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es un ámbito financiero que abarca instituciones que fomentan o incentivan el uso de sus productos por parte de clientes extranjeros. Estas instituciones ofrecen servicios con excepcionalidad y flexibilización en requisitos, impuestos y tarifas. La Banca Internacional se encuentra ubicada en diversos países, no solo en Suiza, y atrae a corporaciones, empresas trasnacionales y personas acaudaladas debido a sus ventajas en rendimientos y exenciones fiscales.

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En cuanto los bancos mas grandes del mundo, algunos destacados son:

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En cuanto los bancos mas grandes del mundo, algunos destacados son:

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●     JPMorgan Chase & Co.

●     Bank of América

●     Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)

●     Wells Fargo

●     HSBC Holdings

●     BNP Paribas

●     Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)

●     Citigroup

●     China Construction Bank

●     Agricultural Bank of China

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razones de la existencia de la Banca Internacional

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razones de la existencia de la Banca Internacional

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Denominación que adquieren las instituciones financieras que fomentan o incentivan el uso de sus productos por parte de clientes extranjeros. En otras palabras la Banca Internacional permite a los clientes extranjeros, tanto a empresas como a personas físicas o naturales, que utilicen sus servicios con una excepcionalidad y flexibilización en requisitos, impuestos, tarifas. Flexibilidad que también aplica al marco regulatorio y de supervisión.

La Banca Transfronteriza no debe confundirse con el término de Banca Universal.

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tipos de oficinas en la banca internacional:

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tipos de oficinas en la banca internacional:

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●     Banco Corresponsal: Facilita transacciones internacionales en nombre de otros bancos.

●     Oficinas Representativas: No realizan operaciones bancarias, pero promueven servicios y relaciones.

●     Sucursales en el Extranjero: Realizan operaciones bancarias completas en otro país.

●     Bancos Subsidiarios y Afiliados: Son entidades separadas bajo el control de un banco matriz.

●     Bancos de la Ley Edge: Operan en Estados Unidos y ofrecen servicios internacionales.

●     Centros Bancarios en el Extranjero: Concentran operaciones internacionales en un lugar específico.

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La Norma sobre Adecuación de Capital establece los requisitos de capital que deben cumplir las instituciones financieras en Nicaragua. Esta norma incluye los elementos que se consideran como capital, como el dinero en efectivo, depósitos de encaje legal y otros depósitos en el Banco Central de Nicaragua, así como las inversiones en títulos valores emitidos en moneda nacional, emitidos por el Gobierno Central o el Banco Central de Nicaragua. La norma se encuentra contenida en la Resolución N° CD-SIBOIF-504-2-OCTU19-2007.

En Panamá, también existen normas similares. El Acuerdo No. 001-2015 establece las normas de Adecuación de Capital aplicables a los bancos y a los grupos bancarios. Según este acuerdo, los bancos deben mantener fondos de capital equivalentes a, por lo menos, el ocho por ciento del total de sus activos y operaciones fuera de balance que representen una contingencia, ponderados en función a sus riesgos, así como un capital primario equivalente a no menos del cuatro por ciento de sus activos y operaciones fuera de balance que representen una contingencia, ponderados en función a sus riesgos .

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Mercado de dinero | Cap. 8 - Macroeconomía

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Antecedentes

El mercado de euromonedas se refiere al mercado monetario de una moneda fuera del país donde existe una oferta legal. En este mercado, las euromonedas son utilizadas por bancos, corporaciones multinacionales, fondos mutuos y fondos de cobertura.

Las euromonedas son depósitos hechos en bancos ubicados en un país distinto al que la moneda tiene curso legal. Cualquier institución bancaria que acepte euromonedas se denomina eurobanco. Este mercado no está sujeto a los reglamentos que rigen el sistema bancario doméstico, lo que disminuye el costo de fondeo. Además, es un mercado interbancario. Los instrumentos más populares en el mercado de dinero internacional son los depósitos a plazo fijo y los certificados de depósito negociables (NCD).

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Los swaps son contratos financieros en los que dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo o obligaciones financieras con el objetivo de obtener beneficios. En el contexto de deuda por participación, un swap de deuda por participación implica el intercambio de intereses o pagos de deuda entre dos entidades.

Aquí están los puntos clave sobre los swaps:

1.  Definición: Un swap es un contrato en el que dos partes se comprometen a realizar el intercambio de flujos de efectivo en una cantidad y condiciones determinadas. En términos básicos, los swaps son una permuta financiera que establece el convenio entre dos partes para intercambiar obligaciones financieras, como el pago de intereses sobre una deuda.

2.  Finalidad: El uso de los swaps tiene como objetivo lograr beneficios en torno a la financiación, las tasas de interés o la rentabilidad de una operación financiera. También se emplean como cobertura frente al riesgo. Por ejemplo, una empresa podría utilizar un swap para protegerse contra las fluctuaciones de las tasas de interés en su deuda.

3.  Tipos de swaps: Existen varios tipos de swaps, como los de tasas de interés, divisas, índices bursátiles, incumplimiento crediticio (CDS) y materias primas.

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instrumentos emitidos por países emergentes para reestructurar su deuda con bancos comerciales extranjeros. A través de estos bonos, los gobiernos pueden pagar los préstamos recibidos de manera más holgada en períodos largos, como treinta años.

Aquí están los puntos clave sobre los bonos Brady:

1.  Origen y Contexto: Los bonos Brady surgieron como parte del Plan Brady, propuesto en 1989 por Nicholas Brady, quien era Secretario del Tesoro de EE. UU. en ese momento. El objetivo era evitar un cese de pagos masivo a entidades financieras estadounidenses. Esto se dio en el contexto de la crisis de la deuda latinoamericana, que afectó a países como Brasil, Argentina y México.

