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Investigación Colaborativa en Padlet sobre Métodos de Análisis Financiero

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Investigación Colaborativa en Padlet sobre Métodos de Análisis Financiero

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UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO

CONTADURIA PUBLICA

GRUPO 2

INTEGRANTES:

Melani Rosa Maria Cáceres Terán

Carmen Rosa Nava Torrico

Zaida Rodríguez Mérida

Samuel Guery Sanchez Ledezma

DOCENTE:

Salim Israel Arevalo Landa

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El análisis vertical

Es una técnica de análisis financiero que permite expresar cada partida de los estados financieros (como el balance general o el estado de resultados) en términos de un porcentaje de un total relevante.

En el Balance nos  permitirá  analizar  cómo  está  compuesto  el  activo,  el  pasivo  y  el  patrimonio  neto  de  la empresa y las cuenta de pérdidas y ganancias nos ayudará a conocer, que porcentaje de los ingresos representa el coste de las ventas y los demás gastos a fin de poder ajustarlos y conseguir una mayor rentabilidad.

Propósito

El análisis vertical se centra en realizar comparaciones de datos utilizando la información y valores financieros. Este método es fundamental para la toma de decisiones que afectan a la empresa y para conocer su situación financiera.

Característica

Los métodos verticales de análisis se refieren exclusivamente a los estados financieros a una fecha o periodo determinado según corresponda, es decir, al Balance General y estado de Resultados.

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El análisis vertical relaciona las cuentas de un estado financiero con un total determinado dentro del mismo estado y para un mismo período contable.
Los estados financieros detallan de forma ordenada y estructurada los eventos financieros de una empresa, proporcionando información útil en el proceso de toma de decisiones, tanto al interior de una compañía como en su entorno.

Siempre estos estados contendrán información central para sumergirse en la estrategia organizacional, entender las fuentes de ventaja competitiva y, eventualmente, anticipar los riesgos subyacentes.

Sin embargo, para analizar el desempeño financiero de una empresa, muchas veces no son los números absolutos presentes en los estados financieros, como los ingresos, costos, efectivo, activos, etc., lo que más importa, sino más bien la relación entre ellos o de ellos con otra información de la firma.

Análisis vertical

Un método para analizar el desempeño financiero y la estrategia de una empresa es el análisis vertical. Este método relaciona las cuentas de un estado financiero con un total determinado dentro del mismo estado y durante el mismo período contable. Por ejemplo, en el estado de resultados se expresan las distintas cuentas como porcentaje de las ventas.

También se conoce como análisis estático, ya que compara las cuentas entre sí en un año (o trimestre) dado. Aplicado al estado de resultados, este análisis permite estudiar la eficiencia con la que se transforman las ventas en margen bruto, utilidades, etc.

En la siguiente tabla se muestra cómo realizar un análisis vertical para un estado de resultados, considerando tres años distintos. Manteniendo un año fijo, se divide cada cuenta contable por el valor de las ventas, y luego se multiplica por 100 para expresar el resultado como un porcentaje.

El caso de Starbucks

A continuación, se muestra un gráfico con la evolución a través del tiempo del análisis vertical de las ventas (1), costos (2), margen bruto (3) y utilidad neta (12) de la empresa Starbucks, en base a datos de los estados de resultados de la empresa publicados en EE.UU.

Se puede observar una disminución considerable de los costos de venta, desde un 82% de las ventas en 1991 a un 72% en 2017, por lo que el margen bruto aumenta desde un 18% a un 28% de las ventas en el mismo período. La utilidad también aumenta, desde un 4% en 1991 a un 14% de las ventas en 2015, para luego caer levemente.

Lo anterior evidencia una mayor eficiencia de la empresa en su manejo de costos y gastos durante el período, con una baja en los últimos años.

Esto podría ser interpretado como un sostenimiento o mejora en la diferenciación del producto, lo que le permite aumentar el precio unitario del mismo, sin incurrir en costos incrementales mayores, por lo menos hasta 2015.

Desde 2016 esta situación podría estar empezando a cambiar, al menos muy suavemente si observamos los indicadores con detalle.

Les dejamos una pregunta para comentar, ¿qué podría revelar un análisis vertical de su empresa u organización?
Lee aquí un artículo sobre cómo hacer un análisis horizontal de los estados financieros. Actualízate con el curso sobre gestión estratégica del riesgo de Clase Ejecutiva UC.

