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Efecto Fisher: la relación entre el dinero, la inflación y los tipos de interés - FundsPeople España

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El efecto fisher es la relación entre dinero, inflación y tipos de interés tiene su base en la teoría cuantitativa del dinero.

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El efecto Fisher internacional (EFI) es una teoría económica que establece que la diferencia entre las tasas de interés nominales de dos países es igual a la diferencia entre sus tasas de inflación esperadas. En otras palabras, los países con tasas de interés más altas tienden a tener tasas de inflación más altas.

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Los cambios en las tasas de interés pueden tener un impacto significativo en el EFI. Cuando un país aumenta sus tasas de interés, atrae capital extranjero, lo que aumenta la demanda de su moneda y, por lo tanto, su tipo de cambio.

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Impacto de las Políticas de los Bancos Centrales:

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Impacto de las Políticas de los Bancos Centrales:

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Cuando un banco central aumenta las tasas de interés para combatir la inflación (como ha sucedido en muchos países recientemente), esto afecta el EFI.

Si un país sube sus tasas más que otros, su moneda tiende a apreciarse a corto plazo.

Sin embargo, si la inflación no se controla, la moneda podría depreciarse a largo plazo, como predice el EFI.

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Conceptos Clave para Entender los Ejemplos

Tasa de interés nominal: La tasa que se anuncia, sin ajustar por inflación.

Tasa de interés real: La tasa nominal ajustada por inflación.

Inflación esperada: La tasa de inflación que se prevé en el futuro.

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Ejemplos y Casos Prácticos

Caso de Diferencial de Inflación entre EE.UU. y un País Emergente:

1. Supongamos que la inflación en un país emergente es del 10%, mientras que en EE.UU. es del 2%.

Según el EFI, la tasa de interés nominal en el país emergente debería ser aproximadamente 8 puntos porcentuales más alta que en EE.UU. para compensar la diferencia de inflación.

Implicaciones:

Los inversores buscarían mayores rendimientos en el país emergente.

Esto podría llevar a una entrada de capitales, pero también a una depreciación de la moneda del país emergente a largo plazo, debido a la mayor inflación.