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5. Introducción a los mercados financieros

Los mercados financieros son plataformas o sistemas organizados donde se compran y venden activos financieros. Estos mercados desempeñan un papel crucial en la economía al facilitar la movilización de capital, permitir la transferencia de riesgos y ofrecer mecanismos de liquidez.

Funciones de los mercados financieros

1. Canalización de Fondos: Facilitan la transferencia de fondos desde los ahorradores hacia los inversores y empresas que necesitan capital.

2. Precio de los Activos: Determinan los precios de los activos financieros a través de la interacción de la oferta y la demanda.

3. Gestión del Riesgo: Permiten la transferencia y diversificación de riesgos mediante instrumentos derivados y otros productos financieros.

4. Liquidez: Proporcionan liquidez, permitiendo a los inversores comprar y vender activos con relativa facilidad.

5. Información: Actúan como barómetros de la economía, reflejando las expectativas y percepciones de los inversores sobre el futuro.

Tipos de mercados financieros

1. Mercados de Capitales:

Mercado de Acciones: Donde se compran y venden acciones de empresas. Ejemplo: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Mercado de Bonos: Donde se negocian instrumentos de deuda, como bonos corporativos y gubernamentales.

2. Mercados de Dinero: Se negocian instrumentos financieros de corto plazo, como letras del tesoro y certificados de depósito.

3. Mercados de Derivados: Donde se negocian contratos financieros cuyo valor deriva de un activo subyacente, como futuros y opciones. Ejemplo: Chicago Mercantile Exchange (CME).

4. Mercados de Divisas (Forex): Donde se compran y venden monedas extranjeras. Ejemplo: Forex (Foreign Exchange Market).

5. Mercados de Commodities: Donde se negocian bienes tangibles como metales preciosos, petróleo, y productos agrícolas. Ejemplo: London Metal Exchange (LME).

Ejemplo Específico: Mercado de Acciones

El mercado de acciones es uno de los segmentos más conocidos de los mercados financieros. Es un mercado donde se emiten y negocian acciones de empresas públicas. Este mercado permite a las empresas recaudar capital vendiendo participaciones de propiedad en forma de acciones y proporciona a los inversores la oportunidad de obtener ganancias a través de la apreciación del valor de las acciones y el pago de dividendos.

Características del mercado de acciones

Emisión Primaria: Proceso mediante el cual una empresa emite nuevas acciones en una Oferta Pública Inicial (OPI) para recaudar capital.

Mercado Secundario: Donde se negocian acciones previamente emitidas entre inversores. Ejemplo: NASDAQ.

Índices Bursátiles: Medidas del rendimiento de un grupo de acciones. Ejemplo: S&P 500.

Volatilidad: Los precios de las acciones pueden ser volátiles, reflejando la percepción del mercado sobre el valor y el desempeño futuro de la empresa.

Importancia de los mercados financieros

Los mercados financieros son esenciales para el funcionamiento de la economía global. Permiten la distribución eficiente de recursos, fomentan la inversión y el crecimiento económico, y ayudan a las empresas a expandirse y crear empleos. Además, proporcionan a los inversores oportunidades para diversificar sus portafolios y gestionar sus riesgos financieros.

Fuentes: Mascareñas, J. Introducción a los Mercados Financieros Financieros.

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1. Introducción a la administración financiera

La administración financiera es una disciplina que se encarga de la planificación, organización y control de los recursos financieros de una empresa. Su objetivo principal es maximizar el valor de la empresa para sus accionistas.

Las funciones principales de la administración financiera son:

Financiación: Obtener los recursos financieros que necesita la empresa.

Inversión: Invertir los recursos financieros de la empresa en activos productivos.

Gestión del capital de trabajo: Gestionar los activos y pasivos corrientes de la empresa.

Análisis financiero: Analizar los resultados financieros de la empresa.

Busca:

Aumentar sus ganancias.

Reducir sus riesgos.

Alcanzar sus objetivos.

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1.1.1 Mercado de dinero y capital

Los mercados financieros son pilares fundamentales para el desarrollo económico de un país. Entre ellos, destacan el mercado de dinero y el mercado de capitales, dos espacios donde se negocian instrumentos financieros con diferentes características y objetivos.

Mercado de Dinero:

Definición: El mercado de dinero es un espacio donde se negocian activos financieros de corto plazo,generalmente con vencimientos menores a un año.

Instrumentos: En este mercado se encuentran instrumentos como:

Pagarés: Emitidos por empresas o el gobierno para obtener fondos a corto plazo.

Certificados de depósito (Cetes): Emitidos por el Banco Central para regular la liquidez del sistema financiero.

Reportos: Acá se venden activos financieros con un acuerdo de recompra a un precio futuro.

Objetivo: El principal objetivo del mercado de dinero es facilitar el acceso a liquidez para empresas, bancos y el gobierno.

Características:

Bajo riesgo: Los instrumentos del mercado de dinero suelen considerarse de bajo riesgo, ya que su vencimiento es corto y la probabilidad de impago es baja.

Baja rentabilidad: Debido a su bajo riesgo, la rentabilidad de estos instrumentos también es baja.

Alta liquidez: Los instrumentos del mercado de dinero son altamente líquidos, es decir, pueden comprarse y venderse fácilmente en el mercado.

Mercado de Capitales:

Definición: El mercado de capitales es un espacio donde se negocian activos financieros de largo plazo,generalmente con vencimientos superiores a un año.

Instrumentos: En este mercado se encuentran instrumentos como:

Acciones: Representan la propiedad parcial de una empresa.

Bonos: Son títulos de deuda emitidos por empresas o gobiernos para obtener financiamiento a largo plazo.

Obligaciones: Son instrumentos de deuda emitidos por empresas para financiar proyectos o inversiones específicas.

Objetivo: El principal objetivo del mercado de capitales es canalizar recursos hacia inversiones productivas a largo plazo.

Características:

Mayor riesgo: Los instrumentos del mercado de capitales suelen considerarse de mayor riesgo que los del mercado de dinero, ya que su vencimiento es a largo plazo y la probabilidad de impago es mayor.

Mayor rentabilidad: Debido a su mayor riesgo, la rentabilidad de estos instrumentos también es mayor.

Menor liquidez: Los instrumentos del mercado de capitales son menos líquidos que los del mercado de dinero, es decir, pueden ser más difíciles de comprar y vender en el mercado.

Conclusión:

Los mercados de dinero y capitales son componentes esenciales del sistema financiero, ya que facilitan el acceso a financiamiento para empresas, bancos y el gobierno, además de canalizar recursos hacia inversiones productivas. Cada uno tiene sus propias características, objetivos e instrumentos, y su comprensión es fundamental para tomar decisiones de inversión informadas.

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1.1.2 Inversiones

Una inversión es el acto de destinar dinero, tiempo o recursos a un proyecto, negocio o activo con la expectativa de obtener un beneficio o rendimiento en el futuro. La idea es poner a trabajar el dinero para que crezca con el tiempo.

Tipos de inversiones

Hay varios tipos de inversiones que una persona puede hacer. Aquí te doy algunos ejemplos comunes:

1. Acciones: Comprar acciones significa adquirir una parte de una empresa. Si la empresa va bien, el valor de las acciones aumenta y puedes venderlas a un precio mayor al que pagaste, obteniendo una ganancia. También puedes recibir dividendos, que son pagos periódicos que algunas empresas hacen a sus accionistas.

2. Bonos: Un bono es un préstamo que haces a una entidad (como un gobierno o una empresa) a cambio de pagos de interés periódicos y la devolución del capital al final del periodo. Los bonos suelen ser menos arriesgados que las acciones.

3. Bienes Raíces: Invertir en bienes raíces implica comprar propiedades para venderlas a un precio mayor en el futuro o para alquilarlas y recibir un ingreso constante.

4. Fondos de Inversión: Un fondo de inversión agrupa el dinero de muchos inversores para invertir en una variedad de activos (acciones, bonos, bienes raíces, etc.). Los fondos son gestionados por profesionales y pueden ser una buena opción para diversificar el riesgo.

5. Criptomonedas: Las criptomonedas son monedas digitales que utilizan tecnología blockchain. Son una inversión muy volátil y arriesgada, pero pueden ofrecer altos rendimientos.

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5.1- Generalidades:

Gestión Financiera: Se refiere a la administración de los recursos financieros de una entidad, ya sea una empresa, una organización sin fines de lucro o un individuo. Incluye la planificación financiera, la inversión, la financiación y el control de los recursos financieros.

Mercados Financieros: Son los lugares donde se intercambian activos financieros, como acciones, bonos, divisas y materias primas. Los mercados financieros pueden ser tanto físicos (como la Bolsa de Valores) como virtuales (como los mercados de divisas en línea).

Instrumentos Financieros: Son contratos que representan un valor monetario y pueden negociarse en los mercados financieros. Ejemplos incluyen acciones, bonos, derivados financieros, como opciones y futuros, y productos estructurados.

Riesgo y Retorno: Uno de los principios fundamentales de las finanzas es que existe una relación directa entre el riesgo y el retorno. En general, a mayor riesgo se asocia la posibilidad de obtener mayores rendimientos, pero también con la posibilidad de pérdidas mayores.

Valoración de Activos: Es el proceso de determinar el valor monetario de un activo, como una acción, bono, propiedad o empresa. La valoración de activos es crucial para la toma de decisiones de inversión y financiamiento.

Finanzas Corporativas: Se centra en la gestión financiera dentro de las empresas, incluyendo la toma de decisiones de inversión y financiamiento, la gestión del capital de trabajo, la evaluación de proyectos y la maximización del valor para los accionistas.

Finanzas Personales: Se refiere a la gestión del dinero y los recursos financieros por parte de individuos y familias. Incluye la planificación financiera personal, el presupuesto, la gestión de deudas, la inversión y la planificación de la jubilación.

Política Monetaria y Fiscal: Son herramientas utilizadas por los gobiernos y los bancos centrales para influir en la economía a través del control de la oferta monetaria y el gasto público. Estas políticas pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros y en la gestión financiera en general.

