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Quais são as fontes de valor potencial da internacionalização da TOTVS? 

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Quais são as fontes de valor potencial da internacionalização da TOTVS? 

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Como fonte de valor potencial da internacionalização da TOTVS pode-se citar o fato de ser economicamente viável, tendo em vista que a demanda internacional surgiu antes mesmo de oferta-la, já que, o principal motivador em internacionalizar surgiu através das necessidades dos clientes que demandavam apoio em  suas unidades no exterior.  Em adicional pode-se citar o ciclo de inovação de produtos e serviços da Totvs e a busca por know-how, melhores vantagens e fortalecimento da capacidade competitiva.

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https://cms.santander.com.br/sites/WRI/documentos/url-protocolo-ole/20-07-29_231530_protocolo_incorporacao_ole.pdf

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a)  Quais foram as formas pelas quais a fusão/aquisição em questão criou ou poderá criar valor para as empresas envolvidas? Justifique sua resposta com base nas razões/motivações para a implementação da fusão/aquisição.

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a)  Quais foram as formas pelas quais a fusão/aquisição em questão criou ou poderá criar valor para as empresas envolvidas? Justifique sua resposta com base nas razões/motivações para a implementação da fusão/aquisição.

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A incorporação do Santander ao Olé Consignado proporcionou valor no que tange resultados econômicos. Já tendo participação nos lucros da Olé frutos da join-venture com o Bonsucesso, foi vislumbrado após o primeiro de ano de resultado, quintuplicou sua participação no segmento de crédito consignado em cinco anos. Isso ocorreu em 2015. Em 2020, após confirmarem resultados positivos, viu-se vantagem econômica e competitiva na aquisição do restante da Olé Consignado pelo Santander. Essa estratégia gerou valor por conta do acesso aos recursos complementares que as empresas possuíam que proporcionaram uma alavancagem financeira, visto que, houve uma troca econômica.

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Quais foram as formas pelas quais a aliança estratégica em questão criou ou poderá criar valor para os partícipes? Descreva aspectos relacionados às operações, ao ambiente competitivo e/ou às formas de entrada ou saída de um setor.

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Quais foram as formas pelas quais a aliança estratégica em questão criou ou poderá criar valor para os partícipes? Descreva aspectos relacionados às operações, ao ambiente competitivo e/ou às formas de entrada ou saída de um setor.

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Para as empresas estudadas em questão, houve dois momentos distintos para dois tipos de “modo de entrada” diferentes.

Iremos focar no 1º momento em que houve uma aliança estratégica do tipo joint-venture. No 2º momento houve uma incorporação, o que pode ser aprofundado quando falarmos de fusões e aquisições.

1º momento: O Case Bonsucesso, Santander e Olé Consignado, inicia-se com uma join-venture entre o Bonsucesso e o Banco Santander a fim de criar valor no mercado de consignado. Neste caso, juntos, criaram uma empresa independente, a Olé Consignado, onde ambas investiram e repartiram seu lucro, com a ambição de em alguns anos se tornar um dos maiores players no setor de consignado. A estratégia em questão criou valor para os partícipes, principalmente ao gerenciar o risco e compartilhar os custos e ao criar um ambiente competitivo favorável a um desempenho superior. A Olé Consignado atinge em seu primeiro ano de atuação resultados superiores ao esperado, com uma excelente carteira de crédito, quase dois milhões de clientes, lojas e correspondentes espalhados pelo Brasil inteiro. Neste momento, o aspecto relacionado ao ambiente competitivo é preponderante uma vez que, o Banco Santander já possuía em seus produtos, o consignado, antes de realizar a joint-venture com o Bonsucesso, dessa forma, ao possuir a empresa parceira Olé Consignado, fez com que indiretamente também tivesse participação de mercado (market place) além do que já possuía somente como Banco Santander.

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Quais são ou poderão ser os problemas de seleção adversa, risco moral e/ou apropriação do exemplo escolhido?

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Quais são ou poderão ser os problemas de seleção adversa, risco moral e/ou apropriação do exemplo escolhido?

