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Ahorrar no es lo mismo que invertir. La distinción básica es que la inversión implica aspirar a lograr una renta; mientras que tener ahorros es solo guardar parte de los ingresos. Para ser claros, los billetes no se reproducen dentro de un chanchito ni debajo del colchón. Y, peor que eso, en una economía inflacionaria como la argentina, los pesos atesorados pierden valor. Allí es cuando entra en escena la compra de dólares, típica estrategia doméstica para intentar compensar la suba del costo de vida y la pérdida del poder adquisitivo.

Alejandro Bianchi, gerente de Inversiones de invertirOnline, dice que la utilidad de esa maniobra es mínima: "En Argentina la gente cree que invierte simplemente por convertir pesos en dólares. Eso es falso. El dólar también se desvaloriza, hay una inflación en moneda norteamericana. En los últimos cien años, perdió el 2% anual. Como en el mismo período el peso argentino se desvalorizó a una tasa mucho más acelerada, se genera una falsa sensación de obtener una rentabilidad". En un ejemplo: Si se mide en pesos un dólar que hace tres años se compró a 9 y hoy está a 20, hubo una tasa de retorno. Pero en dólares, se perdió el 6 por ciento. Por eso, ahorrar no alcanza para crecer. Si se reinvierte a la tasa en dólares, se gana; si solo se ahorra, a la larga, baja el poder adquisitivo", explica Bianchi.

Otra opción muy requerida por los argentinos es el plazo fijo. Para José Ignacio Bano, Gerente de Asesoramiento Financiero e Inteligencia de Negocios de invertirOnline, aunque el Plazo Fijo es una inversión, en este momento es una mala inversión. "Toda inversión debe medirse en términos de riesgo y rentabilidad. Si hay una alternativa A de inversión y encuentro otra alternativa B menos riesgosa y más rentable, A es una mala inversión y debería elegir la alternativa B. Eso pasa con el Plazo Fijo que tiene más riesgo y es menos rentable que la Lebac o incluso que una Caución Bursátil . Hay otro punto más que es muy importante, durante todo 2017 y lo que va de 2018 la tasa de Plazo Fijo fue menor que la de Inflación con lo cual uno, a pesar de invertir en Plazo Fijo perdía poder de compra", asegura. Para Bianchi, la cantidad de plazos fijos que existe en el país demuestra la poca educación financiera local. "O la gente no sabe que la inflación supera la tasa del plazo fijo o elige esa alternativa aun estando al tanto de que perderá contra la inflación. Supongo que lo último tiene que ver con el miedo y el prejuicio de que la Bolsa sea una especie de timba y su dinero no esté asegurado, se teme a lo que no se conoce. Hay quienes poseen mucho dinero pero deciden inversiones conservadoras. En vez de ganar un 8 o 9% en dólares, quizás se conforman con un 2 ó 3%. Ese 5% anual promedio que dejan arriba de la mesa, a la larga dibuja una curva de patrimonio a la baja", afirma Bianchi.

José Ignacio Bano considera que el principal problema no es que el inversor argentino sea demasiado conservador sino que le falta educación financiera: quien pone un kiosco, afirma, corre un riesgo mucho mayor que quien entra a la Bolsa. "Suponer lo contrario, tiene que ver con la falta de conocimiento, porque en el mercado bursátil hay riesgos pero más acotados incluso que en el mundo de los ladrillos, otra estrategia de inversión muy aceptada por los argentinos. Mi hermano es arquitecto y cuando me cuenta la cantidad de imponderables que se le presentan en una obra, confirmo que yo me manejo en un ámbito mucho más controlado", opina.

Hablar el idioma. En Argentina se invierte menos que en el resto del mundo. No es extraño que un taxista en Nueva York posea, por ejemplo, acciones de Google o de Coca Cola, algo muy poco probable por estas latitudes. "Según las últimas estadísticas del Banco Mundial, de 2014, en Argentina ahorró el 20% de la población, pero solo el 5% invirtió. Es cierto que hay una economía fluctuante e inestable, pero también la hubo en Estados Unidos y en Europa en 2008 y 2011 y sin embargo el 90% ahorra y un 50% invierte . Las acciones argentinas son más riesgosas pero, en el largo plazo, van bien", señala Bianchi y resalta que muchos se empecinan en pasar por alto una verdad de Perogrullo: a mayor riesgo, mayor rendimiento. "Es muy típico que te pidan tener el máximo rendimiento sin correr riesgo y ese es un mundo imposible", resume.

