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Mercadeo de Instrumentos Financieros

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Estudiantes

Yoselin Valencia

Ezelyn Evelyn

Hilary Martínez

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Profesor

Edward González

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Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o administración pública para financiarse.

El emisor de un bono promete devolver el dinero prestado al comprador de ese bono, normalmente más unos intereses fijados previamente, conocidos como cupón. Por eso se conoce como instrumento de renta fija.

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Es importante tener en cuenta que el dinero que se devuelve al comprador es el valor nominal del bono (más los cupones sí los hubiera), que no siempre coincide con el precio de emisión del bono, o con el de compra.

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Cualquier persona puede comprar un bono con el objetivo de obtener rentabilidad de su propio dinero. Es un proceso relativamente sencillo, aquellas personas que quieren invertir en bonos, pueden hacerlo comprando un bono directamente con su bróker, o comprando un fondo de inversión que contenga bonos.

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En primer lugar debemos distinguir entre bonos públicos o privados:

Bonos del Estado: Títulos emitidos por el Tesoro público de un país con el objetivo de financiar los presupuestos generales del Estado.

Bonos corporativos: Son bonos emitidos por las empresas con el objetivos de financiar sus actividades.

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Bono con grado de inversión: Tienen una calificación crediticia de grado de inversión, lo que supone que tienen alta calidad crediticia y por tanto un bajo riesgo de impago.

Bonos de alto rendimiento: Tienen una calificación crediticia de alto rendimiento, lo que supone que tienen baja calidad crediticia y por tanto un alto riesgo de impago.

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Distinguir el tipo de cupón del bono y si reparte cupones.

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Distinguir el tipo de cupón del bono y si reparte cupones.

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Bonos con cupón fijo: Este tipo de títulos reparte periódicamente un cupón fijo. Por ejemplo, un 5% anual. Normalmente se reparten semestralmente.

Bono cupón cero: Este tipo de título no paga intereses hasta la fecha de vencimiento, es decir, entrega los intereses junto al importe del préstamo al final.

Bono con cupón flotante: Son títulos que proporcionan sus intereses a un tipo flotante, vinculados a la evolución de un tipo de interés del mercado monetario (euribor, libor…) más un diferencial. Ejemplo: Euribor + 2%.

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Bonos sin opciones: También se conocen como bonos bullet. Son bonos que no tienen ninguna opción incorporada. Son los bonos comunes.

Bonos con opciones: Los bonos tienen opciones incorporadas.

Si tienen una opción call se conocen como bonos callables, el emisor tiene derecho de recompra del bono.

Si tienen una opción put son bonos putables, el comprador tiene una opción de venta sobre el bono.

Títulos emitidos por una empresa (con elevado capital), que llevan incorporado en el título uno o varios warrants con el fin de bajar el tipo de interés al que se va a someter la sociedad y permite los tenedores una amortización anticipada del bono o su conversión en acciones.

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Es un concepto clave en el mundo de la inversión. Se refiere a la posición más aconsejable que el inversor debe tomar en función de una serie de parámetros, como la rentabilidad esperada, el riesgo que está dispuesto a asumir y el espacio de tiempo en el que espera invertir.

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1. El inversor conservador: prefiere herramientas que no comprometan en exceso el capital aportado, y por tanto suele decantarse por instrumentos como la renta fija, los depósitos a plazo, etc. Asume que su rentabilidad es menor por la menor exposición al riesgo de las inversiones.

2. El inversor moderado: busca obtener mayor rentabilidad que el perfil conservador, pero asumir menos riesgos que el perfil agresivo. Por ello, suele combinar y diversificar su cartera balanceando las herramientas de inversión.

3. El inversor agresivo: busca la máxima rentabilidad posible de sus inversiones. Generalmente, su cartera de inversión estará volcada hacia la renta variable. Pero esto no significa que sea un inversor suicida, ya que, generalmente, regulará también la diversificación tanto con activos de renta variable menos expuestos como con, incluso, activos de renta fija.

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¿Qué características definen el perfil de un inversor?

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¿Qué características definen el perfil de un inversor?

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Las características que definen el perfil de un inversor son las siguientes:

Rentabilidad esperada: la primera característica que define el perfil de un inversor es la rentabilidad que espera obtener. Este elemento está bastante relacionado con el siguiente, ya que la rentabilidad y el riesgo suelen ir de la mano. Es decir, a mayor riesgo, la rentabilidad puede ser más alta; y a menor riesgo, suele ser más baja.

