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¿Qué es apalancamiento?

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¿Qué razones miden el apalancamiento?

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¿Qué otros conceptos de apalancamiento existen?

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¿Qué es apalancamiento operativo?

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¿Qué es apalancamiento financiero?

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¿Qué es apalancamiento combinado o total?

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¿Qué relación hay entre apalancamiento y riesgo en la empresa?

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Permite juzgar acerca de la porción de la empresa que representa una deuda u obligación para los accionistas. Se calcula de diversas maneras.

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Pasivo total entre activo total (total debt to total assets ratio). El resultado se multiplica por cien. Se considera ideal que esta razón sea inferior a 50%.

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Pasivo total entre capital contable. El resultado se multiplica por cien. Se considera ideal que esta razón sea inferior a 1.

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Capital contable entre pasivo total. El resultado se multiplica por cien. Se considera ideal que esta razón sea superior a 1.

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Desde el punto de vista del estado de resultados, encontramos los apalancamientos:

• Operativo

• Financiero

• Total

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Es el incremento en utilidades por el empleo óptimo de los costos fijos provocados por determinada capacidad instalada.

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Si la diferencia entre ingresos y costos variables (llamada margen de contribución) excede los costos fijos, se afirma que la empresa que está en esa situación tiene un apalancamiento positivo de operación.

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Fórmula 1:

% de cambio en la utilidad de operación/ % de cambio en las ventas

Fórmula 2:

Unidades (precio de venta − costo variable) / Unidades (P.V. − C.V.) − costos fijos

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Empieza donde termina el apalancamiento operativo, amplificando aún más los efectos sobre las utilidades provenientes de los cambios en el nivel de ventas.

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% de cambio en la utilidad neta / % de cambio en la utilidad de operación

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Es el producto de multiplicar el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero y nos daría una visión global de la empresa.

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Dividiendo el porcentaje de cambio en la utilidad neta entre el porcentaje de cambio en las ventas.

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Mayor nivel de apalancamiento, mayor nivel de riesgo de la empresa

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Bibliografía

Bernal, F.J. C. (2017). Análisis de estados financieros. Pearson HispanoAmerica Contenido.

https://udlap.vitalsource.com/books/9786073240062