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Plan de inversión inicial en una empresa: definición y contenido

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¿Quieres crear una empresa y no sabes por dónde empezar? Todo negocio que comienza necesita un plan de inversión inicial. En este post te contamos en qué

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La inversión inicial en una empresa o capital inicial es el dinero que necesita el propietario de esa empresa para iniciar el negocio. Este dinero se utiliza para cubrir los costos iniciales, tales como la compra del edificio, compra de equipos y suministros, y la contratación de empleados.

Estos fondos, o capital, pueden provenir de los ahorros personales del dueño del negocio, de un préstamo bancario, una subvención del gobierno, dinero prestado por diversas fuentes, incluyendo familiares y amigos, o dinero recaudado de inversionistas externos.

La inversión inicial para una empresa es simplemente dinero. Es el financiamiento para la empresa o el dinero que se utiliza para su operación y para la compra de activos. El costo de capital es el costo de obtener ese dinero o financiamiento para la empresa.

Inclusive las pequeñas compañías necesitan efectivo para poder operar, y ese dinero va a tener un costo. Las empresas desean que ese costo a pagar sea el más bajo posible.

Las decisiones de presupuesto de capital implican una estimación cuidadosa del desembolso de inversión inicial y los flujos de efectivo futuros de un proyecto. La estimación correcta de estos insumos ayuda a tomar decisiones que aumentan la riqueza de los accionistas.

Los proyectos a menudo requieren una gran inversión inicial por parte de una empresa al comienzo de un proyecto, el cual generará un flujo de caja positivo a lo largo del tiempo.

Esta inversión inicial se incluye en la rentabilidad de un proyecto durante el análisis de flujo de caja descontado que se utiliza para evaluar si la realización del proyecto es rentable o no.

La estructura de la inversión inicial es la forma en que una empresa piensa financiar su operación inicial y su crecimiento utilizando diferentes fuentes de fondos.

La combinación de deuda y financiamiento de capital para una compañía es lo que se conoce como estructura de capital de la empresa.

La deuda se presenta en forma de préstamos o pagarés a largo plazo, mientras que el patrimonio se clasifica como acciones ordinarias o preferentes.

La deuda a corto plazo, como los requerimientos de capital de trabajo, también se considera parte de la estructura de inversión inicial.

El costo de la inversión inicial de una compañía es simplemente el costo del dinero que la compañía piensa usar para financiarse.

Si una empresa solo utiliza pasivos corrientes y deudas a largo plazo para financiar sus operaciones iniciales, entonces solo utiliza deudas y el costo del capital suele ser las tasas de interés a pagar por esas deudas.

Cuando una empresa es pública y tiene inversionistas, entonces el costo del capital se hace más complicado. Si la compañía solo utiliza fondos provistos por los inversionistas, entonces el costo del capital es el costo del patrimonio.

Por lo general, este tipo de empresa tiene deudas, pero también se financia con fondos de capital o dinero que los inversionistas suministran. En este caso, el costo del capital es el costo de la deuda más el costo del patrimonio.

Los partidarios de las nuevas empresas normalmente invierten con la esperanza que estas empresas se desarrollen en operaciones lucrativas que puedan cubrir el capital inicial y también que paguen mayores rendimientos a través de una salida.

Cuando los analistas se refieren a la estructura de capital, lo más probable es que se refieran a la relación: Deuda/Capital de una empresa, que proporciona información sobre el riesgo de la empresa.

Los inversores pueden chequear la estructura de capital de una empresa mediante el seguimiento de la relación Deuda/Capital y comparándola con sus pares.

Por lo general, una compañía que esté fuertemente financiada por deuda tiene una estructura de capital más agresiva y, por tanto, presenta un mayor riesgo para los inversionistas. Sin embargo, este riesgo puede ser la fuente principal del crecimiento de la empresa.

La deuda es una de las dos formas principales en que las empresas pueden obtener una inversión inicial en los mercados de capital.

La deuda permite que una empresa retenga la propiedad, a diferencia del patrimonio. Además, en tiempos de bajas tasas de interés, la deuda es abundante y de fácil acceso.

