# data[].attributes.headline
Verständnis der Pflegeversicherung der Abney Associates Ameriprise Financial Advisor

# data[].attributes.subject
Verständnis der Pflegeversicherung der Abney Associates Ameriprise Financial Advisor

# data[].attributes.body
Es ist eine Tatsache: Menschen leben heute länger. Obwohl, die gute Nachricht ist,erhöhen die Wahrscheinlichkeit verlangen, irgendeine Art von Langzeitpflege, wenn duälter wirst. Und als die Kosten für häusliche Pflege, Pflegeheime und betreutes Wohneneskalieren, Sie wahrscheinlich fragen, wie Sie jemals wirst Langzeitpflege leisten können.Eine Lösung, die an Popularität gewinnt ist Long-term Care insurance (LTCI).

WAS IST PFLEGEBEDÜRFTIGKEIT?

Die meisten Menschen assoziieren Langzeitpflege mit älteren Menschen. Aber es giltfür die laufende Pflege Personen jeden Alters, die nicht mehr selbstständiggrundlegende Tätigkeiten des alltäglichen Leben (ADLs) durchführen können--wieBaden, anziehen oder Essen--aufgrund einer Krankheit, Verletzung oder kognitiveStörung. Diese Behandlung kann in einer Reihe von Einstellungen, einschließlich derPrivathäuser, assisted Living Ausstattung, Erwachsene Kindertagesstätten, Hospize undPflegeheime zur Verfügung stehen.

WARUM BRAUCHEN SIE PFLEGEVERSICHERUNG (LTCI)

Obwohl Sie nie Langzeitpflege benötigen, sollten Sie bereit sein, für den Fall, dass dutust, da Langzeitpflege oft sehr teuer ist. Obwohl Medicaid einen Teil der Kosten derLangzeitpflege deckt, es hat strenge finanzielle Voraussetzungen--Sie müssten einengroßen Teil Ihrer Ersparnisse Anspruch zu erschöpfen. Und da HMOs, Medicare undMedigap für die langfristige Pflege Kosten nicht zahlen, du wirst müssen alternativeWege für Langzeitpflege Zahlen finden. Eine Option, die Sie haben ist eine LTCI-Politikzu kaufen.

LTCI ist jedoch nicht für alle. Ob Sie kaufen, sollte hängt es eine Reihe von Faktoren wieAlter und Vermögensverhältnisse. Erwägen Sie die Anschaffung einer LTCI-Politik, wenneinige oder alle der folgenden Bedingungen zutrifft:

-Sie sind im Alter von 40 bis 84

-Sie haben erhebliche Vermögenswerte, die Sie schützen möchten

-Sie können sich leisten die Prämien jetzt und in Zukunft

-Sie sind bei guter Gesundheit und sind versicherbar

WIE FUNKTIONIERT LTCI?

In der Regel eine LTCI Politik funktioniert wie folgt: eine Prämie zu zahlen, und wennVorteile ausgelöst werden, zahlt die Politik einen ausgewählten Betrag pro Tag (füreinen bestimmten Zeitraum) für die Art der Pflegebedürftigkeit, die gemäß derRichtlinie.

Die meisten Richtlinien vorsehen, dass bestimmte körperlichen und/oder geistigenBeeinträchtigungen Vorteile auslösen. Die gängigste Methode für die Bestimmung,wenn Leistungen zu zahlen sind ist basierend auf Ihre Unfähigkeit zur Ausführungbestimmter Aktivitäten des täglichen Lebens (ADLs), wie Essen, Baden, Dressing,Kontinenz, Toilettengang (Zuwanderung ein- und Ausschalten der Toilette) undübertragen (nach und aus Bett). In der Regel sind die Vorteile zu zahlen, wenn Sie einebestimmte Anzahl von ADLs (z.B. zwei oder drei) ausführen können.