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Pode ter sido ou poderia ser um potencial problema para a joint-venture mencionada o problema de apropriação, uma vez que pode ter ocorrido por parte do Bonsucesso o não investimento significativo em transação específica, uma vez que um dos principais recursos ofertado à parceria foi a sua experiência e conhecimento do mercado de consignado no território brasileiro. Uma vez que experiência e conhecimento não são algo mensuráveis, tão pouco, garantia de troca econômica.

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Considerando cada lado da aliança, quais foram os recursos e capacidades estratégicos mais importantes para a aliança dar certo?

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Considerando cada lado da aliança, quais foram os recursos e capacidades estratégicos mais importantes para a aliança dar certo?

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Tendo em vista todo o cenário, pode-se afirmar que os recursos e capacidades estratégicos mais importantes a serem considerados na aliança foram a experiência do Bonsucesso no setor de consignado, bem como sua presença no setor de consignado brasileiro; e a robustez do Banco Santander no quesito recursos financeiros, propriamente dito, bem como a capacidade de gestão e parceria que um banco internacional pode advir.

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A Magazine Luiza é uma empresa que possui essa estratégia de diversificação, ela fez 21 aquisições desde o início de 2020,com o objetivo de formar um “quebra cabeça” para montar um ecossistema cada vez mais abrangente de produtos e serviços.

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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A Magazine Luiza tem como objetivo a digitalização do varejo brasileiro, ter uma plataforma altamente conectada, que liga milhares de empresas a milhões de clientes. Eles estão desenvolvendo vários serviços para as empresas para gerenciar  o catálogo com a logística compartilhada.

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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A estratégia principal é de posição no mercado,  construir um ecossistema completo para seus clientes, tanto os consumidores finais quanto outros varejistas que queiram vender seus produtos utilizando o marketplace do Magalu.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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A estratégia foi a melhor para organização, ela possui um propósito de transformar a rede em um negócio digital. Ela tem como base para transformação digital 5 pilares: inclusão digital, digitalização das lojas físicas, multicanalidade, transformar o site em uma plataforma digital e cultural. Com base nesses pilares, ela possui estratégias assertivas para alcançar o propósito que são:

Luiza labs: é um laboratório de inovação onde os aplicativos da companhia foram desenvolvidos no laboratório;

Aplicativos e novas plataformas: a companhia cria plataformas e aplicativos para acompanhar o comportamento do consumidor;

Digitalização das lojas: ela investiu no aplicativo Moblie Vendas e Estoquista, onde os vendedores têm em mãos todo o estoque da companhia para agilizar no atendimento ao cliente;

Foco na multicanalidade: eles operam nos canais de forma integrada e com a utilização da mesma infraestrutura, ou seja eles possuem os centros de distribuição, o backoffice, transportadoras terceirizadas que distribuem os produtos pelo país sustentam as operações online e física;

Serviços: ela oferece serviço de configuração de smartphone, instalação de aplicativos e antivírus, além do serviço de atendimento por telefone 24 horas o Lu conecta;

Marketplace: ela expandiu ainda mais os parceiros, fazendo com que ela tornasse um negócio digital em todos os níveis.

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Os desafios são:

Considerações financeiras: a diversificação incorre em desenvolvimento, vendas e custos com marketing. Se os custos forem maiores que a receita e lucros, a diversificação pode ser uma desvantagem.

Restrições de recursos: tal estratégia exige habilidades de desenvolvimento de produtos novos e pode exigir habilidades que a empresa não possui, como consequência o nível de satisfação dos clientes podem diminuir e com isso, gerar perdas de receitas.

Impacto de risco: se a estratégia falhar pode aumentar o risco de lucros reduzidos, pois a organização vai ter incorrido em custos adicionais sem ganho de receita incremental.

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Case Banco BS2, Olé Consignado e Santander.

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Case Banco BS2, Olé Consignado e Santander.