2.  Características:

○   Apoyo Internacional: Los bonos Brady contaron con el respaldo del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.

○   Reformas Económicas: Para aceptar los bonos Brady como medio de pago, los países deudores debían seguir las pautas del Consenso de Washington, que incluían estabilización macroeconómica, liberalización del comercio, facilitación de la inversión y reducción del tamaño del Estado mediante privatizaciones.

○   Largos Vencimientos: Estos bonos pueden llegar hasta los treinta años.

○   Ejemplo de México: México fue el primer país en adherirse al Plan Brady. A través del acuerdo, extendió el pago de US$ 42 millones por casi treinta años, depositando una garantía de US$ 3,500 millones en el Sistema de Reserva Federal (FED).

3.  Apoyo Internacional: Los bonos Brady contaron con el respaldo del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.

4.  Reformas Económicas: Para aceptar los bonos Brady como medio de pago, los países deudores debían seguir las pautas del Consenso de Washington, que incluían estabilización macroeconómica, liberalización del comercio, facilitación de la inversión y reducción del tamaño del Estado mediante privatizaciones.

5.  Largos Vencimientos: Estos bonos pueden llegar hasta los treinta años.

6.  Ejemplo de México: México fue el primer país en adherirse al Plan Brady. A través del acuerdo, extendió el pago de US$ 42 millones por casi treinta años, depositando una garantía de US$ 3,500 millones en el Sistema de Reserva Federal (FED).

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Capítulo 12 - Mercado Internacional de Bonos

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Capítulo 12 - Mercado Internacional de Bonos

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¿Qué son los eurobonos?

Los bonos de deuda pública son los emitidos por Estados que se endeudan para tener mayor capacidad de gasto e inversión en el momento presente a cambio de pagar un tipo de interés a los inversores que les prestan los fondos.

Actualmente la deuda del estado emitida por España es aproximadamente de 1,2  billones de euros, el 95% del PIB Español.

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Bono emitido en los euromercados, títulos de renta fija a largo plazo (de 2 a 40 años) denominados en eurodivisas que se colocan a través de sindicatos internacionales fuera del país del emisor. Al ser emisiones extraterritoriales están fuera de la legislación nacional del país donde se emiten.

Estos bonos son emitidos por grandes emisores como pueden ser gobiernos, organismos internacionales y otros prestatarios de gran tamaño, que suelen pertenecer a países con elevada calidad crediticia. En cuanto a la demanda, la forman grandes bancos, fondos de pensiones, empresas multinacionales, compañías de seguros y fondos de pensiones que buscan la diversificación de sus carteras reduciendo el riesgo de crédito y el riesgo país.

- Títulos negociables en un mercado secundario (mercado de eurobonos), que obligan al pago de cupones o intereses explícitos (generalmente anual) o ímplicitos y a la devolución del principal al vencimiento del título. Aunque cotizan en mercados secundarios, suelen ser menos líquidos que los títulos nacionales.

- Para el emisor presentan grandes ventajas por su rápida colocación (se hace a través de sindicatos), menores intereses y no necesario registro.

- Los intereses son netos, libres de impuestos y retención fiscal, pudiéndose añadir cláusulas que cubran riesgos de gravamen obligando a aumentar los tipos de interés y dando al emisor la posibilidad de la amortización anticipada.

- Generalmente al portador, característica que les añade atractivo para aquellos que desean permanecer en el anonimato por motivos fiscales.

- La valoración de estos títulos depende de los tipos de interés, tipos de cambio, de la liquidez del título, de la calidad crediticia del emisor y y de las cláusulas que contengan.

- Títulos muy flexibles, siendo la mayoría convertibles.

- Menor riesgo, porque la mayoría de emisiones contienen cláusulas de amortización parcial obligatoria (sinking fund).

- Los mercados de eurobonos son mercados de anotaciones en cuenta, realizándose las compensaciones a través de los sistemas Euroclear y Cedel.

- En cuanto a su amortización final, existen varias alternativas. La más corriente es que el pago del principal y el del último cupón coincidan. Pueden también encontrarse emisiones donde el pago del principal se prorratea a lo largo de la vida del bono, junto con el pago del cupón.

- No son bonos extranjeros, puesto que éstos, además de ser emitidos en moneda nacional por emisores no residentes, están sometidos a la legislación nacional.

III. PROCEDIMIENTO DE EMISIÓN

Para realizar una nueva emisión de eurobonos, se designa un grupo de intermediarios (sindicato responsable), que lo forman:

* La entidad jefe de fila (lead manager o bookrunner), es el máximo responsable de la emisión. Recibe del prestatario el mandato de poner en marcha la emisión, dirigiendo todos los procesos administrativos, comerciales y documentales para llevar a cabo ésta. Normalmente son designadas jefe de fila, entidades con gran importancia y experiencia en estos mercados. Por sus servicios recibe la comisión de dirección (management fee).

* Entidades codirectoras (comanagers), su función es apoyar al jefe de fila en la dirección de la emisión, así como su la distribución de los títulos. También recibe la comisión de dirección.

* Entidades aseguradoras (underwriters), su función es asegurar, buscar los fondos, garantizar que los títulos van a ser colocados entre los inversores, siendo elegidas por el jefe de fila en función de su experiencia previa en otras colocaciones. Su remuneración viene determinada por la comisión de suscripción (underwriting fee).

* Grupo de venta, su función es la venta a inversores finales, su capacidad de colocación determina su elección. Reciben la comisión de venta (selling fee) en función de los títulos colocados por cada miembro.

* Banco Agente, gestiona todos los cobros y pagos que genera la operación, a cambio de la comisión del agente.

En cuanto a la forma de colocación de los eurobonos, históricamente se han utilizado dos procedimientos:

- La subasta, son emisiones competitivas donde los títulos se adjudican al mejor postor.

