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es un ámbito financiero que abarca instituciones que fomentan o incentivan el uso de sus productos por parte de clientes extranjeros. Estas instituciones ofrecen servicios con excepcionalidad y flexibilización en requisitos, impuestos y tarifas. La Banca Internacional se encuentra ubicada en diversos países, no solo en Suiza, y atrae a corporaciones, empresas trasnacionales y personas acaudaladas debido a sus ventajas en rendimientos y exenciones fiscales.

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En cuanto los bancos mas grandes del mundo, algunos destacados son:

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En cuanto los bancos mas grandes del mundo, algunos destacados son:

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●     JPMorgan Chase & Co.

●     Bank of América

●     Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)

●     Wells Fargo

●     HSBC Holdings

●     BNP Paribas

●     Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)

●     Citigroup

●     China Construction Bank

●     Agricultural Bank of China

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razones de la existencia de la Banca Internacional

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razones de la existencia de la Banca Internacional

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Denominación que adquieren las instituciones financieras que fomentan o incentivan el uso de sus productos por parte de clientes extranjeros. En otras palabras la Banca Internacional permite a los clientes extranjeros, tanto a empresas como a personas físicas o naturales, que utilicen sus servicios con una excepcionalidad y flexibilización en requisitos, impuestos, tarifas. Flexibilidad que también aplica al marco regulatorio y de supervisión.

La Banca Transfronteriza no debe confundirse con el término de Banca Universal.

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tipos de oficinas en la banca internacional:

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tipos de oficinas en la banca internacional:

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●     Banco Corresponsal: Facilita transacciones internacionales en nombre de otros bancos.

●     Oficinas Representativas: No realizan operaciones bancarias, pero promueven servicios y relaciones.

●     Sucursales en el Extranjero: Realizan operaciones bancarias completas en otro país.

●     Bancos Subsidiarios y Afiliados: Son entidades separadas bajo el control de un banco matriz.

●     Bancos de la Ley Edge: Operan en Estados Unidos y ofrecen servicios internacionales.

●     Centros Bancarios en el Extranjero: Concentran operaciones internacionales en un lugar específico.

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La Norma sobre Adecuación de Capital establece los requisitos de capital que deben cumplir las instituciones financieras en Nicaragua. Esta norma incluye los elementos que se consideran como capital, como el dinero en efectivo, depósitos de encaje legal y otros depósitos en el Banco Central de Nicaragua, así como las inversiones en títulos valores emitidos en moneda nacional, emitidos por el Gobierno Central o el Banco Central de Nicaragua. La norma se encuentra contenida en la Resolución N° CD-SIBOIF-504-2-OCTU19-2007.

En Panamá, también existen normas similares. El Acuerdo No. 001-2015 establece las normas de Adecuación de Capital aplicables a los bancos y a los grupos bancarios. Según este acuerdo, los bancos deben mantener fondos de capital equivalentes a, por lo menos, el ocho por ciento del total de sus activos y operaciones fuera de balance que representen una contingencia, ponderados en función a sus riesgos, así como un capital primario equivalente a no menos del cuatro por ciento de sus activos y operaciones fuera de balance que representen una contingencia, ponderados en función a sus riesgos .

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Mercado de dinero | Cap. 8 - Macroeconomía

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Antecedentes

El mercado de euromonedas se refiere al mercado monetario de una moneda fuera del país donde existe una oferta legal. En este mercado, las euromonedas son utilizadas por bancos, corporaciones multinacionales, fondos mutuos y fondos de cobertura.

Las euromonedas son depósitos hechos en bancos ubicados en un país distinto al que la moneda tiene curso legal. Cualquier institución bancaria que acepte euromonedas se denomina eurobanco. Este mercado no está sujeto a los reglamentos que rigen el sistema bancario doméstico, lo que disminuye el costo de fondeo. Además, es un mercado interbancario. Los instrumentos más populares en el mercado de dinero internacional son los depósitos a plazo fijo y los certificados de depósito negociables (NCD).

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Los swaps son contratos financieros en los que dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo o obligaciones financieras con el objetivo de obtener beneficios. En el contexto de deuda por participación, un swap de deuda por participación implica el intercambio de intereses o pagos de deuda entre dos entidades.

Aquí están los puntos clave sobre los swaps:

1.  Definición: Un swap es un contrato en el que dos partes se comprometen a realizar el intercambio de flujos de efectivo en una cantidad y condiciones determinadas. En términos básicos, los swaps son una permuta financiera que establece el convenio entre dos partes para intercambiar obligaciones financieras, como el pago de intereses sobre una deuda.

2.  Finalidad: El uso de los swaps tiene como objetivo lograr beneficios en torno a la financiación, las tasas de interés o la rentabilidad de una operación financiera. También se emplean como cobertura frente al riesgo. Por ejemplo, una empresa podría utilizar un swap para protegerse contra las fluctuaciones de las tasas de interés en su deuda.