GENERALIDADES DE LAS FINANZAS Y CLASIFICACIÓN .pdf. (2024, 18 abril). [Diapositivas]. SlideShare. https://es.slideshare.net/slideshow/generalidades-de-las-finanzas-y-clasificacin-pdf/267315638

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1.1.3 Administración Financiera

La administración financiera es la gestión del dinero y otros activos de una organización. Se enfoca en la planificación, dirección y control de los recursos financieros para alcanzar los objetivos de la empresa.

1. Planificación Financiera: Determina cuántos recursos necesita la empresa, cómo se van a obtener y cómo se usarán.

2. Presupuestos: Se crean para planificar los ingresos y gastos futuros, ayudando a mantener el control de las finanzas.

3. Inversiones: Decisiones sobre dónde y cómo invertir los recursos de la empresa para obtener el máximo rendimiento.

4. Financiamiento: Obtener fondos, ya sea a través de préstamos, emisión de acciones u otras fuentes.

5. Control Financiero: Seguimiento y evaluación del desempeño financiero para asegurar que se están cumpliendo los objetivos.

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4.1 Evolución Sistema Financiero Mexicano

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1990-2000

6. Crisis y Rescate Bancario (1990-2000)

La crisis económica de 1994-1995 (Efecto Tequila) afecta severamente al sistema financiero.

Implementación del Fobaproa (Fondo Bancario de Protección al Ahorro) para rescatar a los bancos en problemas.

Reformas estructurales para fortalecer la supervisión y regulación del sistema financiero.

Siglo XXI

7. Modernización y Regulación (2000-Presente)

Mayor integración con los mercados financieros globales.

Introducción de nuevas tecnologías financieras (fintech) y un enfoque en la inclusión financiera.

Fortalecimiento del marco regulatorio y de supervisión con instituciones como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).

Perspectivas Futuras

Continuación de la digitalización y la innovación tecnológica en el sistema financiero.

Enfoque en la sostenibilidad y la inclusión financiera para abordar las desigualdades.

Resiliencia frente a retos globales como pandemias, cambios climáticos y fluctuaciones económicas internacionales.

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1.2 Retos en el Nuevo Milenio

1. Cambio climático: El planeta se está calentando debido a las emisiones de gases de efecto invernadero. Esto causa fenómenos meteorológicos extremos, aumento del nivel del mar y cambios en los ecosistemas.

2. Desigualdad económica: La brecha entre ricos y pobres sigue creciendo. Esto crea tensiones sociales y dificulta el acceso a oportunidades para muchas personas.

3. Avances tecnológicos: La tecnología avanza rápidamente, lo cual puede mejorar nuestras vidas pero también genera desafíos, como la pérdida de empleos debido a la automatización y la necesidad de proteger la privacidad y la seguridad en línea.

4. Salud global: Las enfermedades infecciosas, como la pandemia de COVID-19, muestran la necesidad de mejorar los sistemas de salud y la cooperación internacional para enfrentar crisis sanitarias.

5. Educación y habilidades: Con el cambio constante en el mercado laboral, es crucial que las personas sigan aprendiendo y actualizando sus habilidades para mantenerse competitivas.

6. Seguridad y conflictos: Las guerras, el terrorismo y otros conflictos armados siguen siendo una amenaza para la paz y la seguridad global.

7. Sostenibilidad: Es importante encontrar maneras de usar los recursos naturales de manera responsable para no agotarlos y asegurar que las futuras generaciones puedan disfrutar de un medio ambiente saludable

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1.2.1 Uso de la tecnología

La tecnología está transformando el sector financiero a un ritmo acelerado, dando lugar a nuevas oportunidades y retos.Entre los avances más importantes encontramos:

1. Inteligencia Artificial (IA) y Aprendizaje Automático (ML):

La IA y el ML se utilizan para la detección de fraudes, la gestión de riesgos, la elaboración de informes personalizados y la creación de chatbots para la atención al cliente.

Los asesores financieros utilizan herramientas impulsadas por IA para analizar grandes conjuntos de datos y ofrecer recomendaciones de inversión personalizadas.

Las empresas de tecnología financiera están desarrollando herramientas de gestión patrimonial automatizadas que utilizan IA para tomar decisiones de inversión en nombre de los clientes.

2. Blockchain y Criptomonedas:

La tecnología Blockchain está impulsando el desarrollo de las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, que ofrecen una forma descentralizada y segura de realizar transacciones.

Blockchain también se utiliza para crear registros seguros y transparentes de transacciones financieras, lo que podría revolucionar la industria de los servicios financieros.

Algunas instituciones financieras están explorando el uso de blockchain para pagos internacionales y la gestión de cadenas de suministro.

3. Big Data y Analítica:

Las empresas financieras están recopilando y analizando grandes conjuntos de datos para comprender mejor el comportamiento de los clientes, evaluar los riesgos y desarrollar nuevos productos y servicios.

El análisis de big data se utiliza para detectar patrones de fraude, identificar oportunidades de inversión y ofrecer experiencias personalizadas a los clientes.

La IA y el ML se están utilizando cada vez más para analizar grandes conjuntos de datos financieros.

4. Banca Digital y Fintech:

La banca digital permite a los clientes realizar transacciones bancarias en línea y a través de dispositivos móviles, lo que aumenta la comodidad y la accesibilidad.

Las empresas de tecnología financiera (fintech) están desarrollando nuevas aplicaciones y servicios financieros que están desafiando a los bancos tradicionales.

La banca digital y las fintech están impulsando la inclusión financiera, al proporcionar acceso a servicios financieros a personas que antes estaban excluidas.

5. Pagos Digitales:

Los pagos digitales se están volviendo cada vez más populares, ya que ofrecen una forma rápida, cómoda y segura de realizar transacciones.

Las tecnologías de pago digital incluyen tarjetas de débito y crédito, transferencias bancarias en línea, pagos móviles y billeteras digitales.

El uso de pagos digitales está aumentando a medida que más personas adoptan los teléfonos inteligentes y otros dispositivos móviles.

Estos son solo algunos de los ejemplos más importantes de cómo la tecnología se está utilizando en las finanzas. A medida que la tecnología continúa evolucionando, es probable que veamos aún más innovaciones que transformen la forma en que gestionamos nuestras finanzas.

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1.2.2 Globalización

La globalización en las finanzas: Un mundo de oportunidades y desafíos

La globalización financiera se refiere a la creciente interconexión e interdependencia de los mercados financieros de todo el mundo. Se caracteriza por un aumento en el volumen y la variedad de las transacciones financieras transfronterizas, como el comercio de acciones, bonos y divisas, así como la inversión extranjera directa.

Principales impulsores de la globalización financiera:

Avances tecnológicos: La mejora en las comunicaciones y la tecnología informática ha facilitado la realización de transacciones financieras a través de las fronteras.

Liberalización de políticas: Los gobiernos de todo el mundo han reducido las restricciones al movimiento de capital, lo que ha hecho que sea más fácil para las empresas y los inversores invertir en el extranjero.

Integración económica: El crecimiento del comercio internacional y la inversión ha llevado a una mayor demanda de productos y servicios financieros transfronterizos.

Impactos de la globalización financiera:

Beneficios:

Mayor acceso al capital: Las empresas y los gobiernos de todo el mundo tienen acceso a una gama más amplia de fuentes de financiamiento, lo que puede impulsar el crecimiento económico.

Diversificación de riesgos: Los inversores pueden diversificar sus carteras invirtiendo en activos de diferentes países, lo que puede reducir su riesgo general.

Mayor eficiencia del mercado: La competencia global entre las instituciones financieras puede conducir a precios más bajos y mejores servicios para los consumidores.

Desafíos:

Inestabilidad financiera: El aumento de los flujos de capital transfronterizos puede aumentar la volatilidad de los mercados financieros y hacer que las crisis financieras sean más probables.

Desigualdad: La globalización financiera puede exacerbar la desigualdad, ya que los beneficios tienden a concentrarse en los países desarrollados y en las personas con altos ingresos.

Preocupaciones de soberanía: Los gobiernos pueden tener menos control sobre sus políticas económicas si están sujetos a las presiones de los mercados financieros internacionales.

El futuro de la globalización financiera:

La globalización financiera es probable que continúe en el futuro, impulsada por los avances tecnológicos y la integración económica. Sin embargo, es importante abordar los desafíos potenciales de la globalización financiera, como la inestabilidad financiera y la desigualdad. Los gobiernos y las instituciones internacionales deben trabajar juntos para desarrollar políticas que promuevan los beneficios de la globalización financiera al mismo tiempo que mitigan sus riesgos.

Recursos adicionales:

https://www.researchgate.net/publication/283109068_Knowledge-sharing_determinants_behaviors_and_innovative_work_behaviors_An_integrated_theoretical_view_and_empirical_examination

https://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_isoref&pid=S0185-

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1.1 Administration y Finanzas

La administración y finanzas es una disciplina fundamental para el éxito de cualquier organización. Se encarga de planificar, organizar, controlar y gestionar los recursos financieros de una empresa, con el objetivo de maximizar su valor y alcanzar sus metas.

Funciones:

Las principales funciones de la administración y finanzas son:

Planificación financiera: Establecer objetivos financieros y desarrollar estrategias para alcanzarlos.

Toma de decisiones de inversión: Evaluar y seleccionar proyectos de inversión que generen valor para la empresa.

Financiación: Obtener fondos necesarios para las operaciones de la empresa.

Gestión de activos: Administrar los activos de la empresa de manera eficiente y eficaz.

Control financiero: Monitorear el desempeño financiero de la empresa y tomar medidas correctivas cuando sea necesario.

Beneficios:

Mayor rentabilidad: Maximizar el retorno de la inversión (ROI) y generar mayores ganancias.

Crecimiento sostenible: Facilitar el crecimiento de la empresa de manera sostenible a largo plazo.

Reducción de riesgos: Minimizar los riesgos financieros y proteger el patrimonio de la empresa.

Mejora de la toma de decisiones: Brindar información financiera confiable para la toma de decisiones estratégicas.

