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Come Autorità di Vigilanza, l'Istituto persegue la sana e prudente gestione degli intermediari, la stabilità complessiva e l'efficienza del sistema finanziario, nonché l'osservanza delle disposizioni che disciplinano la materia da parte dei soggetti vigilati.La Banca d'Italia è l'autorità nazionale competente nell'ambito del Meccanismo di vigilanza unico (Single Supervisory Mechanism, SSM) sulle banche.In qualità di Autorità nazionale di risoluzione delle crisi, la Banca svolge compiti di istruttoria e operativi nell'ambito del Meccanismo di risoluzione unico europeo delle banche in crisi con l'obiettivo di preservare la stabilità finanziaria dell'area dell'euro.

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Come Autorità di Vigilanza, l'Istituto persegue la sana e prudente gestione degli intermediari, la stabilità complessiva e l'efficienza del sistema finanziario, nonché l'osservanza delle disposizioni che disciplinano la materia da parte dei soggetti vigilati.La Banca d'Italia è l'autorità nazionale competente nell'ambito del Meccanismo di vigilanza unico (Single Supervisory Mechanism, SSM) sulle banche.In qualità di Autorità nazionale di risoluzione delle crisi, la Banca svolge compiti di istruttoria e operativi nell'ambito del Meccanismo di risoluzione unico europeo delle banche in crisi con l'obiettivo di preservare la stabilità finanziaria dell'area dell'euro.

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Banca d'Italia - Vigilanza sul sistema bancario e finanziario

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Al fine di rendere più efficace l'espletamento dei compiti di politica monetaria e delle altre funzioni istituzionali, la Banca d'Italia svolge una intensa attività di analisi e ricerca in campo economico-finanziario e giuridico.

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Al fine di rendere più efficace l'espletamento dei compiti di politica monetaria e delle altre funzioni istituzionali, la Banca d'Italia svolge una intensa attività di analisi e ricerca in campo economico-finanziario e giuridico.

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L'attività di ricerca e analisi in campo economico e statistico fornisce un supporto fondamentale all'elaborazione delle decisioni che la Banca d'Italia assume nell'ambito delle proprie attività istituzionali: la definizione della politica monetaria attraverso la partecipazione del Governatore al Consiglio direttivo della Banca centrale europea; le politiche per la stabilità finanziaria; la partecipazione all'attività dei principali organismi e istituzioni internazionali; la formulazione e la valutazione di proposte in materia di politica economica, in particolare con pareri al Parlamento e al Governo.

La Banca inoltre produce statistiche negli ambiti di propria competenza (ad esempio in materia bancaria e finanziaria e di bilancia dei pagamenti) e fonda le analisi empiriche e i confronti internazionali su un ampio patrimonio di dati, propri e di altre istituzioni.

I risultati dell'attività di ricerca, analisi e informazione statistica sono diffusi mediante le pubblicazioni ufficiali e le collane scientifiche dell'Istituto, nonchè attraverso saggi e articoli pubblicati in volumi o su riviste specializzate. I lavori di ricerca sono discussi in convegni e seminari organizzati dalla Banca e da altri enti.

La ricerca su materie economiche e statistiche in Banca d'Italia viene condotta prevalentemente nel Dipartimento Economia e statistica; l'analisi dei fenomeni economici e finanziari viene svolta a livello locale dalle strutture per la ricerca economica territoriale.

Nell'ambito delle relazioni e della cooperazione internazionale in campo economico e finanziario, la Banca d'Italia partecipa, in rappresentanza del nostro paese, a numerosi organismi e istituzioni, ricoprendo anche un ruolo di supporto alle decisioni del Governo.

L'Istituto promuove inoltre iniziative di formazione e consulenza per rafforzare le competenze di altre banche centrali e autorità di vigilanza di paesi che si preparano a entrare nell'area dell'euro o candidati all'Unione europea e di altre economie emergenti.

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Banca d'Italia - Ricerca economica e relazioni internazionali

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L'attività di ricerca e analisi in campo economico e statistico fornisce un supporto fondamentale all'elaborazione delle decisioni che la Banca d'Italia assume nell'ambito delle proprie attività istituzionali: la definizione della politica monetaria attraverso la partecipazione del Governatore al Consiglio direttivo della Banca centrale europea; le politiche per la stabilità finanziaria; la partecipazione all'attività dei principali organismi e istituzioni internazionali; la formulazione e la valutazione di proposte in materia di politica economica, in particolare con pareri al Parlamento e al Governo.

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La Banca espleta servizi per conto dello Stato quale gestore dei compiti di tesoreria, per gli incassi e pagamenti del settore pubblico, nel comparto del debito pubblico, nell'attività di contrasto dell'usura.

