BETTY COLLADO VIDAL

ROSA CASTRO

MIRTHA ASCENCIOS

¿Cuáles son los principales riesgos financieros que enfrenta la organización?

Riesgo de endeudamiento: En el caso de la Clínica San Gabriel, este riesgo cobra especial importancia porque se propone financiar el 60% de la adquisición del nuevo tomógrafo mediante un préstamo bancario con una tasa de interés anual del 12%. Actualmente, la clínica ya presenta un nivel de endeudamiento del 52.38%, lo que significa que más de la mitad de sus activos están financiados con recursos de terceros. Si se aprueba el nuevo financiamiento, la deuda aumentará y también lo harán los gastos financieros asociados al pago de intereses.

El endeudamiento también puede ser una herramienta positiva si la inversión genera ingresos adicionales suficientes para cubrir el costo de la deuda.

Riesgo de liquidez: En el caso de la clínica, las aseguradoras, que representan el 45% de sus ingresos, realizan sus pagos en un promedio de 90 días, mientras que los proveedores exigen pagos en plazos menores a 45 días. Esto genera un desfase financiero en el que la clínica debe pagar sus compromisos antes de recibir el dinero por los servicios ya prestados.

ROSA CASTRO

MIRTHA ASCENCIOS

1. Evalúe la situación financiera de la clínica utilizando:

   • Razón corriente.

Activo Corriente / Pasivo Corriente

8500/4500= 1.89

La empresa tiene 1.89 de activos por cada 1 de obligación de corto plazo, esto garantiza estabilidad y liquidez para cumplir compromisos inmediatos

• Prueba ácida.

(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente

8500-2000/4500 = 1.44

Este parámetro también confirma liquidez excluyendo inventarios. Es decir, la clínica mantiene S/ 1.44 en activos líquidos por cada S/ 1 de deuda corriente.

• Capital de trabajo.

Activo Corriente - Pasivo Corriente

8500−4500=4000

Capital de trabajo positivo con un capital de 4000 para financiamiento

• Endeudamiento total.

Pasivo Total / Activo Total × 100

11000/21000 x 100 = 52.38%

Nivel de endeudamiento es moderado, ya que supera el 52.38 % está financiado mediante deuda

• Margen operativo.

Utilidad Operativa / Ventas × 100

2900/24000 x 100 = 12.08%

Por cada S/ 100 de ingresos obtenidos, la clínica genera S/ 12.08 de utilidad operativa antes de gastos financieros e impuestos. Esto indica una gestión operativa eficiente y rentable.

• Margen neto.

Utilidad Neta / Ventas × 100

1551/24000 x 100= 6.64%

de cada 100 (o soles) que ingresan a tu negocio, 6.64

son ganancia pura para los socios o para reinversión

• ROA. Rentabilidad sobre Activos

Utilidad Neta / Activo Total × 100

1551/21000 x 100 = 7.39%

nivel de rendimiento aceptable y saludable, ya que de cada S/ 100 invertidos en activos generan S/ 7.39 de utilidad neta

• ROE. rentabilidad sobre el capital 

Utilidad Neta / Patrimonio × 100

1551/10000 x 100 = 15.51%

Por cada S/ 100 aportados por los accionistas, la clínica genera S/ 15.51 de utilidad. Este resultado refleja que la compañía está gestionando bien los recursos y generando ingresos saludables para sus propietarios.

En el 2025 se analizo lo siguiente:

• Liquidez (Razón Corriente = 1.89): Significa que por cada sol que la clínica debe pagar a corto plazo, tiene S/ 1.89 para responder. En el papel esto es bueno y nos dice que la clínica no está en quiebra inmediata.

• Endeudamiento (52%): La mitad de la clínica se financia con deudas y la otra mitad con dinero de los dueños. Es un nivel equilibrado y normal para el sector salud.

• Rentabilidad (ROE = 15.5%): El negocio es atractivo. Los accionistas están ganando un buen porcentaje por su dinero.

El riesgo principal no es la falta de equipos, es un descalce de plazos:

• Las aseguradoras (que son casi la mitad del negocio) pagan a 90 días (3 meses).

• Los proveedores exigen que les paguemos en menos de 45 días.

• Conclusión: La clínica se queda sin efectivo a mitad de mes para operar porque paga el doble de rápido de lo que cobra.

  Mi recomendación es que si se debe aprobar la compra del tomografo, por las siguientes razones:

  1. Por estrategia: Si no se compra, el tomógrafo actual morirá por obsolescencia. Los pacientes y médicos se irán a la competencia, destruyendo los ingresos de la clínica.

  2. Por matemática financiera: La rentabilidad del negocio (ROE) subirá al 17.8%. Esto demuestra que la deuda con el banco genera valor, no pérdidas.

  3. Porque hay solución de fondo: El riesgo de liquidez se soluciona cobrando a 60 días. La inversión es viable porque el negocio tiene la capacidad de generar la caja necesaria si ajusta las tuercas en cobranzas.

     ALUMNA: YESSMI RAMOS MIRANDA

  
  

ROSA CASTRO

MIRTHA ASCENCIOS

4. Decisión gerencial

Asuma el rol de consultor financiero contratado por el Directorio.

Como consultor financiero del Directorio, considero que sí debe aprobarse la inversión en el nuevo tomógrafo multicorte, ya que es una decisión importante para asegurar el crecimiento y la competitividad de la Clínica San Gabriel.

La clínica muestra una situación financiera estable. En 2025 obtuvo ingresos de S/ 24 millones y una utilidad neta de S/ 1.551 millones. Además, ha tenido un crecimiento constante del 10% anual, lo que demuestra que la demanda de sus servicios sigue aumentando.

La compra del tomógrafo es necesaria porque el equipo actual ya está cerca del final de su vida útil. Si no se reemplaza, podría afectar la calidad de los diagnósticos, aumentar los costos de mantenimiento y hacer que la clínica pierda competitividad frente a otras instituciones más modernas.

El nuevo equipo permitirá aumentar en 25% la capacidad de atención, reducir los tiempos de espera y mejorar la calidad del servicio, lo que también ayudará a atraer más pacientes y convenios.

Desde el punto de vista financiero, aunque la inversión se financiará en un 60% con deuda, la clínica puede asumirla. Para 2026 se espera un crecimiento de ingresos del 15%, lo que ayudará a cubrir los nuevos gastos y mantener la estabilidad económica.

Sin embargo, el principal riesgo es la liquidez, porque las aseguradoras tardan 90 días en pagar, mientras que la clínica debe pagar a sus proveedores en menos de 45 días. Esto puede generar falta de efectivo.

Por eso, es importante reducir el tiempo de cobranza de 90 a 60 días, para que la clínica reciba su dinero más rápido y tenga mejor flujo de caja.

Conclusión:

Se recomienda aprobar la inversión porque es necesaria y rentable a largo plazo. Los beneficios estratégicos (mejor tecnología, más pacientes y mayor competitividad) son mayores que los riesgos, siempre que la clínica mejore la gestión de sus cobranzas y controle su endeudamiento.