Einige Richtlinien, beginnt jedoch die Zahlung von Leistungen nur dann, wenn Ihr Arztbescheinigt, dass die Pflege medizinisch notwendig ist. Andere bieten auch Vorteile fürdie kognitiven oder psychischen Arbeitsunfähigkeit, bewiesen durch Ihre Unfähigkeit,bestimmte Prüfungen bestehen.

LTCI RICHTLINIEN VERGLEICHEN

Bevor Sie LTCI kaufen, ist es wichtig, sich umschaut und vergleichen Sie mehrereRichtlinien. Lesen Sie den Umriss der Coverage-Teil jeder Richtlinie sorgfältig, undstellen Sie sicher, dass Sie alle Leistungen, Ausschlüsse und Bestimmungen verstehen.Sobald Sie finden eine Politik, die Sie mögen, Versicherungsgesellschaft Bewertungenvon Diensten wie A. M. Best überprüfen werden, ist Moodys und Standard & Poor umsicherzustellen, dass das Unternehmen finanziell stabil ist. Lesen Sie weiter...

# data[].attributes.headline
Abney
Associates Ameriprise Financial Advisor: Upplåning eller ta ut pengar från din
401 (k) plan

# data[].attributes.subject
Abney
Associates Ameriprise Financial Advisor: Upplåning eller ta ut pengar från din
401 (k) plan

# data[].attributes.body
Om du har en 401 (k) plan på jobbet och behöver lite pengar, kan du frestas att låna eller ta ut pengar från den. Men tänk på att syftet med en 401 (k) är att spara till pensionen. Ta pengar på det nu, och du ska riskera kör pengar under pension. Du kan också möta hård skatteeffekter och sanktioner för att dra tillbaka pengar före ålder 59½. Fortfarande, om du står inför en ekonomisk nöd--till exempel ditt barns college undervisning beror nästan och din 401 (k) är din enda källa av tillgängliga medel--upplåning eller att dra tillbaka pengar från din 401 (k) kan vara ditt enda alternativ.

PLANERA LÅN

Ta reda på om du får låna från din 401 (k) plan och under vilka omständigheter, kontrollera med din plan-administratören eller läsa din sammanfattning plan beskrivning. Vissa arbetsgivare tillåter 401 (k) lån endast i fall av ekonomiska svårigheter, men du kanske kan låna pengar för att köpa en bil, att förbättra ditt hem, eller att använda för andra ändamål.

I allmänhet är att få en 401 (k) lån lätt--det är lite pappersarbete och det finns ingen kreditupplysning. Avgifterna är begränsad för--kan du debiteras en liten handläggningsavgift, men det är generellt det.

HUR MYCKET KAN DU LÅNA?

Oavsett hur mycket du har i din 401 (k) plan, inte kommer du förmodligen att kunna låna hela summan. Generellt, du kan inte låna mer än $ 50 000 eller hälften av dina intjänade planen fördelar, beroende på vilket som är mindre. (Ett undantag gäller om ditt kontovärde är mindre än $20.000, i detta fall, du kanske kan låna upp till 10.000, även om detta är hela balansen.)

VILKA ÄR KRAVEN FÖR ATT ÅTERBETALA LÅNET?

Du har normalt att återbetala pengar du har lånat från din 401 (k) inom fem år genom att göra regelbundna inbetalningar av kapital och ränta minst kvartalsvis, ofta genom lönelistan avdrag. Men om du använder medel för att köpa en primära bostad, kan du ha en mycket längre tid att betala tillbaka lånet.

Se till att du följer till punkt och pricka återbetalning kraven för ditt lån. Om du inte betala tillbaka lånet som krävs, kommer de pengar du lånat anses en skattskyldig distribution. Om du under år 59½, ska du är skyldig en 10 procent federala straffskatt som vanlig inkomstskatt på utestående lån balans (förutom den del som representerar alla efter skatt eller Roth bidrag du gjort till planen).

VILKA ÄR FÖRDELARNA MED ATT LÅNA PENGAR FRÅN DIN 401 (K)?