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La Banca espleta servizi per conto dello Stato quale gestore dei compiti di tesoreria, per gli incassi e pagamenti del settore pubblico, nel comparto del debito pubblico, nell'attività di contrasto dell'usura.

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L'Istituto promuove il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti attraverso la gestione diretta dei principali circuiti ed esercitando poteri di indirizzo, regolamentazione e controllo propri della funzione di sorveglianza. Tale attività, unitamente all'azione di supervisione sui mercati, mira più in generale a contribuire alla stabilità del sistema finanziario e a favorire l'efficacia della politica monetaria.

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L'Istituto promuove il regolare funzionamento del sistema dei pagamenti attraverso la gestione diretta dei principali circuiti ed esercitando poteri di indirizzo, regolamentazione e controllo propri della funzione di sorveglianza. Tale attività, unitamente all'azione di supervisione sui mercati, mira più in generale a contribuire alla stabilità del sistema finanziario e a favorire l'efficacia della politica monetaria.

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Introduzione

Il sistema finanziario si compone di tre principali componenti: le istituzioni, i mercati e le loro infrastrutture che consentono la gestione dei pagamenti e la compensazione e il regolamento degli strumenti finanziari. Mercati, s istemi e strumenti di pagamento, sistemi di compensazione (incluse le controparti centrali) e sistemi di regolamento delle operazioni in contante e in titoli svolgono dunque un ruolo importante per la stabilità e l'efficienza del sistema finanziario e per l'economia nel suo complesso. Anche la conduzione della politica monetaria si basa sull'esistenza di infrastrutture di pagamento affidabili ed efficienti.

Il sistema dei pagamenti è definitocome l'insieme degli strumenti, delle procedure, dei circuiti di regolamento e delle norme volti a realizzare il passaggio della moneta da un operatore all'altro.

La Banca d'Italia opera nei sistemi di pagamento europei e nazionali offrendo servizi di pagamento all'ingrosso e al dettaglio, contribuendo così al buon funzionamento del sistema economico, alla salvaguardia della stabilità finanziaria nonché all'efficienza e all'integrazione dei mercati.

L'ordinamento giuridico affida alla Banca d'Italia anche responsabilità di supervisione, regolamentazione e indirizzo in materia di sistemi di pagamento, regolamento delle transazioni in titoli, strumenti di pagamento e mercati rilevanti per la politica monetaria e la stabilità finanziaria. Nell'esercizio di queste funzioni la Banca contribuisce a promuovere l'efficienza del sistema finanziario, tutelarne la stabilità e mantenere la fiducia del pubblico nella moneta e negli altri strumenti di pagamento. L'Istituto dedica specifica attenzione alle esigenze dell'utenza finale, in particolare ai fruitori dei servizi di pagamento al dettaglio.

Alla funzione di sorveglianza sul sistema dei pagamenti si affianca la funzione di stimolo ( catalyst) degli operatori privati ad adottare iniziative volte ad accrescere l'efficienza delle infrastrutture e dei servizi di pagamento.

La disponibilità di affidabili statistiche sul sistema dei pagamenti e sulle infrastrutture di mercato è importante al fine di garantire l'accountability della banca centrale nell'esercizio delle sue funzioni istituzionali, di promuovere l'innovazione e la ricerca nei campi oggetto di interesse.

Presso la Banca d'Italia, è attivo il Comitato per la continuità di servizio della piazza finanziaria italiana - Codise - che coordina gli interventi in caso di crisi operative che riguardano la piazza finanziaria italiana e, in presenza di crisi a livello europeo, è il punto di contatto del Sistema europeo delle banche centrali (SEBC).
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L'offerta dei servizi di pagamento

Il ruolo "operativo" svolto dalla Banca d'Italia nell'ambito del sistema dei pagamenti al fine di garantire sistemi di pagamento efficienti e affidabili si sostanzia nell'offerta diretta di propri servizi di compensazione e di regolamento alla comunità bancaria e finanziaria in ambito nazionale ed europeo.

In base alla modalità di regolamento, si parla di sistemi di regolamento lordo o netto. Nei primi i pagamenti sono eseguiti singolarmente, addebitando o accreditando i conti degli intermediari presso la banca centrale; nei secondi, invece, viene regolata sui conti presso la banca centrale la posizione debitoria o creditoria di ciascun intermediario nei confronti dell'intero sistema, a intervalli predefiniti.

Inoltre, in base alla tipologia di operazioni trattate, il sistema dei pagamenti si compone di sistemi di pagamento all'ingrosso e sistemi di pagamento al dettaglio.