Mayor competitividad: Ayudar a la empresa a ser más competitiva en el mercado.

Conclusión:

La administración y finanzas es una disciplina esencial para cualquier organización que quiera alcanzar el éxito. Al gestionar de manera eficiente y eficaz sus recursos financieros, las empresas pueden maximizar su valor, generar mayores ganancias y lograr un crecimiento sostenible a largo plazo.

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1.3 Responsabilidades del personal financiero

Responsabilidades del personal financiero: Resumen

Las responsabilidades del personal financiero varían según el tamaño y la complejidad de la organización, pero en general, incluyen las siguientes áreas clave:

1. Planificación y análisis financiero:

Desarrollar y analizar estados financieros, como el balance de situación, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja.

Preparar presupuestos y pronósticos financieros.

Realizar análisis de riesgos y evaluar la viabilidad de proyectos de inversión.

Monitorear el desempeño financiero de la organización y recomendar estrategias para mejorarla.

2. Gestión de tesorería:

Supervisar los flujos de efectivo de la organización.

Administrar las cuentas bancarias y otras inversiones.

Asegurar el cumplimiento de las obligaciones financieras de la organización.

Optimizar el uso del capital de trabajo.

3. Contabilidad e informes financieros:

Registrar todas las transacciones financieras de la organización.

Preparar informes financieros precisos y oportunos.

Garantizar el cumplimiento de las normas y reglamentos contables.

Gestionar los sistemas financieros de la organización.

4. Impuestos:

Preparar y presentar declaraciones de impuestos.

Asesorar a la organización sobre cuestiones fiscales.

Garantizar el cumplimiento de las leyes fiscales.

Minimizar la carga fiscal de la organización.

5. Otras responsabilidades:

Gestionar las relaciones con los inversores.

Asesorar a la dirección sobre cuestiones financieras.

Supervisar el departamento de finanzas.

Garantizar la seguridad de los datos financieros de la organización.

Además de estas responsabilidades básicas, el personal financiero también puede estar involucrado en una variedad de otras actividades, como:

Fusiones y adquisiciones

Planificación patrimonial

Gestión de riesgos

Seguros

Relaciones con proveedores

Las responsabilidades específicas del personal financiero dependerán de su puesto de trabajo y del tamaño y la industria de la organización. Sin embargo, todas las personas que trabajan en finanzas deben tener una sólida comprensión de los principios financieros y contables, así como fuertes habilidades analíticas y de resolución de problemas.

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1.3.3 La coordinación y la función de la administración financiera son aspectos cruciales para el éxito de cualquier organización. La administración financiera implica la planificación, organización, control y dirección de los recursos financieros de una empresa con el objetivo de maximizar su valor.

Coordinación de la administración financiera

La administración financiera no funciona en un silo. Para tener éxito, debe coordinarse con otras áreas funcionales de la empresa, como:

Producción: La administración financiera debe trabajar con la producción para garantizar que la empresa tenga los recursos financieros necesarios para producir sus bienes o servicios de manera eficiente.

Marketing: La administración financiera debe trabajar con marketing para determinar el presupuesto de marketing y evaluar el retorno de la inversión en las actividades de marketing.

Ventas: La administración financiera debe trabajar con ventas para establecer los precios de los productos o servicios y gestionar los cobros.

Recursos humanos: La administración financiera debe trabajar con recursos humanos para determinar la compensación y beneficios de los empleados.

Tecnología de la información: La administración financiera debe trabajar con tecnología de la información para desarrollar e implementar sistemas financieros que sean eficientes y efectivos.

Función de la administración financiera

La administración financiera tiene una amplia gama de funciones, que incluyen:

Planificación financiera: La planificación financiera implica establecer objetivos financieros para la empresa y desarrollar estrategias para alcanzarlos. Esto incluye la elaboración de presupuestos, pronósticos financieros y planes de inversión.

Toma de decisiones de inversión: La administración financiera debe tomar decisiones sobre cómo invertir los recursos financieros de la empresa. Esto incluye decidir en qué proyectos o activos invertir, cómo financiar estas inversiones y cómo gestionar el riesgo de estas inversiones.

Gestión de la liquidez: La administración financiera debe asegurarse de que la empresa tenga suficiente efectivo para pagar sus obligaciones a corto plazo. Esto implica gestionar el efectivo, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.

Financiamiento: La administración financiera debe obtener financiamiento para la empresa cuando sea necesario.Esto implica emitir acciones, bonos u otras formas de deuda.

Control financiero: La administración financiera debe controlar el desempeño financiero de la empresa y asegurarse de que se cumplan los objetivos financieros. Esto implica preparar informes financieros, analizar datos financieros y tomar medidas correctivas cuando sea necesario.

"Fundamentos de finanzas corporativas" por Brealey, Myers y Marcus https://www.amazon.com.mx/Fundamentos-finanzas-corporativas-Stephen-Ross/dp/145626091X

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1.3.1 Los pronósticos y la planificación financiera son dos herramientas esenciales para el éxito de cualquier negocio. Juntas,permiten a las empresas tomar decisiones informadas sobre su futuro financiero y prepararse para los desafíos y oportunidades que se avecinan.

¿Qué es el pronóstico financiero?

El pronóstico financiero es el proceso de estimar los ingresos y gastos futuros de una empresa. Estos pronósticos se pueden realizar para diferentes períodos de tiempo, como a corto plazo (menos de un año), a mediano plazo (de uno a tres años) o a largo plazo (más de tres años).

¿Qué es la planificación financiera?

La planificación financiera es el proceso de establecer metas financieras y desarrollar un plan para alcanzarlas. La planificación financiera debe basarse en pronósticos financieros precisos.

https://royalcapitalpr.com/uncategorized/que-es-un-pronostico-financiero/

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1.3.2 Las decisiones de inversión y financiamiento son dos aspectos cruciales para el éxito de cualquier empresa. Ambas decisiones están estrechamente relacionadas y tienen un impacto significativo en la rentabilidad, el crecimiento y el valor a largo plazo de la empresa.

Decisiones de inversión

Las decisiones de inversión se refieren a la asignación de los recursos financieros de la empresa en proyectos o activos que se espera que generen retornos futuros. Estas decisiones implican evaluar diferentes oportunidades de inversión, seleccionar las más prometedoras y determinar la cantidad de capital que se invertirá en cada una.

Decisiones de financiamiento

Las decisiones de financiamiento se refieren a la forma en que una empresa obtiene los recursos financieros necesarios para financiar sus operaciones, inversiones y crecimiento. Estas decisiones implican elegir entre diferentes fuentes de financiamiento, como capital propio, deuda y financiamiento externo.

"Administración financiera" por James Van Horne https://www.amazon.com/-/es/John-Wachowicz-James-Van-Horne/dp/6074429480

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1.4.1 Propietario Único

Un propietario único es una forma de negocio en la que una sola persona posee y gestiona la empresa. Este tipo de negocio no tiene una distinción legal entre el propietario y la empresa, lo que significa que los ingresos y las responsabilidades del negocio son personales del propietario.

Ejemplo: María tiene una tienda de ropa llamada "Moda María". Ella es la única propietaria y toma todas las decisiones de negocio. Los beneficios de la tienda son ingresos personales de María, y ella es responsable de todas las deudas y obligaciones de la tienda.

https://www.academia.edu/download/54148908/fundamentos-de-administracion-financiera-13-van-horne.pdf

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1.4.2 Sociedades

Una sociedad es una estructura de negocio en la que dos o más personas comparten la propiedad y gestión de la empresa. Las sociedades pueden ser generales o limitadas. En una sociedad general, todos los socios comparten las responsabilidades y beneficios. En una sociedad limitada, hay socios que tienen una participación limitada en las decisiones y responsabilidades.

Ejemplo: Juan y Pedro deciden abrir una panadería juntos, llamándola "Panadería Dos Amigos". Ambos invierten capital, comparten las responsabilidades de gestión y dividen las ganancias. Si la panadería tiene deudas, ambos son responsables de pagarlas.

https://dspace.itsjapon.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/3823/1/Fundamentos%20de%20Administraci%C3%B3n%20Financiera%2C%2014va%20Edici%C3%B3n%20-%20Stanley%20B.%20Block-FreeLibros.Me.pdf

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1.3.4 Transacción en los mercados financieros

Es un intercambio de activos financieros entre dos partes, que puede implicar la compra, venta o intercambio de valores, instrumentos financieros o contratos. Estas transacciones son fundamentales para el funcionamiento de los mercados financieros, ya que permiten la transferencia de fondos y riesgos entre inversores, instituciones financieras y otras entidades.

Características de las Transacciones en los Mercados Financieros:

1. Activos Negociados: Las transacciones pueden involucrar una amplia gama de activos financieros, incluyendo acciones, bonos, divisas, materias primas, derivados financieros, entre otros.

2. Partes Involucradas: Las partes involucradas en una transacción pueden incluir inversores individuales, instituciones financieras, corredores de bolsa, bancos de inversión, empresas, fondos de inversión y otros participantes del mercado.

3. Instrumentos de Negociación: Las transacciones pueden llevarse a cabo en diferentes tipos de mercados financieros, como el mercado de valores, el mercado de divisas (forex), el mercado de bonos, el mercado de futuros y opciones, entre otros.

4. Modalidades de Transacción: Las transacciones pueden realizarse a través de diferentes modalidades, como en mercados organizados (bolsas de valores) o mercados extrabursátiles (OTC), y utilizando diversos métodos de ejecución, como operaciones al contado (spot), operaciones a plazo (forward), operaciones con opciones, entre otros.

5. Intermediarios Financieros: En muchas transacciones, participan intermediarios financieros, como corredores de bolsa, agentes de bolsa, bancos de inversión o casas de cambio, que facilitan el proceso de compra y venta de activos financieros y proporcionan servicios de asesoramiento y ejecución.

http://www.scielo.org.pe/scielo.php?pid=S0251-34202018000200013&script=sci_arttext

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1.4.3 Corporaciones

Una corporación es una entidad legal separada de sus propietarios, conocida como accionistas. Esta estructura proporciona protección de responsabilidad limitada, lo que significa que los accionistas no son personalmente responsables de las deudas y obligaciones de la corporación. Las corporaciones pueden emitir acciones y suelen tener una estructura más compleja con una junta directiva.

