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La meta de la administración del capital de trabajo es administrar cada uno de los activos corrientes de la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así como los pasivos corrientes (documentos por pagar, deudas acumuladas y cuentas por pagar), para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que contribuya a aumentar el valor de la compañía.

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El financiamiento y el capital de trabajo es la búsqueda de capital para realizar una inversión en activos a corto plazo que necesita una empresa para poder operar, como; efectivo, inventarios, inversiones, entre otros.

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Estrategia de financiamiento por medio de la cual la empresa financia sus necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo.

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Consiste en que la empresa financie al menos sus necesidades temporales, y quizás algunas de sus necesidades permanentes, con fondos a corto plazo. El saldo restante es financiado con fondos a largo plazo.

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Conjunto de fuentes de financiación independientes de la banca y de los mercados tradicionales. De un modo más específico, alude especialmente a los servicios de las compañías de tecnología financiera, modelos que aprovechan el desarrollo de la tecnología online para aplicarla al ámbito financiero.

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También llamado de conversión o flujo de efectivo es la diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos, donde el primero es el promedio de tiempo transcurrido en días en que el inventario es vendido a crédito más el promedio en días en que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo, mientras que el segundo es el promedio de tiempo transcurrido en días en que se presentan salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a proveedores.

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Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado.
Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC).
CO = EPI + PPC

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El conjunto de oportunidades de inversión es el conjunto de combinaciones de activos o carteras que se pueden formar modificando las ponderaciones en los títulos individuales, así como la rentabilidad y el riesgo de las carteras resultantes. En el análisis media-varianza, este conjunto de oportunidades de inversión suele representarse sobre unos ejes que incluyen la rentabilidad de los activos financieros y su riesgo.

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Las políticas de crédito deben tener como objetivo elevar al máximo el rendimiento sobre la inversión. Las políticas que otorgan plazos de crédito muy reducidos, normas crediticias estrictas y una administración que otorga o rechaza el crédito con lentitud restringen las ventas y la utilidad de manera que a pesar de la reducción de la inversión en cuentas por cobrar, la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas será más baja de la que se puede obtener con niveles más altos de venta y cuentas por cobrar.

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Las condiciones de crédito de una empresa especifican los términos de pagos requeridos para todos los clientes que operan el crédito.
Las condiciones del crédito cubren tres aspectos:
• Descuento sobre pronto pago
• Período del crédito
• Período de descuento sobre pronto pago.
Cualquier cambio en los términos del crédito puede tener efecto sobre su rentabilidad total.

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De acuerdo con Abraham Perdomo Moreno (1997), son decisiones básicas para determinar y evaluar los procedimientos que sigue una empresa para cobrar a su vencimiento las cuentas a cargo de clientes.
Generalmente esta política es muy variable y está condicionada al mercado y giro del negocio en que opera la empresa.
En condiciones normales:
1. En la primera semana de vencida la factura su le hace un llamado al cliente
2. A los 15 días se le envía un recordatorio amable
3. A los 30 días un nuevo recordatorio más enérgico
4. Durante el mes siguiente se puede gestionar la cobranza a través de un representante de la empresa.
5. Si el cliente no liquida su adeudo, éste debe turnarse al departamento legal para su cobro.
El proceso de cobro puede ser costoso pero se requiere de firmeza para no prolongar la gestión de cobro y reducir al máximo las pérdidas por cuentas incobrables.
Cuando los clientes conocen sobre la firmeza de la empresa para aplicar la política establecida, generalmente cumplen sus compromisos con más oportunidad.

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El objetivo de administrar el inventario, como se comentó antes, es lograr la rotación del inventario tan rápido como sea posible, sin perder ventas debido a desabastos.

La administración de inventarios se centra en 4 aspectos básicos:
1.    Número de unidades de producción
2.    Tiempo de realización del inventario
3.    Artículos prioritarios
4.    Cambios en los costos de los artículos por inventario

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Indicación: dar click sobre la imagen para direccionar al padlet sobre las Técnicas Comunes para la Administración de Inventarios.

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Las condiciones de crédito de una empresa especifican los términos de pagos requeridos para todos los clientes que operan el crédito.
Las condiciones del crédito cubren tres aspectos:
• Descuento sobre pronto pago
• Período del crédito
• Período de descuento sobre pronto pago.
Cualquier cambio en los términos del crédito puede tener efecto sobre su rentabilidad total.

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Para Abraham Perdomo Moreno (1997), el periodo del crédito son Decisiones básicas para determinar el número de días o de longitud del crédito comercial que se concederá a los clientes, pagar totalmente el valor de sus compras, sin menoscabo de las utilidades o rentabilidad de la empresa.
El otorgamiento de más días de crédito estimula las ventas, pero tiene un costo financiero al inmovilizar la inversión en cuentas por cobrar aumentando los días de cartera y disminuyendo la rotación.

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Las empresas generalmente tienen como meta capturar mercado, tener una participación mayor, lo que conlleva el otorgar un crédito similar al de la competencia. Como estrategia agresiva se puede reducir el periodo de crédito o, en caso extremo, a volver el negocio de "venta de contado" si se reduce el precio de venta en forma significativa y se mantiene la calidad del producto y servicio.
Si la empresa tiene créditos con intereses, una buena estrategia financiera es otorgar a los clientes descuentos mayores a los del mercado, pero menores a lo que está pagando la empresa a terceros para poder generar un flujo de efectivo adicional a la operación normal y liquidar anticipadamente los pasivos contratados que están generando tasas de interés superiores.

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Instituto Tecnológico Superior de Ciudad Serdán

Ingeniería en Gestión Empresarial

Finanzas de las Organizaciones

C.P. y A. Miriam Petra Bautista Dorantes.

Tema 4
Administración del Capital de Trabajo

Presenta:
Jesica Lizet Mora Pliego
No. De Control:  18CS0198

Ciudad Serdán, Puebla; 14 de octubre del 2021.