- Emisiones compradas, donde el jefe de fila se hace cargo de la emisión según unos términos prefijados.

* Eurobonos a tipo fijo o simples (straights), eurobonos que pagan de forma periódica un tipo de interés, cupón, fijo a lo largo de la vida del eurobono. Se emiten normalmente a la par y puede existir la posibilidad de revisiones a la baja o al alza del tipo de interés dependiendo de la evolución de los mercados financieros así como de la evolución de los tipos de cambio de la divisa en que el inversor debe recibir los cobros.

* Eurobonos cupón cero, caso especial de eurobonos a tipo fijo, emitidos al descuento y cuyo rendimiento se recibe en el momento del vencimiento, al recibir el importe nominal del título.

* Eurobonos a tipo variable (floating rate notes, FRNs), menos habituales en los mercados que los eurobonos a tipo fijo. El interés se calcula sumando a un tipo de referencia prefijado un diferencial, este cupón varía periódicamente en función de la evolución del tipo de referencia elegido. Las referencias más utilizadas son el LIBOR y el EURIBOR. En esta clase de eurobonos, suelen fijarse para los tipos de interés a pagar topes superiores, techo (cap-FRN) y topes inferiores, suelo (floor-FRN). También existe la posibilidad intermedia (Collar-FRN), que establecen límite inferior y superior de forma simultánea, de forma que fuera de esa banda los cupones pasan a ser fijos. A veces estos eurobonos son emitidos a perpetuidad (sin vencimiento).

* Eurobonos convertibles en acciones, que confieren al inversor la posibilidad de convertir sus eurobonos en acciones de la entidad emisora.

* Eurobonos con warrants, que ofrecen al inversor la opción de comprar acciones de la empresa a un precio de ejercicio determinado. En este caso los warrants cotizan de forma separada a los eurobonos.

Francisco Javier Gran Rico

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Bono emitido en los euromercados, títulos de renta fija a largo plazo (de 2 a 40 años) denominados en eurodivisas que se colocan a través de sindicatos internacionales fuera del país del emisor. Al ser emisiones extraterritoriales están fuera de la legislación nacional del país donde se emiten.

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¿Qué es un bono al portador?

Un bono al portador es un valor de renta fija propiedad del tenedor, o al portador, en lugar de un propietario registrado. Los cupones de pago de intereses se adjuntan físicamente al valor. El tenedor del bono debe presentar cupones a un banco para el pago y luego canjear el certificado físico cuando el bono alcance su fecha de vencimiento.

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▷ Bonos al portador: definición, cómo funcionan y por qué son valiosos - invatatiafaceri.ro

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En los Estados Unidos, los bonos al portador prácticamente se eliminaron gradualmente en 1982.

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Características básicas del Mercado Internacional de Bonos

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Características básicas del Mercado Internacional de Bonos

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1. Calificación
El importe de los intereses percibidos -cupón- tiene la consideración de rendimiento capital mobiliario del ejercicio en que se perciben.
2. Tributación
Los intereses -cupón- generados por los Bonos y Obligaciones del Estado tributan como rentas del ahorro. A estas se les aplica un tipo progresivo, que será del 19% para los primeros 6.000 €, del 21% entre 6.000 € y 50.000 €, del 23% entre 50.000 € y 200.000 €, del 27% entre 200.000 € y 300.000 y del 28% para todas las rentas que excedan esta última cuantía.
3. Retención
Sobre este rendimiento se aplica retención a cuenta del IRPF (19%).
TRANSMISIÓN O AMORTIZACIÓN 1. Calificación
Los rendimientos generados en la transmisión o amortización de los Bonos u Obligaciones del Estado tienen la consideración de rendimiento de capital mobiliario, sujeto al IRPF.
2. Tributación
Dicho rendimiento se computará como la diferencia entre el valor de transmisión o amortización y el precio de adquisición o suscripción de los Bonos u Obligaciones que se transmiten o amortizan, recibiendo la consideración de renta del ahorro.

No obstante, el rendimiento así calculado podrá reducirse en los gastos accesorios de adquisición y enajenación que se justifiquen adecuadamente.

La base liquidable del ahorro tributa a un tipo del 19% para los primeros 6.000 €, del 21% entre 6.000 € y 50.000 €, del 23% entre 50.000 € y 200.000 €, del 27% entre 200.000 € y 300.000 y del 28% para todas las rentas que excedan esta última cuantía.
3. Retención
Los rendimientos derivados de la transmisión o amortización de Bonos y Obligaciones del Estado no están sometidos a retención a cuenta del IRPF, salvo el los casos de contratos de cuentas basadas en operaciones sobre dichos valores ("cuentas financieras") o cuando opere la norma "anti-lavado" de cupón.

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Tributación de los Bonos y Obligaciones del Estado

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CUPÓN 1. Calificación El importe de los intereses percibidos -cupón- tiene la consideración de rendimiento capital mobiliario del ejercicio en que se perciben. 2. Tributación

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Invertir es, de manera resumida, el proceso de comprar activos que aumentan de valor con el tiempo y proporcionan rendimientos en forma de pagos de ingresos o ganancias de capital. En el caso de las inversiones financieras, estas se refieren a las operaciones que se hacen en valores como acciones, bonos, letras de cambio, depósitos bancarios y otros instrumentos financieros.

Invertir dinero puede verse como una salida de capital que se hace en el presente para mejorar la salud financiera personal y familiar en el futuro. Su objetivo es comprar un activo a un precio bajo y venderlo por un coste más alto. En el caso de las inversiones financieras, según la clasificación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), hay varias posibilidades que pueden ayudar al inversor a cumplir este fin:

Los productos de renta fija suelen ser una opción atractiva para las personas que no quieran riesgos en sus inversiones, aunque su rentabilidad potencial sea más reducida que otros productos financieros. Sus intereses pueden ser fijos desde el momento de la emisión hasta su vencimiento o estar referenciados a algún indicador como el Euribor.

