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Religiones del libro, que se oponían inicialmente al préstamo de dinero con interés. Aristóteles, puesto que como decía el filosofo: “el dinero tiene como fin el intercambio de bienes y no el de reproducirse, como en un parto”.

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(OroyFinanzas.com) - Las primeras referencias históricas que existen sobre el cobro de intereses se remontan a textos religiosos de las llamadas religiones del libro, que se oponían inicialmente al préstamo de dinero con interés. Aristóteles condenaba la usura como contraria a la naturaleza de las cosas, concretamente, a la naturaleza del dinero, puesto que como decía el filosofo: "el dinero tiene como fin el intercambio de bienes y no el de reproducirse, como en un parto"; los intereses del dinero serían por ende los "hijos del dinero".

En la antigua Roma no existían bancos centrales, operaba la banca comercial, pero los intereses no estaban regulados como ahora y cuando un deudor no podía pagar los altos intereses exigidos, una rigurosa ley autorizaba al acreedor a encarcelar o esclavizar al deudor y a su familia.

El Corán prohíbe explícitamente el cobro de intereses considerándolo algo moralmente reprobable. Inicialmente, la Iglesia Católica se oponía a los préstamos con interés, y los cristianos no podían dedicarse al oficio de prestar dinero con interés, siendo los judíos los que ejercieron esta profesión convirtiéndose posteriormente en los principales banqueros de Europa. Como los judíos no tenían derecho a tener propiedades, se especializaron en el comercio y en servicios bancarios. Según la Torá, los judíos pueden prestar dinero con intereses a los gentiles, pero no a otros judíos. Fueron tolerados, porque con sus préstamos se beneficiaban los poderes medievales.

Tomás de Aquino (1225-1274) argumentaba que cobrar interés era un cobro doble: por la cosa y por el uso de la cosa. Santo Tomás decía: "Pecunia pecuniam parere non potest" (el dinero no puede parir dinero). Consecuentemente, cobrar intereses llegó a ser condenado como pecado de usura por la Iglesia Católica.

El II Concilio de Letrán que se celebró en 1139 condenaba cualquier pago de deuda con más dinero del que hubiera sido prestado inicialmente. El Consejo de Viena celebrado entre 1311 y 1312, prohibía explícitamente la usura y declaró toda legislación tolerante con la usura como herética.

La Iglesia a finales del siglo XX de manera profética "adaptó" la conocida estrofa de la oración del Padrenuestro "perdónanos nuestras deudas así como también nosotros perdonamos a nuestros deudores" (dimitte nobis debita nostra, sicut et nos dimíttimus debitoribus nostris) por esta otra "perdona nuestras ofensas, como también nosotros perdonamos a los que nos ofenden". Lo de perdonar las deudas no debía sonar muy bien en los púlpitos de las iglesias latinoamericanas, ni en los de los países menos desarrollados.
El tipo de interés representa el pago por el arrendamiento del dinero
Durante el Renacimiento el dinero se comenzó a percibir como una mercancía más que podía ser comprada, vendida o arrendada y el tipo de interés representaba el pago por el arrendamiento del dinero. Poco a poco, la Iglesia comenzó a mostrar flexibilidad con los préstamos a interés, debido a que en más de una ocasión debido a sus múltiples asuntos mundanos, entre ellos las guerras, andaba en aprietos de dinero y realizaban los préstamos en nombre de Dios.

Martín Lutero, encontró una justificación ideológica para las actividades de la nueva clase social en ascenso que era la burguesía. Los prestamos de dinero no eran considerado pecado por Lutero, sino que toda actividad realizada dignamente y al amparo de la ley y dedicarse a comerciar mercancías o prestar dinero a interés tenía la aprobación de Dios y la sociedad.

La reforma protestante tuvo una gran penetración en países como Alemania o Inglaterra, donde el capitalismo encontró su máxima expresión, intensificándose los préstamos con interés al incrementarse el comercio. En la Francia católica el sistema de prestamos con interés no se impuso hasta fines del siglo XVIII impulsado por la Revolución Francesa.

Inglaterra fundó su primer banco central en 1694, originalmente fue un banco más, a diferencia que tenía como cliente al gobierno inglés, a cambio de privilegios reales. Conforme la vida económica se expandía las operaciones financieras también lo hicieron e implementaron políticas monetarias, adoptando el Banco de Inglaterra las funciones de regular el crédito y uno de los instrumentos para ello era a través de la regulación de las tasas de interés.
El tipo de interés del BCE
En la actualidad el BCE fija el denominado tipo de referencia, que es la tasa que los bancos deben abonar al pedir prestado dinero al BCE.

Como bien señalaba en un articulo GurusBlog "Nunca en los últimos 200 años habíamos tenido unos tipos de interés a largo plazo tan bajos como en la actualidad. El dinero no es que valga cero, es que lo están regalando, estamos ante el mercado más manipulado de la historia, ni en tiempos de guerras mundiales la manipulación nunca había sido tan alta y a esto hay que añadir, los miles de millones de dólares que la Reserva Federal sigue imprimiendo mensualmente, para que tengamos la artificial sensación de que aquí no pasa nada".