I sistemi di pagamento all'ingrosso trattano principalmente le transazioni di natura interbancaria - quali le operazioni di politica monetaria, i contratti del mercato monetario e le transazioni in cambi - nonché i pagamenti di natura commerciale, generalmente di importo elevato, per i quali ricorrono esigenze di tempestività nell'esecuzione. Tra questi sistemi assume particolare rilevanza il sistema pan-europeo TARGET2 (T2) che consente il regolamento in moneta di banca centrale delle singole transazioni denominate in euro su base lorda in tempo reale.

T2 è stato sviluppato su incarico dell'Eurosistema dalla Banca d'Italia insieme alla Deutsche Bundesbank e alla Banque de France; la gestione operativa è stata affidata alla Banca d'Italia e alla Deutsche Bundesbank.

Il regolamento dei pagamenti all'ingrosso può essere effettuato dagli operatori anche nel sistema EURO1 - gestito da un soggetto privato, la società EBA Clearing - che consente l'esecuzione di transazioni in euro di elevato importo su base multilaterale netta, con regolamento a fine giornata attraverso T2.

Insieme alle banche centrali di Francia, Germania e Spagna, l'Istituto ha inoltre sviluppato TARGET2-Securities (T2S), la piattaforma pan-europea multivalutaria per il regolamento in moneta di banca centrale delle transazioni in titoli. Il progetto mira a rimuovere le barriere tecniche e operative al regolamento transfrontaliero che ancora si frappongono all'integrazione del mercato finanziario europeo. Come per T2, anche in T2S la gestione operativa della piattaforma è affidata alla Banca d'Italia e alla Deutsche Bundesbank. Al fine di minimizzare il rischio operativo, è stato deciso che la migrazione alla nuova piattaforma sarà suddivisa in quattro distinte finestre. Nella prima, coincidente con la data di avvio, 22 giugno 2015, sono migrati i depositari titoli (e le rispettive piazze finanziarie nazionali) di Grecia, Malta, Romania e Svizzera; questi ultimi due solo per le transazioni denominate in euro. In considerazione dell'elevato volume di transazioni che fa capo al depositario italiano Monte Titoli e alla comunità bancaria e finanziaria nazionale (circa il 95 per cento del traffico dell'intera prima finestra di migrazione), questi ultimi hanno usufruito di un periodo più lungo per completare i test delle funzionalità di T2S e sono migrati il 31 agosto 2015. Nel marzo 2016 hanno aderito alla piattaforma anche i depositari di Portogallo (Interbolsa) e Belgio (NBB-SSS); la migrazione a T2S dei rimanenti depositari centrali dell'area dell'euro si concluderà nel settembre 2017. Da settembre a dicembre 2015 T2S ha regolato in media circa 87.000 operazioni al giorno; in dicembre il controvalore medio giornaliero delle transazioni è stato pari a 499 miliardi di euro. T2S consente agli aderenti di ottenere automaticamente il credito da parte della banca centrale offrendo in garanzia titoli di proprietà ovvero acquistati grazie al credito stesso (cosiddetta "autocollateralizzazione"); questa funzionalità migliora la liquidità del mercato dei titoli e la fluidità degli scambi. Fra settembre e dicembre 2015 l'utilizzo di questa funzionalità da parte delle banche è aumentato, passando da 13 a 15 miliardi di euro. All'avvio di T2S 35 operatori della piazza finanziaria italiana hanno aperto in Banca d'Italia 52 conti cash; i partecipanti esteri a Monte Titoli hanno anche aperto 18 conti presso le rispettive banche centrali. Dal 1° settembre al 31 dicembre 2015 sono state regolate in media circa 47.000 transazioni al giorno, per un controvalore di circa 122 miliardi di euro. Le banche italiane hanno usufruito del credito infragiornaliero dell'Eurosistema mediante la forma tecnica dell'autocollateral per un valore medio giornaliero di circa 7 miliardi di euro, in media 582 operazioni al giorno.

Nell'ambito delle operazioni di credito che l'Eurosistema eroga alle banche, quali le operazioni di politica monetaria e di credito infragiornaliero a supporto del sistema dei pagamenti, è necessario che le controparti forniscano idonee attività a garanzia (titoli o prestiti bancari). La Banca d'Italia, con riferimento alle banche operanti sul territorio nazionale, gestisce tali attività in modo unitario a garanzia di una pluralità di operazioni di finanziamento (cd. pooling).

A differenza dei sistemi di pagamento all'ingrosso, quelli al dettaglio consentono lo scambio, la compensazione e/o il regolamento di operazioni di pagamento disposte dalle famiglie, dalle imprese e dalla pubblica amministrazione, generalmente di importo contenuto, con regolamento in più cicli giornalieri.