·  Du inte betalar skatter och påföljder på det belopp som du lånar, så länge lånet återbetalas i tid

·  Räntor på 401 (k) plan lån måste överensstämma med de priser som tas ut av banker och andra kommersiella institutioner för liknande lån

·  I de flesta fall, den ränta du betalar på lånade medel sätts in på ditt eget plan konto; du betalar ränta till dig själv, inte en bank eller annan långivare

VAD ÄR NACKDELARNA MED ATT LÅNA PENGAR FRÅN DIN 401 (K)?

·  Om du inte betala tillbaka ditt plan lån när det behövs, det allmänt kommer att behandlas som en skattepliktig utdelning.

·  Om du lämnar din arbetsgivares tjänst (antingen frivilligt inte eller) och har fortfarande en utestående balans på ett plan lån, oftast blir du skyldig att betala tillbaka lånet i sin helhet inom 60 dagar. Annars det utestående saldot kommer att behandlas som en skattepliktig utdelning, och du ska är skyldig en straffskatt på 10 procent utöver ordinarie inkomstskatt om du under år 59½.

·  Lån intresse är normalt inte avdragsgilla (om inte lånet är säkrad genom din huvudsakliga bostad).

·  Du kommer förlora på tax-latent intresse som kan ha uppstått på de lånade medel hade de kvar i din 401 (k).

·  Lånebetalningar görs med efter skatt dollar.

UMBÄRANDEN UTTAG

Din 401 (k) plan kan ha en bestämmelse som tillåter dig att ta ut pengar från planen medan du fortfarande är anställd om du kan Visa "tunga och omedelbart" finansiella behov och du har inga andra resurser som du kan använda för att uppfylla detta behov (t.ex. du kan inte låna från kommersiella långivare eller från en pension konto och du har inga andra tillgängliga besparingar). Det är upp till arbetsgivaren att avgöra vilka finansiella behöver kvalificera. Många arbetsgivare tillåter umbäranden uttag endast av följande skäl:

·  Betala sjukvårdskostnader för dig, din make, dina barn, din andra anhöriga eller din plan stödmottagaren

·  Att betala begravningen eller begravningskostnader för dina föräldrar, din make, dina barn, din andra anhöriga eller din plan stödmottagaren

·  Betala högst 12 månader värt för undervisning och närstående utbildning utgifter för eftergymnasial utbildning för dig, din make, dina barn, din andra anhöriga eller din plan stödmottagaren

·  Att betala kostnaderna för inköp av din huvudsakliga bostad

·  Att göra betalningar för att förhindra vräkning från eller avskärmning på din huvudsakliga bostad

·  Att betala kostnader för reparation av skador på din huvudsakliga bostad efter vissa casualty förluster

Obs: Du också får ut pengar för att betala inkomstskatt och/eller påföljder om umbäranden återkallande, om dessa är due.

Din arbetsgivare kommer generellt kräver att du skickar din begäran om en umbäranden utträde skriftligen.

HUR MYCKET KAN DU DRA?

I allmänhet kan inte du ta ut mer än det totala belopp du har bidragit till planen, minus beloppet av tidigare svårigheter uttag du har gjort. I vissa fall kan du dock att kunna dra tillbaka resultatet på bidrag som du har gjort. Kontrollera med administratören plan för mer information om vilka regler som gäller för uttag från din 401 (k) plan.

VAD ÄR FÖRDELARNA MED ATT ÅTERTA PENGAR FRÅN DIN 401 (K) I FALL AV SVÅRIGHETER?

Möjligheten att ta en umbäranden tillbakadragande kan komma väl till pass om du verkligen behöver pengar och du har inga andra tillgångar att rita på din plan inte tillåter lån (eller om du inte har råd att göra lånet betalningar).

VAD ÄR NACKDELARNA MED ATT DRA TILLBAKA PENGAR FRÅN DIN 401 (K) I FALL AV SVÅRIGHETER?

·  Ta ett umbäranden uttag kommer att minska storleken på din pension boet ägg och de medel du återkalla växer inte längre uppskjuten skatt.

