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A criação de um investimento simples e acessível para a população era justamente o desejo do seu idealizador, Dom Pedro II. Em 1861, ele fundou a Caixa Econômica Federal e instituiu a caderneta de poupança, com rendimentos de 6% ao ano.  Ou seja, a poupança existe há quase 140 anos.

Algumas modificações foram introduzidas nessa aplicação ao longo tempo. Uma delas foi a correção monetária, em 1964, cujo objetivo era evitar que a inflação “comesse” seus rendimentos. No final da década de 80, em meio às grandes altas da inflação, aconteceu outra mudança importante: a poupança ganha uma “data de aniversário” – ou seja, os poupadores passam a esperar 30 dias para ver seu dinheiro render.

Em 1991, na tentativa de conter o ciclo que alimentava a inflação, o governo criou a Taxa Referencial, mais conhecida como TR, que até os dias de hoje remunera a poupança. https://meubolsoemdia.com.br/Materias/poupanca

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A poupança desempenha um papel vital no mercado financeiro, atuando como uma fonte estável de recursos. O dinheiro depositado na poupança não fica parado; ele é emprestado pelo banco a outros clientes em forma de crédito, como financiamentos e empréstimos pessoais.

Esse fluxo é essencial para manter a roda da economia girando, pois facilita investimentos e o consumo, elementos chave para o crescimento econômico. Além disso, a poupança influencia a taxa de juros. Com mais recursos disponíveis para emprestar, os bancos podem oferecer taxas de juros menores, tornando o crédito mais acessível. https://www.oseudinheirovalemais.com.br/beneficios-da-poupanca/#:~:text=O%20dinheiro%20depositado%20na%20poupan%C3%A7a,chave%20para%20o%20crescimento%20econ%C3%B4mico.

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4 benefícios da poupança para e você e para a economia

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Você já parou para pensar nos reais benefícios da poupança? Muito além de um cofrinho melhorado, ela é o primeiro investimento!

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A regra de rendimento da poupança foi a mesma durante tanto tempo que muita gente ainda não sabe que ela mudou alguns anos atrás. Ela já oferecia juros de 6% ao ano quando foi criada, no século 19, pelo imperador Dom Pedro II. Por isso, ainda há quem acredite que a remuneração é sempre de 0,5% ao mês, mais a variação da Taxa Referencial (TR).

Só que não é bem assim. As regras de remuneração da caderneta mudaram em 2012. Elas valem para todos os bancos, o que significa que você receberá sempre o mesmo na poupança, não importa onde. Desde então, foi estabelecido um gatilho que altera o rendimento conforme o patamar em que se encontra a Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Basicamente, funciona assim:

– Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR;

– Se a Selic estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Essa regra vale para os depósitos feitos a partir do dia 4 de maio de 2012, quando as novas regras passaram a valer. Quem mantém poupanças anteriores a essa data continua recebendo rendimentos como antigamente: 0,5% ao mês mais a variação da TR.

A Selic alcançou 8,5% ao ano pela primeira vez em maio de 2012 e permaneceu abaixo desse patamar até agosto de 2013, quando os juros voltaram a subir. A partir de setembro de 2017 a barreira dos 8,5% ao ano foi novamente rompida, fazendo o rendimento da poupança despencar.

A rentabilidade da caderneta também está sendo prejudicada pela TR. A Taxa Referencial é calculada a partir das médias das taxas dos CDBs prefixados, emitidos por 30 instituições financeiras. Só que mudanças recentes na fórmula posicionaram a TR em zero desde setembro de 2017.

https://www.infomoney.com.br/guias/poupanca/

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Muita gente não considera que a poupança seja um investimento de fato. Mas na prática, ela normalmente é o primeiro contato da maioria das pessoas com as aplicações disponíveis no mercado financeiro. Cerca de 67 milhões de brasileiros têm pelo menos R$ 100 guardados na caderneta. A pergunta agora é: ainda vale a pena investir na poupança?

O InfoMoney preparou esse guia exatamente para ajudar você a tomar as melhores decisões para o seu dinheiro. Saiba como a poupança pode ser usada para investir direito e quando deve ser deixada de lado:

Como funciona a Poupança?

A poupança é uma aplicação de renda fixa simples e acessível para todo mundo. Até menores de idade também podem ter uma conta em seu nome, desde que sejam representados ou assistidos pelo pai, mãe ou responsável legal.

Para ter acesso, basta escolher um banco de sua preferência, apresentar alguns documentos necessários para a abertura da conta e aguardar a aprovação.

Vale destacar que a rentabilidade da poupança é a mesma em qualquer instituição. Portanto, a escolha do banco não vai influenciar no retorno do investimento.

Conheça aqui os detalhes sobre o funcionamento da poupança:

Um ponto a favor da poupança é o fato de ser isenta de custos. Na verdade, a cobrança de tarifas de abertura ou de manutenção, taxas de administração ou de performance, é proibida. Além disso, também não há incidência de tributos. Os rendimentos da caderneta não pagam Imposto de Renda.

O fato de ser um investimento isento não elimina a necessidade de, por exemplo, incluir a poupança na declaração anual de Imposto de Renda. Quem está obrigado a fazer o ajuste precisa declarar os recursos mantidos na caderneta a partir de R$ 140.
Leia também:
* Como declarar a Poupança no Imposto de Renda
A facilidade para resgatar uma aplicação é um dos principais atrativos da poupança. Essa é uma tradução possível para o conceito de liquidez - que, no caso da caderneta, é elevada. Ao solicitar um resgate, os recursos caem na conta corrente no mesmo momento, de maneira simples e nada burocrática.