Ciascun pagamento che determina il trasferimento dei fondi dal debitore al beneficiario coinvolge il cliente e la sua banca nelle fasi iniziale e finale della transazione (vale a dire, nei rapporti che intercorrono (i) tra il cliente che dispone il pagamento e la sua banca e (ii) tra la banca destinataria e il cliente beneficiario). Nella fase intermedia il rapporto intercorre tra le banche e gli operatori incaricati di effettuare lo scambio e il regolamento delle diverse transazioni. In questa fase si realizza la compensazione ( clearing: trasmissione, riconciliazione, conferma dei pagamenti e determinazione di una posizione finale per il regolamento) e il regolamento ( settlement: estinzione delle obbligazioni determinate nel clearing) dei flussi di pagamento, secondo il c.d. modello dei "CSM" ( Clearing and Settlement Mechanism), costituito da uno o più soggetti che svolgono congiuntamente le funzioni di compensazione e di regolamento. La compensazione è gestita prevalentemente da operatori privati in regime di libera concorrenza. La fase di regolamento, invece, è tipicamente svolta dalle banche centrali e consiste nel regolamento delle posizioni degli intermediari sui conti da questi detenuti presso la banca centrale.

La Banca d'Italia gestisce il sistema di compensazione BI-Comp, nell'ambito del quale viene effettuata la compensazione multilaterale dei pagamenti regolati in moneta di banca centrale in T2; in BI-Comp vengono immesse le transazioni dai sistemi di clearing (quali, ad esempio, quelli gestiti da ICBPI, ICCREA e SIA).

La Banca gestisce inoltre il sistema di clearing CABI, che consente di eseguire pagamenti per conto proprio e di enti pubblici in formato SEPA, regolandoli in moneta di banca centrale. Con questa funzione, la Banca completa il proprio ruolo di tesoriere del settore pubblico.

La Banca d'Italia è titolare del trattamento dei dati della Centrale di allarme interbancaria (CAI), un archivio elettronico che contiene informazioni dettagliate sull'utilizzo illecito degli assegni e delle carte di pagamento. La gestione tecnica dell'archivio è affidata a un concessionario. La Banca svolge controlli sistematici sull'attività del concessionario e interviene sugli enti che mostrano anomalie segnaletiche.

La Banca d'Italia svolge l'attività di rilascio delle dichiarazioni sostitutive del protesto, equivalenti al protesto ai fini dell'azione di regresso, nel caso di assegni bancari e postali che, presentati al pagamento in tempo utile, risultino impagati (cfr. art. 45 del R.D. 21 dicembre 1933, n. 1736). La dichiarazione in parola è resa su richiesta del trattario dell'assegno.

Al fine di facilitare e promuovere l'accesso ai mercati e ai sistemi di regolamento dell'area dell'euro da parte di organismi internazionali e banche centrali esterne all'area dell'euro, la Banca d'Italia offre un'ampia gamma di servizi per la gestione delle loro riserve in euro, nel rispetto di termini e condizioni standardizzati definiti dal Consiglio direttivo della BCE ( Eurosystem Reserve Management Services - ERMS).

La Banca d'Italia attribuisce grande importanza a un'ampia e tempestiva condivisione con la comunità bancaria e finanziaria domestica degli sviluppi in corso nell'ambito del sistema dei pagamenti.

La cooperazione tra la Banca e gli operatori di mercato avviene in diverse forme (ad esempio, le consultazioni pubbliche) e in contesti differenti (nell'ambito di sedi formalizzate, quali i National User Group di TARGET2 e di TARGET2-Securities o attraverso l'organizzazione di conferenze informative/formative con i partecipanti ai sistemi di pagamento).

Inoltre, Il sistema dei pagamenti è per sua natura in continua evoluzione sul piano tecnico, normativo e delle best practices operative. La Banca d'Italia, pertanto, partecipa a diverse sedi di cooperazione internazionale (comitati, gruppi di lavoro, task force). Con la partecipazione a tali consessi, l'Istituto persegue l'obiettivo comune a banche centrali e ad altre autorità competenti di assicurare efficienza, sicurezza, armonizzazione e interconnessione tra gli operatori finanziari nell'ambito del sistema dei pagamenti domestico e internazionale.
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La supervisione sui mercati rilevanti per la politica monetaria e la stabilità finanziaria e sulle infrastrutture di post-trading

Le banche gestiscono la liquidità scambiandosi fondi sui mercati monetari - anche per fronteggiare inattese esigenze di pagamento - ed effettuano aggiustamenti di portafoglio ricorrendo ai mercati dei titoli, prevalentemente all'ingrosso, per l'acquisto e la vendita di strumenti finanziari. Turbolenze in questi mercati, che rilevano ai fini della trasmissione degli impulsi di politica monetaria, o malfunzionamenti delle infrastrutture di regolamento e garanzia delle operazioni (sistemi di post-trading) possono propagarsi in modo repentino, con conseguenze potenzialmente gravi sulla stabilità dei singoli intermediari e dell'intero sistema finanziario.

