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El mercado de divisas es el que establece el valor de las monedas en que se van a realizar las transacciones internacionales. No tiene sede física concreta, por lo que existirá mercado de divisas siempre que oferentes y demandantes se pongan de acuerdo para efectuar una transacción a un determinado precio.
El mercado internacional de divisas es un mercado de mayoristas en el que intervienen las entidades de crédito, los bancos centrales y los inversores institucionales. Son mercados especializados en los que los operadores negocian transacciones en divisas por cuenta de las instituciones para las que trabajan. Los operadores cierran operaciones en tiempo real a través de los sistemas de telecomunicaciones y redes informáticas. También actúan como intermediarios los brokers que captan información de ofertas y demandas y las ofrecen sin desvelar las fuentes hasta el momento de cierre de las operaciones.

Características.

- Es un mercado eficiente. La información se difunden en tiempo real a todos los participantes
en el mercado.
- Homogeneidad de la mercancía que se negocia: una misma mercancía se cotiza al mismo
precio, independientemente del lugar donde se efectúe la transacción (ley del precio único)
- Alto grado de transparencia y perfección con gran número de oferentes y demandantes,
acercándose al ideal del mercado perfecto.

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Organismos, entidades y personas que participan 

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Organismos, entidades y personas que participan 

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Bancos comerciales y bancos de inversión; que generalmente actúan por cuenta propia o en función de las necesidades e intereses de sus clientes.

Brókers; que actúan como intermediarios entre las entidades financieras o como nexo de unión con los particulares, a cambio de recibir una comisión.

Bancos centrales y entidades supranacionales (BIS-Banco Internacional de Pagos, FMI- Fondo Monetario Internacional, EIBU- Banco Europeo de Inversiones); los bancos centrales son los responsables de la emisión de la moneda del país y de la administración y control de la oferta monetaria.

Fondos soberanos (Norway-Government Pension Fund, China Investment Corporation, ADIA-Abu Dhabi Investment Authority etc…); fondos de inversión públicos que invierten en activos en moneda extranjera sus ingresos derivados de privatizaciones de empresas, recursos naturales (petróleo, gas) etc.

Fondos y entidades de inversión; que intervienen en los mercados de divisas con fines especulativos o de obtención de rendimientos.

Entidades no financieras; bien sean empresas (multinacionales, grandes empresas y pymes) o inversores institucionales (p.e. empresas de seguros, gestores de activos) que intervienen en los mercados de cambios por motivos comerciales o de inversión.

Particulares; que acuden al mercado de divisas por motivos transaccionales o especulativos.

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En general las operaciones internacionales requieren intercambios de monedas para realizar los cobros y los pagos. Dichos intercambios tienen lugar, como hemos visto, en los mercados de divisas.  Ya sabemos que el tipo de cambio entre la mayoría de las divisas es libre o flexible: se establece en función de la oferta y la demanda. Ese es el caso de la relación entre el euro y el florín, o entre el euro y las principales divisas: yen, libra esterlina, dólar estadounidense, etcétera. La cotización de una moneda respecto a otra expresa el número de monedas de la segunda que recibiremos a cambio de la primera.

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Los mercados de divisas en el ámbito internacional operan las 24 horas del día de modo continuo, puesto que los principales centros de contratación se solapan por franjas horarias convencionales: Tokio (23:00 – 8:00 horas), Londres (08:00 – 16:30) y Nueva York (13:30 – 22:00). Los mercados de extremo oriente son los primeros en iniciar las operaciones cada día, a continuación los europeos y finalmente los americanos. Como las transacciones se realizan desde las salas de cambio de los bancos que operan directamente en el mercado internacional, puede ser que una institución realice operaciones fuera del horario normal en un mercado.

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El mercado de forex (FX) es el mercado más grande y más líquido del mundo, con alrededor de 5300 millones de dólares negociados diariamente. El day trading y gracias es bastante común entre los traders de divisas, pero la mayoría de los inversores dependen de la creación de cuentas de trading y de la ejecución de sus operaciones a través de los Brókers de forex.