Este tipo de inversiones se pueden clasificar según:

E l plazo de vencimiento: el horizonte temporal establece si la inversión se va a realizar en el corto, medio o largo plazo. Escoger un periodo de tiempo determinado depende de los objetivos del inversor, del capital disponible y de su perfil de inversor.

El rendimiento: este concepto mide las ganancias en relación al coste de la inversión. Es decir, su rentabilidad. Según este factor, la clasificación se establecería en:

- Rendimiento explícito: con pagos periódicos al inversor en forma de intereses.

- Rendimiento implícito: con un pago único de intereses en el momento de la amortización.

El tipo de emisor: en el mercado se puede elegir entre varias opciones que se dividen, en función del tipo de emisor, en instrumentos públicos (Letras del Tesoro, bonos y obligaciones del estado, y deuda autonómica o de otros organismos públicos) o privados (pagarés de empresa, cédulas y bonos hipotecarios; bonos y obligaciones; bonos de titularización, etc.)

La CNMV avisa de que, aunque se trate de productos que suelen ofrecer poco riesgo, siempre hay que tener en cuenta factores como la posibilidad de insolvencia por parte del emisor, variaciones en los tipos de interés que se den en el periodo de la inversión o la falta de liquidez, entre otros, que pueden afectar al rendimiento de la operación.

Inversiones de renta variable:

Su principal característica es que, en el momento de la adquisición, no se conoce su posible rendimiento futuro. El motivo es que estas operaciones dependen de distintos factores. Un buen ejemplo de inversión en renta variable son las acciones de empresas, donde hay que tener en cuenta aspectos como la evolución de la compañía o el comportamiento de los mercados, que son muy sensibles a cualquier acontecimiento que pueda afectarles.

Cuando el inversor compra acciones, se convierte en dueño de una parte de la empresa y automáticamente adquiere una serie de derechos. Entre ellos, la obtención de dividendos cuando la empresa obtiene beneficios. Las personas interesadas en invertir en renta variable deben saber que deben hacerlo a través de intermediarios financieros, que son los que ejecutan las órdenes de compra y venta. Entre sus posibles riesgos, la CNMV advierte acerca de la incertidumbre asociada a estas inversiones y recuerda que no tienen plazo de vencimiento. Es decir, la operación finaliza cuando hay una venta de las acciones.

Se refiere a un instrumento de ahorro que reúne un patrimonio colectivo, formado por las aportaciones de un número variable de inversores. Estas aportaciones se invierten en diversos instrumentos financieros como pueden ser acciones, valores de renta fija, derivados o una combinación de estos y su gestión se encomienda a una sociedad gestora.

Al invertir en fondos, es recomendable contar con un equipo profesional que analice el mercado en busca de oportunidades de generar la máxima rentabilidad a sus aportaciones. esta va a depender, en gran parte, del tipo de fondo que se elija y, por ende, del riesgo que se asuma (con la elección que se haga). Ambos, y en todos los casos, se sustentan sobre el perfil que tenga el inversor (factor que también va a influir en la rentabilidad), pudiendo ser:

Perfil conservador: Son inversores que admiten un nivel de riesgo muy bajo. Centran sus inversiones en activos de renta fija como bonos del Estado y activos de renta variable con poca volatilidad, es decir, compañías de elevada capitalización solventes y estables.

Perfil moderado. Este inversor admite un nivel de riesgo más alto que el conservador, pero siempre busca la estabilidad en sus operaciones. Compagina activos de renta fija junto con activos bursátiles para equilibrar el riesgo de activos más volátiles con otros de menor volatilidad.

Perfil decidido. Su exposición al riesgo es elevada, como también su tolerancia a las pérdidas; busca rentabilizar al máximo sus inversiones. Es un tipo de inversor que soporta volatilidades elevadas, por lo que es importante tener una cartera diversificada para reducir la exposición a pocos activos. Suelen ser inversores con más conocimiento y experiencia en los mercados financieros que los de menor aversión al riesgo.

Antes de invertir en este tipo de productos hay que tener en cuenta factores como su volatilidad (posibles oscilaciones del precio respecto a su media), su duración y la estrategia de inversión, que ayuda a hacerse una idea del nivel de riesgo máximo y mínimo en el que puede ocurrir.

Productos híbridos:

Tienen algunos aspectos propios de la renta fija y otros de la renta variable. Los principales productos de este tipo son las participaciones preferentes y las obligaciones y bonos convertibles.

En el primer caso, según explica la CNMV, se trata de un instrumento complejo, "cuyo emisor, tratándose de una entidad de crédito, suele reservarse el derecho a amortizar las participaciones a partir de los cinco años". La rentabilidad de las participaciones preferentes es fija, en un primer periodo, y variable durante el resto de vida del producto. Sin embargo, no está garantizada, "ya que queda sujeta a la existencia de beneficios distribuibles", expone la CNMV.

En el caso de los bonos convertibles y/o canjeables, el titular tiene derecho a cambiarlos por acciones de la entidad emisora. Según la CNMV, "la diferencia entre canje y conversión estriba en que, en el primer caso, la transformación en acciones se realiza mediante entrega de acciones viejas que forman parte de la autocartera del emisor, mientras que, en el segundo, se entregan acciones nuevas".

En el caso de estas inversiones, su valor depende de la evolución de los precios de otro activo subyacente. Los derivados constituyen un contrato, según explica BBVA Asset Management, con las siguientes características:

- Su liquidación se realiza en una fecha posterior.

- Se debe establecer un monto nacional objeto del contrato y las condiciones de pago.

- Dependiendo de si se ha celebrado en el mercado mostrador o la Bolsa de Valores local, se puede requerir o no una inversión neta.