El patrimonio es más costoso que la deuda, especialmente cuando las tasas de interés son bajas. Sin embargo, a diferencia de la deuda, el patrimonio no tiene que devolverse si disminuyen las ganancias.

Tanto la deuda como el capital se pueden encontrar en el balance. Los activos que figuran en el balance se compran con esta deuda y patrimonio.

Las compañías que utilizan más deuda que capital para financiar activos tienen un alto índice de apalancamiento y una estructura de capital agresiva. Una compañía que paga por activos con más capital que deuda tiene un bajo índice de apalancamiento y una estructura de capital conservadora.

Un alto índice de apalancamiento y/o una estructura de capital agresiva también pueden llevar a tasas de crecimiento más altas. Por otro lado, una estructura de capital conservadora puede llevar a tasas de crecimiento más bajas.

El objetivo de la gerencia de la compañía es encontrar la combinación óptima de deuda y capital. Esto es también conocido como la estructura de capital óptima.

El capital es el efectivo que las empresas utilizan para financiar sus operaciones. El costo del capital es simplemente la tasa de interés que le cuesta al negocio obtener financiamiento.

El capital para empresas muy pequeñas puede basarse solo en el crédito que da el proveedor. Para empresas más grandes, el capital puede ser el crédito del proveedor y deudas o pasivos a largo plazo. Estos son los pasivos de la empresa.

Para construir nuevas plantas, comprar nuevos equipos, desarrollar nuevos productos y actualizar la tecnología de la información, las empresas deben tener dinero o capital.

Por cada decisión como esta, el dueño del negocio debe decidir si el rendimiento de la inversión es mayor que el costo del capital, o el costo del dinero que se necesita para invertir en el proyecto.

Los propietarios de negocios no suelen invertir en nuevos proyectos, a menos que el rendimiento del capital que invierten en estos proyectos sea mayor o, al menos, igual al costo del capital que deben utilizar para financiar estos proyectos. El costo del capital es la clave para todas las decisiones de negocios.

La inversión inicial es igual al dinero necesario para gastos de capital, como maquinarias, herramientas, envío e instalación, etc.

Adicionalmente, cualquier aumento existente en el capital de trabajo, y restando cualquier flujo de efectivo después de impuestos, obtenido por la venta de activos antiguos. Los costos ocultos son ignorados porque son irrelevantes. La fórmula es la siguiente:

Inversión inicial = Inversión de capital fijo + Inversión de capital de trabajo - Ingresos por venta de activos (Valor de rescate).

Se refiere a la inversión a realizar para comprar los equipos nuevos requeridos para el proyecto. Este costo también incluirá los costos de instalación y de envío relacionados con la compra del equipo. Esto se considera a menudo como una inversión a largo plazo.

Corresponde a la inversión realizada al inicio del proyecto para cubrir sus gastos operativos (por ejemplo, inventario de materias primas). Esto se considera a menudo como una inversión a corto plazo.

Se refiere a los ingresos en efectivo cobrados por la venta de equipos o activos antiguos. Dichas ganancias solo se realizan si una empresa decide vender los activos más antiguos.

Por ejemplo, si el proyecto fue una revisión de una planta productiva, esto podría implicar la venta de equipos viejos. Sin embargo, si el proyecto se centra en expandirse hacia una nueva instalación de producción, puede que no sea necesario vender equipos antiguos.

Por tanto, el término solo se aplica en los casos en que la compañía está vendiendo activos fijos más antiguos. El valor de recuperación es a menudo bastante cercano al valor de mercado prevaleciente para el activo en particular.

Saindak Company inició un proyecto de exploración y extracción de cobre y oro en Baluchistán en 2015. Entre 2016 y 2017 incurrió en gastos por $200 millones en estudios sísmicos del área y $500 millones en equipos.

En 2018, la compañía abandonó el proyecto debido a un desacuerdo con el gobierno. Recientemente, se juramentó un nuevo gobierno más amigable para los negocios.

El director gerente de Saindak cree que el proyecto necesita ser reconsiderado. El analista financiero y el ingeniero jefe de la compañía estiman que se necesitan $1.500 millones en nuevos equipos para reiniciar el proyecto. Los gastos de envío e instalación ascenderían a $200 millones.