Per la supervisione sui mercati all'ingrosso dei titoli di Stato, sui sistemi multilaterali di scambio di depositi monetari in euro e sulle infrastrutture di post-trading ( gestione accentrata, regolamento dei titoli, controparti centrali) la legge attribuisce alla Banca d'Italia poteri di regolamentazione, autorizzazione all'operatività, approvazione delle regole di funzionamento, ispezione e, in caso di gravi irregolarità, sanzionatori. Nell'esercizio di tali responsabilità la Banca:

vigila sulla sana e prudente gestione delle società cui fanno capo le infrastrutture

verifica l'efficiente e sicuro svolgimento delle negoziazioni e dei processi di liquidazione, attraverso la supervisione giornaliera degli scambi e dei flussi di regolamento e l'analisi dell'attività svolta dagli operatori

tiene sotto continua osservazione l'adeguatezza dei presidi per il contenimento del rischio sistemico.

La Banca d'Italia collabora inoltre con il Ministero dell'Economia e delle finanze (MEF) per la valutazione dell'attività degli operatori specialisti in titoli di Stato sul mercato secondario all'ingrosso.

L'entrata in vigore delle normative europee sulle vendite allo scoperto (short selling; regolamento UE del Parlamento e del Consiglio del 14 marzo 2012, n. 236) e sulle controparti centrali (regolamento UE del Parlamento e del Consiglio del 4 luglio 2012, n. 648, European Market Infrastructure Regulation, EMIR) ha accresciuto le responsabilità della Banca in materia di mercati di strumenti finanziari e di sistemi di post-trading. Le modifiche intervenute nell'ordinamento italiano hanno assegnato alla Banca, in qualità di autorità competente insieme con il MEF e la Consob, nuove responsabilità di monitoraggio dei mercati dei titoli di Stato finalizzate al rispetto delle previsioni contenute nel regolamento sullo short selling; la legge attuativa del regolamento EMIR ha attribuito alla Banca, tra l'altro, la responsabilità di istituire e gestire i collegi di supervisione sulle controparti centrali insediate in Italia.
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La sorveglianza sul sistema dei pagamenti

Sistemi di pagamento, strumenti di pagamento e infrastrutture tecnologiche sono le aree oggetto di interesse dell'attività di sorveglianza. La definizione delle politiche e degli interventi in queste aree riflettono la rilevanza relativa degli obiettivi che si intendono perseguire.

Nell'area dei sistemi di pagamento, quelli cd. all'ingrosso, che trattano operazioni di importo elevato, compreso il regolamento delle transazioni su strumenti finanziari, sono rilevanti per il fluido operare dei mercati; eventuali disfunzioni possono compromettere la capacità degli intermediari bancari e finanziari di adempiere i loro obblighi di pagamento e riflettersi sulla conduzione della politica monetaria e sulla stabilità finanziaria. I sistemi di pagamento al dettaglio consentono il corretto regolamento interbancario delle operazioni effettuate dalla clientela finale; essi sono importanti per il buon esito delle transazioni commerciali e, quindi, per il mantenimento della fiducia dei cittadini nella moneta e negli strumenti di pagamento elettronici alternativi al contante.

L'efficienza e la sicurezza degli strumenti di pagamento al dettaglio - bonifici, addebiti diretti, assegni, carte di pagamento e modalità di pagamento innovative - determinano vantaggi immediati per l'utenza finale (consumatori, imprese, Pubbliche amministrazioni) in termini di costi e di rispondenza alle diverse esigenze di pagamento.

Le infrastrutture tecnologiche svolgono un ruolo importante per il funzionamento dei sistemi, per assicurarne il corretto operare e la continuità di servizio.

Le aree dei sistemi al dettaglio e degli strumenti di pagamento hanno registrato profondi cambiamenti per la realizzazione dell'area unica dei pagamenti in euro (SEPA - Single Euro Payments Area). La SEPA rappresenta un passo importante nell'integrazione europea e apre nuove opportunità per la standardizzazione e l'innovazione dei pagamenti (privati e pubblici), particolarmente importanti per l'Italia.

Nello svolgimento dei propri compiti, la sorveglianza: effettua attività di analisi e di monitoraggio dei fenomeni oggetto di interesse, attraverso la raccolta di informazioni rilevanti; conduce valutazioni (assessment) sul rispetto degli standard e delle raccomandazioni di sorveglianza; effettua interventi, nei casi in cui i risultati delle valutazioni evidenzino scostamenti dagli obiettivi di affidabilità e di efficienza stabiliti, attivando una delle leve a disposizione (moral suasion, azione di catalyst nell'ambito di fora di dialogo con gli stakeholders, dichiarazioni ufficiali, interventi regolatori e sanzionatori).