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O Banco BS2 (antigo Bonsucesso) teve 60% da empresa comprada pelo Santander em 2015. Em 2019, o Santander decide comprar os outros 40% da empresa restante, em que o BS2 detinha, para possuir atualmente 100% do negócio de crédito consignado.

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão? Especifique as economias de escopo.

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão? Especifique as economias de escopo.

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É possível analisar que foi realizada uma integração vertical em duas das explicações em como essa estratégia pode criar valor, essa sendo pela ameaça do oportunismo, bem como pela flexibilidade. Isso porque, o Santander ao adquirir os primeiros 60% da empresa BS2 realizou uma integração vertical para frente ao adquirir mais da metade do negócio em questão, assim o custo de integração vertical para o Santander foi maior do que para o BS2. Nesse mesmo sentido, é possível observar que no decorrer dos anos o Santander comprou o restante do que ainda não era seu do negócio para tê-lo em 100%, utilizando de flexibilidade. Pois, já que ele possuía 60% do BS2, agora Olé Consignado, tendo dessa forma comprometido a estrutura organizacional deste, quando o Santander decidiu comprar 100% do banco, as opções se tornaram escassas frente à vantagem que o Santander já possuía.

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) e qual foi o valor criado com essa estratégia?

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) e qual foi o valor criado com essa estratégia?

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O Olé Consignado ao longo dos anos foi se consolidando para ser um importante player no que tange ao mercado de crédito consignado. Logo, o Santander sendo um banco já consolidado no mercado e com uma estrutura organizacional e de posicionamento de mercado maior que o Olé Consignado, tendo-o adquirido anos atrás e acompanhando seu crescimento, notou vantagem competitiva em sua estratégia corporativa em possuir a empresa neste segmento detendo 100% de seu capital. O valor criado nessa estratégia foi de que, além dos vários segmentos bancários que o Santander já detém, agora detém um negócio consolidado em crédito consignado, aumentando seus produtos a serem ofertados aos seus clientes.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Para o Santander a estratégia foi excelente. No entanto, para o antigo BS2 não pode-se afirmar, devido ao desconhecimento de suas estratégias organizacionais no momento em que decidiram realizar integração vertical com outro banco.

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Os desafios são inúmeros, uma vez que ao realizar integração vertical é advindo diferentes riscos aos negócios, a partir da interdependência que se é gerada ao constituir uma parceria com outra empresa. Desafios esses inerentes ao risco de investimento, pois não se sabe se a integração será vantajosa a longo prazo ou se ela tomará os rumos de que se foi planejado anteriormente.

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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Existem 3 categorias de bases de diferenciação: atributos de produto, relações de empresa - clientes  e vínculos empresariais. No caso aplicado, a VLI utilizou a relações de empresa - cliente ela compreendeu a necessidade do cliente. O trabalho antes era realizado por um funcionário a bordo de uma lancha e a leitura do calado consumia, pelo modelo tradicional, até uma hora, período em que a operação ficava parada. Consequentemente, impactava no prazo de entrega dos produtos com essa estratégia o mesmo trabalho é realizado em apenas 25 minutos.

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Exemplo aplicado a VLI:  No Terminal Portuário São Luís (TPSL), operado pela VLI, drones passaram a ser utilizados para garantir mais segurança, reduzir o tempo da operação portuária e ganhar produtividade.

Os drones são utilizados no processo de arqueação dos navios, conferindo mais segurança ao carregamento da embarcação e otimizando o carregamento dos navios na capital maranhense. Os ganhos com o sistema de drones podem ser medidos pela redução do tempo de operação e eliminação da necessidade de aluguel de lanchas. Sem eles, a leitura do calado consumia, pelo modelo tradicional, até uma hora, período em que a operação ficava parada. Com a iniciativa, é possível realizar o mesmo trabalho em apenas 25 minutos e com total segurança.

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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Automação e eficiência no processo: o que antes era realizado por um funcionário a bordo de uma lancha, a partir desse avanço é feito através de drones.

Segurança: garantia de segurança ao carregamento da embarcação, bem como de produtividade ao diminuir o tempo de fiscalização da carga.

