OCFD). Este OCFD representa el flujo de fondos necesitado para resolver los requisitos financieros del inversionista en las inversiones estratégicas de la compañía, es decir el costo de capital.

mrueda507 — 2021-10-11 19:41:35 UTC

El CFROI (Cash flow return on investment)

mrueda507 — 2021-10-11 19:48:08 UTC

El Cash flow es el indicador de análisis financiero que nos permite valorar la capacidad que tiene una empresa para generar liquidez y por tanto atender sus pagos. Para ello no es suficiente con conocer el beneficio de la empresa, ya que el beneficio contable lleva detraído en si mismo el importe de las provisiones y de las amortizaciones que si bien suponen un incremento del gasto contable, no significan una salida de dinero real de la empresa.

Fórmula cash flow

mrueda507 — 2021-10-11 19:49:48 UTC

En términos generales, el cash flow viene dado por el resultado de la siguiente fórmula:

CASH FLOW= BENEFICIO + AMORTIZACIONES + PROVISIONES

Las amortizaciones y provisiones se suman al beneficio para el calculo del Cash Flow, ya que aunque contablemente suponen una minoración del resultado del ejercicio, no implican una disposición de efectivo.

Características Cash Flow

mrueda507 — 2021-10-11 19:52:01 UTC

A través del cash flow se busca conocer las disponibilidades financieras para un periodo determinado, con el objeto de conocer si la empresa es capaz de generar el suficiente flujo de efectivo para cumplir con sus compromisos de pago. Pero, si queremos ir un paso por delante y optimizar la gestión de la tesorería, podemos utilizar los principios del Cash Management para un mejor control de la tesorería de la empresa.

TSR (TOTAL SHAREHOLDER RETURN) - Rentabilidad total para el accionista

mrueda507 — 2021-10-11 19:56:22 UTC

El rendimiento total para los accionistas ( TSR ) (o simplemente el rendimiento total ) es una medida del rendimiento de las acciones y acciones de diferentes empresas a lo largo del tiempo. Combina la apreciación del precio de las acciones y los dividendos pagados para mostrar el rendimiento total para el accionista expresado como un porcentaje anualizado. Se calcula por el crecimiento del capital a partir de la compra de una acción de la empresa asumiendo que los dividendos se reinvierten cada vez que se pagan. Este crecimiento se expresa como porcentaje como la tasa de crecimiento anual compuesta.

Benefcio TSR

mrueda507 — 2021-10-11 19:57:19 UTC

El principal beneficio de TSR es que permite comparar el desempeño de las acciones, aunque algunas de las acciones pueden tener un alto crecimiento y bajos dividendos y otras pueden tener un bajo crecimiento y altos dividendos.

Fórmula TSR

mrueda507 — 2021-10-11 19:58:15 UTC

En la práctica, el TSR es difícil de calcular ya que implica conocer el precio de las acciones en el momento en que se pagan los dividendos. Sin embargo, como una aproximación de un año, se puede calcular de la siguiente manera como está en la imagen.