Na prática, costuma-se dizer que a poupança tem liquidez diária, exatamente porque os resgates podem ser realizados a qualquer momento, sem complicação.

É uma situação muito diferente de alguns fundos multimercados, que podem prever já no regulamento um prazo de semanas entre a solicitação e a efetivação de um saque, ou mesmo do investimento em certos tipos de ações menos negociadas no pregão. Nesses casos, o nível de liquidez é baixo.

Aniversário da poupança

Embora tenha liquidez diária, a rentabilização do investimento na poupança funciona de um jeito diferente. A remuneração da caderneta é creditada mensalmente apenas na sua data de "aniversário", que é o dia do mês em que o depósito foi feito. Assim, uma aplicação realizada no dia 10 de um determinado mês só fará jus à remuneração exatamente no dia 10 do mês seguinte. Se resgatar o dinheiro no dia 9, perde-se todo o retorno do período.

Esse modelo de remuneração é muito diferente do adotado em outros produtos de renda fixa. Nos fundos ou nos CDBs, por exemplo, a rentabilidade costuma ser apresentada como uma taxa mensal ou anual, mas ela é creditada todos os dias para o investidor. Mesmo que resgate o dinheiro no meio do mês, ele recebe a remuneração proporcional ao período em que manteve a aplicação.

A poupança conta com a proteção do FGC - o Fundo Garantidor de Créditos, mantido pelas instituições financeiras. O FGC assegura que, em caso de calote ou quebra do banco, quem tem dinheiro aplicado na caderneta receberá de volta até R$ 250 mil.

Importante lembrar que a garantia do FGC é por CPF e por instituição financeira. Portanto, se um investidor tiver uma poupança e também aplicações em CDBs de um banco que apresentar problemas, a garantia de R$ 250 mil valerá para todas elas somadas.

Destino dos recursos aplicados

A poupança oferece um rendimento aos investidores e também tem um papel social. É que 65% dos recursos aplicados na caderneta precisam ser obrigatoriamente destinados ao mercado imobiliário. Ou seja, a maior parte do dinheiro que você guarda na poupança só pode ser usado pelos bancos para conceder financiamentos a quem quer comprar um imóvel próprio.

Qual é o Rendimento da Poupança?

A regra de rendimento da poupança foi a mesma durante tanto tempo que muita gente ainda não sabe que ela mudou alguns anos atrás. Ela já oferecia juros de 6% ao ano quando foi criada, no século 19, pelo imperador Dom Pedro II. Por isso, ainda há quem acredite que a remuneração é sempre de 0,5% ao mês, mais a variação da Taxa Referencial (TR).

Só que não é bem assim. As regras de remuneração da caderneta mudaram em 2012. Elas valem para todos os bancos, o que significa que você receberá sempre o mesmo na poupança, não importa onde. Desde então, foi estabelecido um gatilho que altera o rendimento conforme o patamar em que se encontra a Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Basicamente, funciona assim:

- Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR;

- Se a Selic estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Essa regra vale para os depósitos feitos a partir do dia 4 de maio de 2012, quando as novas regras passaram a valer. Quem mantém poupanças anteriores a essa data continua recebendo rendimentos como antigamente: 0,5% ao mês mais a variação da TR.

A Selic alcançou 8,5% ao ano pela primeira vez em maio de 2012 e permaneceu abaixo desse patamar até agosto de 2013, quando os juros voltaram a subir. A partir de setembro de 2017 a barreira dos 8,5% ao ano foi novamente rompida, fazendo o rendimento da poupança despencar.

A rentabilidade da caderneta também está sendo prejudicada pela TR. A Taxa Referencial é calculada a partir das médias das taxas dos CDBs prefixados, emitidos por 30 instituições financeiras. Só que mudanças recentes na fórmula posicionaram a TR em zero desde setembro de 2017.

Como a inflação afeta a caderneta e o seu bolso

A poupança está rendendo menos a cada ano. Isso é um problema para os investidores que mantêm todos os recursos aplicados na caderneta. E não é apenas uma questão de ganhar menos do que já se ganhou no passado. A redução da rentabilidade da poupança pode acabar levando a uma perda real de poder de compra.
Fonte: Abecip e Banco Central
Vamos entender as razões. Os preços dos produtos e serviços na economia oscilam com o tempo - e o resultado disso é a inflação, que corrói o valor do dinheiro. Proteger as economias da inflação, aliás, é uma das razões para as pessoas investirem no mercado financeiro.

O problema é que investimentos como a poupança estão oferecendo rendimentos tão baixos que estão cada vez mais próximos da inflação - em alguns momentos, até abaixo dela. Veja como foi a remuneração da caderneta nos últimos anos, em comparação com a inflação medida pelo IPCA:

Quando isso acontece, dizemos que o rendimento real da poupança - ou seja, o retorno descontada a inflação - está baixo ou até negativo, em alguns casos.

Se essa situação se prolonga por muito tempo, o investidor tende a perder poder de compra, ou seja, não conseguirá manter o mesmo padrão de consumo no futuro, porque seu dinheiro valerá amanhã menos do que vale hoje.

Em outras palavras, o investidor perde dinheiro com a poupança.

Vale a pena investir na Poupança?

Por muito tempo, a poupança foi a única opção de investimento para uma enorme parcela da população. Em geral, os produtos financeiros não estavam ao alcance dos brasileiros. Nas últimas duas décadas, no entanto, o mercado se modernizou - e essa situação mudou bastante.