Entre los tipos de productos derivados se encuentran los futuros, warrants, opciones, etc.

Suponen la unión de dos o más instrumentos financieros en una sola estructura. Habitualmente, se trata de un producto de renta fija con uno o más derivados. Según su formato puede clasificarse en:

- Depósitos estructurados: con garantía de capital a vencimiento

- Fondos: con o sin garantía de capital a vencimiento

- Nota o Bono estructurados: con o sin garantía de capital a vencimiento

- Contrato Financieros: con riesgo de capital a vencimiento

Ante la gran variedad de opciones que existen, para conseguir acertar con el producto que se elija, lograr las metas financieras que cada uno se proponga y planificar el futuro, conviene dar estos pasos.

Informarse y planificar

Los expertos coinciden en que el panorama económico es cada vez más complejo por lo que, antes de entrar en el mundo de las inversiones financieras, es necesario saber bien qué es lo que se va a hacer. "El primer paso que recomendaría es recopilar información básica de cómo funciona el sistema financiero, la inversión y su marco legal", explica el técnico financiero, Miguel San Martín Llamas. "Así se podrá tener una imagen general de cómo funciona el sistema y qué opciones pueden ser más ventajosas, dentro de sus percepciones personales".

Una vez que la persona se ha informado de las posibilidades a su alcance, conviene planear cuidadosamente los siguientes pasos. "Hay que definir la cantidad mensual disponible (comprometer un mínimo sobre la base de la confección de un presupuesto de ingresos y egresos) y los objetivos de ahorro (estudios, auto, vivienda, contingencias...)", afirma Alejandro Guzmán, docente de Unegocios FEN Universidad de Chile. "Esto es muy importante ya que indicará el plazo en el que se usarán los ahorros y, por ende, los tipos de instrumentos a considerar".

Determinar el perfil de riesgo

En este trabajo previo de recopilación de información, también entra el análisis de la propia personalidad financiera. "Establecer previamente el perfil de riesgo determinará los tipos de instrumentos más apropiados", recomienda Alejandro Guzmán.

Los inversores se dividen, por su nivel de aversión al riesgo, en tres categorías: conservador, medio y agresivo. Tener muy claro cuál es el perfil de cada uno es fundamental para establecer en qué es conveniente o no invertir. "Siempre existirán, para las personas más adversas al riesgo, inversiones bancarias en mayor o menor medida garantizadas que, si bien no tendrán una rentabilidad alta, sí garantizan la cobertura del capital y un rendimiento. Además, si se elevan los tipos de interés a medio plazo, pueden empezar a ser interesantes", declara Miguel San Martín.

"Si las personas buscan seguridad y liquidez, los depósitos a plazo son una alternativa adecuada", apunta Alejandro Guzmán. "Sin embargo, normalmente las tasas ofrecidas no superan la inflación mensual". Una opción para perfiles menos conservadores son los fondos de inversión o fondos mutuos, aunque, según recomienda este docente, "es importante revisar sus condiciones: plazos de permanencia, comisiones, etc.".

El mejor asesoramiento

Es fácil perderse entre tanta oferta por lo que lo mejor es pedir ayuda. "Creo conveniente acudir a distintos asesores financieros y comparar entre las opciones que los mismos nos plantean", aconseja San Martín. "Siempre hay que pensar en que debemos mantener un equilibrio entre riesgo y rentabilidad ".

Acudir a una opinión especializada no solo pone a la persona sobre la pista para empezar con buen pie. Además, le ayuda a evitar riesgos en los que es más fácil caer si no se cuenta con ayuda. "Lo más importante es depositar los ahorros solo en instituciones reguladas ", recomienda Guzmán. "Jamás caer en la tentación de entregar el dinero a terceros no regulados dado el riesgo alto de caer en manos de estafadores".

Encontrar el producto adecuado

Una vez que se ha escogido el producto de inversión más adecuado, es bueno seguir investigando. "Hay que revisar con detención las condiciones, restricciones y en qué se invierten los ahorros depositados para evitar sorpresas posteriores", explica Alejandro Guzmán. "Asimismo, revisar el desempeño histórico de los instrumentos seleccionados y que ello sea consistente con los objetivos de ahorro".
No arriesgar innecesariamente y variar
Los expertos insisten en dos puntos básicos para moverse con éxito en el mundo de las inversiones financieras: ser prudente y diversificar siempre. "Hay que invertir únicamente la cantidad de dinero de la que se pueda prescindir para cubrir las necesidades básicas, más un pequeño "colchón" de contingencia", recuerda San Martín. "Luego ir poco a poco diversificando en la medida de lo posible la inversión (no poner todo en la misma cesta)".

Una manera de reducir el riesgo, es aportar pequeñas cantidades mensuales, en vez de una sola aportación al año. De esta forma, se evita el riesgo de comprar participaciones a un solo precio, que puede ser elevado en ese momento y entrar al precio medio de las doce aportaciones mensuales.

Lanzada hace apenas cuatro años, se ha convertido en una alternativa sencilla para trazar un plan de ahorro a largo plazo. En esencia, la fórmula popularizada por Kimmie Greene permite calcular de una forma personalizada a qué ritmo deben incrementarse los ahorros si se desea aspirar a una jubilación sin sobresaltos.

Alcanzar la libertad financiera es la ambiciosa meta que persigue cada vez más gente. Consiste en tener los ingresos suficientes para cubrir todas las necesidades económicas sin tener que trabajar. Establecer prioridades, controlar el gasto y trazar una estrategia para generar ingresos resulta clave para conseguir este objetivo al que aspiran muchas personas cuando piensan en su salud financiera.

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros.

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¿Qué son las inversiones financieras y qué tipos existen?

