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Alumna: Ariana Mejía Flores

Licenciatura: Negocios Internacionales

Cuatrimestre: 9

Asignatura: Mercados financieros

Docente: Martín Gerardo Álvarez Tinajero

Turno: Fin de semana

27/Julio/2025

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Video-conferencia: Construyendo un portafolio de derivados

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Los derivados no sólo son herramientas de especulación, sino también instrumentos esenciales para mitigar riesgos financieros, su objetivo fundamental es preservar el valor.

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¿Qué es el mercado de derivados?

Es el conjunto de operaciones financieras basadas en activos subyacentes, entre ellos los commodities, divisas, tasas de interés, índices bursátiles y acciones.

En este mercado se negocian contratos como:

Futuros (para fijar precios en el futuro).

Opciones (derecho, no obligación, de comprar o vender).

Swaps (intercambio de flujos financieros).

Forwards (acuerdos privados similares a futuros, pero no estandarizados).

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Son bienes básicos y estandarizados que se producen en grandes cantidades y que sirven como insumos para otros productos o servicios.

Su característica principal es que son intercambiables.

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1. Energéticos: petróleo, gas natural, carbón.

2. Metales: oro, plata, cobre, aluminio.

3. Agrícolas: maíz, trigo, soya, café, azúcar, algodón.

4. Ganado y carne: ganado vacuno, porcino, etc.

Estos bienes suelen cotizarse en dólares y se negocian en mercados internacionales (ej. NYMEX, CBOT, ICE, CME).

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Temáticas principales de la  Video-conferencia : Construyendo un portafolio de derivados 

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Temáticas principales de la  Video-conferencia : Construyendo un portafolio de derivados 

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1. Importancia de los derivados como herramientas de riesgo, no solo para especulación. Se enfatizó que su valor real está en mitigar volatilidad durante eventos globales como pandemias, altos niveles inflacionarios o conflictos geopolíticos  .

2. Cobertura ante eventos extremos, como el caso destacado de abril de 2020 cuando los precios del petróleo WTI cayeron a niveles negativos, afectando directamente los ingresos petroleros del gobierno mexicano  .

3. Estrategias para construir portafolios diversificados, combinando futuros, opciones y swaps para cubrir exposición a tipo de cambio, tasas de interés o precios de commodities. El énfasis fue en combinar instrumentos de forma estratégica para lograr equilibrio entre protección y rentabilidad.

4. Educación interactiva y recursos digitales, se recomendó utilizar la VolsaApp, que ofrece contenido sobre emisoras, podcasts especializados, simuladores y casos reales para aplicar los conceptos prácticos

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Una forma de “blindar” las finanzas públicas 

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Estos mecanismos ayudan a mantener sanos los ingresos del país, ya que amortiguan el impacto generado por los precios variables del petróleo. Es como un tipo de seguro que contrata el país.

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México compra opciones put asiáticas sobre el precio del crudo Maya (principal marca de exportación, ~80 % del total), con derecho a vender a un precio fijo anual promedio, usualmente alineado con el precio presupuestado (~US $45–70/ barril) .

Se compran cada año para asegurar la recaudación del sector público frente a caídas drásticas del precio del petróleo

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Los commodities son uno de los activos subyacentes más negociados en los derivados. Por ejemplo:

Futuros de petróleo en el NYMEX.

Futuros de maíz y soya en el Chicago Board of Trade (CBOT).

Futuros de oro en el COMEX.

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Contratos adelantados

Futuros

Opciones financieras

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Contratar por adelantado un tipo de cambio

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Es un contrato para intercambiar un activo (producto, divisa, tasa de interés) en una fecha futura acordada con condiciones previamente establecidas.

Acuerdo entre 2 o más partes para comprar o vender un activo en una fecha futura y a un precio previamente pactado.

LA OPERACIÓN SE PACTA EN EL PRESENTE PERO SE LIQUIDA EN EL FUTURO.

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Se refiere a un tipo de mercado financiero donde la compraventa de valores, derivados, divisas, materias primas u otros instrumentos financieros se realiza de manera directa entre dos partes, sin pasar por una bolsa de valores formal (como la Bolsa Mexicana de Valores).

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Operaciones entre partes o con instituciones que están respaldadas por la bolsa.

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Acuerdo para entregar o recibir una cantidad estandarizada de un producto en una fecha futura en un MERCADO BURSÁTIL.

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Las opciones son contratos que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente a un precio pactado (strike) hasta una fecha específica o en esa fecha, dependiendo del tipo de opción.

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Herramientas de cobertura muy versátiles, útiles para proteger portafolios ante fluctuaciones de precio sin necesidad de comprometerse a la compra o venta obligatoria del activo.

Destaca su uso para estrategias más flexibles: por ejemplo, protegerse de caídas abruptas sin dejar de participar parcialmente en alzas (con opciones put), o por el contrario capturar rallies (con calls).