A poupança continua sendo uma aplicação sem burocracia. Não exige uma grande reflexão - basta transferir os recursos da conta corrente para a caderneta. Por não prever aplicação mínima, é uma alternativa para quem tem pouco dinheiro para investir. E como não envolve custos e tem garantia do FGC, pode ser uma opção para quem está começando a se organizar financeiramente.

A rentabilidade, no entanto, é muito baixa - e o ganho real, próximo de zero ou até negativo. Isso deve ser considerada na hora de avaliar onde investir. Algumas outras aplicações de renda fixa com risco equivalente ao da caderneta oferecem uma remuneração mais alta e, portanto, mais chance de preservar o poder de compra no futuro.

Quatro investimentos mais rentáveis que a Poupança
Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional, Anbima, Abecip
Existem diversos outros investimentos de renda fixa que podem render mais do que a poupança. Ainda que envolvam riscos diferentes, eles podem ser atenuados. Selecionamos quatro opções para os investidores que desejam conhecer alternativas: CDBs, LCIs e LCAs, títulos públicos e fundos de renda fixa.

Veja a diferença de rentabilidade entre eles e a poupança em 2018:

Quer entender as razões para esse desempenho? Confira as características de cada um deles abaixo:

Os Certificados de Depósito Bancário são títulos emitidos pelos bancos para levantar dinheiro e financiar suas atividades de crédito. Quem compra um CDB faz uma espécie de "empréstimo" à instituição financeira, em troca de uma remuneração. Uma diferença para a poupança é que a rentabilidade dessa aplicação é creditada diariamente - e não apenas mensalmente, na data de "aniversário".

Os CDBs mais comuns são pós-fixados e oferecem como remuneração um percentual de algum índice de referência de renda fixa - como a própria Selic ou a taxa do CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro). Em alguns bancos, essa rentabilidade pode ser tão baixa quanto a da poupança (de 70% do CDI, por exemplo). Mas há outros que, para atrair investidores, podem oferecer bem mais de 100% do CDI.

Assim como a poupança, os CDBs também contam com a cobertura do FGC. Mas diferentemente dela, seus rendimentos não são isentos de Imposto de Renda. A tributação varia de 15% a 22,5%, dependendo do tempo em que a aplicação foi mantida. Quanto maior o período do investimento, menor a alíquota aplicada.

As letras de crédito - seja imobiliário (LCI) ou do agronegócio (LCA) - funcionam em uma lógica muito parecida com a dos CDBs. A principal diferença é que as instituições financeiras que as emitem devem ter alguma atividade de crédito relacionada a um desses dois setores.

Também nesse caso, as letras mais comuns são as pós-fixadas. Normalmente, no entanto, elas oferecem uma remuneração um pouco menor que a dos CDBs. É um pouco mais raro, por exemplo, encontrar opções que paguem mais do que 100% do CDI.

Há uma razão para isso: as LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, assim como a poupança. Como essa é uma vantagem grande para os investidores, as instituições financeiras conseguem negociar rentabilidades menores e, ainda assim, manter a atratividade desses produtos. As letras também contam com a cobertura do FGC.

Títulos públicos

Se quem compra um CDB empresta dinheiro para o banco, quem aplica em títulos públicos empresta dinheiro para o governo em troca de uma remuneração baseada em juros. Com esses recursos, a máquina pública funciona: eles servem para fazer investimentos e manter os serviços em funcionamento.

Os títulos púbicos são considerados os investimentos mais seguros do Brasil. Afinal, quem os emite é a mesma grande entidade que imprime o dinheiro do país. Por isso, mesmo sem contar com a garantia do FGC, esses papéis são considerados confiáveis pelos investidores.

Os investidores podem comprar títulos públicos pelo Tesouro Direto, um sistema criado pelo governo em 2002 para facilitar as aplicações das pessoas físicas. Há papéis prefixados e atrelados à inflação, mas os que mais se assemelham à poupança são os pós-fixados, que pagam a taxa Selic - em algumas épocas com um pequeno acréscimo, em outras, com um pequeno desconto.

Há duas diferenças fundamentais entre os títulos públicos e a poupança. A primeira, existem taxas. É preciso pagar uma tarifa de custódia à B3 (a bolsa de valores é quem organiza o sistema). Além dela, há também a opcional taxa de administração cobrada pelas instituições que ajudam os investidores a realizar as aplicações - que podem ser bancos, corretoras ou distribuidoras. Muitas delas isentam as pessoas desse custo, mas isso não é uma regra.

A segunda diferença é o fato de que os títulos públicos têm seus rendimentos tributados. As alíquotas são as mesmas aplicadas aos CDBs (15% a 22,5%, dependendo do período de aplicação).

Fundos de renda fixa

Fundos que investem em papéis que pagam juros - como títulos públicos, CDBs, letras de crédito e tantos outros - são chamados de fundos de renda fixa. Eles são opções muito comuns nos bancos e outras instituições financeiras e podem render mais do que a poupança também, dependendo de sua gestão.

As principais diferenças são: os fundos de renda fixa não contam com garantia do FGC; eles envolvem custos, com a cobrança de taxa de administração; e há incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos oferecidos aos investidores.

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Poupança: entenda como funciona o rendimento e saiba quando deixar de lado

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Apesar de ser a aplicação mais tradicional do Brasil, a poupança oferece a pior rentabilidade do mercado. Entenda como funciona e descubra opções mais vantajosas.

