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Margen de seguridad con el que cuentan las empresas para financiar su giro habitual (operaciones que realiza normalmente una empresa) y operen sin tropiezos.

Es la la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente de la compañía.

Cantidad de dinero necesaria para que la empresa pueda mantener el giro habitual del negocio.

Cantidad de trabajo necesaria para financiar el ciclo operativo de la empresa.

Son las necesidades de efectivo de la misma para hacer frente a sus compromisos de corto plazo.

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El valor de una empresa es el valor actual de los flujos de caja, proveniente de los activos que esta generará.

Todas las decisiones de los gerentes financieros deben estar orientadas a la maximización del valor de las empresas para sus accionistas.

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2. ¿Qué ocurre cuando no hay un capital de trabajo en una empresa?

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2. ¿Qué ocurre cuando no hay un capital de trabajo en una empresa?

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La falta de capital de trabajo, en la mayoría de los casos, es el comienzo de las dificultades financieras.
Las principales causas de las dificultades en la operación y en la generación de valor son:

Las posibles violaciones de la regla de prioridad absoluta, genera luchas internas entre propietarios, agentes y acreedores que intentan cobrar lo que más sea posible.

Los accionistas y agentes tienden a aceptar proyectos de inversión con valor actual neto negativo, Esto ocurre porque los accionistas son conscientes de que el riesgo que asumen al aceptar estos proyectos se puede ver recompensado con un alto beneficio.

Los clientes a menudo cambian de proveedores, por los posibles problemas a los que estarían expuestos a partir de las dificultades en las entregas que pueden tener las empresas que atraviesan por aprietos financieros.

Estas empresas también tienen problemas con su personal, ya que cuando atraviesan por dificultades financieras, no sólo comienza a haber atrasos en el pago de sueldos, sino que también comienza a haber despidos.

Los proveedores analizan cuidadosamente si les continúan vendiendo, ya que en caso de liquidación son acreedores quirografarios sin privilegio.

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La recomposición del capital de trabajo es esencial en momentos de dificultades financieras.

Se deben considerar factores financieros y no financieros al tomar decisiones de reorganización.

La reducción de gastos es una primera medida importante, pero debe hacerse de manera inteligente.

Antes de tomar decisiones drásticas como despidos, es fundamental analizar su impacto futuro.

La reorganización financiera incluye la reestructuración de activos y de pasivos, que pueden combinarse según las necesidades de la empresa.

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1. Venta de activos no corrientes, como maquinarias e inmuebles, para obtener fondos inmediatos. Se debe tener cuidado de no vender activos esenciales para la producción a largo plazo.

2. Reducción de gastos de capital y de investigación y desarrollo debido a la falta de fondos y al aumento del costo de capital.

3. Consideración de fusiones o adquisiciones como opciones, aunque se deben abordar desafíos como la determinación del precio y problemas culturales en la operación posterior.

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4. Los flujos que generan el valor de la empresa

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4. Los flujos que generan el valor de la empresa

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Se dividen en dos componentes:

4.1. Flujos provenientes del giro habitual del negocio.

A su vez, estos se dividen en:
4.1.1. Flujo de efectivo operativo: es el que va a indicar la recuperación de la empresa, ya que se genera a partir de    Estado de Resultados
4.1.2. Flujo proveniente de la variación del capital de trabajo neto: es el proveniente de la inversión o desinversión producida por las necesidades del giro habitual del negocio.

4.2. Flujos provenientes de actividades no habituales.
Son los flujos provenientes de la variación de activos no corrientes; es decir, los originados en las compras y ventas de activos no corrientes.