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A. Identifica cuáles fueron las operaciones o decisiones que provocaron los problemas

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A. Identifica cuáles fueron las operaciones o decisiones que provocaron los problemas

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Uno de los escándalos financieros más grandes de la historia es el caso de la gigante energética Enron Corporation, que el 2 de diciembre del año 2001 se declaró en quiebra.

La empresa estadounidense tenía activos estimados en 63.000 millones de dólares y supuestamente facturaba 100.000 millones de dólares anuales.

La razón por la que se declaró en quiebra tiene que ver con que todo fue maquillado: los pasivos se convirtieron en activos, los créditos se presentaron como ingresos y todos los beneficios fueron inflados.

Estos engaños financieros llevaron a que la acción en bolsa, que se cotizaba sobre los 90 dólares en el 2000, en un año pasara a costar tan solo un dólar, un 99 por ciento menos. Eso tras salir a la luz que la empresa alteraba o fabricaba registros contables para engañar a sus accionistas.

Poco a poco fueron saliendo todos los fraudes financieros y se supo que la empresa acumulaba deudas de 30.000 millones de dólares y luego de declararse en bancarrota al menos 20.000 empleados perdieron su trabajo.

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B. Identifica quienes se vieron afectados. 

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B. Identifica quienes se vieron afectados. 

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Al declararse que la empresa Enron, estaba en bancarrota, se presentaron cargos penales contra varios socios clave de Enron, incluido el ex director ejecutivo (CEO) Kenneth Lay, el director financiero (CFO) Andrew Fastow y Jeffrey Skilling, nombrado director general en febrero de 2001, pero dimitió seis meses después. Además de que al menos 20,000 empleados perdieron su trabajo.

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C. Identifica quien o quienes se beneficiaríon

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C. Identifica quien o quienes se beneficiaríon

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El caso de Enron dio origen a una de las transformaciones más importantes del mundo corporativo. En varios países se promulgaron nuevas regulaciones y leyes para mejorar la exactitud financiera de las compañías que cotizan en los mercados de valores.

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D. Identifica las repercusiones para la empresa

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D. Identifica las repercusiones para la empresa

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Los efectos causados por la quiebra de Enron, se reflejan principalmente en tres rubros:

1. una caída temporal en el mercado de valores de los Estados Unidos.

2. Una pérdida de confianza en la información de empresas que cotizan en la bolsa.

3. En evidenciar las deficiencias del sistema regulatorio del mercado de valores de Estados Unidos ( o una actitud pasiva de las autoridades).

La quiebra de Enron contribuyó a un impacto temporal en el índice Dow jones: en diciembre de 2002. Se contrajo 6.2% con respecto a noviembre.

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E. ¿Que pudieron haber echo para evitar la situación?

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E. ¿Que pudieron haber echo para evitar la situación?

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El caso de  Enron corporation, si se pudo haber prevenido utilizando la estrategia golpe por golpe, ya que si desde un comienzo la empresa hubiera tomado una postura de cooperación y hubiera establecido principios y valores éticos, Enron hubiera publicado los estados financieros reales y no se hubiera terminando estafando a todas las personas que habían invertido comprando sus acciones. Por otro lado, de aplicar esta estrategia, los trabajadores y ejecutivos se hubieran comprometido desde un principio a solucionar las cuantiosas pérdidas que generaba la mala administración de los diversos proyectos de inversión con los que contaban, evitando así un ineludible final desastroso para la empresa.

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Una lección importante es que debemos entender el negocio, la estrategia, los
resultados financieros de la compañía y los indicadores claves para medir el
desempeño y formarse una idea de cómo está evolucionando la empresa en el
mercado. La excelencia en las prácticas de gobierno corporativo es crítica para
asumir la responsabilidad e integridad de cualquier compañía, y esto requiere de
directores competentes, informados, activos e independientes.
Los directores independientes no deben tener vinculaciones económicas con la
compañía u otros conflictos de interés que puedan afectar su independencia. Así
como los directores no deben involucrarse en la gestión cotidiana de la empresa,
para lo cual se delega atribuciones al equipo gerencia. Tampoco pueden actuar
tímidamente en el directorio y su responsabilidad es hacer las preguntas difíciles a
los gerentes. Y si después de hacer esas preguntas, no se quedan cómodos con
las respuestas que obtienen, entonces se debe considerar el buscar asesoría o
consejo fuera de la empresa.
Recordemos que las amplias responsabilidades que la Ley de Sociedades
Anónimas y Ley de OPAs establecen para los directores, están garantizadas en
beneficio de potenciales afectados con el patrimonio personal y prestigio
profesional de cada director.