3.  Tipos de swaps: Existen varios tipos de swaps, como los de tasas de interés, divisas, índices bursátiles, incumplimiento crediticio (CDS) y materias primas.

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instrumentos emitidos por países emergentes para reestructurar su deuda con bancos comerciales extranjeros. A través de estos bonos, los gobiernos pueden pagar los préstamos recibidos de manera más holgada en períodos largos, como treinta años.

Aquí están los puntos clave sobre los bonos Brady:

1.  Origen y Contexto: Los bonos Brady surgieron como parte del Plan Brady, propuesto en 1989 por Nicholas Brady, quien era Secretario del Tesoro de EE. UU. en ese momento. El objetivo era evitar un cese de pagos masivo a entidades financieras estadounidenses. Esto se dio en el contexto de la crisis de la deuda latinoamericana, que afectó a países como Brasil, Argentina y México.

2.  Características:

○   Apoyo Internacional: Los bonos Brady contaron con el respaldo del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.

○   Reformas Económicas: Para aceptar los bonos Brady como medio de pago, los países deudores debían seguir las pautas del Consenso de Washington, que incluían estabilización macroeconómica, liberalización del comercio, facilitación de la inversión y reducción del tamaño del Estado mediante privatizaciones.

○   Largos Vencimientos: Estos bonos pueden llegar hasta los treinta años.

○   Ejemplo de México: México fue el primer país en adherirse al Plan Brady. A través del acuerdo, extendió el pago de US$ 42 millones por casi treinta años, depositando una garantía de US$ 3,500 millones en el Sistema de Reserva Federal (FED).

3.  Apoyo Internacional: Los bonos Brady contaron con el respaldo del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.

4.  Reformas Económicas: Para aceptar los bonos Brady como medio de pago, los países deudores debían seguir las pautas del Consenso de Washington, que incluían estabilización macroeconómica, liberalización del comercio, facilitación de la inversión y reducción del tamaño del Estado mediante privatizaciones.

5.  Largos Vencimientos: Estos bonos pueden llegar hasta los treinta años.

6.  Ejemplo de México: México fue el primer país en adherirse al Plan Brady. A través del acuerdo, extendió el pago de US$ 42 millones por casi treinta años, depositando una garantía de US$ 3,500 millones en el Sistema de Reserva Federal (FED).

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Capítulo 12 - Mercado Internacional de Bonos

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Capítulo 12 - Mercado Internacional de Bonos

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¿Qué son los eurobonos?

Los bonos de deuda pública son los emitidos por Estados que se endeudan para tener mayor capacidad de gasto e inversión en el momento presente a cambio de pagar un tipo de interés a los inversores que les prestan los fondos.

Actualmente la deuda del estado emitida por España es aproximadamente de 1,2  billones de euros, el 95% del PIB Español.

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Bono emitido en los euromercados, títulos de renta fija a largo plazo (de 2 a 40 años) denominados en eurodivisas que se colocan a través de sindicatos internacionales fuera del país del emisor. Al ser emisiones extraterritoriales están fuera de la legislación nacional del país donde se emiten.

Estos bonos son emitidos por grandes emisores como pueden ser gobiernos, organismos internacionales y otros prestatarios de gran tamaño, que suelen pertenecer a países con elevada calidad crediticia. En cuanto a la demanda, la forman grandes bancos, fondos de pensiones, empresas multinacionales, compañías de seguros y fondos de pensiones que buscan la diversificación de sus carteras reduciendo el riesgo de crédito y el riesgo país.

- Títulos negociables en un mercado secundario (mercado de eurobonos), que obligan al pago de cupones o intereses explícitos (generalmente anual) o ímplicitos y a la devolución del principal al vencimiento del título. Aunque cotizan en mercados secundarios, suelen ser menos líquidos que los títulos nacionales.

- Para el emisor presentan grandes ventajas por su rápida colocación (se hace a través de sindicatos), menores intereses y no necesario registro.

- Los intereses son netos, libres de impuestos y retención fiscal, pudiéndose añadir cláusulas que cubran riesgos de gravamen obligando a aumentar los tipos de interés y dando al emisor la posibilidad de la amortización anticipada.

- Generalmente al portador, característica que les añade atractivo para aquellos que desean permanecer en el anonimato por motivos fiscales.

- La valoración de estos títulos depende de los tipos de interés, tipos de cambio, de la liquidez del título, de la calidad crediticia del emisor y y de las cláusulas que contengan.

- Títulos muy flexibles, siendo la mayoría convertibles.

- Menor riesgo, porque la mayoría de emisiones contienen cláusulas de amortización parcial obligatoria (sinking fund).