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Invertir es, de manera resumida, el proceso de comprar activos que aumentan de valor con el tiempo y proporcionan rendimientos en forma de pagos de ingresos o ganancias de capital. En el caso de las inversiones financieras, estas se refieren a las operaciones que se hacen en valores como acciones, bonos, letras de cambio, depósitos bancarios y otros instrumentos financieros.

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Los bonos financieros son básicamente certificados de deuda, promesas de pago futuro o instrumentos emitidos por un prestatario, siendo así el documento que lo obliga directamente a pagar una deuda.

Bono cupón cero: establece una cantidad fija a pagarse a futuro.

Bono cuponado: se paga a los inversionistas su valor nominal.

Bono bajo par: define que dicho valor del bono cotiza por debajo de su valor de emisión.

Bono sobre par: define al valor del bono como cotizado por arriba de valor de emisión.

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Te explicamos qué son los bonos, para qué sirven y los tipos de bonos que existen. Además, qué es la emisión de bonos y algunos ejemplos.

¿Qué son los bonos?

En el área financiera, se denomina bonos a un tipo de instrumentos de deuda empleados tanto por entes privadas como gubernamentales, y que son más o menos equivalentes a títulos de deuda, o dicho más fácilmente, son una suerte de pagarés vendibles a terceros.

Los bonos existen para obtener fondos del mercado financiero. Son emitidos por alguna entidad financiera y colocados a nombre del portador en el mercado o la bolsa de valores, donde son negociados. El emisor de los bonos recibe una cantidad de capital y se compromete a devolverlo al término de un plazo prefijado, pagando intereses al tenedor en una renta fija o variable.

Esto significa que todo bono presenta también un porcentaje de riesgo asociado: riesgo de que los tipos de interés del mercado varíen y alteren el precio del título de deuda; riesgo de que el emisor se vea incapaz al término del plazo de devolver el capital prestado; o riesgo de que al vencimiento del bono, la inflación haya devaluado tanto el poder adquisitivo de la moneda que el retorno sea imperceptible (no haya ganancias).

Los conocedores del área hablan de madurez de un bono para referirse al tiempo faltante para su vencimiento y para que el capital sea reembolsado.

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Tipos de bonos

Existen los siguientes tipos de bonos, de acuerdo a las reglas de juego que los determinan:

Bonos simples. Aquellos que le permiten al tenedor aportar capital en una empresa y adquirir parte de su deuda, recibiendo intereses y cobrando el capital invertido al vencimiento.

Bonos públicos. Aquellos que emite una institución del Estado para financiarse.

Bonos canjeables. Pueden ser canjeados por acciones ya existentes en la empresa u organización, en lugar del capital.

Bonos convertibles. Pueden ser canjeados por acciones de nueva emisión, a precio prefijado, aunque arrojando una rentabilidad inferior.

Bonos cupón cero. No paga intereses ningunos durante su madurez, sino que lo paga todo al final cuando vence, acumulado. Su valor suele ser inferior al nominal.

Bonos de caja. Emitidos por empresas para saldar necesidades de tesorería, al vencer retornan al comprador el capital invertido.

Bonos strips. Su nombre viene del inglés Strip ("dividir"), permiten separar el valor del bono en cada uno de los pagos que genera, permitiendo negociar por separado el dinero de los intereses y el dinero del capital.

Bonos de deuda perpetua. Nunca vencen, es decir, no regresan nunca el capital invertido, sino que generan perpetuamente intereses.

Bonos basura. Títulos de alto riesgo y baja calificación, que recompensan el riesgo con alto rendimientos.

Emisión de bonos

La emisión de bonos puede estar a cargo de una organización financiera privada (empresas, bancos, etc.) o pública (bancos centrales, empresas públicas, etc.), y suele interesar a los tenedores de capitales que desean preservar sus activos frente a la inflación, o simplemente ponerlos a producir renta.

Esto se debe en gran medida a que los bonos presentan un flujo presumible de dinero, se puede conocer el valor que presentarán al final del plazo. Sin embargo, los bonos no escapan a las dinámicas del mercado bursátil, y sus reglas de funcionamiento están definidas siempre en el contrato que se firma entre emisor y tenedor.

Ejemplos de bonos

Un par de ejemplos de financiación por bonos son:

Bonos de rentas. La ciudad norteamericana de Chicago emitió en 2011 bonos bajo el título "City of Chicago - Chicago Midway Airport - Revenue Bonds - Series 2001A", por un monto total de US$ 222.465,00. Estos bonos tenían un valor nominal de US$ 5,00 y un interés nominal de 5,5% en un plazo de vencimiento de 30 años. Con el dinero recaudado de ese modo, se construyeron las nuevas terminales del aeropuerto de Midway, y las ganancias del aeropuerto permitieron pagar los intereses de la deuda contraída.

Bonos de obligación general. El condado de Monterrey, perteneciente al estado de California, EE.UU, emitió en 2002 una serie de bonos bajo el título Carmel Unified School District - Monterey County-California - General Obligation Bonds - Series 2002. Con ellos se recaudó un total de US$ 9.663.455,00 con un valor nominal de US$ 5.000 y un interés nominal de 6%, pagaderos a 30 años de plazo. Con dicho dinero se desarrolló y renovó al conjunto de escuelas del condado, dado que las ganancias del mismo eran altas y podían pagar sin problema los intereses del bono.

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Bonos - Concepto, tipos de bonos y ejemplos

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Te explicamos qué son los bonos, para qué sirven y los tipos de bonos que existen. Además, qué es la emisión de bonos y algunos ejemplos. En el área financiera, se denomina bonos a un tipo de instrumentos de deuda empleados tanto por entes privadas como gubernamentales, y que son más o menos equivalentes a títulos de deuda, o dicho más fácilmente, son una suerte de pagarés vendibles a terceros.