Los activos corrientes deberían aumentar $200 millones y los pasivos corrientes en $90 millones. El equipo comprado en 2016-2017 ya no es útil y debe venderse para obtener ganancias después de impuestos de $120 millones. Para encontrar el desembolso de inversión inicial requerido, se tiene:

Inversión inicial= precio de compra de equipos + envío e instalación + aumento del capital de trabajo - ingresos por venta de activos.

Inversión inicial = $1.500 millones + $200 millones + ($200 millones - $90 millones) - $120 millones = $1.690 millones.

Saindak necesita $1.690 millones para reiniciar el proyecto. Necesita estimar los flujos de efectivo futuros del proyecto, y calcular el valor presente neto y/o la tasa interna de rendimiento para decidir si seguir o no adelante con el reinicio.

El gasto de $200 millones en estudios sísmicos no es parte de la inversión inicial, porque es un costo irrecuperable.

1. Rosemary Peavler (2018). What Is Startup Capital? The Balance Small Business. Tomado de: thebalancesmb.com.

2. Business Dictionary (2018). Initial capital. Tomado de: businessdictionary.com.

3. Xplaind (2018). Initial Investment. Tomado de: xplaind.com.

4. CFI (2018). Initial Outlay Calculation. Tomado de: corporatefinanceinstitute.com.

5. Investopedia (2018). Startup Capital. Tomado de: investopedia.com.

6. Investopedia (2018). Capital Structure. Tomado de: investopedia.com.

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Inversión inicial en una empresa: estructura y ejemplo - Lifeder

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La inversión inicial en una empresa o capital inicial es el dinero que necesita el propietario de esa empresa para iniciar el negocio. Este dinero se utiliza para cubrir los costos iniciales, tales como la compra del edificio, compra de equipos y suministros, y la contratación de empleados.

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Una vez que el emprendedor ha decidido llevar a cabo su idea con la iniciación de un negocio o empresa lo primero que deberá hacer es elaborar una lista de manera concienzuda y racional del tipo de recursos o activos con los cuales va a llevar a cabo la operación o actividad económica de su negocio.

Se trata de comprar los activos tangibles que necesariamente se van a utilizar en la operación del negocio, sin exceder lo requerido, es decir no se trata de utilizar mal la solvencia económica.

Hay que recordar que con los solos activos, no se inicia un negocio; también se requiere capital de trabajo para el funcionamiento diario del negocio y este hace parte del valor total de la inversión inicial.

Si el negocio se mantiene se podrá ir adicionando activos de acuerdo a las necesidades de la operación o crecimiento. Bien sabemos que los activos van perdiendo valor por el uso, pero si el negocio se cierra, inmediatamente sus activos pierden valor de una manera considerable.

De allí la recomendación de ser racionales con la inversión inicial, pues los activos involucrados en un negocio valen mientras esté en funcionamiento.

Esta primera parte que no es otra cosa que el estudio económico del proyecto, en términos más técnicos es lo que se denomina, la estructura de la inversión total inicial del proyecto.

Ahora sí, ¿te gustaría saber cómo calcular el valor de la inversión inicial en el negocio y determinar su financiación en caso necesario?

Entonces deberás desarrollar las siguientes etapas:

Relacionar los recursos o activos requeridos, establecer los procesos, calcular imprevistos, calcular el valor de la inversión y establecer las necesidades de financiación.

Hablemos entonces de la estructura de la inversión total inicial del proyecto.

1. Relacionar los recursos o activos requeridos

Los recursos son aquellos elementos necesarios para el desarrollo de la actividad económica del negocio como puede ser producir y comercializar los bienes y servicios, en los que deberá invertir el emprendedor (adquirir, comprar). Es decir con qué vamos a producir o comercializar y aquí se incluyen: maquinaria, herramientas, equipos, muebles y enseres, edificios, terrenos entre otros que hacen parte de los activos tangibles.

Normalmente el local comercial, bodega o centro de producción, no se ajusta a las necesidades específicas del negocio o empresa, además se requerirá de la preparación del negocio para ejecutar la operación, por lo tanto el emprendedor deberá invertir en adecuaciones locativas.