Ejemplo: "Tech Solutions Inc." es una corporación que desarrolla software. Los fundadores, Ana y Luis, son los principales accionistas y han emitido acciones para obtener capital de inversión. La corporación tiene su propio número de identificación fiscal y puede adquirir propiedades, firmar contratos y tomar decisiones independientes de los accionistas. Si la empresa enfrenta una demanda, los activos personales de Ana y Luis están protegidos.

https://dspace.itsjapon.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/4246/1/fundamentos-de-administracion-financiera-13-van-horne.pdf

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1.3.5 Administración del riesgo

Es el proceso de identificación, evaluación y mitigación de los riesgos que enfrenta una organización en el logro de sus objetivos. En el contexto financiero, la administración del riesgo se centra específicamente en la identificación y gestión de los riesgos financieros que pueden afectar la situación financiera y el rendimiento de una empresa, institución o inversión.

Importancia de la Administración del Riesgo:

1. Protección del Capital: La administración del riesgo ayuda a proteger el capital y los activos de una organización al identificar y mitigar los riesgos que podrían poner en peligro su estabilidad financiera.

2. Mejora de la Toma de Decisiones: Al proporcionar información clara sobre los riesgos y sus posibles impactos, la administración del riesgo permite a los líderes empresariales tomar decisiones más informadas y fundamentadas.

3. Cumplimiento Regulatorio: Muchas regulaciones y normativas exigen que las organizaciones implementen sistemas adecuados de administración del riesgo para garantizar el cumplimiento de las leyes y estándares de la industria.

4. Reducción de la Incertidumbre: Al identificar y gestionar proactivamente los riesgos, las organizaciones pueden reducir la incertidumbre y la volatilidad en sus operaciones, lo que contribuye a una mayor estabilidad y sostenibilidad a largo plazo.

5. Mejora de la Eficiencia Operativa: La administración del riesgo también puede ayudar a identificar áreas de mejora en los procesos operativos y la toma de decisiones, lo que puede llevar a una mayor eficiencia y rentabilidad.

https://ucipfg.com/Repositorio/MATI/MATI-01/Unidad2/lecturas/standard__adm_risk_as_nzs_4360_1999.pdf

https://repository.eafit.edu.co/items/b8a96acf-82dc-4710-9a3b-da8744be8370

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1.4 Formas de organización de una empresa

Se refieren a las diferentes estructuras legales y empresariales que una entidad puede adoptar para operar y llevar a cabo sus actividades comerciales. La elección de la forma de organización adecuada depende de diversos factores, como la naturaleza del negocio, el tamaño de la empresa, la responsabilidad legal de los propietarios, la estructura de capital, entre otros. A continuación, se presentan algunas formas comunes de organización empresarial:

Empresario Individual o Propietario Único: En este caso, la empresa es propiedad y está operada por una sola persona. El empresario es responsable de todas las decisiones comerciales y asume personalmente todas las responsabilidades legales y financieras de la empresa.

Sociedad: Una sociedad es una asociación de dos o más personas que se unen para llevar a cabo un negocio con fines de lucro. Las sociedades pueden tomar diferentes formas, como la sociedad general, donde todos los socios comparten responsabilidades y beneficios por igual, o la sociedad limitada, donde algunos socios tienen responsabilidad limitada.

Empresa Individual de Responsabilidad Limitada (EIRL): Este tipo de empresa es similar a un empresario individual, pero permite al propietario limitar su responsabilidad personal por las deudas y obligaciones de la empresa, al separar sus activos personales de los de la empresa.

Sociedad de Responsabilidad Limitada (SRL o LLC): Una SRL es una entidad legal separada de sus propietarios, que ofrece responsabilidad limitada a sus miembros. Esto significa que los propietarios no son personalmente responsables de las deudas y obligaciones de la empresa más allá de su inversión en la empresa.

Sociedad Anónima (SA): Una SA es una empresa cuyo capital social está dividido en acciones y cuyos accionistas tienen responsabilidad limitada. Las acciones de una SA pueden ser negociadas públicamente en el mercado de valores.

Cooperativa: Una cooperativa es una empresa propiedad y controlada democráticamente por sus miembros, quienes comparten los beneficios y toman decisiones de manera conjunta. Las cooperativas pueden adoptar diversas formas, como cooperativas de consumo, cooperativas de trabajo, cooperativas de crédito, entre otras.

Fundación: Una fundación es una entidad sin fines de lucro que se establece con un propósito caritativo, educativo, religioso, cultural u otro propósito benéfico. Las fundaciones pueden operar como organizaciones caritativas, de investigación, educativas, entre otras.

http://www.relats.org/documentos/FTGeneralFortezzavALDESdELrE.pdf#page=15

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4.1 Evolución Sistema Financiero Mexicano

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1940-1980

4. Crecimiento y Diversificación (1940-1980)

Periodo de estabilidad y crecimiento económico conocido como el "Milagro Mexicano".

Expansión de la banca comercial y creación de nuevas instituciones financieras, como bancos de desarrollo y fideicomisos públicos.

En los años 70, la economía mexicana enfrenta crisis de deuda que impactan el sistema financiero.

1980-1990

5. Crisis y Liberalización (1980-1990)

La crisis de la deuda de 1982 lleva a la nacionalización de la banca.

Posteriormente, durante el gobierno de Carlos Salinas de Gortari (1988-1994), se inicia la reprivatización de la banca y la liberalización del sistema financiero.

Creación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) en 1994, que integra más el sistema financiero mexicano con el de Estados Unidos y Canadá.

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3.0 AXIOMAS DE FINANZAS.

Los axiomas financieros son principios fundamentales que guían la toma de decisiones en finanzas. Estos axiomas proporcionan un marco teórico sólido para entender cómo funcionan los mercados financieros y cómo se deben gestionar las finanzas de una organización o individuo.

Características:

1. Fundamentales y Universales:

- Los axiomas financieros son principios básicos que se aplican de manera universal en el ámbito de las finanzas. No dependen de contextos específicos y son aplicables a una amplia gama de situaciones financieras.

2. Autoevidentes:

- Los axiomas son verdades aceptadas por sí mismas, sin necesidad de pruebas adicionales. Son principios tan básicos que se consideran evidentes y no requieren demostración.

3. Consistentes:

- No se contradicen entre sí y proporcionan un marco coherente para la toma de decisiones financieras. La consistencia es crucial para asegurar que las decisiones basadas en estos axiomas sean racionales y lógicas.

4. Generales:

- Los axiomas financieros son generales en su aplicación, es decir, se pueden aplicar a diferentes tipos de decisiones y contextos financieros. No están limitados a situaciones específicas.

5. Base para Teorías y Modelos:

- Sirven como base para el desarrollo de teorías y modelos financieros más complejos. Por ejemplo, la teoría del valor temporal del dinero es fundamental para modelos de descuento de flujos de caja y valoración de inversiones.

6. Orientados a la Práctica:

- Aunque son principios teóricos, tienen una aplicabilidad práctica clara. Ayudan a guiar la toma de decisiones reales en la gestión financiera, inversión, valoración de activos y gestión de riesgos.

7. Estabilidad a lo Largo del Tiempo:

- Los axiomas financieros han demostrado ser válidos y útiles a lo largo del tiempo, lo que les da estabilidad y confiabilidad. Aunque los mercados y las circunstancias pueden cambiar, estos principios básicos siguen siendo relevantes.

8. Simplicidad:

- A pesar de su importancia, los axiomas financieros son relativamente simples y fáciles de entender. Esta simplicidad permite que sean utilizados por una amplia variedad de personas, desde académicos hasta profesionales del sector financiero.

9. Facilitadores de la Toma de Decisiones:

- Ayudan a simplificar el proceso de toma de decisiones al proporcionar una base clara y sólida sobre la cual se pueden evaluar opciones y riesgos. Esto es crucial en entornos financieros complejos y dinámicos.

10. Verificabilidad:

- Los axiomas financieros pueden ser verificados a través de observaciones empíricas y experimentales. Aunque no siempre son directamente observables, sus implicaciones y resultados pueden ser evaluados en la práctica.

https://racef.es/archivos/publicaciones/web_racef_sesionsalamanca_ms78_23_compressed_compressed.pdf#page=13

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3.1 "No tenemos un riesgo adicional a menos que esperemos ser compensados con retorno adicional"

Se refiere a la relación entre riesgo y retorno en las inversiones financieras. Este principio es fundamental en la teoría financiera y se conoce como el axioma del riesgo-retorno.

1. Relación Riesgo-Retorno:

- El riesgo y el retorno están directamente relacionados en las finanzas. Esto significa que, para aceptar un riesgo adicional, los inversores esperan ser compensados con un retorno adicional. De manera intuitiva, los inversores no están dispuestos a asumir riesgos extras sin la perspectiva de obtener mayores beneficios.

2. Concepto de Riesgo:

- El riesgo se refiere a la incertidumbre respecto a los rendimientos futuros de una inversión. Puede incluir la posibilidad de perder parte o la totalidad del capital invertido. Ejemplos de riesgos incluyen la volatilidad del mercado, el riesgo crediticio, el riesgo de liquidez, y otros factores que pueden afectar el desempeño de una inversión.

3. Concepto de Retorno:

- El retorno es la ganancia o pérdida total que se obtiene de una inversión durante un período determinado. Esto puede incluir ingresos por intereses, dividendos, y apreciación del capital. El retorno adicional que se espera por asumir un riesgo extra es conocido como prima de riesgo.

4. Prima de Riesgo:

- La prima de riesgo es el retorno adicional que un inversor espera obtener por asumir un riesgo más alto. Esta prima es una compensación por la incertidumbre y potenciales pérdidas asociadas con la inversión de mayor riesgo. En esencia, si dos inversiones tienen el mismo retorno esperado, los inversores preferirán la inversión con menor riesgo.