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G. Una vez estudiado los dos casos, concluye tu actividad, indicando cuál de las dos empresas resolvió con mayor repercusión el problema de agencia. 

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G. Una vez estudiado los dos casos, concluye tu actividad, indicando cuál de las dos empresas resolvió con mayor repercusión el problema de agencia. 

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A. Identifica cuales fueron las operaciones o decisiones que provocaron los problemas.

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A. Identifica cuales fueron las operaciones o decisiones que provocaron los problemas.

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Madoff creó un elaborado negocio falso que costó a los inversores casi $ 16.5 mil millones en 2009. Pero determinar cuándo Madoff comenzó a defraudar a sus inversores no es fácil. Los rendimientos que prometió a sus inversores eran superiores a los que ofrecían la mayoría de las empresas de inversión y los bancos en ese momento. Eran tan prometedores que casi todos sus inversores miraron para otro lado. Madoff puso su dinero en una cuenta bancaria y financió las solicitudes de canje con dinero recién invertido.

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B. Identifica quiénes se vieron afectados.

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B. Identifica quiénes se vieron afectados.

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El inmenso fraude de Madoff empezó entre amigos, familiares y conocidos de sus clubes campestres en Manhattan y Long Island, gente que compartía su proclamado interés en la filantropía judía, pero que al final incluyó beneficencias como Hadassah, universidades como Brandeis y Yeshiva, inversionistas institucionales y familias adineradas en Europa, América Latina y Asia.

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C. Identifica  quién o quiénes se beneficiaron

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C. Identifica  quién o quiénes se beneficiaron

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Bernie Madoff.

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D. Identifica las repercusiones para la empresa

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D. Identifica las repercusiones para la empresa

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Las víctimas de su fraude, algunas de las cuales pasaron de la noche a la mañana de una riqueza cómoda a una desesperación frenética, se contaban por miles y estaban dispersas desde Palm Beach hasta el Golfo Pérsico. Las pérdidas en capital alcanzaron 64.800 millones de dólares, si se toman en cuenta las ganancias ficticias que les había abonado a las cuentas de sus clientes en por lo menos dos décadas.

Se perdió más que el dinero. Al menos dos personas, en su desesperación por las pérdidas, se suicidaron. Uno de los principales inversionistas de Madoff sufrió un ataque cardíaco mortal tras meses de litigio conflictivo sobre su papel en el esquema. Algunos inversionistas perdieron sus hogares. Otros perdieron la confianza y amistad de parientes y amigos a quienes, sin saberlo, habían puesto en peligro.

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E. ¿Qué pudieron haber hecho para evitar la situación?

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E. ¿Qué pudieron haber hecho para evitar la situación?

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Buscar ayuda en la CNMV Y en cuanto a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC por su sigla en inglés), que investigó sin éxito más de media decena de pistas creíbles sobre el esquema fraudulento de Madoff desde al menos 1992, el caso fue su fracaso más humillante en sus 75 años de historia.

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F. Recomienda un plan de acción y otro de prevención.

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F. Recomienda un plan de acción y otro de prevención.

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La falta de supervisión y alineación de incentivos.

instituciones financieras establecidas reducen el riesgo al proporcionar supervisión y hacer cumplir las prácticas legales. Estas inversiones crean un entorno en el que el consumidor no puede garantizar adecuadamente que el agente actúa en el mejor interés del principal. Muchos ejemplos del problema de la agencia surgen del buen ojo de los reguladores y, a menudo, se hacen en contra de los inversores en los casos en que la supervisión no es limitada o completa.