De otra parte para iniciar operaciones deberá sufragar por otras actividades que hacen parte de la inversión en activos intangibles como: capacitación y entrenamiento de personal, estudios previos del proyecto, gastos de constitución del negocio o empresa, derechos de propiedad, licencias, patentes, marcas etc.

La sumatoria de todos los activos requeridos para la producción y/o comercialización, como lo son la inversión en activos tangibles y en activos intangibles nos da el valor total de los recursos.

2. Establecer los procesos

Los procesos son aplicados a la transformación de materias primas si hablamos de producción y a las mercancías si el negocio es de comercialización.

Para llevar a cabo los procesos se debe involucrar mano de obra, proveedores, promoción del producto, alquileres, seguros, servicio de la deuda (pago de capital e intereses de préstamos), gastos de administración entre otros.

Lo antes relacionado no es otra cosa que los costos y gastos totales compuesto por salarios, arrendamientos, servicios públicos, inventarios, servicio de la deuda y para su ejecución se requiere de capital de trabajo

3. Calcular imprevistos

En la ejecución de todo proyecto o plan de negocio siempre estará implícito la probabilidad de imprevistos como pueden ser aumento en el precio de adquisición de activos por la depreciación de la moneda, daños en maquinaria o equipos, caídas del fluido eléctrico, inundaciones etc.

Normalmente se acostumbra a provisionar entre un 5 y 10 por ciento del valor de la inversión en activos tangibles.

Esta es la parte crucial del proyecto o plan de negocio, es el valor económico o valor total de la inversión requerida para iniciar el negocio o empresa.

Para calcular el valor de la inversión se deberá sumar el valor total de los recursos, el valor total de las actividades de proceso y el valor de los imprevistos.

4. Calcular el valor de la inversión

Esta es la parte crucial del proyecto o plan de negocio, es el valor económico o valor total de la inversión requerida para iniciar el negocio o empresa.

Para calcular el valor de la inversión se deberá sumar el valor total de los recursos, el valor total de las actividades de proceso y el valor de los imprevistos.

5. Establecer las necesidades de financiación

La ejecución de los cuatro puntos precedentes es lo que comúnmente en la evaluación de proyectos se denomina la evaluación económica.

Aquí una presentación gráfica de la estructura de la inversión total inicial del proyecto.

Ya sabes cual es valor de la inversión total inicial del proyecto o plan de negocio, lo que sigue ahora es determinar si el financiamiento del proyecto o plan de negocio se llevará a cabo con recursos propios, recursos de terceros (endeudamiento) o una combinación de ambos.

Si el financiamiento es con recursos de terceros es necesaria la programación del servicio o pago de la deuda.

El financiamiento con recursos de terceros es lo que se conoce como financiamiento externo y proviene de fondos prestables de diversas fuentes, que son generados en el mercado de dinero o capitales.

Esta fuente de financiación de la inversión inicial es a menudo a mediano o largo plazo y la más común y recomendable es la de préstamos bancarios.

Es importante tener en cuenta que los bancos no financian el valor total de la inversión, el valor del préstamo puede ser aproximadamente de un 70 por ciento del valor de la inversión, el 30 por ciento restante deberá ser aportado por los inversionistas o emprendedor.

La otra alternativa de financiación es buscar la participación de uno o varios socios con aporte de capital.

Ahora ya sabes cómo calcular la inversión inicial en el negocio y su financiación.

Espero que la puedas aplicar para iniciar tu negocio o empresa y puedas alcanzar el éxito.

Me gustaría recibir tus comentarios y qué otros temas te gustaría conocer.

Ricardo Torre G.
Comprometido con tu éxito

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Cómo calcular la Inversión Inicial en el Negocio y su Financiación - Cómo Crear Empresa

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Una vez que el emprendedor ha decidido llevar a cabo su idea con la iniciación de un negocio o empresa lo primero que deberá hacer es elaborar una lista de manera concienzuda y racional del tipo de recursos o activos con los cuales va a llevar a cabo la operación o actividad económica de su negocio.