5. Teoría de la Cartera y Diversificación:

- Según la teoría moderna de carteras de Harry Markowitz, la diversificación puede reducir el riesgo no sistemático (específico de la empresa). Sin embargo, siempre existirá un riesgo sistemático (de mercado) que no puede ser eliminado mediante diversificación. La expectativa de un retorno adicional se relaciona con este riesgo sistemático.

La axioma enfatiza que los inversores racionales requieren una compensación por asumir riesgos adicionales. Este principio guía la toma de decisiones de inversión y la valoración de activos en los mercados financieros, asegurando que las inversiones más riesgosas ofrezcan rendimientos potenciales más altos para ser atractivas para los inversores.

https://racef.es/archivos/publicaciones/web_racef_sesionsalamanca_ms78_23_compressed_compressed.pdf#page=13

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3.2 "Un dólar recibido hoy vale más que uno recibido en el futuro"

-Se refiere al concepto fundamental del valor temporal del dinero.

1. Definición:

- El valor temporal del dinero (TVM, por sus siglas en inglés) es el concepto financiero que establece que una cantidad de dinero disponible en el presente es más valiosa que la misma cantidad disponible en el futuro debido a su potencial de ganancia a través de la inversión.

2. Razones del Mayor Valor Hoy:

- Potencial de Inversión:

- El dinero recibido hoy puede ser invertido y generar intereses o rendimientos. Por ejemplo, si inviertes un dólar hoy a una tasa de interés del 5%, en un año tendrás $1.05. Este crecimiento no es posible si recibes el dólar en el futuro.

- Inflación:

- La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero a lo largo del tiempo. Un dólar hoy puede comprar más bienes y servicios que un dólar en el futuro, debido a la inflación.

- Riesgo:

- Existe un riesgo asociado con el futuro. Puede que no recibas el dinero prometido en el futuro debido a diversas incertidumbres y riesgos económicos.

- Preferencia por la Liquidez:

- Los individuos y las empresas prefieren tener liquidez (dinero en mano) ahora en lugar de en el futuro, ya que les proporciona flexibilidad para aprovechar oportunidades inmediatas, afrontar emergencias, o cubrir necesidades de consumo.

3. Aplicaciones Prácticas:

- Descuento de Flujos de Caja:

- El valor temporal del dinero se utiliza para calcular el valor presente de flujos de caja futuros. Esto es fundamental en la valoración de proyectos, bonos, y otras inversiones, utilizando tasas de descuento adecuadas para traer los flujos futuros a valor presente.

- Valor Presente y Valor Futuro:

- El valor presente (VP) es la cantidad que vale hoy una suma futura descontada a una tasa de interés determinada. El valor futuro (VF) es la cantidad que una inversión hecha hoy valdrá en el futuro a una tasa de interés determinada.

https://racef.es/archivos/publicaciones/web_racef_sesionsalamanca_ms78_23_compressed_compressed.pdf#page=13

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3.3 El efectivo, y no las utilidades, manda.

Es verdad que el efectivo es el que manda, mientras que las utilidades son parte del proceso financiero.

Pero, ¿ por qué es tan crucial el efectivo ?

1. Es el oxigeno de la empresa, permite pagar sus cuentas, cubrir gastos operativos invertir en crecimiento y evitar imprevistos.

2. Representa liquidez real, es dinero real e inmediato disponible para su uso, lo que lo convierte en un indicador crucial para toda empresa.

3. Permite tomas decisiones estratégicas, tienen la flexibilidad de aprovechar oportunidades de negocio, inversiones y toma de decisiones sin ningún limitante.

Si bien las utilidades son un indicador importante de la rentabilidad y el éxito a largo plazo de una empresa, no deben confundirse con el efectivo. Una empresa puede tener utilidades contables positivas pero tener problemas de flujo de efectivo debido a factores como cuentas por cobrar morosas, inventarios excesivos o inversiones en activos no líquidos.

https://aantik.com.mx/blog/posts/aprende-las-diferencias-entre-utilidades-y-flujo-de-efectivo

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Ha estado marcada por diversas etapas que reflejan cambios económicos, políticos y sociales en el país.

Siglo XIX

1. Inicio del Sistema Bancario (1827-1864)

La fundación del primer banco, el Banco de Avío, en 1830, cuya principal función era fomentar la industria.

La creación del Banco Nacional de México en 1884 y el Banco de Londres y México en 1864, que marcaron el inicio del sistema bancario formal en México.

Principios del Siglo XX

2. Consolidación y Expansión (1900-1920)

Durante el Porfiriato, se consolidaron varias instituciones financieras, y se establecieron regulaciones más formales.

La Revolución Mexicana (1910-1920) afectó significativamente al sistema financiero debido a la inestabilidad política y económica.

https://books.google.es/

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4.2 Organización sistema financiero mexicano

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1. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

Función: Protege los derechos de los usuarios de servicios financieros y fomenta la educación financiera.

2. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

Función: Garantiza los depósitos bancarios y maneja la resolución de bancos en problemas para proteger a los ahorradores.

Instituciones Financieras

1. Banca Comercial

Incluye bancos nacionales e internacionales que ofrecen servicios de depósito, crédito, inversión y otros servicios financieros a individuos y empresas. Ejemplos: BBVA, Citibanamex, Banorte, Santander.

2. Banca de Desarrollo

Bancos públicos que tienen el objetivo de financiar sectores prioritarios para el desarrollo económico y social del país. Ejemplos: Nacional Financiera (NAFIN), Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS).

3. Instituciones de Seguros y Fianzas

Ofrecen productos de seguros de vida, salud, automotriz, etc., y fianzas. Ejemplos: Grupo Nacional Provincial (GNP), AXA Seguros, Seguros Monterrey.

https://books.google.es/

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1.5Metas de una corporación

Financieras:

Rentabilidad: Maximizar las ganancias netas.

Crecimiento de ingresos: Incrementar las ventas y los ingresos anuales.

Eficiencia operativa: Reducir costos y mejorar la productividad.

Valor para los accionistas: Aumentar el valor de las acciones y distribuir dividendos.

De mercado:

Participación de mercado: Aumentar la cuota de mercado en el sector en el que opera.

Expansión geográfica: Entrar en nuevos mercados y regiones.

Innovación de productos: Desarrollar y lanzar nuevos productos o servicios.

Sostenibilidad y responsabilidad social:

Responsabilidad ambiental: Reducir la huella de carbono y mejorar las prácticas ecológicas.

Responsabilidad social: Contribuir positivamente a la sociedad, mejorando las comunidades donde opera.

Gobernanza corporativa: Mantener prácticas de gobierno corporativo éticas y transparentes.

Clientes y mercado:

Satisfacción del cliente: Mejorar la experiencia y la satisfacción del cliente.

Fidelización: Incrementar la lealtad del cliente y la repetición de negocios.

Marca y reputación: Fortalecer la imagen de marca y la reputación corporativa.

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1.6 Relaciones entre los involucrados en una empresa

Las relaciones entre los involucrados en una empresa, también conocidos como stakeholders, son fundamentales para el funcionamiento y éxito de la organización. A continuación, se detallan los principales grupos de stakeholders y la naturaleza de sus relaciones con la empresa:

1. Accionistas/Inversionistas:

Relación: Los accionistas invierten capital en la empresa a cambio de participación en las ganancias y el control. Esperan rendimientos financieros y crecimiento del valor de las acciones.

Interacción: A través de juntas de accionistas, reportes financieros, dividendos, y comunicación continua sobre el desempeño y la estrategia de la empresa.

2. Empleados:

Relación: Los empleados contribuyen con su trabajo y habilidades a cambio de salarios, beneficios, y desarrollo profesional.

Interacción: A través de contratos de trabajo, evaluaciones de desempeño, programas de formación y desarrollo, y comunicación interna.

3. Clientes:

Relación: Los clientes compran los productos o servicios de la empresa y esperan calidad, valor y buen servicio.

Interacción: A través de ventas, servicio al cliente, soporte postventa, y encuestas de satisfacción.

4. Proveedores:

Relación: Los proveedores suministran los bienes y servicios necesarios para las operaciones de la empresa y esperan pagos puntuales y relaciones comerciales duraderas.

Interacción: A través de contratos de suministro, negociaciones de precios, y gestión de relaciones.

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4.2 Organización sistema financiero mexicano

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Instituciones Reguladoras y Supervisoras

1. Banco de México (Banxico)

Función: Es el banco central de México y su principal objetivo es mantener la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional. También es responsable de promover el sano desarrollo del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

2. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

Función: Coordina la política económica del gobierno, incluyendo la política fiscal y financiera. Supervisa a las instituciones financieras a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Función: Regula y supervisa a las entidades que componen el sistema financiero mexicano, asegurando su estabilidad y correcto funcionamiento.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Función: Supervisa y regula a las instituciones de seguros y fianzas en México.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Función: Supervisa a las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFOREs) y protege los intereses de los trabajadores en el sistema de ahorro para el retiro.

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4.3 Objetivos sistema financiero mexicano 

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El sistema financiero mexicano tiene varios objetivos fundamentales que están orientados a asegurar su estabilidad, eficiencia y contribución al desarrollo económico del país. A continuación se detallan los principales objetivos:

1. Estabilidad Financiera

Objetivo: Mantener la estabilidad del sistema financiero para prevenir crisis financieras que puedan afectar la economía.

Medidas: Implementar regulaciones prudenciales, supervisión continua de las instituciones financieras, y gestión de riesgos a través de entidades como el Banco de México y la CNBV.

2. Inclusión Financiera

Objetivo: Ampliar el acceso a servicios financieros para todos los segmentos de la población, especialmente aquellos tradicionalmente excluidos, como personas de bajos ingresos y residentes de zonas rurales.

Medidas: Fomentar la creación y expansión de productos financieros accesibles, promover la educación financiera y el uso de tecnologías financieras (fintech).

3. Protección del Ahorro

Objetivo: Proteger los ahorros de los depositantes y mantener la confianza en el sistema financiero.