Tolerancia al riesgo: como decíamos, el riesgo que un inversor decide asumir va ligado al rendimiento que espera. Generalmente, las personas que necesitan ese dinero y solo desean rentabilizarlo a corto plazo contratarán un producto de bajo riesgo.

Horizonte temporal: ¿cuánto tiempo quieres que dure la inversión? ¿Hasta cuándo estás dispuesto a prescindir de tu dinero? Imagina que tu objetivo es comprar una vivienda en dos años y decides rentabilizar tu capital mientras tanto. En este caso, buscarás una inversión a corto plazo que te permita generar intereses y recuperar tus ahorros después de ese plazo.

Situación financiera: si dispones de un capital elevado y tu meta es rentabilizarlo lo máximo posible, puedes destinar una parte a productos de alto riesgo. Pero ¿qué pasa si próximamente necesitas los pocos ahorros que tienes para hacer frente a algunos pagos? En el primer caso, podrás invertir en bolsa; en el segundo, solo podrás optar por productos muy líquidos y de bajo riesgo, como una cuenta de ahorro. Por tanto, tu situación financiera también determina tu perfil de inversor.

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Tipos de intermediario del mercado de valor

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Tipos de intermediario del mercado de valor

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Corredores de bolsa: aquellos que actúan como miembros de una bolsa de valores y pueden intermediar acciones y cualquier otro tipo de valores.

Agentes de valores: aquellos que sólo pueden operar fuera de bolsa e intermedian principalmente valores distintos de las acciones.

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Los principales intermediarios en el mercado bursátil de valores son:

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Los principales intermediarios en el mercado bursátil de valores son:

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Las Bolsas de Valores

Las Casas de Bolsa (antes conocidos como puestos de Bolsa)

Los agentes corredores de bolsa o asesores financieros

Las Sociedades Emisoras de Títulos Valores

Los inversionistas

Las Sociedades Calificadoras de Riesgo y los Reguladores.

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Los intermediarios del mercado de valores son personas naturales o jurídicas que tienen como objeto exclusivo la realización de intermediación de valores. Su función básica es contactar a quienes desean comprar, con quienes desean vender y perfeccionar la operación respectiva, recibiendo por sus servicios una comisión. Los intermediarios de valores prestan servicios de apoyo para realizar una inversión en títulos valores o portafolios de inversión, a cambio del cobro de una comisión.

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Representa una participación en la propiedad de una empresa, que incluye un derecho sobre las ganancias y los activos de la empresa. Como tal, los accionistas son propietarios parciales de la empresa. Cuando el valor de la empresa aumenta o disminuye, también sube el valor de sus acciones.

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Acciones ordinarias: Le otorgan al titular derechos políticos para participar en la junta de accionistas de la empresa: puede opinar y votar en las mismas.

Acciones preferentes: A diferencia de las acciones comunes, estas otorgan el derecho a recibir un dividendo fijo, es decir están condicionados a ser positivos, y a un reembolso de la inversión en caso de que se diluya la sociedad.

Acciones convertibles: Pueden transformarse o alterarse. Por ejemplo, pueden cambiarse a bonos luego de un tiempo o en el caso contrario, que un bono sea una acción.

Acciones sin voto: Estos accionistas tienen derechos económicos sin votar en las juntas.

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Podemos ver la utilidad de las acciones desde dos perspectivas diferentes: la empresa y el inversor.

Desde la perspectiva de la empresa, una acción sirve para conseguir financiamiento por parte de los inversores. En este sentido, las empresas pueden emitir acciones para obtener capital y financiar sus operaciones a largo plazo.

Desde el punto de vista de los inversores, una acción es una inversión que puede brindar una rentabilidad atractiva en términos de dividendos y/o revalorización del precio.

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Para comprar acciones, el inversor debe:

Ser titular de una cuenta, la cual debe ser cuenta corriente.

Contar con DNI y constancia de CUIT o CUIL.

Tener actualizadas las declaraciones juradas de ganancias y bienes personales.

Tener los recibos de sueldos o las constancias de monotributo.

Contar con un agente de negociación y/o liquidación registrado ante la Comisión Nacional de Valores, quien actuará como intermediario.