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A taxa TR, ou Taxa Referencial, é uma taxa de referência utilizada no Brasil em alguns investimentos, especialmente naqueles vinculados à poupança e em alguns títulos públicos. No entanto, a TR tem sido praticamente zerada nos últimos anos, o que a torna pouco relevante em termos de rendimento financeiro.

Para investimentos que envolvem a taxa TR, os principais são:

1. Poupança: A remuneração da poupança é calculada com base em uma fórmula que leva em consideração a TR mais uma taxa fixa (a taxa de juros da poupança). Com a TR próxima de zero, a rentabilidade da poupança tem sido muito baixa.

2. Certificados de Depósito Bancário (CDB): Alguns CDBs podem ter seus rendimentos atrelados à TR. No entanto, devido ao baixo valor da TR, esses investimentos geralmente oferecem baixos retornos.

3. Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): Assim como os CDBs, algumas LCIs e LCAs podem ter seus rendimentos vinculados à TR, mas esses investimentos também têm visto retornos bastante baixos nos últimos tempos.

4. Títulos Públicos: Alguns títulos públicos como o Tesouro Direto, especialmente os títulos indexados à inflação (como o Tesouro IPCA+), podem ter seus rendimentos ajustados pela TR.

Porém, vale ressaltar que, dada a atual situação econômica e o cenário de juros baixos no Brasil, investimentos atrelados à TR podem não ser os mais atrativos em termos de rentabilidade.

É importante diversificar a carteira de investimentos e considerar outras opções que possam oferecer retornos mais interessantes.

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A taxa TR foi criada em 1991, um período de hiperinflação no Brasil. A TR era utilizada como taxa referencial do governo para as demais taxas de juros e para ajudar a combater a inflação, além de calcular o rendimento de aplicações financeiras como títulos públicos e a poupança.

Posteriormente, a TR deixou de ser usada para controlar a inflação, dando lugar à taxa Selic. Hoje, a TR é utilizada para calcular o rendimento de alguns ativos como o FGTS e a poupança. Além disso, também serve como indexador para corrigir valores de contratos de financiamento imobiliário e títulos de capitalização.

https://www.debit.com.br/tabelas/tr-bacen

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Confira a variação do TR dos últimos 12 meses:

Confira a variação do TR desde 1991 até 2023:

O que é TR?

A TR (Taxa Referencial) é a taxa de juros referência, isto é, que serve de base para outras taxas. Utilizada como indexador para calcular o rendimento de aplicações financeiras, como títulos públicos, poupança, FGTS, títulos de capitalização e algumas modalidades de empréstimo do sistema financeiro de habitação.

Qual o valor do TR em 2023?

Calcular Correção Monetária pela TR (Bacen)

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FAQ / Perguntas Frequentes sobre TR

A seguir, respondemos às principais dúvidas e explicamos como a TR pode influenciar na economia e em seus investimentos

Qual é a relação entre a TR e a Poupança?

A poupança é um dos investimentos mais populares no Brasil. A TR é o indexador base para cálculo dos rendimentos da poupança, e portanto, o aumento ou diminuição da taxa TR irá impactar diretamente nos rendimentos dessa modalidade de investimento.

Desde 2012, a nova regra da poupança estabelece que:

Se a taxa Selic for menor ou igual a 8,5% a.a, a poupança renderá 70% da taxa Selic + TR

Se a taxa Selic for maior do que 8,5% a.a, a poupança renderá 0,5% a.m + TR

Qual é a relação entre a TR e o FGTS?

O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) é um direito trabalhista que tem uma rentabilidade estabelecida para o fundo.

FGTS representa um valor de 8% do salário do funcionário CLT e para simular a correção monetária do saldo, é necessário calcular 3% de juros sobre o valor anual acumulado mais a remuneração mensal da TR.

Como a TR é calculada?

A TR é calculada pelo Banco Central (Bacen) diariamente e mensalmente com base na TBF (Taxa Básica Financeira), que por suas vez, se baseia no cálculo do custo médio das operações feitas no mercado financeiro com Letras do Tesouro Nacional (LTN)..

A fórmula para calcular a Taxa Referencial é: TR = 100 x {[(1 + TBF)/R] - 1}; Sendo que TBF = Taxa Básica Financeira; R = Redutor.

Pode parecer complicado, mas para realizar um cálculo utilizando a TR de forma rápida e confiável, você pode utilizar o aplicativo Debit Atualiza.

Por que a TR foi criada?

A taxa TR foi criada em 1991, um período de hiperinflação no Brasil. A TR era utilizada como taxa referencial do governo para as demais taxas de juros e para ajudar a combater a inflação, além de calcular o rendimento de aplicações financeiras como títulos públicos e a poupança.

Posteriormente, a TR deixou de ser usada para controlar a inflação, dando lugar à taxa Selic. Hoje, a TR é utilizada para calcular o rendimento de alguns ativos como o FGTS e a poupança. Além disso, também serve como indexador para corrigir valores de contratos de financiamento imobiliário e títulos de capitalização.

TR diária e TR mensal

A TR é medida diariamente, e a soma de todos os saldos diários dá origem à TR mensal.

A TR diária é utilizada para cálculo de resgate de investimentos aplicados por um período inferior a um mês completo. Já a TR mensal é utilizada na correção monetária de investimentos aplicados por 1 mês ou mais.

Alguma dúvida sobre como utilizar a TR em seus cálculos?

