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Tasas de interés fijo e interés variable

Tasas de interés fijo: el interés se calcula aplicando un tipo único o estable durante todo lo que dura el préstamo o el depósito.

Tasas de interés variable: el interés cambia a lo largo del tiempo.

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Tipos de interés nominales y reales

El tipo de interés nominal: es expresado en porcentaje que se acorda entre el acreedor y el deudor el cual al final se debe sumar ese porcentaje de interés al capital, sin tomar en cuenta cualquier gasto extra que puede ser desde comisiones o gastos de operación.

El tipo de interés real: es el precio en el que se intercambian los bienes y servicios en relación al presente y el futuro, mide el poder adquisitivo de los ingresos por interés, se toma en cuenta la inflación y mediante el tipo de interés nominal se calcula el ajuste según la tasa de inflación.

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Tipos de interés de los valores de mercado

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Tipos de interés de los valores de mercado

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El mercado en el que se encuentran valores como bonos, acciones, futuros, etc. Debido a la influencia de la oferta y la demanda, la determinación de la tasa de interés para cada clase de activo depende de factores como:
• Expectativas actuales de tasas de inflación y deflación, si las hubiera.
• Riesgos relacionados con la clase de activos: los inversores exigen una tasa de interés más alta a cambio de que tienen que aceptar más riesgo.
• Preferencia de liquidez: cuanto menor sea la liquidez del activo, mayor será la compensación que demandará el inversor. Por esta razón, los inversores tienden a exigir mayores rendimientos de las inversiones a largo plazo.

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Tasa de interés, ganancia como clave de la economía 

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Tasa de interés, ganancia como clave de la economía 

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La tasa de interés, expresada como un porcentaje, representa el equilibrio entre el riesgo y el rendimiento potencial (la oportunidad) de utilizar una suma de dinero en una situación y un tiempo determinados. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero pagado / pagado por tomar prestado / prestar en una situación particular. Si las tasas de interés fueran las mismas en los depósitos de bonos del gobierno, las cuentas bancarias a largo plazo y las inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones ni pondría dinero en el banco. La industria y los bancos pueden ir a la quiebra, y ningún país puede hacerlo. Por otro lado, el riesgo de invertir en una empresa en particular es mayor que el riesgo de un banco. Así, la tasa de interés de los bonos gubernamentales será menor que la tasa de interés de los depósitos a largo plazo en un banco privado, que a su vez será menor que la tasa que se puede obtener de la inversión industrial.

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Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés

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Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés

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La macroeconomía se preocupa por el efecto de las tasas de interés sobre otras variables de la economía, especialmente con:
• Producción y paro.
• Dinero e inflación o deflación.

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A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflación) introduciendo la diferencia entre las tasas de interés nominal y real. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y aduce que el valor tiene una dimensión no solo cuantitativa sino también temporal. Para este autor, la tasa de interés mide la función entre el precio futuro de un bien en relación con el precio actual en términos de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.

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Los primeros estudios formales del interés se encuentran en los trabajos de Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teorías económicas clásicas. Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y demanda transformándose, por así decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente, Karl Marx ahonda en las consecuencias de esa transformación del dinero en mercancía, que describe como la aparición del capital financiero.

Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar controlar la tasa de interés a través de la oferta de dinero (cantidad de dinero en circulación) con anterioridad a 1847.

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Renacimiento - aparición del beneficio mutuo como aceptable.

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Renacimiento - aparición del beneficio mutuo como aceptable.

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Esta situación empezó a cambiar durante el Renacimiento. Los préstamos dejaron de ser principalmente para el consumo y empezaron (junto al movimiento de dineros) a desempeñar un papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones. Frente a eso, la escuela de Salamanca propone una nueva visión del interés: si el que recibe el préstamo lo hace para beneficiarse, el que lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio dado que no solo toma un riesgo pero también pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero usándolo de otra manera, el llamado coste de oportunidad.

Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepción del dinero como una mercadería, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o arrendada. Una importante contribución a esta visión se origina con Martín de Azpilcueta, uno de los más prominentes miembros de esa escuela. De acuerdo con él, un individuo prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica una diferencia de valor, así, el interés representa un pago por el tiempo que un individuo es privado de ese bien.

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En la Edad Media europea persiste la tradición judeocristiana y el cobro de interés se considera por las doctrinas católicas inaceptable ya que el tiempo, con el que juega el cobro de intereses se consideraba propiedad divina por lo que cobrar entonces por el uso temporal de un objeto o dinero era considerado comerciar con la propiedad de Dios, lo que hizo que su cobro fuese prohibido bajo pena de excomunión. Posteriormente, Tomás de Aquino adujo que cobrar interés es un cobro doble: por la cosa y por el uso de la cosa. Consecuentemente, cobrar interés llegó a ser visto como el pecado de Usura.

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Tradición Cristiana de la deuda y el interés.

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Tradición Cristiana de la deuda y el interés.