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¿Cómo hacer un análisis vertical de los estados financieros?

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El análisis vertical relaciona las cuentas de un estado financiero con un total determinado dentro del mismo estado y para un mismo período contable. Los estados financieros detallan de forma ordenada y estructurada los eventos financieros de una empresa, proporcionando información útil en el pr

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Método de calculo

Se debe dividir el valor de cada partida por el valor total del estado financiero y multiplicar por 100. de esta manera se obtiene el porcentaje que representa cada partida sobre el total.

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Análisis VERTICAL de Estados Financieros

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Ventajas y desventajas

Ventajas:

Permite comparar la estructura de los estados financieros de una empresa en un solo período.

Ayuda a identificar la proporción de cada cuenta con respecto al total del activo o pasivo, lo que facilita la detección de posibles desviaciones.

Es útil para evaluar la evolución de la estructura financiera de la empresa a lo largo del tiempo.

Desventajas:

No proporciona información sobre la evolución de las cuentas en relación con otras empresas del mismo sector.

No permite identificar cambios en la estructura financiera de la empresa si no se compara con periodos anteriores.

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💡 Ventajas y desventajas del análisis financiero vertical y horizontal - proscont.com

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Descubre las ventajas y desventajas del análisis financiero vertical y horizontal. Compara empresas y evalúa su desempeño de forma sencilla y precisa.

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Los Activos Corrientes de la Empresa representan el 73% lo cual indica una alta liquidez, ya que estos activos pueden convertirse en efectivo a corto plazo.

Activos no Corrientes representan el 27%, una menor proporción del total lo que indica una inversión moderada en activos de largo plazo, como maquinaria y equipo.

Pasivo corriente representan un 39%, una proporción significativa del total, lo que implica que la empresa tiene una serie de obligaciones que debe cubrir en el corto plazo.

Pasivo no corriente representan el 22%, La empresa tiene una parte de su financiamiento en pasivos de largo plazo, como préstamos. Esto permite que la empresa distribuya sus pagos en periodos más largos, lo que reduce la presión en su flujo de caja.

El capital social representa el 27% lo cual indica que la empresa financia el 27% de sus recursos con capital propio. Esto significa que una parte importante de sus activos está respaldada por el patrimonio de los propietarios, lo cual contribuye a una estructura financiera más sólida y estable, aunque también podría beneficiarse de una mayor capitalización para reducir la dependencia de los pasivos.

CONCLUSIÓN

La empresa presenta una estructura equilibrada entre activos corrientes y no corrientes, con un enfoque en la liquidez a corto plazo. La alta proporción de pasivo corriente sugiere una necesidad de mantener una buena gestión de liquidez para cubrir las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, el patrimonio neto representa un porcentaje estable, lo cual es favorable para su estabilidad. A pesar de esto, la empresa podría mejorar su capitalización para depender menos de financiamiento externo, lo que fortalecería su posición financiera a largo plazo.

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Las ventas netas representan el total de los ingresos (100%) que sirve como base para el análisis vertical.

El costo de ventas representa un 39% de las ventas netas lo cual se destina a cubrir el costo de los productos vendidos, lo cual deja una utilidad bruta del 61%. Esto indica que la empresa tiene un margen bruto favorable y puede cubrir sus costos operativos y otros gastos.

La Utilidad Neta es el 17%, que significa que la empresa obtiene una ganancia neta del 17% sobre las ventas, lo que muestra una rentabilidad saludable y un buen control de costos. Esta utilidad final permite que la empresa tenga un rendimiento adecuado para sus accionistas y fondos disponibles para reinversión o crecimiento.

CONCLUSIÒN

la empresa mantiene buenos márgenes, lo que indica un buen control sobre sus costos y gastos. La utilidad neta del 17% muestra que la empresa es rentable y eficiente, con margen para reinversión. Es decir, que esta empresa está en una posición sólida para operar y crecer a corto y largo plazo.