Fale com o nosso time especialista e receba ajuda com a ferramenta de cálculos mais completa do mercado

Movimentações da TR

Desde setembro de 2017, a TR ficou estagnada em 0%, o que afetou diretamente a rentabilidade do FGTS e da Poupança e de outros investimentos atrelados à taxa.

Quando o cálculo da TR gera um valor negativo, por convenção do Bacen, o valor será considerado sempre zero.

Mas em dezembro de 2021, a TR saiu do zero em decorrência do aumento da Selic para 9,25% a.a. Portanto, a TR voltou a ter peso para cálculo de rendimentos.

Outros usos para a taxa TR

Remuneração do TDA (Títulos da Dívida Agrária)

Títulos de Capitalização oferecidos pelos bancos

Juros compostos ou capitalizados

Títulos do Tesouro Direto

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Desde setembro de 2017, a TR ficou estagnada em 0%, o que afetou diretamente a rentabilidade do FGTS e da Poupança e de outros investimentos atrelados à taxa.

Juros simples

Juros moratórios

Juros compensatórios

Juros compostos ou capitalizados

Poupança como juros

Selic como juros

Multas

Honorários

Custas processuais

Mais de 70 índices disponíveis

Tabelas personalizadas

Memória de cálculo completa

Cálculos desde 1964

Saiba mais

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Acesse a série histórica da TR. Saiba o que é e como funciona a Taxa Referencial. Calculadora de correção monetária com indexador TR grátis | Debit

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A diferença entre as duas é que a TR diária representa o valor do índice a cada dia, enquanto a TR mensal é a soma de todas as TRs diárias do mês dividido pelo número de dias daquele mês.

Ou seja, são duas variações da mesma taxa, mas que são usadas em contextos e com propósitos diferentes.

A TR mensal é a mais utilizada no mercado, em situações como a correção de investimentos que permanecem aplicados ao longo dos 30 dias de um mês e nos cálculos de poupança e FGTS.

Já a TR diária é usada na hora de fazer o cálculo do resgate de investimentos que ficaram aplicados por menos de 30 dias e para fazer projeções econômicas.

https://www.cnnbrasil.com.br/economia/taxa-referencial-tr-saiba-o-que-e-e-quais-investimentos-ela-influencia/#:~:text=Hoje%2C%20al%C3%A9m%20da%20caderneta%20de,imobili%C3%A1rios%20e%20t%C3%ADtulos%20de%20capitaliza%C3%A7%C3%A3o

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O Banco Central (BC) calcula, tanto diariamente quanto mensalmente, a Taxa Referencial usando a seguinte fórmula:

*R = a+b x TBF, onde:

R = é o redutor.
a = valor fixo igual a 1,005.
b = depende do valor da TBF.
TBF = Tarifa Básica Financeira.

https://capitalresearch.com.br/blog/tr-taxa-referencial/#:~:text=O%20Banco%20Central%20(BC)%20calcula,R%20%3D%20%C3%A9%20o%20redutor.

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No passado, a Taxa Referencial foi dominante e era usada como base para a atualização monetária de investimentos e contratos em geral.

Com o passar dos anos, outros indicadores assumiram esse papel, mas mesmo assim a TR continua sendo muito presente, pois é referência para as aplicações financeiras mais disseminadas entre os brasileiros, como a poupança, por exemplo.

O mesmo acontece com outros tipos de contrato, como o FGTS, os títulos de capitalização, o financiamento imobiliário e os títulos públicos.

https://www.cnnbrasil.com.br/economia/taxa-referencial-tr-saiba-o-que-e-e-quais-investimentos-ela-influencia/#:~:text=Hoje%2C%20al%C3%A9m%20da%20caderneta%20de,imobili%C3%A1rios%20e%20t%C3%ADtulos%20de%20capitaliza%C3%A7%C3%A3o.

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A Taxa Referencial (TR) é conhecida pelos brasileiros como um dos componentes que definem a rentabilidade da poupança e do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço).

Em outros tempos, ela teve um papel semelhante ao da Selic (taxa básica de juros), de instrumento para controle das taxas de juros e da inflação.

Hoje, além da caderneta de poupança e do Fundo de Garantia, a TR ainda é usada para investimentos relacionados a fundos imobiliários e títulos de capitalização.

Saiba como é calculada a TR e como ela impacta essas aplicações.

O que é a Taxa Referencial (TR)?

A TR exercia um papel semelhante ao da Selic na tentativa de controlar a inflação por meio das taxas de juros da economia.

A TR foi criada nos anos 1990, durante o governo Collor, com o objetivo de conter a tendência de indexação dos preços e salários e para combater a alta inflação no país durante o período.

Atualmente, essa taxa perdeu a relevância para o cálculo dos juros, mas se mantém como um importante indexador do Banco Central para alguns investimentos muito comuns entre os brasileiros, como a poupança.

Como calcular a TR?

O valor da TR é calculado diariamente e é sempre um pouco menor que o da Taxa Básica Financeira (TBF).

Esta, por sua vez, é calculada com base nas taxas médias praticadas entre os investidores nas negociações de títulos públicos prefixados, que são as Letras do Tesouro Nacional (LTN).

As operações que determinam o valor da TBF e, consequentemente, da TR são registradas no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).

A partir de 2018, a TR passou a ter como referência a taxa média dos CDBs (certificados de depósito bancário) e dos RDBs (recibos de depósitos bancários) prefixados emitidos nos últimos 30 dias.

A taxa pode ser calculada pelo site do Banco Central.

Diferença entre TR diária e TR mensal

A diferença entre as duas é que a TR diária representa o valor do índice a cada dia, enquanto a TR mensal é a soma de todas as TRs diárias do mês dividido pelo número de dias daquele mês.