Medidas: Garantizar los depósitos a través del IPAB, supervisar la solvencia de las instituciones financieras y gestionar adecuadamente los riesgos.

4. Eficiencia y Competencia

Objetivo: Promover un sistema financiero eficiente y competitivo que ofrezca una amplia gama de servicios financieros a costos razonables.

Medidas: Fomentar la competencia entre las instituciones financieras, regular tarifas y comisiones, y promover la innovación en productos y servicios financieros.

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4.3 Objetivos de los sistemas financieros Mexicanos 

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5. Desarrollo del Mercado de Capitales

Objetivo: Desarrollar mercados de capitales profundos y líquidos que permitan a las empresas financiarse y a los inversionistas diversificar sus inversiones.

Medidas: Facilitar la emisión de valores, promover la participación de más empresas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), y mejorar la infraestructura del mercado financiero.

6. Regulación y Supervisión Eficaz

Objetivo: Implementar un marco regulatorio robusto y efectivo que garantice la integridad y el buen funcionamiento del sistema financiero.

Medidas: Actualizar constantemente la regulación financiera, realizar supervisión y auditoría continua de las instituciones financieras, y fortalecer las capacidades de las autoridades regulatorias.

7. Promoción del Ahorro y la Inversión

Objetivo: Fomentar el ahorro interno y canalizarlo hacia inversiones productivas que impulsen el crecimiento económico.

Medidas: Incentivar el ahorro a través de políticas fiscales y productos financieros atractivos, y promover la inversión en sectores estratégicos.

8. Educación Financiera

Objetivo: Mejorar el conocimiento y habilidades financieras de la población para que puedan tomar decisiones informadas sobre el uso de servicios financieros.

Medidas: Implementar programas de educación financiera a nivel nacional, colaboración con instituciones educativas y campañas de concienciación pública.

9. Innovación y Modernización Tecnológica

Objetivo: Incorporar nuevas tecnologías en el sistema financiero para mejorar la eficiencia, seguridad y accesibilidad de los servicios financieros.

Medidas: Apoyar el desarrollo y la adopción de fintech, regular adecuadamente las nuevas tecnologías y promover la digitalización de servicios financieros.

10. Sostenibilidad y Responsabilidad Social

Objetivo: Promover prácticas financieras sostenibles y socialmente responsables.

Medidas: Fomentar inversiones verdes y sostenibles, y exigir a las instituciones financieras que adopten prácticas de responsabilidad social corporativa.

https://books.google.es/

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5.2-Activos físicos:

Los activos físicos en los mercados financieros son bienes tangibles que se pueden poseer físicamente y se negocian con fines de inversión.

Ejemplos incluyen materias primas como oro y petróleo, bienes raíces, metales preciosos como platino, y arte y colecciones. Estos activos ofrecen diversificación en las carteras de inversión y pueden proteger contra la volatilidad, pero también tienen riesgos como la necesidad de almacenamiento, la iliquidez y la dificultad para valorarlos.

Admin. (2022, 19 mayo). ¿Qué es la gestión de activos físicos? Suited. https://www.suited.es/que-es-la-gestion-de-activos-fisicos/#:~:text=Los%20activos%20f%C3%ADsicos%20son%20aquellos,en%20las%20actividades%20de%20servici

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5.3-Activos financieros:

son instrumentos que representan un derecho de propiedad o de crédito y que se pueden comprar, vender o negociar en estos mercados. Algunos ejemplos comunes de activos financieros incluyen:

Acciones: Representan una participación en la propiedad de una empresa y otorgan derechos sobre los beneficios y decisiones de la empresa.

Bonos: Son deudas emitidas por gobiernos, empresas u otras entidades. Los bonos representan un préstamo realizado por el inversor al emisor, quien se compromete a devolver el capital invertido más intereses en un período de tiempo determinado.

Derivados: Son contratos financieros cuyo valor se deriva del valor de un activo subyacente, como acciones, bonos, materias primas o tipos de interés. Ejemplos comunes de derivados incluyen opciones, futuros, swaps y contratos por diferencia (CFDs).

Fondos de inversión: Son vehículos de inversión que reúnen el dinero de varios inversores para invertir en una cartera diversificada de activos financieros, gestionada por un gestor de inversiones profesional.

ETFs: Son fondos de inversión que cotizan en bolsa y que se negocian como acciones. Los ETFs ofrecen diversificación y liquidez a los inversores al replicar índices, sectores o estrategias de inversión específicos.

Productos estructurados: Son productos financieros complejos diseñados para cumplir objetivos específicos de inversión o cobertura. Pueden combinar diferentes activos financieros y características para ofrecer un rendimiento determinado o protección contra ciertos riesgos.

Mercadeo. (2023, 5 diciembre). ¿Qué son los Activos financieros? ¿Cuáles son sus atributos? Banco Serfinanza. https://bancoserfinanza.com/que-son-los-activos-financieros-cuales-son-sus-atributos/

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2.Funcion financiera

La función financiera en una empresa es crucial para la administración efectiva de sus recursos económicos y la maximización del valor para los accionistas. Esta función abarca una serie de actividades y responsabilidades clave, que pueden agruparse en las siguientes áreas:

Gestión del Capital:

Estructura de Capital: Determinar la combinación óptima de deuda y capital propio para financiar las operaciones de la empresa.

Levantamiento de Capital: Proceso de obtención de fondos a través de emisiones de acciones, bonos, préstamos, etc.

Costo del Capital: Evaluación del costo de los diferentes tipos de financiamiento para tomar decisiones informadas.

Planeación y Control Financiero:

Presupuestación: Elaboración de presupuestos que guíen las operaciones de la empresa y aseguren el uso eficiente de los recursos.

Análisis Financiero: Evaluación del desempeño financiero a través de indicadores y razones financieras.

Control de Costos: Supervisión de los gastos para mantenerlos dentro de los límites presupuestarios y mejorar la rentabilidad.

Gestión de Tesorería:

Administración del Efectivo: Gestión del flujo de efectivo para asegurar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Inversiones a Corto Plazo: Manejo de excedentes de efectivo para obtener rendimientos mientras se mantiene la liquidez.

Gestión de Riesgos Financieros: Identificación y mitigación de riesgos relacionados con tasas de interés, tipo de cambio, y otras variables financieras.

Decisiones de Inversión:

Evaluación de Proyectos: Análisis de viabilidad y rentabilidad de nuevos proyectos o inversiones a través de técnicas como el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR).

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2.1 Generalidades

La gestión financiera consiste en la administración de los bienes y recursos, con los cuales cuenta una organización, con el fin de garantizar que estos sean suficientes para cubrir todo tipo de gastos generados por las operaciones realizadas, buscando que una organización funcione siempre de manera correcta sin llegar a sufrir crisis o percances económicos.

1.OBJETIVO DEL PROCESO.

Conocer la composición y situación financiera en tiempo real, de forma tal que se permita planear, clasificar, interpretar, analizar y evaluar el resultado financiero de la organización frente a los objetivos estratégicos planteados.

2.ALCANCE.

Aplica a todas las acciones, procesos y actividades relacionados con la obtención, uso e inversión de recursos económicos, físicos, humanos y tecnológicos, pertenecientes a la organización, mediante la aplicación del ciclo PHVA; inicia con la planeación presupuestal, contable y financiera y termina con la evaluación de la ejecución de los planes establecidos.

3.FACTORES CLAVES DEL ÉXITO.

Los factores claves son todos los componentes que permiten al administrador u organización lograr cumplir sus metas y objetivos trazados, con el fin de que la empresa sea distinguida entre todas, llevándola al buen funcionamiento y reconocimiento. Para lograr la implementación efectiva del proceso es importante:

Tener el conocimiento de cuáles son los recursos que se necesitan para que una organización pueda desempeñarse u operar de forma adecuada, midiendo los recursos de acuerdo con las necesidades de la empresa.

Estudio de eficacia de las inversiones.

Planificar estrategias de crecimiento para la empresa, identificación de objetivos y evaluación de plazos para la consecución de los resultados.

Maximizar las utilidades y el valor de la empresa, minimizando costos y optimizando recursos financieros.

Minimizando todos los tipos de inseguridad y duda para inversión y maximización del valor del patrimonio neto, inversión más productiva.

Analizar los estados financieros regularmente.

https://www.implementandosgi.com/procesos/generalidades-gestion-financiera-2/

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2.2 División

La función financiera se divide en dos partes: la intermediación financiera y la especulación.

La intermediación financiera se refiere al proceso mediante el cual los recursos financieros se recogen en un lugar y se redistribuyen a otro lugar para financiar proyectos productivos. La intermediación financiera se realiza a través de instituciones financieras, como los bancos, las cuales toman los depósitos de los ahorradores y los prestan a los prestatarios.

Por otro lado, la especulación se refiere al proceso mediante el cual se invierten recursos financieros con el objetivo de obtener ganancias a corto plazo a través de fluctuaciones en los precios de los activos financieros. Esto se realiza mediante la compra y venta de acciones, bonos, divisas, entre otros.

La función financiera también incluye el manejo del riesgo financiero. Los inversores y las instituciones financieras utilizan diferentes técnicas y herramientas para mediny gestionar el riesgo financiero, como la diversificación de cartera, la utilización de instrumentos financieros derivados y la gestión de riesgos.

https://escuelapce.com/la-funcion-financiera/#:~:text=La%20funci%C3%B3n%20financiera%20se%20divide,intermediaci%C3%B3n%20financiera%20y%20la%20especulaci%C3%B3n.

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2.2.1 Tesorería

De acuerdo a Abraham Perdomo Moreno (1997), la administración de tesorería es la parte de la administración financiera del capital de trabajo que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez, mediante el manejo optimo de efectivo en caja, bancos y valores negociables en bolsa para el pago normal de pasivos y desembolsos imprevistos.

Sus objetivos de manera enunciativa, y no limitativa son:

Maximizar el patrimonio de la empresa.

Reducir el riesgo de una crisis de liquidez.

Manejo eficiente del efectivo.

Pago normal de pasivos.