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Análisis de Razones Financieras

Razones de liquidez:

1.      Razón de liquidez rápida:

Esta razón proporciona una visión más estricta de la solvencia de una empresa que la razón corriente (que incluye los inventarios). Mientras que la razón corriente puede indicar que una empresa tiene suficiente capacidad para pagar sus deudas a corto plazo, la razón de liquidez rápida da una visión más precisa al excluir activos que podrían no ser tan fáciles de liquidar rápidamente.

Un valor mayor a 1 indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos corrientes.

Un valor menor a 1 podría sugerir que la empresa podría enfrentar dificultades para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin recurrir a la venta de inventarios u otras fuentes de financiación.

La razón de liquidez rápida refleja la capacidad inmediata de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras, lo que es crucial para evaluar su salud financiera a corto plazo.

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2.      Razón de circulante:

La razón de circulante (también conocida como razón corriente o índice de liquidez corriente) es un indicador financiero que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. En otras palabras, muestra la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa.

-Aunque una razón de circulante mayor que 1 es generalmente positiva, una razón demasiado alta (por ejemplo, superior a 3) podría indicar que la empresa no está utilizando eficientemente sus activos corrientes, como el efectivo o inventarios.

-Es importante considerar esta razón en el contexto de la industria en la que opera la empresa, ya que diferentes sectores pueden tener diferentes promedios de liquidez.

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Razones de Rentabilidad:

3.      Margen de utilidad Neta:

El margen de utilidad neta es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una empresa, expresando qué porcentaje de cada peso o dólar de ventas se convierte en utilidad neta después de restar todos los gastos, impuestos e intereses. En otras palabras, muestra la eficiencia de una empresa para convertir sus ingresos en ganancias netas.

El margen de utilidad neta puede variar significativamente entre industrias. Por ejemplo, las empresas tecnológicas o las de software suelen tener márgenes más altos que las empresas de retail, que enfrentan márgenes más ajustados debido a mayores costos operativos.

Este margen debe ser analizado junto con otros indicadores financieros (como el margen bruto, margen operativo, o el retorno sobre el capital invertido) para tener una visión más completa de la salud financiera de la empresa.

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5.      Rentabilidad Sobre Activo

La rentabilidad sobre los activos (también conocida como ROA, por sus siglas en inglés, Return on Assets) es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para generar ganancias utilizando todos sus activos. Esta herramienta refleja qué tan eficientemente una empresa está utilizando sus activos totales para producir beneficios, lo cual es crucial para evaluar su desempeño operativo.

Interpretación del ROA:

·        ROA alto: Un ROA elevado indica que la empresa está utilizando sus activos de manera eficiente para generar ganancias. Esto sugiere que la empresa tiene una gestión operativa efectiva y un buen control sobre sus recursos.

·        ROA bajo: Un ROA bajo indica que la empresa no está obteniendo un retorno significativo sobre sus activos, lo que puede reflejar ineficiencia en su uso de recursos, exceso de activos no productivos o una baja rentabilidad operativa.

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4.      Rentabilidad Sobre Patrimonio

La rentabilidad sobre el patrimonio (también conocida como rentabilidad sobre el capital o ROE, por sus siglas en inglés, Return on Equity) es un indicador financiero clave que mide la capacidad de una empresa para generar beneficios con el capital invertido por sus accionistas. Es uno de las herramientas más importantes para los inversionistas, ya que refleja qué tan eficiente es la empresa para generar ganancias a partir de los recursos propios invertidos.

El ROE es un indicador fundamental para evaluar la rentabilidad y eficiencia de una empresa en relación con el capital invertido por sus accionistas. Un ROE alto generalmente indica una gestión eficiente, pero debe ser analizado junto con otros indicadores financieros para obtener una visión completa de la situación financiera de la empresa.

Limitaciones del ROE:

·        Efecto del apalancamiento: Un alto ROE puede ser el resultado de un uso agresivo de la deuda, lo que aumenta los riesgos financieros de la empresa.

·        Ciclos económicos y sectoriales: El ROE puede verse afectado por factores externos, como recesiones económicas o cambios en las condiciones del mercado, que pueden no reflejar la verdadera capacidad de la empresa para generar valor a largo plazo.

·        Manipulación contable: En algunas ocasiones, las empresas pueden usar prácticas contables que afectan la forma en que se calcula el patrimonio neto o la utilidad neta, lo que puede distorsionar el ROE.