Demanda e referência no transporte de cargas: por possuir tal reputação, a VLI faz uso de sua posição no mercado para inovar e se diferenciar ao propor a implementação do recurso (drones) a fim de melhorar seu processo.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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A estratégia de diferenciação foi a melhor para a empresa, pois para ser alcançada o modelo deve ter as seguintes características: acesso à pesquisa, equipe qualificada e capacidade de inovação. A Vli é uma organização que possui essas características ela fomenta um programa interno que incentiva essas iniciativas que os próprios colaboradores propõem, além de contar com uma equipe qualificada para direcionar essas iniciativas.

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Existem riscos inerentes à estratégia de diferenciação:

Imitação: O desenvolvimento de uma estratégia diferenciada exige muito planejamento e esforço da empresa. À medida que o mercado amadurece, as marcas concorrentes podem se basear nas características do produto, reduzindo assim as diferenças de percepção do produto, fortalecendo a demanda por inovação contínua da marca.

Precificação: Um dos principais riscos da estratégia de diferenciação é a precificação baseada em produtos / serviços relacionados. Mesmo que se admita uma margem de lucro um pouco maior, se o plano não for bem planejado e o preço for muito alto, sem acreditar nas vantagens do produto, fará com que o consumidor retraia.

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A Amazon é a maior loja virtual varejista do mundo. No início da carreira, seu foco era vender livros, porém logo seu catálogo de produtos expandiu para uma variedade maior de mercadorias e serviços de mídia digitais, consolidando a loja como uma potência. Além disso, a empresa é uma potente provedora de serviços de computação em nuvem e oferece diversos serviços de infraestrutura para o mundo todo.

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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Quais foram os motivos para a adoção da estratégia em questão?

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O principal objetivo da Amazon é desenvolver uma vantagem competitiva por meio da melhoria contínua da infraestrutura de TI. Por exemplo, uma maneira pela qual a empresa conseguiu se diferenciar é por meio de comentários e feedback dos clientes, incentivando-os a comprar mais da Amazon.

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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Quais foram os fundamentos existentes (recursos, capacidades, posição no mercado etc.) que possibilitaram a implementação da estratégia?

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Economias de escala - a empresa possui enormes instalações de armazenamento e capacidade de processamento, podendo, assim, cortar custos por meio de economias físicas de escala.

Tecnologia avançada - usando tecnologias avançadas de computação e rede, a Amazon atinge a eficiência operacional máxima (e custos minimizados).

Automação de processos - a empresa tem conseguido automatizar diversos processos operacionais, incluindo processamento de compras e agendamento de entrega, entre outros.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz?

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Acreditamos que a estratégia foi a melhor possível, visto que a Amazon é umas das empresas com o maior faturamento anual no mundo, sendo um sucesso em todas as frentes em que ela atua, expandindo cada vez mais o seu catálogo de clientes.

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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Quais desafios decorrem da escolha de tal estratégia?

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A nível Brasil, a Amazon encontra alguns desafios, que incluem um complexo sistema tributário no país, logística complicada e relações árduas com alguns dos principais fornecedores, que afirmam que a gigante de Seattle age com pouca flexibilidade nas negociações de preços, embora ainda seja pequena no comércio eletrônico brasileiro.

Outro desafio, é a crescente expansão da sua principal concorrente no país, a Magazine Luíza, que encontra-se em um constante crescimento, com a logística muito bem estruturada, com preços acessíveis e com a vantagem de ser uma empresa nacional com lojas físicas.

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b)   Aquisição: Quem se apropriou ou deverá se apropriar do valor: a empresa-alvo ou a adquirente? Fusão: Qual organização predominou ou deverá predominar e por quê?

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b)   Aquisição: Quem se apropriou ou deverá se apropriar do valor: a empresa-alvo ou a adquirente? Fusão: Qual organização predominou ou deverá predominar e por quê?