·  Svårigheter uttag är i allmänhet betala federala (och möjligen statliga) inkomstskatt. En skatt på 10 procent federala straff kan också gälla om du är minderårig 59½. (Om du gör en umbäranden tillbakadragande av dina Roth 401 (k) bidrag, endast del av tillbakadraganden som representerar resultat kommer att skatt och påföljder.)

·  Du kanske inte kan bidra till din 401 (k) plan för sex månader efter en umbäranden distribution.

VAD MER BEHÖVER JAG VETA?

·  Om din arbetsgivare lämnar bidrag till din 401 (k) plan (till exempel matchande bidrag) du kanske kan dra tillbaka dessa dollar när du blir oantastbara (det vill säga när du äger din arbetsgivaravgifter). Kontrollera med administratören plan för din plan tillbakadragande regler.

·  Om du är en kvalificerad person påverkas av vissa naturkatastrofer, eller om du är en reservofficer som kallas till aktiv tjänst efter den 11 September 2001, särskilda regler kan gälla för dig.

# data[].attributes.headline
Financial Advisory Abney Associates i
kinesiska ekonomin en huvudkandidat för överdrivna uppmärksamhet

# data[].attributes.subject
Financial Advisory Abney Associates i
kinesiska ekonomin en huvudkandidat för överdrivna uppmärksamhet

# data[].attributes.body
I år har redan sett en hel del uppmärksamhet som ägnas kinesiska data, som redan har orsakat betydande volatilitet på finansmarknaderna. Detta intresse i Kina kan vara proportion till den faktiska betydelsen av den kinesiska ekonomin.

Det finns två skäl varför Kinas data har betonats av investerare. Det har varit anmärkningsvärt stark samförstånd kring de globala ekonomiska utsikterna i år. Idén om en bra US återhämtning, en medioker euroområdets återhämtning och stabil men mer exportledd asiatiska tillväxt är fast etablerad. Ett vitt spridda samförstånd är tråkigt, och investerare letar efter något som kan skilja deras strategi. Kinesiska data har varit de största överraskningarna för marknader i år, grep på sensation-svalt investerare.

Rubriken data i Kina har varit dramatisk. Ett bra exempel var februari nedgången i kinesiska exporten av mer än 18%. Ytlig analys föreslår att detta är en dramatiska ekonomiska utveckling.

Om dessa snedvridningar rensas alla bort, steg Kinas export förmodligen runt 5%, något mindre än 7,5% tillväxt i slutet av 2013. Naturligtvis, en ökning med 5% är mindre sannolikt att göra rubriker än en 18% nedgång, och så mer uppmärksamhet ägnas åt de mer dramatiska rapporterade figuren – och därmed Kina förutsätter mer vikt i den globala ekonomin.

Den uppmärksamhet som Kina är osannolikt att försvinna någon gång snart. I själva verket som USA väder snedvridningar tas bort från amerikanska data, troligtvis den ekonomiska enighet kommer att etablera sig även mer bestämt. Detta kommer läggas skyndsamt till investerarnas sökandet efter något sensationellt. Om Kinas ekonomiska prestanda kommer att vara att locka till sig mer uppmärksamhet, hur gör sin ekonomi verkligen översätta till resten av världen?

Kinas distorsion-justerade export nummer berätta något om världsekonomin, men inte så mycket. Titta på detaljerna i kinesiska handelsstatistiken avslöjar att det som betyder mest för den kinesiska ekonomin är amerikanska prestanda. Ja, Kinas export till USA uppgår till 5,6 procent av sin bruttonationalprodukt (BNP). Detta är viktigt - USA är viktigare än Japan, Tyskland, Storbritannien och Frankrike i kombination. Vikten av USA tyder på att måtta i Kinas export data är bara speglar det dåliga vintervädret, och inte några ekonomiska avmattningen.

