La región de Matiguas formó desde muy lejanos tiempos, parte del territorio municipal del pueblo de MuyMuy, en calidad de comarca rural. No se conoce documento oficial alguno, que fije la creación del pueblo, ni la creación del correspondiente municipio. Lo único comprobado es que para el año 1920 aparecía el poblado políticamente como una comarca o valle.

En relación con el documento jurídico de creación del municipio, no se conoce su emisión, lo cierto es que en 1927 funcionó la primera municipalidad, siendo su primer alcalde don Miguel Espinoza. Por el mismo año fue nombrado primer juez local del pueblo, don Hernán Morraz.

El Colegio San Francisco de Asís fue fundado el 13 de Mayo de 1960 por los franciscanos Daniel Altagheri y Alejo Ciambella. La Escuela Nacional José Santos Zelaya fue construida en el municipio en el periodo de Gobierno presidido por el Alcalde Monje Chaverri y la alianza para el progreso.Según libros de registro de la municipalidad el primer ciudadano inscrito en el municipio es el Señor Fortunato Castro Fernández, siendo la fecha de inscripción el 01 de Julio de 1927. Según La Gaceta Diario oficial de la República de Nicaragua en su decreto de ley 2151, de la publicación del Miércoles 07 de Abril de 1999 en el artículo primero, cita textualmente: "elevase a la categoría de ciudad, el actual pueblo de matiguas del departamento de Matagalpa.