Ou seja, são duas variações da mesma taxa, mas que são usadas em contextos e com propósitos diferentes.

A TR mensal é a mais utilizada no mercado, em situações como a correção de investimentos que permanecem aplicados ao longo dos 30 dias de um mês e nos cálculos de poupança e FGTS.

Já a TR diária é usada na hora de fazer o cálculo do resgate de investimentos que ficaram aplicados por menos de 30 dias e para fazer projeções econômicas.

Como a TR impacta seus investimentos?

A TR é uma taxa de juros de referência e, por ser um indicador geral usado na economia brasileira, acaba influenciando no rendimento de determinadas aplicações, veja:

A TR e a poupança

Desde 2012, a poupança oferece duas possibilidades de rendimento. Em ambos os casos, a TR é usada como indexador junto com a Selic.

Para momentos em que a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, a conta que deve ser feita para calcular a rentabilidade do investimento é 70% da Selic mais a Taxa Referencial.

Porém, se a Selic estiver acima de 8,5%, a conta é outra. A rentabilidade será de 0,5% sobre o valor depositado mais a TR.

Anteriormente, havia apenas um cálculo para a rentabilidade da poupança. A remuneração era de 0,5% ao mês mais a TR. Os contratos feitos antes de maio de 2012 ainda obedecem a essa regra.

A TR e o FGTS

A rentabilidade do FGTS é de 3% ao ano sobre o valor depositado mais a TR.

A TR e os títulos de capitalização

Os títulos de capitalização também consideram a TR, mas, ao contrário da poupança, a maioria deles tem a Taxa Referencial como única usada para atribuir rentabilidade, e ela só é aplicada quando o título fica depositado até o vencimento.

A TR e o financiamento imobiliário

Apesar de os contratos de financiamento imobiliário estarem mais atrelados ao IGP-M, a TR ainda é usada em alguns casos para ajustar os valores cobrados para esse tipo de crédito. Nesse caso, somam-se os juros do financiamento à TR do período.

A TR e os títulos públicos

Atualmente, não há mais produtos com rentabilidade que usam a TR. Por isso, a relação da taxa referencial aos títulos públicos é nula, com exceção a títulos como o Notas do Tesouro Nacional série H (NTN-H) e Notas do Tesouro Nacional série P (NTN-P).

Embora estes não sejam mais negociados, eles podem fazer parte de algumas carteiras de investimentos, tendo sua rentabilidade atrelada à TR.

A TR e a inflação

Por ser um indicador geral para aplicações financeiras e operações de crédito, a TR é utilizada para corrigir os valores ao longo do tempo. Em alguns casos, é usada como parâmetro de índice de inflação.

Dependendo do cenário econômico, buscar por investimentos com base na TR pode levar o investidor a prejuízos, não só na aplicação na poupança, mas também em outros rendimentos.

Dados históricos da Taxa Referencial

Desde que foi criada, em 1991, a Taxa Referencial alcançou patamares exorbitantes. Durante o seu primeiro ano, a TR rendeu cerca de 355%, sendo que o valor passou para 1.156% no ano seguinte e a 2.474% em 1993, o seu maior patamar histórico.

A partir da criação do Plano Real, em 1994, que estabilizou a economia e a inflação no país, o valor da TR começou a cair gradativamente.

Ainda assim, a taxa chegou ao patamar de 951% naquele ano, pois a economia ainda estava muito exposta aos riscos da indexação.

Por fim, a partir de 1995, com a consolidação do novo plano monetário, a taxa começou a perder valor conforme os juros do mercado começaram a diminuir, intensificando o movimento de queda e hoje a taxa é estável.

Impactos da TR na economia

No passado, a Taxa Referencial foi dominante e era usada como base para a atualização monetária de investimentos e contratos em geral.

Com o passar dos anos, outros indicadores assumiram esse papel, mas mesmo assim a TR continua sendo muito presente, pois é referência para as aplicações financeiras mais disseminadas entre os brasileiros, como a poupança, por exemplo.

O mesmo acontece com outros tipos de contrato, como o FGTS, os títulos de capitalização, o financiamento imobiliário e os títulos públicos.

Por que a TR fica zerada?

A Taxa Referencial muitas vezes fica zerada, pois, quando ela foi criada, o Banco Central do Brasil estabeleceu que ela não poderia nunca ficar negativa, fazendo com que, sempre que situações assim acontecem, ela seja zerada automaticamente.

Trata-se de um mecanismo para evitar que a taxa acabe resultando em rendimentos negativos nos investimentos.
Portanto, quando a TR fica zerada, os investimentos passam a ser baseados em outros indexadores, como a taxa Selic, por exemplo.

Os valores da TR anual e mensal

Confira os valores da TR anual e mensal em 2022:

Qual é o valor da TR hoje?

Para consultar a taxa referencial hoje, você deve acessar a Calculadora do Cidadão, uma plataforma disponibilizada pelo Banco Central.

A ferramenta é utilizada para simular reajustes e rendimentos de aplicações que utilizam esse indicador como referência, seja ele um investimento ou financiamento, mas você também pode utilizá-la para consultar qual é o valor da taxa referencial diariamente.
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Resumo

Taxa Referencial (TR) é conhecida por muitos brasileiros como um dos componentes que definem a rentabilidade da poupança e do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço).

Quando surgiu, na década de 1990, a TR exercia um papel semelhante ao da Selic, com o objetivo de controlar a hiperinflação na época do governo Collor.