Nell'ambito dell'Eurosistema la Banca condivide con le altre banche centrali la sorveglianza sui sistemi di pagamento all'ingrosso di rilevanza sistemica TARGET2 e Euro1, gestiti rispettivamente dall'Eurosistema stesso e da EBA Clearing, e su quello al dettaglio STEP2, sistema di compensazione paneuropeo per i pagamenti in euro pure gestito da EBA Clearing.

A livello nazionale la Banca d'Italia esercita poteri di sorveglianza sulla componente domestica di TARGET2 (TARGET2-Banca d'Italia), tenendo sotto controllo, tra l'altro, i livelli di attività, i rischi finanziari e operativi, l'efficienza, la rispondenza alle esigenze degli utenti del sistema.

La Banca d'Italia esercita inoltre, quale "autorità nazionale competente", le prerogative previste da diversi provvedimenti legislativi, europei e nazionali, relativi alla prestazione di servizi di pagamento.
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Standard internazionali e accordi di cooperazione

L'esercizio delle responsabilità di supervisione e di sorveglianza presenta una marcata dimensione internazionale, determinata dalla crescente connessione tra sistemi nazionali e dalla rilevante attività svolta nelle sedi di cooperazione internazionale dalle banche centrali e dalle autorità di controllo dei mercati. Tale attività si esplica nella definizione di principi e standard internazionali condivisi per il conseguimento degli obiettivi di:

tutela dell'affidabilità dei mercati, dei sistemi di pagamento e regolamento dei titoli, per assicurarne il regolare funzionamento anche in presenza di shock di natura finanziaria o tecnico-operativa

promozione dell'efficienza nell'erogazione dei servizi di pagamento e di regolamento, per ridurre i costi di transazione per gli intermediari e gli utenti finali e per favorire l'innovazione di processo e di prodotto.

Nell'ambito della Banca dei regolamenti internazionali (BRI), la Banca d'Italia partecipa ai lavori del Comitato sui pagamenti e infrastrutture di mercato (Committee on Payments and Market Infrastructures, CPMI) e del Comitato sul sistema finanziario globale (Committee on the Global Financial System, CGFS), che ha il mandato di promuovere la stabilità e l'efficiente funzionamento dei mercati finanziari.

L'Istituto contribuisce alle attività del Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI) volte a definire linee guida per il contrasto del riciclaggio del denaro e del finanziamento del terrorismo, fenomeni connessi in particolare con il rapido sviluppo e con il crescente utilizzo a livello globale di nuovi metodi e strumenti di pagamento.

Specifici accordi di cooperazione con autorità, nazionali o estere, rappresenta anche uno strumento importante per assicurare una efficace ed efficiente azione di supervisione e di sorveglianza.

Il ricorso a consultazione pubbliche rappresenta ormai una prassi consolidata nella definizione di interventi nelle diverse aree di interesse della supervisione sui mercati e sul sistema dei pagamenti; nel caso di emanazione di provvedimenti della Banca d'Italia, tale prassi risponde a specifiche previsioni normative.
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Banca d'Italia - Sistema dei pagamenti e mercati

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Il sistema finanziario si compone di tre principali componenti: le istituzioni, i mercati e le loro infrastrutture che consentono la gestione dei pagamenti e la compensazione e il regolamento degli strumenti finanziari.

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È responsabile della produzione delle banconote in euro, in base alla quota definita nell'ambito dell'Eurosistema, della gestione della circolazione e dell'azione di contrasto alla contraffazione.

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È responsabile della produzione delle banconote in euro, in base alla quota definita nell'ambito dell'Eurosistema, della gestione della circolazione e dell'azione di contrasto alla contraffazione.

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La Banca d'Italia emette le banconote in euro in base ai principi e alle regole fissati nell'Eurosistema.

Nell'ambito dell'Eurosistema, la Banca d'Italia produce la quantità di banconote in euro a essa assegnata, immette le banconote in circolazione e provvede al ritiro e alla sostituzione dei biglietti deteriorati, partecipa all'attività di studio e sperimentazione di nuove caratteristiche di sicurezza dei biglietti, contribuisce alla determinazione dei quantitativi da produrre e alla definizione di indirizzi comuni per quanto riguarda la qualità della circolazione e l'azione di contrasto della contraffazione.

La Banca d'Italia, inoltre, esercita poteri di controllo sui gestori del contante e, nei casi di inosservanza delle disposizioni che ne disciplinano l'attività, può adottare provvedimenti sanzionatori e di divieto.

In Italia le monete in euro sono coniate dall'Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato per conto del Ministero dell'Economia e delle Finanze che, in qualità di ente emittente, provvede alla loro distribuzione sul territorio nazionale avvalendosi delle Filiali della Banca d'Italia.