Det har också oro över Kinas inhemska ekonomi. Det har varit vissa tecken på återhållsamhet i byggnadsverksamhet, exempelvis att öka oron för länder som exporterar till Kina. Men mycket av vad exporteras till Kina tillbringar en relativt kort tid där innan bearbetas, förpackas och re - exporteras någon annanstans i världen. Om Kinas inhemska efterfrågan försvagas, kommer endast den exporten till Kina som normalt bor i Kina vara sårbar.

För ett land att påverkas av volatilitet i kinesiska inhemska aktivitet, behöver ekonomin vara relativt export-fokuserad eller att sälja typ av produkt som Kina köper för sin egen konsumtion. De senare grupperna är främst råvaruexportörer. Saudiarabien gör nästan 5% av sin BNP genom att sälja olja till Kina, medan Brunei och Chile har mer än 3% av sina ekonomier som exponeras.

Australien, som ofta behandlas som är beroende av kinesiska efterfrågan, har exponering. Dock är endast cirka 2% av den australiska ekonomin beroende av inhemska kinesiska efterfrågan, som är endast något mer än Indonesiens exponering till Kina.

Andra ekonomier knutna till kinesiska inhemska aktivitet är asiatiska ekonomier som är betydande aktörer. Taiwan har mer än 5% av dess ekonomi beroende av fastlandet inhemsk efterfrågan. Malaysia ligger inte långt efter och Singapore har nästan 4% av dess ekonomi vilar på kinesiska aktivitet. Sydkorea, Thailand och Hong Kong sväva omkring 3,5% ekonomisk exponering.

Vad är märkbara är att USA är i hög grad likgiltig för kinesiska ekonomisk verksamhet – lite mer än 0,4% av den amerikanska ekonomin bryr sig om kinesiska inhemska efterfrågan. Europa är likaså likgiltig, med under 0,7% exponering. Den transatlantiska ekonomin helt enkelt säljer inte som mycket i Kina och kommer att vara relativt opåverkade av kinesiska inhemska ekonomiska resultat.

Ett samförstånd-världen är en tråkig värld, och någon skrot av en överraskning är sannolikt att vara sensationsmakeri utlåtanden i år. Kina, är med dess flyktiga data, en utmärkt kandidat för överdrivna uppmärksamhet. Investerare måste hålla huvudet och överväga vad Kina verkligen betyder för världsekonomin före att bli förförd av kortsiktig volatilitet och hype som omger Kinas tillväxt i år.

# data[].attributes.headline
Ameriprise Financial Abney Associates
Team:  Borrowing or withdrawing money
from your 401(k) plan

# data[].attributes.subject
Ameriprise Financial Abney Associates
Team:  Borrowing or withdrawing money
from your 401(k) plan

# data[].attributes.body
If you have a 401(k) plan at work and need some cash, you might be tempted to borrow or withdraw money from it. But keep in mind that the purpose of a 401(k) is to save for retirement. Take money out of it now, and you'll risk running out of money during retirement. You may also face stiff tax consequences and penalties for withdrawing money before age 59½. Still, if you're facing a financial emergency--for instance, your child's college tuition is almost due and your 401(k) is your only source of available funds--borrowing or withdrawing money from your 401(k) may be your only option.

PLAN LOANS

To find out if you're allowed to borrow from your 401(k) plan and under what circumstances, check with your plan's administrator or read your summary plan description. Some employers allow 401(k) loans only in cases of financial hardship, but you may be able to borrow money to buy a car, to improve your home, or to use for other purposes.

Generally, obtaining a 401(k) loan is easy--there's little paperwork, and there's no credit check. The fees are limited too--you may be charged a small processing fee, but that's generally it.

HOW MUCH CAN YOU BORROW?

No matter how much you have in your 401(k) plan, you probably won't be able to borrow the entire sum. Generally, you can't borrow more than $50,000 or one-half of your vested plan benefits, whichever is less. (An exception applies if your account value is less than $20,000; in this case, you may be able to borrow up to $10,000, even if this is your entire balance.)

WHAT ARE THE REQUIREMENTS FOR REPAYING THE LOAN?