Hoje, a TR perdeu sua relevância para o cálculo de juros, mas ainda é um importante indexador do BC.

Em 1991, a taxa referencial chegou a patamares exorbitantes. No primeiro ano rendeu cerca de 355%, no ano seguinte o valor passou para 1.156% e em 1993 a 2.474%, o seu maior patamar histórico.

A TR muitas vezes fica zerada, pois, quando ela foi criada, o BC estabeleceu que a taxa não poderia ficar negativa. Esse mecanismo evita que a taxa acabe resultando em rendimentos negativos.

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O que é TR (Taxa Referencial) e como ela impacta as suas finanças? | CNN Brasil

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TR ainda é usada para investimentos relacionados a fundos imobiliários e títulos de capitalização, além da caderneta de poupança e do Fundo de Garantia

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A remuneração da poupança está atrelada à TR. Assim, quando essa taxa aumenta ou diminui, isso tem um impacto direto sobre quanto a caderneta rende.

Atualmente, a remuneração da poupança segue uma regra que muda de acordo com o nível dos juros básicos da economia brasileira. Então, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança paga 0,5% ao mês mais a variação da TR. Já quando os juros estão iguais ou abaixo de 8,5%, a remuneração é o equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Esse sistema, em que a rentabilidade muda conforme o nível da Selic, foi instituído em agosto de 2012 – e vale para os depósitos feitos na caderneta dessa data em diante. Para as poupanças antigas, anteriores a essa época, vale a regra que vigorou por décadas: a remuneração é de 0,5% ao mês mais a variação da TR.

Perceba que não importa qual é a situação: poupanças novas ou antigas, Selic baixa ou alta. A TR sempre entra na conta da rentabilidade da caderneta. Por isso, ela pode mudar de um mês para o outro, e muito. Nos últimos anos, em algumas épocas a remuneração chegou perto de 0,8% ao mês e em outros, ficou abaixo de 0,2%.

https://www.infomoney.com.br/guias/taxa-referencial-tr/

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A TR - ou Taxa Referencial - é uma antiga conhecida dos brasileiros. Quem guarda dinheiro na caderneta de poupança provavelmente já ouviu falar dessa sigla mais de uma vez, assim como quem trabalha com carteira assinada ou tem um financiamento imobiliário.

Embora ela volta e meia reapareça, nem todo mundo sabe exatamente para que ela serve, como é calculada ou que impacto pode causar na sua vida financeira. Desta forma, o InfoMoney preparou este guia completo exatamente para eliminar dúvidas como essa

O que é TR?

A TR foi criada, na década de 1990, para ser uma taxa de juros de referência. A intenção era que ela servisse de parâmetro para os juros praticados no Brasil naquela época, marcada pelo descontrole inflacionário que precedeu o Plano Real (e depois, a estabilização econômica). Era um papel semelhante ao que a taxa Selic exerce atualmente.

Atualmente, ela serve como um indicador para a atualização monetária de algumas aplicações financeiras e operações de crédito. Significa que ela é utilizada para corrigir os valores ao longo do tempo - assim como, em alguns casos, se toma como parâmetro um índice de inflação, por exemplo.

Como a TR impacta os investimentos e financiamentos

A TR já foi dominante como base para a atualização monetária de investimentos e contratos. Com o passar do tempo, outros indicadores assumiram esse papel. No entanto, a Taxa Referencial continua sendo muito presente porque é referência para aplicações financeiras muito disseminadas entre os brasileiros, como a poupança.

O mesmo acontece com alguns contratos. Houve um tempo em que praticamente todos os financiamentos imobiliários eram atualizados pela TR, o que já não é uma verdade absoluta atualmente.

Poupança

A remuneração da poupança está atrelada à TR. Assim, quando essa taxa aumenta ou diminui, isso tem um impacto direto sobre quanto a caderneta rende.

Atualmente, a remuneração da poupança segue uma regra que muda de acordo com o nível dos juros básicos da economia brasileira. Então, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança paga 0,5% ao mês mais a variação da TR. Já quando os juros estão iguais ou abaixo de 8,5%, a remuneração é o equivalente a 70% da Selic mais a variação da TR.

Esse sistema, em que a rentabilidade muda conforme o nível da Selic, foi instituído em agosto de 2012 - e vale para os depósitos feitos na caderneta dessa data em diante. Para as poupanças antigas, anteriores a essa época, vale a regra que vigorou por décadas: a remuneração é de 0,5% ao mês mais a variação da TR.

Perceba que não importa qual é a situação: poupanças novas ou antigas, Selic baixa ou alta. A TR sempre entra na conta da rentabilidade da caderneta. Por isso, ela pode mudar de um mês para o outro, e muito. Nos últimos anos, em algumas épocas a remuneração chegou perto de 0,8% ao mês e em outros, ficou abaixo de 0,2%.
Conheça quatro investimentos mais rentáveis que a poupança
FGTS

O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço ( FGTS) foi criado na década de 1960 para garantir a formação de uma reserva financeira para os trabalhadores. Quem tem contrato de trabalho regido pela CLT tem direito a esse benefício, que é um depósito mensal no valor de 8% do salário em uma conta. O depósito é feito pelo empregador e os valores só podem ser resgatados em ocasiões específicas, como no caso de demissão sem justa causa ou para a compra de um imóvel.

Enquanto permanece depositado, os recursos do FGTS são remunerados. A rentabilidade é de 3% ao ano mais a variação da TR. Portanto, assim como no caso da poupança, quando há uma elevação ou uma redução no valor da Taxa Referencial isso respinga no retorno do FGTS também.