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Quem se apropriou do valor foi a empresa-alvo, Banco Bonsucesso pois na época da aquisição, possuía 40% da Olé Consignado. Contudo, nessa incorporação quem predominou foi o Santander, por adquirir um importante player do consignado e extingui-lo logo após sua aquisição.

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Discuta a importância do sistema de franquias para a expansão internacional da TOTVS. 

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Discuta a importância do sistema de franquias para a expansão internacional da TOTVS. 

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O sistema de franquias foi importante para expansão, pois a partir do sistema a TOTVS desenvolveu vantagens competitivas em função do idioma, bem como afinidades culturais entre o Brasil e os países em que operava. A escolha de locais para expandir com similaridade de idioma e cultura, na visão dos dirigentes, permitia entender certas peculiaridades locais que os concorrentes provenientes de países ocidentais mais avançados não assimilaram com a mesma facilidade. Além do que implantaram em suas franquias não só colaboradores brasileiros, como também os habitantes locais das áreas em que estavam instalados, trazendo identificação entre o colaborador que estava atendendo  e os clientes.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz? Justifique.

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Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz? Justifique.

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Para o caso específico, acredito que a escolha de uma aliança estratégica do tipo joint-venture foi uma boa estratégia tendo em vista que originou-se uma nova empresa com características, bagagens e expertise de outras duas muito bem colocadas no ramo em que escolheram atuar. Dessa forma, pelo Santander já ser um banco robusto e o crédito consignado ser só mais um dos produtos em que oferta em sua cesta, e pelo Bonsucesso vir de um histórico diferente do seu parceiro de aliança, dar uma nova roupagem para esse novo negócio, consolidado no ramo de consignado, foi a melhor opção.

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c)  Quais poderiam ter sido as respostas da gerência aos interessados na fusão ou na aquisição?

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c)  Quais poderiam ter sido as respostas da gerência aos interessados na fusão ou na aquisição?

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As respostas da gerência aos interessados pela aquisição poderiam ter sido alicerçadas através da apresentação dos resultados positivos que a empresa-alvo possuía, bem como vislumbrar maiores trocas econômicas no mercado bancário.

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d)  Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz? Justifique.

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d)  Tal estratégia foi a melhor ou haveria possibilidade de escolher outra estratégia mais eficaz? Justifique.

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Entende-se que a Incorporação é vantajosa para as Partes e, consequentemente, seus acionistas, uma vez que a unificação de suas atividades e administração resultará em benefícios às operações e aos negócios das Partes, de ordem administrativa, econômica e financeira, incluindo:

racionalização e simplificação de sua estrutura societária e, consequentemente, consolidação e redução de gastos e despesas operacionais combinadas;

a unificação das atividades de crédito consignado atualmente realizadas pelo Banco Santander e pelo Banco Olé em uma única sociedade;

melhor gestão de operações, ativos e fluxos de caixa das Partes, em razão da união dos recursos empresariais e patrimônios envolvidos na operação das Partes.

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Como a TOTVS pode conquistar vantagens de custo por meio da internacionalização? 

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Como a TOTVS pode conquistar vantagens de custo por meio da internacionalização? 

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A TOTVS pode explorar a internacionalização pela busca de parceiros de matérias primas nos locais em que possuem matéria prima, de modo a obter um baixo custo em sua aquisição. E também, através de parcerias com empresas de tecnologia locais para que conheçam e, se pertinente, trazer diferentes tecnologias para si.

Além da possibilidade de focar seus esforços comerciais em países com melhor potencial de mercado, já que a redução da carga tributária brasileira oferece uma série de incentivos fiscais para quem exporta.

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Como a TOTVS pode administrar os ciclos de vida de seus produtos entre seus esforços internacionais? 

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Como a TOTVS pode administrar os ciclos de vida de seus produtos entre seus esforços internacionais? 

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Buscando sempre a inovação de seus produtos e adaptando-se às características fiscais e legais de cada país, bem como, prestar serviço de implantação e suporte. Além de acompanhar as principais tendências e necessidades crescentes dos seus clientes, e investir e explorar novas tecnologias e tecnologias de ponta para melhor atender seus sistemas.