Hay cientos de brokers de Forex y brokers nuevos abren constantemente sus puertas al público. Esto hace que sea difícil elegir el mejor Bróker y deja a los traders a merced del broker cuando se trata de honestidad y transparencia. A pesar de su enorme tamaño, la regulación en el mercado Forex es escasa y no hay un solo organismo mundial para supervisarlo 24/7.

No hay estadísticas precisas, pero el número de brokers de forex y de opciones binarias que trabajan bajo una autoridad reguladora es mínimo (se estima que un 5 por ciento) y eso da a muchas empresas la posibilidad de aprovecharse de sus clientes y realizar prácticas abusivas sin consecuencias.

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El tipo de cambio es doble, puesto que existe un precio para el comprador y otro para el vendedor. Los dos participantes asumen una posición bivalente, pudiéndose considerar a la vez compradores y vendedores.

Los dos tipos de precios (comprador yvendedor) pueden ser establecidos a su vez de dos formas diferentes. Puesto que el precio de una divisa es el precio de una moneda expresada en unidades de otra, existirán dos modalidades según que tomemos como base la unidad monetaria de un país o la del otro:
a) Forma directa, que consiste en enunciar el valor de una unidad monetaria extranjera en términos de moneda nacional b) Forma indirecta, que consiste en manifestar el valor de una unidad monetaria nacional con respecto a cada una de las monedas extranjeras
El tipo de cambio cruzado es el calculado indirectamente en función de los tipos de cambio de
otras dos divisas. Debido a que la práctica internacional consiste en cotizar la mayoría de las divisas contra el dólar, para calcular la cotización de otras dos divisas cualesquiera entre sí, deberemos utilizar un tipo de cambio cruzado.

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Elementos que hacen fluctuar el tipo de cambio

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Elementos que hacen fluctuar el tipo de cambio

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Las teorías que pretenden explicar los movimientos del tipo de cambio proporcionan una base para predecirlo, así como para explicar la razón por la que se producen diferencias entre la oferta y la demanda de una moneda determinada, lo que implica una alteración de su precio o tipo de cambio. Dichas diferencias entre la oferta y la demanda se pueden deber a diversas causas:
1a. El comercio internacional de bienes. Por la adquisición de bienes en otros países.
2a. La inversión. Las personas pueden desear variar la cantidad de recursos financieros que colocan en el exterior, tanto en inversiones productivas como en inversiones financieras.
3a. Especulación. Basada en la adquisición de divisas o venta de las mismas con la esperanza de obtener una ganancia en el cambio de una moneda por otra.
4a. El arbitraje. Que consiste en adquirir la moneda en un mercado por un precio inferior e, instantáneamente, venderla en otro distinto por un precio superior. Con lo que se consigue una ganancia segura, al mismo tiempo, que permite que todos los mercados tengan cotizaciones similares de las diversas divisas.

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Se puede clasificar el mercado de divisas atendiendo a los tipos de transacciones que en él se dan.

— Transacciones de contado: En términos del mercado de divisas, las operaciones al contado o spot son aquellas en las que una divisa se intercambia por otra a un precio determinado, con la obligación para ambos participantes de entregar las respectivas cantidades de moneda, no más tarde de dos días hábiles (los sábados no son considerados como tales), después de haberse efectuado la operación.

Transacciones de plazo: Cualquier transacción en el mercado de divisas que implique la entrega de las mismas en un plazo superior a dos días hábiles después de haberse efectuado la operación es denominada operación a plazo.

- a) La diferencia de los tipos de inter és de las respectivas divisas.
- b) La tendencia al alza o a la baja de las propias divisas.

Transacciones de futuros: Aquellas transacciones a plazo directas que se contratan de forma estandarizada en mercados organizados, no así las operaciones anteriores que se negocian en mercados no organizados.

Transacciones de opciones: Aquellas transacciones en las que el titular o comprador adquiere el derecho, aunque no la obligación, de efectuar una compra o venta de una divisa contra otra al emisor o vendedor.