¿El Merval es solo para entendidos? Según los especialistas, no hace falta más que dedicarle algo de tiempo a informarse y abrir la cabeza. Depende el instrumento bursátil elegido, será suficiente con leer los diarios y ver tutoriales en Internet - invertirOnline sube constantemente videos a su canal de YouTube -, hacer algún curso introductorio ( www.invertironline.com/Educacion/Calendario) o recurrir a un asesor. "Lo primero es informarse y entender lo que estás haciendo. Hay recursos múltiples, pero siempre depende qué estés pensando hacer", dice Bano. Una buena forma de ganar "horas de vuelo" es mediante el simulador de inversiones ( www.invertironline.com/Educacion/Simulador_de_inversiones) de invertirOnline: con 100 mil pesos "de juguete", se puede ir ensayando el uso de distintos instrumentos, aprender y perder el miedo a operar. "En invertirOnline también tenemos un test para que la persona pueda detectar cuál es su perfil de inversor ( www.invertironline.com/User/test-del-inversor) en base a su deseo de asumir riesgo, a su expectativa de rentabilidad y a su capacidad de inversión", dice Bianchi.

Abrir una cuenta a través de un agente de bolsa es muy sencillo. En Invertir invertirOnline se hace de manera 100% online, sin salir de tu casa ni firmar ningún formulario, es incluso más sencillo que abrir una cuenta bancaria. Solo se debe completar con los datos personales y adjuntar documentación solicitada para la validación de datos y justificación de fondos. "Para quien trabaja bajo relación de dependencia, el último recibo de sueldo será suficiente, siempre y cuando sea coherente el ingreso con la inversión. En invertirOnline se puede arrancar con diez mil pesos", detalla Bano, quien clasifica los instrumentos bursátiles de acuerdo a su grado de complejidad para operar: en el primer escalón y más accesible a los novatos, están las Lebacs y las cauciones. Ambos implican una renta fija y a corto plazo y no suponen riesgo. Son los más parecidos a un plazo fijo porque mientras que en la caución se presta dinero a un particular (en vez de a un banco), en las Lebacs se lo hace al Banco Central. La tasa de la caución no es tan alta como la de las Lebacs pero la caución puede realizarse a un plazo menor. "En la caución, la garantía está dada porque hay títulos en caución. A diferencia de lo que pasó en 2001 con los plazos fijos, las cauciones se pagaron igual, no hubo corralito", explica Bianchi.

En el segundo estadio aparecen los Fondos de Inversión: Existen distintos Fondos que invierten en distintos instrumentos, muchos de ellos invierten en las mismas Lebacs, Cauciones, Letes y colocaciones bancarias. Estos tienen un nivel mínimo de riesgo pero también hay Fondos que invierten en Bonos o en Acciones que son más agresivos, y requieren que uno se informe antes de poner el dinero para entender bien en qué va a estar invirtiendo. Esa información se encuentra fácilmente en el reglamento de gestión.

En el tercero, están los Bonos, estos cotizan y puede que uno pierda más con una posible caída que lo que le den los intereses. En Estados Unidos funciona con tasa fija pero en Argentina hay indexaciones varias: indexados por tipo de cambio (te protege de subas del dólar), indexados por CER (te protege de la inflación) y otros. En el cuarto peldaño van las Acciones y, en el último, están las Opciones, aún más volátiles que las acciones.

A cuánto. Bianchi marca que el cortoplacismo en Argentina es alarmante. "Le preguntás a un inversor por su horizonte temporal, para ver cuánto puede soportar las correcciones del mercado, y te dice que tiene un largo plazo... de seis meses o un año... eso no existe. En el mundo, corto plazo es de uno a tres años; mediano plazo es de tres a siete años y largo plazo es más de siete. El índice de Standard & Poor demuestra que la Bolsa norteamericana no fue en baja por más de dos años en forma consecutiva, eso significa que si vos invertís a cuatro años, no vas a perder, pero si invertís a un año, tal vez sí. Respecto al Merval, desde 1989, la tasa que hubieras ganado sería del 12% anual medido en dólares".

Así como existe el fantasma de que meterse en la Bolsa es perderse en la boca del lobo, también aparece la fantasía de hacerse millonario. Con ese prejuicio positivo, fogoneado por películas como "El lobo de Wall Street" (2013), muchos creen que los billetes se multiplican como los panes. "Hacerte millonario en la Bolsa es tan difícil como en cualquier otro lugar o actividad. La realidad es que cuando invertís en la Bolsa estás poniendo tu dinero en un negocio y a éste le puede ir bien o mal como a cualquier empresa de la economía real", resume Alejandro Bianchi. Vale tomar las palabras de Warren Buffett, considerado uno de los más grandes inversores y quien en 2017 ocupó el tercer puesto en la lista de revista Forbes de los más ricos del mundo: "Alguien se sienta hoy en la sombra de un árbol que plantó hace mucho tiempo".

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Inversión versus ahorro: ¿qué conviene más?

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Actualmente, el que no arriesga, no gana. Poner el chanchito en la Bolsa permite multiplicar el rendimiento patrimonial. También, hay que derribar el mito de que el Merval es solo para un grupo selecto de entendidos, osados o millonarios. Cualquier persona puede encontrar el instrumento bursátil más redituable y aprender a invertir en el mercado de capitales.

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LA ECONOMIA

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Qué es "La Economía"  Nociones básicas por Canal Encuentro.