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¿Qué es un BONO y cómo funciona? | Explicado FÁCIL 🎓

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¿Cómo funciona el mercado de bonos? 💶📈| Fran Alonso

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En el ámbito de las finanzas, el bono global destaca como un modelo de título negociable caracterizado por su cotización en los mercados secundarios.

En la práctica este instrumento cuenta con semejanzas importantes con el eurobono. Este se emite en distintos países más allá del nacional emisor y en moneda extranjera, adaptándose a cada localización.

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En el ámbito de las finanzas, el bono global destaca como un modelo de título negociable caracterizado por su cotización en los mercados secundarios.

En la práctica este instrumento cuenta con semejanzas importantes con el eurobono. Este se emite en distintos países más allá del nacional emisor y en moneda extranjera, adaptándose a cada localización.

No obstante, el global es conocido en el mundo bursátil por ser más accesible e identificable con importantes marcas o instituciones públicas.

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Además, la misión principal a la hora de emitir un bono de este tipo es abordar distintos mercados financieros y múltiples puntos geográficos.

Rasgos diferenciadores del bono global

Frente a otras alternativas existentes de inversión, el bono de carácter global cuenta con los siguientes rasgos a tener en cuenta:

Principal de gran volumen: Estos instrumentos son emitidos con capitales significativos, ya que su objetivo es estar presentes en diversos mercados internacionales.

Localización temporal: Este tipo de bonos se ubica en el medio y el largo plazo (habitualmente ocupa plazos financieros de 1 a 30 años).

Externalización: Estos valores son vendidos fuera del país en que son emitidos, apostando por un enfoque internacional y global. Se relacionan con el concepto de multidivisa (emisión en monedas tanto locales como extranjeras).

Origen específico: Las organizaciones emisoras de este tipo de título responden a identidad de gran empresa o instituciones públicas. Es decir, a menudo gozan de reconocimiento y prestigio internacional facilitando su difusión.

Relevancia financiera del bono global

La aparición y expansión de esta modalidad financiera ha respondido en gran medida a la aparición de los nuevos canales de telecomunicaciones y difusión de mercados bursátiles.

En ese sentido, el primer antecedente de bono global fue desempeñado por el Banco Mundial a finales de la década de los ochenta del pasado siglo, en un entorno de incipiente globalización tecnológica.

Desde entonces, la aparición de grandes compañías multinacionales y su expansión también ha motivado la apuesta financiera por este tipo de instrumentos.

Paralelamente, muchos países han convertido la emisión de títulos de deuda pública como modelo de financiación destacado. Para ello han empleado el esquema de bono global a su vez.

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✅ Bono global | Qué es, significado, concepto y definición. Un resumen completo. Un bono global es un título negociable emitido en varios países simultáneamente. Puede tener origen...

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La calificación de un bono es un puntaje que se les otorga para describir su calidad crediticia. Las agencias que ofrecen servicios de calificación independientes, como Standard & Poor’s y Moody’s, proveen evaluaciones de la solidez financiera de un emisor de bonos, o su capacidad para pagar el capital e interés de un bono de manera puntual.

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Estructura y prácticas del mercado de Euro bonos

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Estructura y prácticas del mercado de Euro bonos

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Lista de sub-índices globales de bonos. Se incluyen los últimos movimientos de precios, los máximos y mínimos intradía, así como los porcentajes de variación de todos los índices.

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Sistemas de compensación de bonos en Guatemala

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Sistemas de compensación de bonos en Guatemala

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Sistemas de compensación de bonos Internacionales

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Sistemas de compensación de bonos Internacionales

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Capítulo 13. Inversión Extrajera Directa 

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Capítulo 13. Inversión Extrajera Directa 

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5 BENEFICIOS de la INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA - IED-FDI ⚡

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Comparación de  beneficios de  IED en los Países

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Comparación de  beneficios de  IED en los Países

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Los benefi cios potenciales de la IED varían según el país. Las naciones de Europa Occidental tienen mercados establecidos en donde la demanda de casi todos los productos y servicios es alta. Por tanto, es probable que estos países resulten atractivos para las CMN que quieren penetrar en los mercados, porque tienen mejores productos de los que se ofrecen en ese momento. Los países de Europa del Este, Asia y América Latina suelen tener costos de tierra y trabajo relativamente bajos. Si una CMN desea establecer una planta de producción de bajo costo, también tomará en cuenta otros factores como la ética laboral y las habilidades de los habitantes locales, la disponibilidad de la mano de obra y los rasgos culturales. Aunque la mayor parte de los intentos por aumentar los negocios internacionales están motivados por uno o más de los beneficios aquí mencionados, existen algunas desventajas relacionadas con la IED.

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Beneficios de la diversificación internacional

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Beneficios de la diversificación internacional

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Un proyecto internacional puede reducir el riesgo general de una empresa como resultado de los beneficios de la diversificación internacional. La clave para esta diversifi cación es la selección de proyectos en el extranjero, cuyos niveles de desempeño no están muy correlacionados con el tiempo. De esta manera, los diversos proyectos internacionales no deben experimentar un mal desempeño al mismo tiempo

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Análisis de la diversificación en los proyectos 

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Análisis de la diversificación en los proyectos 

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Como cualquier inversionista, una CMN con inversiones posicionadas en todo el mundo se preocupa por el riesgo y las características de rendimientos de las inversiones. El portafolio de todas las inversiones refleja la CMN en conjunto

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A los gobiernos no les interesa mucho fomentar la IED que infl uya de forma negativa en empresas de propiedad local, a menos que consideren que se necesita más competencia para dar servicio a los clientes. Por tanto, suelen regular estrechamente cualquier IED que afecte a las empresas, consumidores y condiciones económicas locales.

