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Explicacion practica sobre como realizar el efecto fisher

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(14 of 18) Ch.21 - International Fisher effect

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El efecto Fisher es un modelo donde la inflación esperada es estable y los cambios en la tasa de interés se corresponden uno a uno respecto a los cambios en la tasa de inflación, de tal forma que la tasa de interés real es una tasa libre de riesgo que se puede utilizar para llevar a cabo la evaluación de proyectos de inversión o para la sustitución entre activos

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Movimientos provocados en las tasas de interés por el efecto Fisher internacional

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Movimientos provocados en las tasas de interés por el efecto Fisher internacional

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El efecto internacional de Fisher (IFE) es una teoría económica que establece que un cambio esperado en la tasa de cambio actual entre dos monedas cualquiera es aproximadamente equivalente a la diferencia entre las tasas de interés nominales de los dos países para ese momento.

Calculado como:

E = (i1 – i2) / (1 + i2) ≈ i1– i2
Dónde:

«E» representa el % de cambio en la tasa de cambio

«i1» representa la tasa de interés del país A

«i2» representa la tasa de interés del país B

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El IFE se basa en el análisis de las tasas de interés asociadas con las inversiones actuales y futuras sin riesgo, como los bonos del Tesoro, y se utiliza para ayudar a predecir los movimientos de divisas. Esto contrasta con otros métodos que utilizan únicamente las tasas de inflación en la predicción del cambio en la tasa de cambio, en lugar de funcionar como una visión combinada que relaciona la inflación y las tasas de interés con la apreciación o depreciación de las monedas.

La teoría se basa en el concepto de que las tasas de interés reales son independientes de otras variables monetarias, como los cambios en la política monetaria de un país, y proporcionan una mejor indicación de la salud de una moneda en particular dentro de un mercado global. El IFE proporciona la suposición de que los países con tasas de interés más bajas también experimentarán niveles más bajos de inflación, lo que puede resultar en aumentos en el valor real de la moneda asociada en comparación con otras naciones. Por el contrario, las naciones con tasas de interés más altas experimentarán una depreciación en el valor de su moneda.

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Factores a considerar en el efecto Fisher internacional

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Factores a considerar en el efecto Fisher internacional

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El EFI no siempre se sostiene, debido a que solamente analiza las variaciones en la tasa de interés entre dos países, sin considerar que hay otras variables que afectan el tipo de cambio. Algunas de ellas son las siguientes:

Los movimientos en las tasas de inflación

Los niveles de ingresos relativos

Los controles gubernamentales

Las expectativas sobre el tipo de cambio en el futuro

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Explicación en video sobre como funcionaria entre Estados Unidos y México

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Por ejemplo, si la tasa de interés del país A es del 10% y la tasa de interés del país B es del 5%, la moneda del país B debería apreciarse aproximadamente un 5% en comparación con la moneda del país A. El fundamento del IFE es que un país con una tasa de interés más alta también tenderá a tener una tasa de inflación más alta. Esta mayor cantidad de inflación debería provocar que la moneda en el país con la alta tasa de interés se deprecie frente a un país con tasas de interés más bajas.

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¿Como funcionan los movimientos de tasas  de interés?

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¿Como funcionan los movimientos de tasas  de interés?

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Las tasas de interés reaccionan de forma directa a la inflación esperada, pero en el caso de una economía pequeña y abierta el mecanismo monetario atiende la relación del tipo de cambio con las tasas de interés. El efecto Fisher alcanza el valor de unidad cuando se presenta una relación directa entre la inflación y las tasas de interés