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En la tradición Cristiana el cobro de intereses por una deuda era pecado por lo que el culpable es el acreedor (al que le deben) y no el deudor (el que debe). El culpable es el banquero que presta con interés y usura, no el que desesperadamente pide el préstamo. El rico ya habría cubierto sus necesidades, el resto de su dinero ya no es suyo y es él quien está en la obligación (deuda) de devolverlo. La tradición judeocristiana recoge con claridad las medidas bíblicas sobre el interés y caducidad de las deudas. El capitalismo, desde este punto de vista, es pura idolatría y de ello tendrían que preocuparse los responsables eclesiásticos y no de la laicidad (que tiene raíces cristianas), la idolatría del capitalismo es la explicación más razonable de la crisis del cristianismo en el mundo rico.

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Aspectos históricos sobre el cobro de intereses.

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Aspectos históricos sobre el cobro de intereses.

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Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y pecaminoso. Sin embargo este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a considerase habitual e incluso virtuoso en la actualidad.

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Existe también la tasa de interés activa, que es la tasa que cobra el banco a los préstamos, y la tasa de interés pasiva que es la que alguien está dispuesto a paga cuando se financia, por ejemplo: cuentas de ahorro, depósitos a plazo en bancos, etc.

Si consideramos que la tasa de interés representa el valor del dinero y, en nuestra idea del mundo moderno, el dinero es el medio a través del cual representamos el valor de casi todas las cosas, algunas de nuestras decisiones importantes dependen de la tasa de interés y de la comprensión que tengamos de ésta.

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Economistas del siglo XX sacaron a la luz teorías que intentaban explicar las razones por las cuales en diferentes sociedades y economías las tasas de interés eran más altas o bajas, indicando que existían diversos elementos que afectan el valor del dinero, es decir, la tasa de interés. Por primera vez se conoce sobre la inflación y se identifica que las tasas de interés deben analizarse siempre en dos sentidos: el que está representado por el valor porcentual a cobrar sobre el dinero prestado, es decir, la tasa de interés nominal; y el que considera el efecto de la inflación sobre la tasa de interés, es decir, la tasa de interés real. Bajo este criterio son equiparables una tasa nominal igual al 18 %, cuando la inflación es del 1 % con una tasa del 60 %, si la inflación es del 37 %, pues en términos de tasa real ambas son el 16.8 %.

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Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria

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Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria

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Dada la política monetaria del gobierno, las tasas de interés más altas fomentan el ahorro y las tasas de interés más bajas fomentan el consumo. Así, la intervención estatal en las tasas de interés tiene como objetivo promover el ahorro o la expansión, de acuerdo con los objetivos macroeconómicos generales. En vista de lo anterior, la tasa de interés “real” para el público está determinada por:
• La tasa de interés la determina el banco central de cada país para préstamos (para el estado) a otros bancos o para préstamos interbancarios (tasa interbancaria). Esta relación corresponde a la política macroeconómica del estado (generalmente establecida para promover el crecimiento económico y la estabilidad financiera).
• La posición del mercado de valores en un país en particular. Si los precios de las acciones suben, la demanda de dinero (para comprar esas acciones) aumenta y con ella las tasas de interés suben.
• La relación con la “inversión similar” que el banco hará con el estado si el banco no presta esta cantidad a un particular. Por ejemplo, las tasas de interés fijas de las hipotecas se denominan bonos del Tesoro a 30 años.

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La época del Renacimiento trajo consigo conceptos que, basados en la razón, fueron frecuentemente aceptados. Por ejemplo, la Escuela de Salamanca borró la marca negativa de la tasa de interés al indicar que quien recibe el préstamo de un bien lo hace para beneficiarse, quien lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio, ya que pierde la oportunidad de beneficiarse usándolo de otra manera. Este es el primer concepto económico de la tasa de interés, el cual se denomina costo de oportunidad.

Posteriormente, las teorías económicas clásicas, particularmente las de Adam Smith, quien es considerado el padre de la economía, crean las bases para la percepción del dinero como cualquier otra mercancía que puede ser comprada, vendida o arrendada y, por tanto, sujeta a la ley de la oferta y demanda; a partir de esta teoría nace uno de los conceptos más interesantes que prevalecen en nuestros días: la tasa de interés es el precio del dinero.

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Introducción de la Historia de la Tasa de Interés

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Introducción de la Historia de la Tasa de Interés

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La crisis de 2008: ¿Como sucedió? ¿Qué lo causó?
En este video explican cuales fueron las causas que llevaron a que se originara dicha crisis.

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La crisis de 2008: Causas - ¿Cómo Sucedió?

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Clasificación y conceptos de los tipos de interés 

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Clasificación y conceptos de los tipos de interés 

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Las tasas de interés bancarias:

Tasa de interés activa: es aquella que cobran las entidades bancarias por los créditos que otorgan.

Tasa de interes pasivas: es la que pagan las entidades por los depósitos que se hagan en estas.

La tasa preferencial: es la tasa de interés que los bancos comerciales cobran a sus clientes más solventes.

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Tipo de interés positivo y negativo

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y es negativa cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo.

El tipo de interés negativo es la denominación para el tipo de interés cuando es inferior a cero.