Barreras proteccionistas. Cuando las CMN consideran la IED al adquirir una empresa extranjera, se enfrentan a las barreras que imponen las agencias del gobierno anfitrión. Todos los países tienen una o más agencias del gobierno que monitorean las fusiones y adquisiciones. Estas agencias pueden impedir que una CMN adquiera empresas en su país si consideran que la multinacional intentará despedir a los empleados. Incluso pueden restringir la propiedad extranjera de cualquier empresa local. Barreras de “papeleo”.

Una barrera implícita en un IED en algunos países es el “papeleo” de los requerimientos de procedimientos y documentación. Una multinacional que busca una IED está sujeta a una serie de requerimientos que varían según el país. P

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La inversión extranjera directa (IED), en esencia, no es más que la inversión que realiza una entidad económica (país, empresa, individuo...) de un determinado país en otro país extranjero. Ahora bien, para distinguir este concepto de otros, esta inversión debe presentar unos fines determinados.

Entre los fines, esta inversión, como su propio nombre indica, se realiza con dos objetivos principales: obtener un rendimiento y controlar parte de una compañía en el extranjero, ya sea como una nueva línea de negocio o la expansión de una matriz en otros países, como si de filiales se tratara.

Por tanto, la IED hace referencia a todo capital extranjero que tenga como fin la inversión y la obtención de un rendimiento en el país, así como el control de parte de una empresa en el extranjero. Los académicos establecen un mínimo del 10% de la compañía para que dicha inversión sea considerada como tal.

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A diferencia de la inversión extranjera indirecta o la inyección de capital, es de vital importancia que la inversión directa se realice con los fines mencionados, pues es un requisito para que podamos considerarla IED.

Características de la inversión extranjera directa

Entre las características que mejor definen este concepto, podemos destacar las siguientes:

Es una transferencia de capital.

La realiza una entidad económica en un país extranjero.

Habitualmente, consiste en la adquisición de una parte de una compañía. Pero puede también establecerse una nueva empresa.

Su fin es obtener beneficios y tener el control de una compañía.

Los expertos consideran la adquisición de un mínimo de un 10% (del capital social) para considerarse IED.

No solo implica transferir recursos, sino la implicación del inversor en la empresa adquirida.

No debemos confundirla con inversión extranjera indirecta o con una simple inyección de capital.

Diferencia entre inversión extranjera directa e inversión extranjera indirecta

La inversión extranjera directa hace referencia a todo capital extranjero que tenga como fin la inversión y la obtención de un rendimiento en el país, así como el control de parte de una empresa en el extranjero.

La inversión extranjera indirecta, a diferencia de la anterior, funciona mediante préstamos. Es decir, préstamos que realizan organismos internacionales a Gobiernos o empresas públicas de países en los que el inversor no reside. También, esta inversión puede realizarse mediante la colocación de valores oficiales del país receptor en las respectivas bolsas de valores de aquellos países que otorgan el crédito.

En el primer caso, hablamos de una inversión directa por el hecho de que la entidad económica que invierte inyecta capital con el fin de tener el control de la compañía, abrir una sede o filial, obtener rendimientos, entre otras cosas. Por otro lado, la inversión extranjera indirecta es, como su propio nombre indica, una inversión indirecta por tratarse de una inversión que se realiza en forma de préstamo. Inversión por la que se espera obtener una rentabilidad y nada más.

Por esta razón, estos expertos definen la IED como la adquisición de, al menos, el 10% de las acciones de la compañía en la que se invierte.

Tipos de inversión extranjera directa

Entre los tipos de inversión extranjera directa, podemos destacar los siguientes, en función de la relación que se establezca:

IED horizontal: Denominamos IED horizontal a aquella inversión que realiza una empresa en un territorio extranjero. Y ello, para operar en la misma línea de negocio que operaba en su país de origen. Imaginemos una tienda de ropa, como Zara (Grupo Inditex), que abre una tienda en Nueva York, en 5ª avenida.

IED vertical: Denominamos IED vertical a aquella empresa que realiza una inversión en un territorio extranjero, con el fin de deslocalizar parte de la cadena de valor. Imaginemos la misma empresa que antes, Zara, que establece sus fábricas en Indonesia para fabricar la ropa, y, posteriormente, enviarla a las tiendas en economías desarrolladas. Este tipo de IED es vertical. Las maquiladoras en México también son un buen ejemplo.

IED conglomerada: Denominamos IED conglomerada a aquellas transferencias de capital que hace una empresa. Y ello, con el objetivo de desarrollar, junto a otra extranjera (y en el territorio de esta), un proyecto distinto al proyecto que desarrollan en su tierra de origen, y con un fin basado en desarrollar un proyecto nuevo conjunto. Imaginemos una empresa de Estados Unidos que se alía con una británica para el desarrollo de un vehículo espacial.

IED de plataforma: Es el caso opuesto a lo anterior. Es decir, aquella transferencia de capital que tiene como fin el desarrollo de una actividad similar a la que desarrolla en su tierra de origen, y con el objetivo de incrementar la cifra de negocio de la compañía matriz. En este sentido, imaginemos las empresas que invierten en México con el fin de vender su producto, posteriormente, en el mercado americano.

Ejemplo de inversión extranjera directa (IED)

Entre los ejemplos de inversión extranjera directa más destacados, podemos encontrar aquellas transferencias de capital extranjero que se destinan a invertir, en un determinado territorio, en los siguientes activos:

Asimismo, como recordamos a lo largo del artículo, conviene señalar los otros ejemplos que se han puesto en el apartado anterior. En este caso, hablamos de los casos Zara o las maquiladoras, o aquella inversión pensada para abrir una empresa en el exterior.

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Inversión extranjera directa (IED) | Economipedia

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✅ Inversión extranjera directa (IED) | Qué es, significado, concepto y definición. La inversión extranjera directa (conocida por sus siglas, IED) es la transferencia de capitales extranjeros...