- Los mercados de eurobonos son mercados de anotaciones en cuenta, realizándose las compensaciones a través de los sistemas Euroclear y Cedel.

- En cuanto a su amortización final, existen varias alternativas. La más corriente es que el pago del principal y el del último cupón coincidan. Pueden también encontrarse emisiones donde el pago del principal se prorratea a lo largo de la vida del bono, junto con el pago del cupón.

- No son bonos extranjeros, puesto que éstos, además de ser emitidos en moneda nacional por emisores no residentes, están sometidos a la legislación nacional.

III. PROCEDIMIENTO DE EMISIÓN

Para realizar una nueva emisión de eurobonos, se designa un grupo de intermediarios (sindicato responsable), que lo forman:

* La entidad jefe de fila (lead manager o bookrunner), es el máximo responsable de la emisión. Recibe del prestatario el mandato de poner en marcha la emisión, dirigiendo todos los procesos administrativos, comerciales y documentales para llevar a cabo ésta. Normalmente son designadas jefe de fila, entidades con gran importancia y experiencia en estos mercados. Por sus servicios recibe la comisión de dirección (management fee).

* Entidades codirectoras (comanagers), su función es apoyar al jefe de fila en la dirección de la emisión, así como su la distribución de los títulos. También recibe la comisión de dirección.

* Entidades aseguradoras (underwriters), su función es asegurar, buscar los fondos, garantizar que los títulos van a ser colocados entre los inversores, siendo elegidas por el jefe de fila en función de su experiencia previa en otras colocaciones. Su remuneración viene determinada por la comisión de suscripción (underwriting fee).

* Grupo de venta, su función es la venta a inversores finales, su capacidad de colocación determina su elección. Reciben la comisión de venta (selling fee) en función de los títulos colocados por cada miembro.

* Banco Agente, gestiona todos los cobros y pagos que genera la operación, a cambio de la comisión del agente.

En cuanto a la forma de colocación de los eurobonos, históricamente se han utilizado dos procedimientos:

- La subasta, son emisiones competitivas donde los títulos se adjudican al mejor postor.

- Emisiones compradas, donde el jefe de fila se hace cargo de la emisión según unos términos prefijados.

* Eurobonos a tipo fijo o simples (straights), eurobonos que pagan de forma periódica un tipo de interés, cupón, fijo a lo largo de la vida del eurobono. Se emiten normalmente a la par y puede existir la posibilidad de revisiones a la baja o al alza del tipo de interés dependiendo de la evolución de los mercados financieros así como de la evolución de los tipos de cambio de la divisa en que el inversor debe recibir los cobros.

* Eurobonos cupón cero, caso especial de eurobonos a tipo fijo, emitidos al descuento y cuyo rendimiento se recibe en el momento del vencimiento, al recibir el importe nominal del título.

* Eurobonos a tipo variable (floating rate notes, FRNs), menos habituales en los mercados que los eurobonos a tipo fijo. El interés se calcula sumando a un tipo de referencia prefijado un diferencial, este cupón varía periódicamente en función de la evolución del tipo de referencia elegido. Las referencias más utilizadas son el LIBOR y el EURIBOR. En esta clase de eurobonos, suelen fijarse para los tipos de interés a pagar topes superiores, techo (cap-FRN) y topes inferiores, suelo (floor-FRN). También existe la posibilidad intermedia (Collar-FRN), que establecen límite inferior y superior de forma simultánea, de forma que fuera de esa banda los cupones pasan a ser fijos. A veces estos eurobonos son emitidos a perpetuidad (sin vencimiento).

* Eurobonos convertibles en acciones, que confieren al inversor la posibilidad de convertir sus eurobonos en acciones de la entidad emisora.

* Eurobonos con warrants, que ofrecen al inversor la opción de comprar acciones de la empresa a un precio de ejercicio determinado. En este caso los warrants cotizan de forma separada a los eurobonos.

Francisco Javier Gran Rico

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Bono emitido en los euromercados, títulos de renta fija a largo plazo (de 2 a 40 años) denominados en eurodivisas que se colocan a través de sindicatos internacionales fuera del país del emisor. Al ser emisiones extraterritoriales están fuera de la legislación nacional del país donde se emiten.

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¿Qué es un bono al portador?

Un bono al portador es un valor de renta fija propiedad del tenedor, o al portador, en lugar de un propietario registrado. Los cupones de pago de intereses se adjuntan físicamente al valor. El tenedor del bono debe presentar cupones a un banco para el pago y luego canjear el certificado físico cuando el bono alcance su fecha de vencimiento.

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▷ Bonos al portador: definición, cómo funcionan y por qué son valiosos - invatatiafaceri.ro

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En los Estados Unidos, los bonos al portador prácticamente se eliminaron gradualmente en 1982.

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Características básicas del Mercado Internacional de Bonos

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Características básicas del Mercado Internacional de Bonos