Títulos de capitalização

Os títulos de capitalização não são considerados investimentos, mas costumam ser oferecidos pelos bancos como uma aplicação financeira. Eles normalmente são vendidos como uma alternativa para poupança que inclui a participação em sorteios de prêmios. Tanto podem ser comprados à vista quando em parcelas.

Para os valores que ficam depositados até o vencimento, os títulos de capitalização oferecem atualização monetária pela TR. Nem sempre eles pagam juros ou outra espécie de remuneração além disso. Por isso, o valor da TR importa tanto para quem adquire esse produto. Quanto menor ou maior for o valor da taxa, menos ou mais será o retorno financeiro.

Por estarem atrelados à TR, é comum ouvir dizer que os títulos de capitalização rendem como a poupança. Isso, no entanto, não é verdade, pois a caderneta sempre oferece juros além da atualização monetária. No caso dos títulos de capitalização, isso não é uma regra.

Financiamento imobiliário

Muitos contratos de financiamento imobiliário tradicionalmente atualizam o saldo devedor utilizando a TR. Assim, além dos juros devidos por quem toma o empréstimo, o montante que ainda falta pagar cresce também de acordo com a Taxa Referencial.

Nem todos os contratos seguem esse modelo. Alguns têm o saldo devedor atualizado por algum índice de inflação, como o INCC (Índice Nacional de Custo de Construção), o IGP-M (Índice Geral de Preços Mercado) ou até o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Como é definida e calculada?

Para calcular a TR, é preciso primeiro encontrar o valor de um outro indicador: a Taxa Básica Financeira. Também conhecida como TBF, ela é o principal elemento da fórmula utilizada para chegar ao valor final da Taxa Referencial.

Até 2018, a TBF - e por consequência, a TR - representavam a média das taxas oferecidas nos CDBs (certificados de depósito bancário) e RDBs (recibos de depósitos bancários) prefixados emitidos pelos bancos nos últimos 30 dias. Tem muita gente que acredita que o cálculo continua sendo assim, mas a metodologia mudou.

Agora, a TBF é calculada com base nas taxas de títulos públicos prefixados do Tesouro Nacional - as Letras do Tesouro Nacional, ou LTNs. É considerada a média ponderada das taxas de juros praticadas no mercado secundário nas negociações com LTNs. Lembrando que o mercado secundário é o ambiente em que os investidores compram e vendem os títulos entre si, e não diretamente do emissor (o Tesouro Nacional). Essas operações são sempre registradas no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).

Essa mudança foi realizada para adequar o cálculo à nova realidade do mercado, que está em permanente evolução. Os CDBs e RDBs prefixados têm caído em desuso nos últimos anos, já que instituições financeiras e investidores têm encontrado opções mais interessantes de aplicação. A migração do cálculo para as LTNs ajudou a manter a relevância estatística da TBF e também da TR.

Na prática, no entanto, nada mudou para o investidor ou para quem tem um financiamento atrelado à TR. Isso porque o valor final da taxa, mesmo sendo calculada de uma maneira diferente, se manteve praticamente igual ao do período anterior à mudança.

Com o valor da TBF em mãos, o Banco Central aplica um redutor e só então chega à TR. Significa que a TR é sempre um pouco menor do que a TBF.

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O que é Taxa Referencial e como impacta as suas finanças

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A Taxa Referencial foi criada na década de 1990 e ainda é utilizada como referência para alguns investimentos e financiamentos. Entenda para que serve e como impacta a economia

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NOTÍCIA - TR: Conselho Monetário Nacional (CMN) aperfeiçoa cálculo da Taxa Referencial

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NOTÍCIA - TR: Conselho Monetário Nacional (CMN) aperfeiçoa cálculo da Taxa Referencial

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O Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou, nesta quinta-feira (28) um aperfeiçoamento na metodologia de cálculo da Taxa Referencial (TR) para suavizar seu valor em relação à Taxa Básica Financeira (TBF), conforme nota divulgada pelo Banco Central. A TR é calculada por meio da aplicação de um redutor “R” sobre o valor da TBF. A mudança entrará em vigor em primeiro de julho deste ano.

O CMN aprovou três alterações: estabelecimento de novos intervalos de referência e valores para os parâmetros “a” e “b” elencados na resolução nº 4.624 de 18 de janeiro de 2018; aumento no número de casas decimais desses parâmetros para oito; e utilização da TBF mensal, expressa como valor percentual ao mês, como referência para seleção dos parâmetros “a” e “b”, em substituição ao uso da TBF anual.

“No processo de definição dos novos parâmetros, procurou-se manter em valores mínimos a diferença existente entre o resultado da TR pela metodologia aprovada pelo CMN e a TR calculada pela metodologia atualmente em vigor, de modo que a modificação não surtirá maiores efeitos para os usuários da taxa”, explicou em nota.

De acordo com o Banco Central, as alterações na metodologia de cálculo da TR são importantes para o gerenciamento de riscos dos entes que estão expostos à taxa, “incrementando a viabilidade e a atratividade da contratação de proteção (hedge) para ativos ou passivos com cláusula de atualização pela TR”, disse.

https://www.infomoney.com.br/minhas-financas/tr-conselho-monetario-nacional-cmn-aperfeicoa-calculo-da-taxa-referencial/

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TAXA REFERENCIAL: O QUE É, PARA QUE SERVE E COMO A TR IMPACTA SUAS FINANÇAS