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Razones de endeudamiento

6.      Razón de Endeudamiento

La razón de endeudamiento es un indicador financiero que mide el grado de apalancamiento financiero de una empresa, es decir, qué porcentaje de los activos de la empresa está financiado a través de deuda. Esta herramienta es crucial para evaluar el riesgo financiero de una empresa, ya que una razón de endeudamiento alta puede indicar una dependencia significativa de la deuda para financiar sus actividades, lo que incrementa el riesgo de insolvencia en caso de dificultades económicas.

Interpretación de la Razón de Endeudamiento:

·        Razón de endeudamiento alta: Una razón de endeudamiento elevada sugiere que una gran parte de los activos de la empresa está financiada por deuda. Esto puede aumentar el riesgo financiero, ya que la empresa tendrá que cumplir con sus obligaciones de pago (intereses y amortización de deuda), independientemente de sus niveles de ingresos o ganancias. Sin embargo, el apalancamiento también puede ser una estrategia para financiar el crecimiento sin necesidad de emitir más acciones.

·        Razón de endeudamiento baja: Una razón de endeudamiento baja indica que la empresa financia sus activos principalmente con recursos propios (patrimonio). Esto puede reflejar una posición financiera conservadora y un riesgo financiero más bajo, pero también podría implicar que la empresa no está aprovechando el apalancamiento para expandirse rápidamente.

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7.      Razón de cobertura de intereses

La razón de cobertura de intereses (también conocida como cobertura de los intereses o cobertura del servicio de la deuda) es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para cubrir sus pagos de intereses con sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Esta herramienta es crucial para evaluar la solvencia de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras, específicamente los pagos de intereses sobre su deuda.

Razón > 1: La empresa genera suficientes ganancias para cubrir sus intereses, lo que indica buena solvencia.

Razón alta (ej. 5): La empresa cubre sus intereses varias veces, lo que refleja una sólida salud financiera.

Razón = 1: La empresa cubre justo sus intereses, lo que puede ser riesgoso si hay caídas en las ganancias o aumento de intereses.

Razón < 1: La empresa no tiene suficientes ganancias para cubrir sus intereses, lo que indica un alto riesgo de insolvencia.

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Razón de eficiencia operativa:

8.      Rotación de cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar es un indicador financiero que mide la eficiencia con la que una empresa gestiona sus cuentas por cobrar, es decir, cuán rápidamente convierte sus ventas a crédito en efectivo. Este índice es útil para evaluar la liquidez de una empresa y su capacidad para generar ingresos a partir de las ventas realizadas a crédito.

Alta rotación de cuentas por cobrar: Indica que la empresa está cobrando rápidamente sus cuentas por cobrar, lo cual es positivo porque su liquidez es alta y puede reinvertir esos fondos más rápidamente.

Baja rotación de cuentas por cobrar: Indica que la empresa está tardando más tiempo en cobrar sus cuentas, lo que podría ser un indicio de problemas con la gestión de cobros o de que tiene una política de crédito demasiado laxa.

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9.      rotación de inventario

La rotación de inventario es un indicador financiero que mide cuántas veces una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período determinado, generalmente un año. Es una medida de eficiencia que ayuda a evaluar cómo una empresa gestiona sus existencias y cuán rápidamente convierte sus productos en ventas.

Alta rotación de inventario: Indica que la empresa está vendiendo sus productos rápidamente y gestionando bien su inventario. Esto es positivo, ya que reduce los costos de almacenamiento y el riesgo de obsolescencia.

Baja rotación de inventario: Suele indicar que la empresa tiene un exceso de inventario o que no está vendiendo tan rápido como podría. Esto podría generar mayores costos de almacenamiento y riesgos de deterioro o desactualización de productos.

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Razones de mercado

10.      Relación precio y ganancia

La relación entre precio y ganancia es un concepto fundamental en la fijación de precios de productos o servicios. Esta relación ayuda a determinar cuánta ganancia se obtiene por cada unidad vendida, en función del precio de venta y el costo asociado al producto.

Beneficios de la Relación Precio-Ganancia:

·        Determinación de precios competitivos: Conocer la relación entre el precio y la ganancia permite a las empresas fijar precios competitivos, que cubran los costos y generen beneficios, sin perder clientes.