L'emissione delle banconote

Dal 1 gennaio 2002 la Banca d'Italia e le altre 11 Banche Centrale Nazionali (BCN) dei Paesi dell'Unione Europea (UE) che avevano adottato l'euro, hanno iniziato a emettere, nel quadro dei principi e delle regole che disciplinano la funzione di emissione dell'Eurosistema, banconote denominate in euro.

Le banconote in euro hanno corso legale nell'area dell'euro, attualmente costituita da 19 dei 28 Stati membri dell'UE, che sono: Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna.

Sia la Banca Centrale Europea (BCE) sia le BCN dei paesi partecipanti all'area dell'euro hanno titolo legale a emettere banconote in euro. In pratica soltanto le BCN provvedono materialmente all'emissione e al ritiro dei biglietti in euro. La BCE non è infatti coinvolta in alcuna operazione di cassa.

La funzione di emissione svolta dalla Banca d'Italia si articola su tutto il territorio nazionale attraverso la rete delle filiali.

A livello locale le singole filiali provvedono ad alimentare il sistema con banconote idonee alla circolazione e a ritirare dalla circolazione le banconote logore attraverso i prelevamenti e i versamenti effettuati dalle banche, e, per conto di queste ultime, dalle società di servizi.

Il principio di non rimpatrio

Le singole BCN sono chiamate a gestire tutte le banconote in euro presenti nei rispettivi sistemi nazionali, indipendentemente dal Paese emittente. In forza del principio generale dell'esecuzione decentrata delle operazioni dell'Eurosistema, le BCN curano l'emissione, il ritiro e la distruzione delle banconote logore.

L'emissione delle monete

L'emissione delle monete in euro, a differenza delle banconote, è di competenza degli Stati dei Paesi partecipanti. Nell'area dell'euro è la Commissione europea che coordina gli aspetti attinenti alle stesse.

In Italia le monete in euro sono coniate dall'Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato per conto del Ministero dell'Economia e delle Finanze.

Le monete danneggiate possono essere presentate alle Filiali della Banca d'Italia che provvedono al loro inoltro all'Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato.

Attenzione alla qualità del circolante

La BCE e le BCN dell'Eurosistema perseguono l'obiettivo di assicurare l'integrità e il buono stato di conservazione dei biglietti in circolazione per preservare la fiducia del pubblico nelle banconote in euro.

Un ruolo importante nella circolazione delle banconote viene svolto dalle banche e da altri operatori del contante.

Per garantire l'integrità dei biglietti in circolazione, il 16 settembre 2010 la BCE ha adottato la Decisione 2010/14 relativa al controllo dell'autenticità e idoneità delle banconote in euro e al loro ricircolo, che impegna i gestori del contante a ridistribuire al pubblico banconote che siano state controllate per autenticità e per idoneità alla circolazione.

È possibile contribuire rispondendo ad alcune domande sulla qualità delle banconote utilizzate quotidianamente. Il questionario on line richiede pochi minuti.

Test comuni effettuati dalle BCN al fine del ricircolo

In applicazione della Decisione BCE/2010/14 il ricircolo (reimmissione in circolazione) dei biglietti in euro è ammesso a condizione che gli stessi siano stati verificati con apparecchiature conformi ai requisiti richiesti dalla Decisione stessa.

A tal fine, le BCN offrono ai produttori delle apparecchiature di selezione e autenticazione delle banconote la possibilità di verificare la loro funzionalità mediante un test, effettuato secondo una procedura comune e impiegando un set di banconote, anch'esso comune, composto da una selezione di biglietti autentici e contraffatti, idonei e non idonei alla circolazione. Il test è gratuito e può essere richiesto a una qualsiasi BCN; è valido in tutta l'area dell'euro.

Le apparecchiature rilevanti ai fini della Decisione BCE/2010/14 si distinguono in:

apparecchiature utilizzabili autonomamente dalla clientela, comprendenti:

apparecchiature riservate al personale, comprendenti:

apparecchiature per l'autenticazione e la selezione delle banconote, che ne controllano sia l'autenticità sia l'idoneità alla circolazione

apparecchiature destinate esclusivamente al controllo di autenticità delle banconote.

Le apparecchiature di entrambi i tipi devono essere in grado di classificare i singoli biglietti come autentici o sospetti senza l'intervento dell'operatore, separandoli in modo automatico, e di dividere le banconote legittime idonee da quelle non idonee alla circolazione.

I produttori che desiderano sottoporre a test le proprie apparecchiature devono rivolgersi a una BCN. Le BCN dell'Eurosistema offrono la possibilità di sottoporre a test anche dispositivi di controllo della sola autenticità delle banconote non utilizzabili ai fini del ricircolo.

I dispositivi che hanno superato il test sono pubblicati nel sitodella BCE. I test devono essere rinnovati ogni anno.