Typically, you have to repay money you've borrowed from your 401(k) within five years by making regular payments of principal and interest at least quarterly, often through payroll deduction. However, if you use the funds to purchase a primary residence, you may have a much longer period of time to repay the loan.

Make sure you follow to the letter the repayment requirements for your loan. If you don't repay the loan as required, the money you borrowed will be considered a taxable distribution. If you're under age 59½, you'll owe a 10 percent federal penalty tax, as well as regular income tax on the outstanding loan balance (other than the portion that represents any after-tax or Roth contributions you've made to the plan).

WHAT ARE THE ADVANTAGES OF BORROWING MONEY FROM YOUR 401(K)?

-  You won't pay taxes and penalties on the amount you borrow, as long as the loan is repaid on time.

-  Interest rates on 401(k) plan loans must be consistent with the rates charged by banks and other commercial institutions for similar loans.

-  In most cases, the interest you pay on borrowed funds is credited to your own plan account; you pay interest to yourself, not to a bank or other lender.

WHAT ARE THE DISADVANTAGES OF BORROWING MONEY FROM YOUR 401(K)?

-  If you don't repay your plan loan when required, it will generally be treated as a taxable distribution.

-  If you leave your employer's service (whether voluntarily or not) and still have an outstanding balance on a plan loan, you'll usually be required to repay the loan in full within 60 days. Otherwise, the outstanding balance will be treated as a taxable distribution, and you'll owe a 10 percent penalty tax in addition to regular income taxes if you're under age 59½.

-  Loan interest is generally not tax deductible (unless the loan is secured by your principal residence).

-  You'll lose out on any tax-deferred interest that may have accrued on the borrowed funds had they remained in your 401(k).

-  Loan payments are made with after-tax dollars.

HARDSHIP WITHDRAWALS

Your 401(k) plan may have a provision that allows you to withdraw money from the plan while you're still employed if you can demonstrate "heavy and immediate" financial need and you have no other resources you can use to meet that need (e.g., you can't borrow from a commercial lender or from a retirement account and you have no other available savings). It's up to your employer to determine which financial needs qualify. Many employers allow hardship withdrawals only for the following reasons:

-  To pay the medical expenses of you, your spouse, your children, your other dependents, or your plan beneficiary.

-  To pay the burial or funeral expenses of your parent, your spouse, your children, your other dependents, or your plan beneficiary.

-  To pay a maximum of 12 months worth of tuition and related educational expenses for post-secondary education for you, your spouse, your children, your other dependents, or your plan beneficiary.

-  To pay costs related to the purchase of your principal residence.

-  To make payments to prevent eviction from or foreclosure on your principal residence.

-  To pay expenses for the repair of damage to your principal residence after certain casualty losses.

Note: You may also be allowed to withdraw funds to pay income tax and/or penalties on the hardship withdrawal itself, if these are due.

Your employer will generally require that you submit your request for a hardship withdrawal in writing.

HOW MUCH CAN YOU WITHDRAW?

Generally, you can't withdraw more than the total amount you've contributed to the plan, minus the amount of any previous hardship withdrawals you've made. In some cases, though, you may be able to withdraw the earnings on contributions you've made. Check with your plan administrator for more information on the rules that apply to withdrawals from your 401(k) plan.

WHAT ARE THE ADVANTAGES OF WITHDRAWING MONEY FROM YOUR 401(K) IN CASES OF HARDSHIP?

The option to take a hardship withdrawal can come in very handy if you really need money and you have no other assets to draw on, and your plan does not allow loans (or if you can't afford to make loan payments).

WHAT ARE THE DISADVANTAGES OF WITHDRAWING MONEY FROM YOUR 401(K) IN CASES OF HARDSHIP?

Taking a hardship withdrawal will reduce the size of your retirement nest egg, and the funds you withdraw will no longer grow tax deferred.

WHAT ELSE DO I NEED TO KNOW?

If your employer makes contributions to your 401(k) plan (for example, matching contributions) you may be able to withdraw those dollars once you become vested (that is, once you own your employer's contributions). Check with your plan administrator for your plan's withdrawal rules.