Pago de desembolsos imprevistos.

La función principal de tesorería consiste en planear y controlar eficientemente los flujos de entrada y salida de efectivo y establecer estrategias para contribuir a lograr la optima productividad en el manejo de los recursos financieros de la organización.

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%20II%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/ADMINISTRACION%20FINANCIERA%20CAPITULO%202.pdf

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2.2.2 Controlaría

La controlaría en la función financiera es un área especializada que se encarga de planificar, organizar, dirigir y controlar las actividades financieras de una empresa u organización. Su objetivo principal es asegurar la estabilidad financiera a largo plazo, maximizando la rentabilidad y optimizando el uso de los recursos.

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3.4 Solo lo que produce cambios cuenta.

Lo único que cuenta es lo que varía. A la hora de adoptar decisiones empresariales nos preocupamos por los resultados de dichas decisiones.

Entonces, ¿ cuál sería la diferencia entre decir sí y no ?

En este momento estamos afinando nuestro proceso de evaluación, de manera que tan sólo consideremos los flujos de efectivo incrementales.

https://es.scribd.com/presentation/585760388/AXIOMAS-DE-LAS-FINANZAS-EQUIPO-1

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3.5 Es difícil encontrar proyectos excepcionalmente rentables.

Por qué resulta difícil encontrar proyectos con una rentabilidad excepcional. Nuestra labor como directivos financieros es general riqueza. Por tanto examinaremos atentamente la mecánica de la valoración y la toma de decisiones. Centraremos nuestra atención en la estimación de los flujos de efectivo, la determinación de los rendimientos de la inversión y la y la valoración de activos y proyectos nuevo. Sin embargo, será fácil vernos atrapados en la mecánica de la valoración y perder de vista el proceso de creación de riqueza.

https://es.scribd.com/presentation/585760388/AXIOMAS-DE-LAS-FINANZAS-EQUIPO-1

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Funciones principales de la controlaría:

Planificación financiera: Elaboración de presupuestos, planes de inversión y financiamiento, análisis de riesgos y oportunidades financieras.

Control de gestión: Monitoreo del desempeño financiero de la empresa, comparación de resultados con objetivos, identificación de desviaciones y toma de medidas correctivas.

Análisis financiero: Evaluación de la situación financiera de la empresa, elaboración de informes financieros, generación de indicadores clave de desempeño (KPIs).

Gestión de riesgos financieros: Identificación, evaluación y mitigación de riesgos financieros, como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo operacional.

Cumplimiento normativo: Asegurar que la empresa cumpla con todas las leyes y regulaciones financieras aplicables.

Gobierno corporativo: Implementar y mantener prácticas de gobierno corporativo sólidas, promover la transparencia y la rendición de cuentas.

Tesorería:

Administra el flujo de caja de la empresa: asegura que la empresa tenga suficiente efectivo disponible para pagar sus obligaciones y aprovechar oportunidades de inversión.

Gestiona las relaciones con los bancos: obtiene financiamiento, realiza depósitos y retiros, y administra líneas de crédito.

Contabilidad:

Registra las transacciones financieras de la empresa: prepara asientos contables, mantiene libros de contabilidad y genera informes financieros.

Planificación y análisis financiero:

Desarrolla planes financieros a largo plazo: analiza las tendencias del mercado, las condiciones económicas y las estrategias de la empresa para desarrollar planes financieros que ayuden a la empresa a alcanzar sus objetivos.

Evalúa proyectos de inversión: analiza la viabilidad financiera de los proyectos de inversión y recomienda los proyectos que mejor se ajustan a los objetivos de la empresa.

Gestión de riesgos:

Identifica, evalúa y mitiga los riesgos financieros: analiza los diferentes tipos de riesgos financieros a los que está expuesta la empresa, como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo operacional, y desarrolla estrategias para mitigarlos.

Auditoría interna:

Evalúa la efectividad de los controles internos de la empresa: realiza pruebas de controles internos para identificar debilidades y recomendar mejoras.

Investiga fraudes y errores financieros: investiga denuncias de fraude y errores financieros y toma las medidas correctivas necesarias.

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2.3.1 Planeación

La planeación en la función financiera, también conocida como planeación financiera o planeación empresarial conectada, es un proceso fundamental para las empresas de cualquier tamaño. Consiste en definir objetivos financieros a corto, mediano y largo plazo, y establecer estrategias y acciones concretas para alcanzarlos.

En esencia, la planeación financiera es una hoja de ruta que guía a la empresa en la toma de decisiones financieras acertadas, con el objetivo de optimizar su rendimiento y asegurar su viabilidad económica a largo plazo. Se trata de un proceso dinámico y continuo que debe adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado y del entorno empresarial.

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2.3.2 Auditoría interna

La auditoría interna en finanzas es un proceso independiente y objetivo que evalúa y mejora la eficacia de la gestión de riesgos, control y gobierno en una organización para agregar valor y mejorar sus operaciones.

Tipos de Auditoría Interna

Financiera: Verifica la exactitud de los estados financieros.

Operativa: Evalúa la eficiencia y efectividad de las operaciones.

Cumplimiento: Asegura el cumplimiento de leyes y regulaciones.

Sistemas: Revisa la seguridad y eficiencia de los sistemas de información.

Gestión de Riesgos: Identifica y gestiona riesgos organizacionales.

Forense: Detecta y previene fraudes.

Control Interno: Evalúa la efectividad de los controles internos.

Desempeño: Analiza la eficiencia y efectividad de programas y actividades.

https://www.mheducation.es/bcv/guide/capitulo/8448178971.pdf

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Mercado de Dinero vs Mercado de Capital

El mercado de dinero y el mercado de capitales son dos componentes clave del sistema financiero, pero tienen diferencias significativas en términos de plazos y tipos de instrumentos financieros que se negocian.

1. Mercado de dinero:

Se refiere al mercado donde se negocian instrumentos financieros de corto plazo, generalmente con vencimientos de un año o menos.

Los instrumentos financieros comunes incluyen bonos del Tesoro, certificados de depósito, papel comercial y letras del Tesoro.

El mercado de dinero es crucial para la gestión de la liquidez y para satisfacer necesidades temporales de financiamiento tanto para entidades gubernamentales como corporativas.

2. Mercado de capitales:

Este mercado se centra en instrumentos financieros a largo plazo, con vencimientos superiores a un año.

Los instrumentos típicos incluyen acciones ordinarias, bonos corporativos y bonos gubernamentales a largo plazo.

El mercado de capitales facilita la inversión a largo plazo y la financiación para empresas y gobiernos, permitiendo la adquisición de activos fijos y el crecimiento a largo plazo.

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Mercado primario vs Mercado secundario

El mercado primario es el que utilizan los inversionistas para que compren valores con los que las empresas e instituciones gubernamentales podrán financiarse, a través de una Oferta Pública Inicial.

Por otra parte el mercado secundario, también conocido como mercado de valores o Bolsa de Valores, se diferencía como por el mercado primario, por ser el segundo en el que cotizan las acciones de una empresa después de haber sido emitidas en el mercado primario. Este es un mercado regulado y las personas puede comprar y vender valores como acciones o fondos, a través de una casa de bolsa.

Las principales diferencias entre el mercado primario y secundario son los precios, en el mercado secundario el precio se somete a la oferta y demanda de los inversionistas, mientras que en el mercado primario el precio lo establece la corporación en el caso de acciones y el Banco Central, en el caso de los bonos gubernamentales.

El acceso al mercado primario es más cerrado y generalmente acceden a él inversionistas institucionales a través de una Oferta Pública. En el mercado secundario, los inversionistas acceden a través de una casa de bolsa.

El objetivo de cada mercado es diferente, en el mercado primario se busca recaudar capital para el financiamiento de las organizaciones y en el segundo las acciones se compran y venden entre los inversionistas.

https://actinver.com/que-es-mercado-primario-secundario

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2.4 Funciones y líneas de reporte del director de finanzas

El director de finanzas es responsable de supervisar las operaciones financieras de una empresa, incluyendo la gestión de presupuestos, inversiones, reportes financieros y análisis de riesgos. Sus funciones incluyen la planificación estratégica, la gestión de tesorería, la elaboración de informes para la alta dirección y los accionistas, y el aseguramiento de la conformidad con las regulaciones financieras. Las líneas de reporte del director de finanzas suelen incluir al CEO, al consejo de administración y a otros ejecutivos de la empresa.

Funciones:

Planificación financiera y estratégica.

Gestión de presupuestos y flujo de efectivo.

Análisis de inversiones y riesgos.

Elaboración de informes financieros.

Cumplimiento de regulaciones financieras.

Supervisión de contabilidad y auditoría.

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Simulación Financiera

La simulación financiera es una técnica que utiliza modelos matemáticos y estadísticos para prever resultados financieros futuros. Se basa en la creación de escenarios hipotéticos que permiten a las empresas y los inversores evaluar el impacto de diferentes variables en sus decisiones financieras. Esto puede incluir factores como ventas, costos, tasas de interés y fluctuaciones del mercado. La simulación financiera ayuda a tomar decisiones informadas al proporcionar una visión más clara de los riesgos y oportunidades asociados con diferentes estrategias financieras.

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2.5 Evolución

La evolución en finanzas se refiere a los cambios y desarrollos en la teoría, práctica y tecnología financiera a lo largo del tiempo. Estos cambios han mejorado la eficiencia, accesibilidad y diversidad de los productos financieros, pero también han introducido nuevos desafíos y riesgos.

Aspectos Clave

Tecnología:

Digitalización: Uso de software y plataformas digitales.

Fintech: Innovaciones como pagos electrónicos y blockchain.

Innovaciones Financieras:

Derivados: Opciones, futuros y swaps.

Inversiones Alternativas: Criptomonedas y bienes raíces.

Globalización:

Acceso Global: Mercados internacionales.

Integración Financiera: Conexión entre sistemas financieros.

Regulación:

Normativas Estrictas: Basilea III y otros.

Gestión de Riesgos: Mayor enfoque en el cumplimiento.