·        Optimización de márgenes: Las empresas pueden ajustar sus precios para maximizar los márgenes de ganancia, especialmente cuando los costos son estables y predecibles.

·        Rentabilidad: Ayuda a asegurar que la empresa sea rentable y pueda cubrir otros gastos operativos y generar utilidades.

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Definición de Análisis Horizontal

El análisis horizontal examina los cambios absolutos y relativos en los valores de una misma cuenta entre dos o más periodos. Al comparar estos cambios en las cifras de un periodo con respecto a otro (usualmente el periodo anterior), los analistas financieros pueden observar si los ingresos, los gastos, los activos, o los pasivos han aumentado o disminuido, lo cual puede indicar problemas o mejorar en la situación financiera de la empresa.

Por ejemplo, al analizar el rubro de ventas de una empresa en los estados de resultados de los últimos tres años, el análisis horizontal permite ver si ha habido un crecimiento constante, una disminución o un estancamiento en los ingresos por ventas.

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¿Qué es el análisis horizontal? Definición, Cálculo y Ejemplos

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Descubre qué es el análisis horizontal, cómo se calcula y su importancia en la contabilidad. Ejemplos prácticos incluidos.

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Aplicación e Interpretación del Análisis Horizontal

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Aplicación e Interpretación del Análisis Horizontal

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Métodos de Cálculo

Para realizar un análisis horizontal, se usan dos métodos principales:

1. Cambio Absoluto: Este método calcula la diferencia simple entre los valores de una cuenta en dos periodos consecutivos.

Cambio Absoluto=Valor en el Periodo Actual−Valor en el Periodo Anterior

Esto permite observar directamente cuánto aumentó o disminuyó una cuenta en términos monetarios.

2. Cambio Relativo o Porcentual: Este método calcula el cambio en términos porcentuales, permitiendo ver el crecimiento o decrecimiento proporcional de una cuenta.

Cambio Relativo= (Valor en el Periodo Actual−Valor en el periodo anterior) /valor en el periodo anterior.

Con esta fórmula, el cambio porcentual permite tener una idea más clara sobre la magnitud del cambio en relación con el valor inicial. Esto es especialmente útil cuando se comparan cuentas de diferentes tamaños o si los cambios absolutos son difíciles de interpretar por sí solos.

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Ventajas y Limitaciones del Análisis Horizontal

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Ventajas y Limitaciones del Análisis Horizontal

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Ventajas del Análisis Horizontal

Identificación de Tendencias: Al observar el comportamiento de una cuenta a lo largo de varios periodos, los analistas pueden identificar patrones de crecimiento o decrecimiento.

Facilitación de Toma de Decisiones: Permite a los gestores y tomadores de decisiones tener una visión clara de las áreas que requieren mejoras, las que están en crecimiento o las que podrían ser vulnerables en el futuro.

Planificación Estratégica: Ayuda a la empresa a entender cómo ciertas políticas o estrategias han impactado sus finanzas a lo largo del tiempo, orientando la planificación futura.

Medición del Desempeño Financiero: El análisis horizontal es fundamental para medir el desempeño de la empresa en términos de su rentabilidad, eficiencia y liquidez.

Limitaciones del Análisis Horizontal

A pesar de sus múltiples ventajas, el análisis horizontal también tiene limitaciones:

No considera cambios cualitativos: El análisis horizontal se enfoca en cambios cuantitativos en las cuentas financieras, pero no puede analizar cambios cualitativos, como la calidad de los ingresos o el riesgo asociado a los pasivos.

Sensibilidad a la inflación: Si los periodos comparados están en contextos económicos diferentes, el análisis horizontal puede ser engañoso, ya que un crecimiento en cifras puede deberse a inflación y no a un verdadero crecimiento financiero.

Posibilidad de Interpretaciones Erróneas: Sin contexto adicional, los resultados del análisis horizontal pueden malinterpretarse. Por ejemplo, un incremento en cuentas por cobrar puede parecer positivo, pero puede indicar problemas en la cobranza si el aumento es excesivo.

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ESTADO DE RESULTADOS CON ANALISIS HORIZONTAL

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ESTADO DE RESULTADOS CON ANALISIS HORIZONTAL

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Warren, C., Reeve, J., y Duchac, J.- "Principios de Contabilidad Financiera" (14.ª edición, 2016