If you are a qualified individual impacted by certain natural disasters, or if you are a reservist called to active duty after September 11, 2001, special rules may apply to you.

# data[].attributes.headline
Ameriprise Financial Abney Associates
Team: ABCs of financial aid

# data[].attributes.subject
Ameriprise Financial Abney Associates
Team: ABCs of financial aid

# data[].attributes.body
These days, it's hard to talk about college without mentioning financial aid. Yet this pairing isn't a marriage of love, but one of necessity. In many cases, financial aid may be the deciding factor in whether your child attends the college of his or her choice or even attends college at all. That's why it's important to develop a basic understanding of financial aid before your child applies to college. Without such knowledge, you may have trouble understanding the process of aid determination, filling out the proper aid applications, and comparing the financial aid awards that your child receives.

But let's face it. Financial aid information is probably not on anyone's top ten list of bedtime reading material. It can be an intimidating and confusing topic. There are different types, different sources, and different formulas for evaluating your child's eligibility. Here are some of the basics to help you get started.

WHAT IS FINANCIAL AID?

Financial aid is money distributed primarily by the federal government and colleges in the form of loans, grants, scholarships, or work-study jobs. A student can receive both federal and college aid.

Grants and scholarships are more favorable than loans because they don't have to be repaid--they're free money. In a work-study program, your child works for a certain number of hours per week (either on or off campus) to earn money for college expenses. Obviously, an ideal financial aid package will contain more grants and scholarships than loans.

NEED-BASED AID VS. MERIT AID

Financial aid can be further broken down into two categories--need-based aid, which is based on your child's financial need; and merit aid (Abney Associates Team A financial advisory practice of Ameriprise Financial Services, Inc.), which is awarded according to your child's academic, athletic, musical, or artistic merit.

The majority of financial aid is need-based aid. However, in recent years, merit aid has been making a comeback as colleges (particularly private colleges) use favorable merit aid packages to lure the best and brightest students to their campuses, regardless of their financial need. However, the availability of merit aid tends to fluctuate from year to year as colleges decide how much of their endowments to spend, as well as which specific academic and extracurricular programs they want to target.

SOURCES OF MERIT AID

The best place to look for merit aid is at the colleges that your child is applying to. Does the college offer any grants or scholarships for academic, athletic, musical, or other abilities? If so, what is the application procedure? College guidebooks and individual college websites can give you an idea of how much merit aid (as a percentage of a general student's overall aid package) each college has provided in past years. Financial Advisory Abney Associates

Besides colleges, a wide variety of private and public companies, associations, and foundations offer merit scholarships and grants. Many have specific eligibility criteria. In the past, sifting through the possibilities could be a daunting task. Now, there are websites where your child can input his or her background, abilities, and interests and receive (free of charge) a matching list of potential scholarships. Then it's up to your child to meet the various application deadlines. However, though this avenue is certainly worth exploring, such research (and subsequent work to complete any applications) shouldn't come at the expense of researching and applying for the more common need-based financial aid and/or college merit aid.

SOURCES OF NEED-BASED AID

The main provider of need-based financial aid is the federal government, followed by colleges. States come in at a distant third. The amount of federal aid available in any given year depends on the amount that the federal budget appropriates, and this aid is spread over several different financial aid programs. For colleges, need-based aid comes from a college's endowment, and policies may differ from year to year, resulting in an uneven availability of funds. States, like the federal government, must appropriate the money in their budgets.

The federal government's aid application is known as the FAFSA, which stands for Free Application for Federal Student Aid. The federal government and colleges use the FAFSA when federal funds are being distributed (colleges are responsible for administering certain federal financial aid programs). When colleges distribute their own financial aid, they use one of two forms. The majority of colleges use the PROFILE application, created by the College Scholarship Service of Princeton, New Jersey. A minority of colleges use their own institutional applications. The states may use the FAFSA or may require their own application. Contact your state's higher education authority to learn about the state aid programs available and the applications that you'll need to complete.