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(OroyFinanzas.com) - Las primeras referencias históricas que existen sobre el cobro de intereses se remontan a textos religiosos de las llamadas religiones del libro, que se oponían inicialmente al préstamo de dinero con interés.

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Aspectos históricos sobre el cobro de intereses

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Aspectos históricos sobre el cobro de intereses

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Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y pecaminoso. Sin embargo, este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a considerase habitual e incluso virtuoso en la actualidad.

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La época del Renacimiento  el dinero se comenzó a percibir como una mercancía más que podía ser comprada. Este es el primer concepto económico de la tasa de interés, el cual se denomina costo de oportunidad.

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Consecuentemente, cobrar interés llegó a ser visto como el pecado de Usura.

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El dinero está sujeto a la ley de la oferta y demanda transformándose, por así decirlo, en el precio del dinero. Nace el concepto de la tasa de interés es el precio del dinero. En el siglo XX, la tasa de interés mide la función entre el precio futuro de un bien en relación con el precio actual en términos de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.

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Diferencia entre el tipo de interés nominal y real.

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Diferencia entre el tipo de interés nominal y real.

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El tipo de interés se definía como el “precio del dinero”.

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Diferencia entre tipo de interés nominal y real

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Los tipos de interés son una importante herramienta para la política monetaria de los Bancos Centrales y se articulan en función de la tasa de inflación.

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Dicho de otra forma, es la recompensa que un consumidor obtiene en el futuro por sacrificar consumo en el presente.

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(OroyFinanzas.com) - Dentro de los conceptos fundamentales existentes en la ciencia económica, uno de ellos es el concepto de tipo de interés. Las distintas escuelas de pensamiento económico han dado diferentes visiones de qué es el tipo de interés, cómo se aplica y cuáles son sus fundamentos. Sin embargo, desde siempre quedó muy clara la existencia de dos clases de tipos de interés: el tipo de interés real y el tipo de interés nominal.
¿Qué es el tipo de interés real?
El tipo de interés real es el precio al que se intercambian bienes y servicios entre el presente y el futuro. Dicho de otra forma, es la recompensa que un consumidor obtiene en el futuro por sacrificar consumo en el presente. Para entender esto, expondremos un ejemplo sencillo:

Supongamos que hay dos consumidores, Alfa y Beta. El consumidor Alfa dispone de 10 manzanas y el consumidor Beta de 5 manzanas. Ambos pueden gastarlas en el momento actual o en el futuro. Supongamos que el consumidor Beta necesita 6 manzanas, pero sólo posee 5. Para conseguir una manzana más, el consumidor Beta pide al consumidor Alfa que le preste una manzana de sus diez, haciéndole la promesa de devolvérsela en el futuro y entregándole una manzana más. Por tanto, el consumidor Alfa podrá gastar en el futuro no sólo la manzana que prestó sino también una manzana más. Esa manzana adicional es el precio que acordaron los dos consumidores Alfa y Beta para realizar su intercambio y, por tanto, es lo que llamamos tipo de interés real.
La tasa natural de interés y el precio para sacrificar el consumo
Desde los tiempos del economista Eugen von Böhm-Bawerk, sabemos que la tasa natural de interés (así llamada por Böhm-Bawerk refiriéndose al tipo de interés real) aporta información sobre cuál es el precio de sacrificar consumo en el presente, es decir, en vez de comerme una manzana hoy no la podré consumir hasta dentro de un año cuando me devuelvan la que he prestado más la manzana adicional que me han prometido como interés (ejemplo anterior).
La tasa natural de interés y el precio según las expectativas de futuro
La tasa natural de interés también nos da información sobre la visión del futuro del prestamista y del prestatario. La tasa natural se verá afectada por el efecto riqueza. Si las perspectivas y expectativas de futuro son buenas habrá un efecto riqueza positivo, ya que podemos traer parte de esa riqueza futura al presente: por ejemplo, la expectativa de una buena cosecha de manzanas en el futuro. En cambio, si el efecto riqueza es negativo, traemos esa percepción al presente con un tipo de interés real más alto.

Sabiendo cuál es el precio al que estamos dispuestos a sacrificar consumo presente y sabiendo las expectativas de futuro que tenemos para un bien, esto nos permite asignar un valor subjetivo a los bienes a través de la tasa natural de interés. Sin embargo, debemos tener en cuenta que no existe una única tasa natural de interés para todos los bienes y servicios. Cada uno de los bienes tangibles tiene su propia tasa natural de interés.

Una vez expuesto qué es el tipo de interés real, veamos qué es el tipo de interés nominal y cuál es la diferencia entre el tipo de interés real y el tipo de interés nominal en el próximo artículo.

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