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Dr. Frank Hollenbeck

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Factores que influyen en los tipos de interés del mercado:

 

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Factores que influyen en los tipos de interés del mercado:

 

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1.Estabilidad Política y Económica:

La estabilidad de un país afecta la confianza de los inversores y la percepción de riesgo. Una mayor estabilidad generalmente conduce a tasas de interés más bajas, ya que el riesgo percibido es menor.

2. Política Fiscal

Las políticas fiscales del gobierno, incluyendo el gasto público y la política tributaria, pueden influir en las tasas de interés. Un aumento en el gasto público puede incrementar la demanda de crédito, elevando las tasas de interés.

3. Expectativas de Inflación

No solo la inflación actual, sino también las expectativas sobre la inflación futura, juegan un papel crucial. Si los inversores y consumidores esperan que la inflación aumente, las tasas de interés tienden a subir para compensar la pérdida de poder adquisitivo.

4. Liquidez del Mercado

La cantidad de dinero disponible en el mercado, conocida como liquidez, también influye en las tasas de interés. En mercados con alta liquidez, las tasas de interés tienden a ser más bajas debido a la abundancia de capital disponible para préstamos.

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Para comparar las tasas de interés, se utilizan varios métodos:

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Para comparar las tasas de interés, se utilizan varios métodos:

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1.Tasa Nominal vs. Tasa Efectiva: La tasa nominal es el interés antes de considerar la capitalización, mientras que la tasa efectiva incluye el efecto de la capitalización periódica. La tasa efectiva ofrece una comparación más precisa del costo real del préstamo.

2.Tasa de Porcentaje Anual: Incluye no solo el interés sino también otros costos asociados con el préstamo, proporcionando una visión más completa del costo total del crédito.

3.Comparación de Plazos y Condiciones: Evaluar las tasas en el contexto de los plazos del préstamo y las condiciones adicionales (como comisiones o penalizaciones) es esencial para entender el costo total y la viabilidad de diferentes opciones de financiamiento.

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La tasa de interés puede clasificarse de acuerdo a distintos criterios

El interés simple se refiere a los intereses generados a partir del capital inicial.

el interés compuesto implica que los intereses generados se suman periódicamente al capital inicial, lo que resulta en una ganancia acumulativa.

El interés nominal es el porcentaje acordado entre el prestamista y el prestatario, que se agrega al capital inicial.

El interés real,se calcula restando la tasa de inflación del interés nominal, lo que permite medir el poder adquisitivo de los ingresos en relación con los intereses ,ientras que el interés nominal siempre será positivo, el interés real puede ser negativo, lo que implica una rentabilidad negativa para el inversor. Esto puede tener consecuencias negativas para la economía.

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En la época moderna, la economía clásica realizó los primeros estudios sobre el tipo de interés. Adam Smith fue el primer exponente de la escuela que sostenía que el dinero, como mercancía, estaba sujeto a la oferta y la demanda, las cuales, en el punto de equilibrio, determinarían una tasa de interés. Los primeros estudios académicos sobre el interés se encuentran en los trabajos de Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el surgimiento de las teorías económicas clásicas. Según ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y la demanda, convirtiéndose en el precio del dinero. Posteriormente, Karl Marx profundiza en las consecuencias de esta transformación del dinero en mercancía, que describe como la aparición del capital financiero

Estos estudios permitieron al Banco Central de Francia intentar controlar la tasa de interés a través de la oferta de dinero antes de 1847 aprincipios del siglo XX, Irving Fisher incorpora diferentes elementos que afectan este fenómeno (como la inflación), introduciendo la diferencia entre las tasas de interés nominal y real, conocida como la Hipótesis de Fisher. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y argumenta que el valor tiene una dimensión no solo cuantitativa, sino también temporal. Según este autor, la tasa de interés mide la relación entre el precio futuro de un bien y el precio actual en términos de los bienes sacrificados ahora para obtener ese bien futuro.en la actualidad, la concepción de la tasa de interés tanto en el ámbito académico como en la práctica de las instituciones financieras está fuertemente influenciada por las visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman.

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En el periodo del Renacimiento, surgió la idea de que el préstamo de dinero era similar a cualquier otro bien, ya que el costo del paso del tiempo comenzó a entenderse como un “costo de oportunidad”. Esta situación comenzó a cambiar durante el período del Renacimiento. Los préstamos dejaron de ser principalmente para el consumo y comenzaron a desempeñar un papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones, junto con el movimiento de dinero. En respuesta a esto, la escuela de Salamanca propone una nueva perspectiva sobre el interés: si el receptor del préstamo se beneficia de él, el prestamista tiene derecho a una parte de ese beneficio, ya que no solo asume un riesgo, sino que también pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero de otra manera, lo que se conoce como costo de oportunidad estas nuevas proposiciones sentaron las bases para percibir el dinero como una mercancía que puede ser comprada, vendida o alquilada, al igual que cualquier otra. Una contribución importante a esta visión proviene de Martín de Azpilcueta, uno de los miembros más destacados de esta escuela. Según él, un individuo prefiere recibir un bien en el presente en lugar de recibirlo en el futuro. Esta “preferencia” implica una diferencia de valor, por lo tanto, el interés representa un pago por el tiempo en el que un individuo se ve privado de ese bien.

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Durante la Edad Media, la Iglesia consideraba que el cobro de intereses era un pecado de usura, ya que implicaba obtener ganancias por el tiempo que pertenecía exclusivamente a Dios. En la Edad Media europea, se mantuvo la tradición judeocristiana y se consideraba inaceptable el cobro de intereses según las doctrinas católicas. Esto se debía a que el tiempo, que se utilizaba para el cobro de intereses, se consideraba como propiedad divina. Por lo tanto, cobrar por el uso temporal de un objeto o dinero se consideraba como comerciar con la propiedad de Dios, lo que llevó a que su cobro fuera prohibido bajo pena de excomunión. Más tarde, Tomás de Aquino argumentó que el cobro de intereses era una doble carga: por el objeto en sí y por su uso. Como resultado, el cobro de intereses llegó a ser visto como el pecado de la usura.

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La cuestión del interés económico tiene un origen muy lejano

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En este sentido, la tasa de interés es el costo del dinero, el cual se debe pagar o cobrar al tomarlo prestado o prestarlo en una situación determinada. Si las tasas de interés fueran iguales para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en una nueva industria, nadie invertiría en acciones o realizaría depósitos en un banco.

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En este sentido, la tasa de interés es el costo del dinero, el cual se debe pagar o cobrar al tomarlo prestado o prestarlo en una situación determinada. Si las tasas de interés fueran iguales para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en una nueva industria, nadie invertiría en acciones o realizaría depósitos en un banco.

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En el ámbito de la economía, la tasa de interés o tipo de interés se refiere al porcentaje que se paga en un período de tiempo por cada unidad de capital invertido. También se puede definir como el interés que se obtiene por una unidad de moneda en un período de tiempo o el rendimiento de una unidad de capital en un período de tiempo.  

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En el ámbito de la economía, la tasa de interés o tipo de interés se refiere al porcentaje que se paga en un período de tiempo por cada unidad de capital invertido. También se puede definir como el interés que se obtiene por una unidad de moneda en un período de tiempo o el rendimiento de una unidad de capital en un período de tiempo.  

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Antes de seguir con la narrativa de la historia de las tasas de intereses, la pregunta es ¿Qué es el interés? 

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Antes de seguir con la narrativa de la historia de las tasas de intereses, la pregunta es ¿Qué es el interés? 

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Origen y evolución de las tasas de interés