The FAFSA is filed as soon after January 1 as possible in the year your child will be attending college. You must wait until after January 1 because the FAFSA relies on your tax information from the previous year. The PROFILE (or individual college application) can usually be filed earlier than the FAFSA. The specific deadline is left up to the individual college, and you'll need to keep track of it.

HOW IS MY CHILD'S FINANCIAL NEED DETERMINED?

The way your child's financial need is determined depends on which aid application you're filling out. The FAFSA uses a formula known as the federal methodology; the PROFILE (or a college's own application) uses a formula known as the institutional methodology. The general process of aid assessment is called needs analysis.

Under the FAFSA, your current income and assets and your child's current income and assets are run through a formula. You are allowed certain deductions and allowances against your income, and you're able to exclude certain assets from consideration. The result is a figure known as the expected family contribution, or EFC. It's the amount of money that you'll be expected to contribute to college costs before you are eligible for aid.

Your EFC remains constant, no matter which college your child applies to. An important point: Your EFC is not the same as your child's financial need. To calculate your child's financial need, subtract your EFC from the cost of attendance at your child's college. Because colleges aren't all the same price, your child's financial need will fluctuate with the cost of a particular college.

For example, you fill out the FAFSA, and your EFC is calculated to be $5,000. Assuming that the cost of attendance at College A is $18,000 per year and the cost at College B is $25,000, your child's financial need is $13,000 at College A and $20,000 at College B.

The PROFILE application (or the college's own application) basically works the same way. However, the PROFILE generally takes a more thorough look at your income and assets to determine what you can really afford to pay (for example, the PROFILE looks at your home equity and retirement assets). In this way, colleges attempt to target those students with the greatest financial need.

What factors the most in needs analysis? Your current income is the most important factor, but other criteria play a role, such as your total assets, how many family members are in college at the same time, and how close you are to retirement age.

HOW DOES FINANCIAL NEED RELATE TO MY CHILD'S FINANCIAL AID AWARD?

When your child is accepted at a particular college, the college's financial aid administrator will attempt to create a financial aid package to meet your child's financial need. Sometime in early spring, your child will receive these financial aid award letters that detail the specific amount and type of financial aid that each college is offering.

When comparing awards, first check to see if each college is meeting all of your child's need (colleges aren't obligated to meet all of it). In fact, it's not uncommon for colleges to meet only a portion of a student's need, a phenomenon known as getting "gapped." If this happens to you, you'll have to make up the shortfall, in addition to paying your EFC. College guidebooks can give you an idea of how well individual colleges meet their students' financial need under the entry "average percentage of need met" or something similar. Next, look at the loan component of each award and compare actual out-of-pocket costs. Remember, grants and scholarships don't have to be repaid and so don't count toward out-of-pocket costs. Again, you would like your child's need met with the highest percentage of grants, scholarships, and work-study jobs and the least amount of loans.

If you'd like to lobby a particular school for more aid, tread carefully. A polite letter to the financial aid administrator followed up by a telephone call is appropriate. Your chances for getting more aid are best if you can document a change in circumstances that affects your ability to pay, such as a recent job loss, unusually high medical bills, or some other unforeseen event. Also, your chances improve if your child has been offered more aid from a direct competitor college, because colleges generally don't like to lose a prospective student to a direct competitor.

HOW MUCH SHOULD OUR FAMILY RELY ON FINANCIAL AID?

With all this talk of financial aid, it's easy to assume that it will do most of the heavy lifting when it comes time to pay the college bills. But the reality is you shouldn't rely too heavily on financial aid. Although aid can certainly help cover your child's college costs, student loans make up the largest percentage of the typical aid package, not grants and scholarships. As a general rule of thumb, plan on student loans covering up to 50 percent of college expenses, grants and scholarships covering up to 15 percent, and work-study jobs covering a variable amount. But remember, parents and students who rely mainly on loans to finance college can end up with a considerable debt burden.

Check this out