“La finalidad de un ‘swap‘ es convertir un esquema de pagos en otro de una naturaleza diferente, más adecuada a las necesidades u objetivos de los participantes, que pueden ser tanto clientes minoristas como inversores y grandes empresas” (Furió, 2020).

1. Paga tasa de interés fija y recibe tasa de interés variable (Parte Corta)                                  La venta de la tasa fija y compra de tasa variable, significa que se tiene expectativas de que las tasas de interés suban, por lo que la tasa de interés variable se ubicaría por encima de la tasa de interés prevaleciente en ese momento en el mercado. (Calzada, 2017).
2. Paga tasa de interés variable y recibe tasa de interés fija (Parte Larga)                             La venta de tasa de interés variable y compra de interés fijo se lleva a cabo cuando se tienen expectativas bajistas sobre la tasa de interés, por lo que en el futuro la tasa de interés variable estaría por debajo de la tasa de interés fijo presente en el mercado. (Calzada, 2017)

• Compensar el swap con otro, tomando una posición opuesta que genere una corriente de flujos que compense al de la posición inicial.
• Cancelar el swap existente pagando o recibiendo un monto global, representando el Valor Actual Neto de los flujos remanentes. Esto puede significar un pago neto si el swap tiene un valor negativo.
• Extender el swap, lo que significa suscribir un nuevo contrato, con un nuevo periodo de pagos, junto con el costo de hacer la operación.
• Asignar el swap a otra contraparte, quien se encargara de seguir haciendo y recibiendo pagos según el contrato de swap original hasta el vencimiento.

• Riesgo de crédito: Es la probabilidad de incumplimiento de la contraparte de los términos acordados en el contrato swap. Este riesgo solo está presente en ausencia de intermediación. 
• Riesgo de mercado o sistemático: corresponde a la incertidumbre que afecta a los movimientos de las tasas de interés. A mayor plazo del vencimiento del swap, obviamente existe un mayor riesgo.
• Riesgo de Desacuerdo: Se refiere a la posibilidad de que surjan interpretaciones disímiles de los términos del contrato swap. 
• Riesgo Soberano: Refleja potenciales efectos adversos originados por las condiciones políticas de un país. Las condiciones políticas imperantes en un país, podrían impedir que una de las contrapartes no cumpliera con sus obligaciones.

•    Los swaps son instrumentos financieros utilizados con el objeto de reducir los costos de financiamiento, así como sus riesgos lo cual genera mayor liquidez y solidez en sus activos. Gracias a estas operaciones se disminuyen los cambios en las divisas o tasas de interés a los que están expuestos, ya que una transacción de esta magnitud logra fijar una tasa para la moneda de tal forma que no sufra transformaciones malas en un mercado y su constante deterioro.
•   Los swaps son instrumentos que pueden ser de gran ayuda dentro de planes contingentes en las diferentes empresas porque permite solucionar sucesos inesperados, sabiéndolos usar ya que, así como estas operaciones ofrecen grandes oportunidades también se pueden generar grandes complicaciones si no se conocen con claridad las reglas de las mismas.
•  Es importante que las empresas que se encuentran autorizadas para ser este tipo de operaciones, conozcan las debilidades y beneficios sobre el manejo de estos instrumentos financieros, ya que en muchas ocasiones por desconocimiento se dan oportunidades que pueden afectar la cartera de servicios. 
• En conclusión la importancia de los swaps de tasas de interés se basa en la administración del riesgo que permite a compradores y vendedores, la re-estructuración de las deudas de tasa fijas a variables y viceversa, además de permitirles tomar diferentes posiciones en el mercado; se define como un instrumento financiero completo.

• Recopila información para los clientes sobre las operaciones swap, que se adapten a su perfil como inversor y también se desempeña como intermediario de sus operaciones.
• La banca puede ubicarse como garante, para disminuir el riesgo de contrapartida entre las partes.
• Posee flexibilidad para la cancelación de posiciones en swaps antes de su vencimiento, ya que está activo en el mercado secundario, lo que facilita al cliente encontrar una nueva contrapartida.
• Actúa como arbitraje entre los swaps y otros documentos financieros (FRA’S)

"En la actualidad constituyen compromisos entre gobiernos para el intercambio de fondos mediante condiciones de cantidad, tiempo y rendimiento, establecidas con anticipación y con mayor flexibilidad que las disponibles en el mercado financiero internacional” (Hurtado, 2019).