# data[].attributes.attachment_link.title
Clase ultra didáctica de derivados: Forwards, futuros y opciones

# data[].attributes.attachment_link.readable_text
1. Apuntes empresariales

2. Minería

Publicado el 27 de Abril 2016 a las 12:40 PM

Un derivado financiero es un contrato bilateral o acuerdo de intercambio y pago cuyo valor se deriva del valor de un activo o elemento subyacente, tasa de referencia, índice o cualquier otra referencia determinable así acordada.

El nombre de derivado se da porque el valor de estos instrumentos depende del valor de uno o varios activos subyacentes más básicos. Los derivados pueden ser negociados en mercados bursátiles (centralizados) o extrabursátiles (OTC). Los tipos más conocidos de derivados son los forwards, futuros, opciones y swaps.

son contratos que obligan el intercambio de activos en una fecha futura a un precio ya definido. Se negocian directamente entre dos partes y tienen las características (monto, plazo) solicitadas por el cliente.

similares a los forwards pero con características estandarizadas y negociado en un mercado centralizado.

Ejemplo: una empresa minera que produce cobre vende parte de su producción en el mercado de futuros a un precio de US$ 2.2725 por libra a diciembre del 2006.

Objetivos de este tipo de operación: estabilidad del flujo de caja, beneficiarse de precios altos/bajos ante expectativas a la baja/alza, cumplir con covenants impuestos en operaciones de crédito, arbitrar deficiencias en la relación entre precio futuro y precio spot.

Estos contratos se negocian en mercados centralizados (Comex, LME, CME, etc.) por lo que existe un mercado secundario. Existen brokers especializados en metales que son los que atienden a las grandes mineras, por lo que usualmente estas operaciones no pasan por el sistema financiero nacional.

son contratos entre dos partes para intercambiar flujos de pago en el futuro. El contrato define las fechas y las condiciones en las que se producirá este intercambio. Es este caso, una de las partes hará sus pagos aplicando una tasa de interés variable y la otra aplicando una tasa de interés fija. El contrato define las fechas y las condiciones en las que se producirá este intercambio.

un contrato que le da al comprador el derecho (mas no la obligación) de comprar (call) o vender (put) un número determinado de participaciones de un activo subyacente (acciones, commodities, etc.) a un precio determinado dentro de un período de tiempo limitado.

¿Deseas saber más acerca de los instrumentos derivados en minería? Inscríbete en el Diploma Internacional en Gestión de Empresas Mineras de ESAN.
FUENTES CONSULTADAS:
Documento de trabajo "Derivados financieros en el Perú", de Alejandro Pérez-Reyes Zarak, publicado por el IPDT.

# data[].attributes.attachment_link.title
Contratos derivados en la industria minera: futuros, forwards, opciones y swaps

# data[].attributes.attachment_link.description
Apuntes empresariales Minería Publicado el 27 de Abril 2016 a las 12:40 PM Un derivado financiero es un contrato bilateral o acuerdo de intercambio y pago cuyo valor se deriva del valor de un activo o elemento subyacente, tasa de referencia, índice o cualquier otra referencia determinable así acordada.