Teoría Financiera:

Nuevos Modelos: Valoración de activos y gestión de riesgos.

Behavioral Finance: Impacto de la psicología en decisiones financieras.

Beneficios

Eficiencia: Procesos más rápidos.

Accesibilidad: Más personas y empresas acceden a servicios financieros.

Diversificación: Nuevas oportunidades de inversión.

Transparencia: Mayor seguridad y claridad.

Desafíos

Ciberseguridad: Riesgos de seguridad en línea.

Complejidad: Productos y regulaciones más complejos.

Desigualdad: Diferencias en el acceso a tecnología avanzada.

https://www.redalyc.org/pdf/3290/329027263004.pdf

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4.4 Instituciones financieras:

Las instituciones financieras son entidades que facilitan la movilización de fondos entre ahorradores e inversionistas, contribuyendo así al funcionamiento eficiente de la economía. Estas instituciones gestionan, prestan, invierten o asesoran sobre la administración del dinero.

Funciones de las instituciones financieras

1. Intermediación Financiera: Facilitan la transferencia de fondos de los ahorradores a los prestatarios.

2. Gestión de Riesgos: Ayudan a diversificar y gestionar riesgos financieros mediante productos como seguros y derivados.

3. Creación de Liquidez: Proveen liquidez a través de la emisión de créditos y otros productos financieros.

4. Facilitación de Pagos: Ofrecen servicios para la realización de pagos y transferencias de dinero.

5. Asesoramiento Financiero: Proveen asesoramiento y planificación financiera a individuos y empresas.

Ejemplo de Instituciones Financieras

Bancos Comerciales: Instituciones que aceptan depósitos, otorgan préstamos y ofrecen una variedad de servicios financieros. Ejemplo: Banco Santander.

Bancos de Inversión: Se especializan en servicios relacionados con la emisión de valores y asesoramiento en fusiones y adquisiciones. Ejemplo: Goldman Sachs.

Cooperativas de Crédito: Entidades financieras que operan de manera similar a los bancos, pero están orientadas a servir a sus miembros. Ejemplo: Caja Laboral.

Compañías de Seguros: Ofrecen productos para la gestión de riesgos, como seguros de vida, salud y propiedad. Ejemplo: Mapfre.

Fondos de Inversión: Instituciones que reúnen capital de múltiples inversores para invertir en activos financieros diversificados. Ejemplo: BlackRock.

Fondos de Pensiones: Administran planes de jubilación para individuos, invirtiendo contribuciones en una variedad de activos financieros. Ejemplo: CalPERS.

Ejemplo Específico: Banco Santander

El Banco Santander es una de las instituciones financieras más grandes y conocidas del mundo. Proporciona una amplia gama de servicios financieros, incluyendo cuentas de ahorro, préstamos hipotecarios, préstamos personales, tarjetas de crédito, y servicios de inversión. Su papel principal es actuar como intermediario financiero, facilitando la transferencia de fondos entre los ahorradores y aquellos que buscan financiamiento, ya sea para consumo personal o para la expansión de negocios.

Fuentes: Fabozzi, F. J., Modigliani, F., & Ferri, M. G. (1996). Mercados e instituciones financieras. Pearson Educación.

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3,6 "Los mercados son rápidos y los precios son correctos"

Los mercados son rápidos debido a que los precios de los activos financieros reflejan nueva información casi instantáneamente. Cuando surge información relevante, los inversores y traders reaccionan rápidamente, ajustando los precios. Por ejemplo, si una empresa anuncia un descubrimiento tecnológico, el precio de sus acciones aumentará rápidamente en respuesta.

Los precios son correctos porque los precios de los activos siempre reflejan toda la información disponible en todo momento. Según la hipótesis de los mercados eficientes, los precios incorporan toda la información pública y privada, haciendo difícil encontrar activos infravalorados o sobrevalorados. Por ejemplo, si todos los inversores tienen la misma información sobre una empresa, el precio de sus acciones debería representar su verdadero valor.

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4.5 Grupos financieros:

Los grupos financieros son conglomerados que agrupan varias instituciones financieras bajo una estructura corporativa única. Estos grupos ofrecen una amplia gama de servicios financieros a través de sus diversas subsidiarias, abarcando desde banca comercial hasta seguros, inversión y otros servicios financieros especializados.

Funciones de los Grupos Financieros

1. Diversificación de Servicios: Ofrecen una variedad de servicios financieros, permitiendo a los clientes acceder a múltiples productos dentro del mismo grupo.

2. Economías de Escala: Aprovechan la estructura corporativa para reducir costos operativos y mejorar la eficiencia.

3. Gestión Integral del Riesgo: Implementan estrategias para gestionar riesgos financieros en diferentes sectores del mercado.

4. Sinergia de Negocios: Las diferentes entidades dentro del grupo colaboran para ofrecer soluciones integrales a los clientes.

5. Expansión Internacional: Facilitan la expansión y presencia en mercados internacionales a través de sus diversas filiales.

Ejemplo de Grupos Financieros

Grupo BBVA: Un conglomerado financiero global que incluye banca comercial, banca de inversión, seguros, y gestión de activos.

Fuentes: Palomo Zurdo, R. J. (1997). Los grupos financieros cooperativos.

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3,7 ¨Los gerentes no trabajaran para los dueños a menos que sea su mayor prioridad¨

El término "los gerentes no trabajarán para los dueños a menos que sea su mayor prioridad" se basa en la teoría de la agencia y se refiere a la necesidad de alinear los intereses de los gerentes con los de los propietarios para asegurar que actúen en beneficio de ellos. Se Analiza los conflictos de interés entre propietarios y gerentes. Sin incentivos adecuados, los gerentes pueden tomar decisiones que beneficien sus propios intereses en lugar de maximizar el valor para los accionistas. Se utilizan mecanismos como la compensación basada en el rendimiento (bonos, opciones sobre acciones) y una gobernanza corporativa efectiva (supervisión del consejo de administración) para alinear los intereses de los gerentes con los de los propietarios.

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3.8 ¨Los impuestos impactan a las decisiones de negocio¨

El axioma "los impuestos impactan a las decisiones de negocio" indica que las consideraciones fiscales juegan un papel crucial en las decisiones estratégicas y operativas de las empresas. Las empresas desarrollan estrategias para minimizar la carga tributaria, como elegir estructuras corporativas específicas y optimizar la localización de operaciones. Las tasas impositivas y los créditos fiscales influyen en las decisiones de inversión en proyectos y tecnologías. Estas pueden preferir financiarse mediante deuda, ya que los intereses son deducibles de impuestos. Los impuestos sobre ventas y el IVA influyen en la fijación de precios de productos y servicios.

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3.9 Algunos riesgos se pueden diversificar...

En finanzas existen diferentes tipos de riesgos, algunos de los cuales pueden ser diversificados, mientras que otros no.

Los principales tipos de riesgos que enfrentan las empresas y los inversores en los mercados financieros son:

1. Riesgo Sistemático:

- Es el riesgo inherente a todo el mercado o sistema financiero.

- Está relacionado con factores macroeconómicos y geopolíticos, como las recesiones, guerras, cambios en políticas públicas, etc.

- Este tipo de riesgo no puede ser eliminado mediante la diversificación, ya que afecta a todo el mercado por igual.

Este riesgo no es diversificable.

2. Riesgo No Sistemático:

- Es el riesgo específico de una empresa o activo en particular.

- Está relacionado con factores internos de la compañía, como problemas operativos, de gestión, etc.

- Este tipo de riesgo sí puede ser reducido a través de la diversificación, al combinar inversiones en diferentes activos o empresas.

Este riesgo no es diversificable.

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3.10 Comportamiento etico es hacer lo correcto...

El comportamiento ético y los dilemas éticos son temas fundamentales en el mundo de las finanzas. Hacer lo correcto no siempre es sencillo, ya que surgen múltiples situaciones que ponen a prueba la integridad de los profesionales.

Como:

1. Conflictos de interés:

- Situaciones donde los intereses personales o de una parte interfieren con los de los clientes.

- Por ejemplo, un asesor financiero que recomienda un producto por el cual recibe una comisión, en lugar del más adecuado para el cliente.

2. Divulgación de información:

- Problemas relacionados con el manejo de información privilegiada o confidencial.

- Como decidir qué información compartir con los inversores y cuándo hacerlo de manera transparente.

3. Prácticas engañosas o abusivas:

- Acciones como manipulación de mercados, ventas agresivas o cobro de comisiones excesivas.

- Que perjudican a los clientes o al sistema financiero en general.

4. Responsabilidad social y sostenibilidad:

- Dilemas sobre cómo equilibrar los objetivos financieros con consideraciones éticas y ambientales.

- Por ejemplo, financiar proyectos que generan impactos negativos.

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4.0 Sistema Financiero Mexicano...

El sistema financiero mexicano es uno de los más importantes y desarrollados de América Latina. Está compuesto por una variedad de instituciones, mercados e instrumentos que canalizan el ahorro hacia la inversión, facilitando el flujo de capitales y apoyando el crecimiento económico del país.

Los principales componentes del sistema financiero mexicano son:

1. Banca Comercial: Conformada por bancos privados y públicos que captan depósitos del público y otorgan créditos a empresas y particulares.

2. Mercado de Valores: Incluye la Bolsa Mexicana de Valores, donde se negocian acciones, bonos y otros instrumentos financieros.

3. Instituciones de Seguros y Pensiones: Como las aseguradoras y las administradoras de fondos de pensiones (AFORES).

4. Mercado Cambiario: Donde se determina el tipo de cambio del peso mexicano respecto a otras monedas.

5. Banca de Desarrollo: Conformada por instituciones públicas que otorgan financiamiento y apoyo técnico a sectores estratégicos.

6. Otros Intermediarios: Como casas de bolsa, sociedades financieras de objeto múltiple (SOFOMES), microfinancieras, etc.

El Banco de México (Banxico) funge como el banco central, responsable de la política monetaria y la estabilidad del sistema financiero. Otras instituciones clave son la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), que regulan y supervisan a los participantes del sistema.