I produttori che intendono sottoporre le proprie apparecchiature al test presso la Banca d'Italia devono contattare il gruppo responsabile dei test presso il Servizio Cassa generale.

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La Banca d'Italia emette le banconote in euro in base ai principi e alle regole fissati nell'Eurosistema.

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La Banca concorre alle decisioni della politica monetaria unica nell'area dell'euro e svolge gli altri compiti che le sono attribuiti come banca centrale componente dell'Eurosistema. Può effettuare operazioni in cambi conformemente alle norme fissate dall’Eurosistema. Gestisce le riserve valutarie proprie; gestisce, inoltre, una quota-parte di quelle della BCE per conto di quest’ultima.

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La Banca concorre alle decisioni della politica monetaria unica nell'area dell'euro e svolge gli altri compiti che le sono attribuiti come banca centrale componente dell'Eurosistema. Può effettuare operazioni in cambi conformemente alle norme fissate dall’Eurosistema. Gestisce le riserve valutarie proprie; gestisce, inoltre, una quota-parte di quelle della BCE per conto di quest’ultima.

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La Banca d'Italia concorre a formulare la politica monetaria nell'area dell'euro attraverso la partecipazione del Governatore al Consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE). In qualità di membro del Consiglio direttivo, il Governatore della Banca d'Italia agisce in piena autonomia e indipendenza, contribuendo alle decisioni di politica monetaria anche sulla base dell'attività preparatoria condotta dai comitati e dai gruppi di lavoro dell'Eurosistema cui partecipano rappresentanti dell'Istituto. In virtù dei principi di decentramento operativo e sussidiarietà stabiliti a livello europeo, la Banca d'Italia partecipa all'attuazione della politica monetaria (per maggiori dettagli si veda anche la Relazione sulla gestione e sulle attività della Banca d'Italia - Capitolo 2).

Obiettivi e strategia

L'obiettivo primario dell'Eurosistema (costituito dalla Banca centrale europea e dell'insieme delle banche centrali nazionali dei paesi che hanno adottato l'euro) è il mantenimento della stabilità dei prezzi, come stabilito dal Trattato sul funzionamento dell'Unione europea (TFUE) all'articolo 127 (ex articolo 105 del Trattato CE).

La stabilità dei prezzi è condizione necessaria per sostenere le politiche generali dell'Unione europea, dirette a conseguire una crescita economica equilibrata che mira alla piena occupazione e, più in generale, al benessere dei cittadini.

L'obiettivo della stabilità dei prezzi, da perseguire nel medio termine, consiste nel mantenimento del tasso di inflazione su valori inferiori ma prossimi al due per cento. La strategia di politica monetaria dell'Eurosistema si basa su alcuni principi guida e sull'analisi di variabili economiche e monetarie (i cosiddetti due pilastri della strategia di politica monetaria dell'Eurosistema).

Strumenti

La conduzione della politica monetaria avviene mediante la regolazione della liquidità della banca centrale (riserve bancarie) che viene resa disponibile al sistema bancario per soddisfarne il fabbisogno derivante, tra le altre cose, dalle richieste di banconote da parte del pubblico e dall'obbligo di riserva. Stabilendo le condizioni di costo per l'accesso a tali fondi (cfr. sezione Tassi dell'Eurosistema), la banca centrale determina il livello dei tassi di interesse sul mercato interbancario, influenzando di conseguenza il livello dei tassi sui depositi e sui prestiti praticati dalle banche alle imprese e alle famiglie. Secondo il principio di decentramento operativo, la Banca d'Italia opera con le proprie controparti (cfr. sezione Controparti di politica monetaria), ossia con le banche attive in Italia utilizzando l'insieme di strumenti finanziari, regole e procedure definiti dall'Eurosistema per l'attuazione della politica monetaria (assetto operativo).

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Banca d'Italia - Attuazione della politica monetaria ed Emergency Liquidity Assistance

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La Banca d'Italia concorre a formulare la politica monetaria nell'area dell'euro attraverso la partecipazione del Governatore al Consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE). In qualità di membro del Consiglio direttivo, il Governatore della Banca d'Italia agisce in piena autonomia e indipendenza, contribuendo alle decisioni di politica monetaria anche sulla base dell'attività preparatoria condotta dai comitati e dai gruppi di lavoro dell'Eurosistema cui partecipano rappresentanti dell'Istituto.

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La Banca d'Italia è la banca centrale della Repubblica italiana; è un istituto di diritto pubblico, regolato da norme nazionali ed europee. È parte integrante dell'Eurosistema, composto dalle banche centrali nazionali dell’area dell’euro e dalla Banca centrale europea (BCE). L’Eurosistema e le banche centrali degli Stati membri dell’Unione europea che non hanno adottato l’euro compongono il Sistema europeo di banche centrali (SEBC).