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El ciclo financiero de una empresa es el movimiento constante de productos o servicios que se lleva a cabo para que la empresa pueda seguir operando. Una vez cumplido el ciclo, se vuelve a iniciar. Abarca la compra de materia prima, su conversión en productos terminados, la venta, el expediente (si es cuenta por cobrar) y la adquisición de dinero.

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El ciclo financiero a largo plazo engloba las inversiones fijas y duraderas realizadas para cumplir con objetivos del negocio, así como el patrimonio existente en los resultados del período y préstamos a largo plazo.

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El ciclo financiero a corto plazo representa el flujo de fondos o la generación operativa de fondos (capital de trabajo). La duración de este ciclo está relacionada con la cantidad requerida de recursos para realizar la operación.

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Los indicadores que proporciona el ciclo financiero a corto plazo son liquidez y solvencia. La liquidez representa la cualidad de los activos de ser convertidos en efectivo de forma inmediata.

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- El ciclo financiero de una empresa indica cuántos días se tarda comprar los materiales necesarios para fabricar y vender los bienes o servicios, cobrar el efectivo de esa venta, pagar a los proveedores y volver a recuperar el efectivo.
- En el ciclo financiero se busca la máxima reducción en la inversión de inventarios y cuentas por cobrar, sin que esto involucre pérdida de ventas por no contar con existencias de materiales o no brindar financiamiento.
- Las decisiones de gestión o las negociaciones con los socios comerciales afectan el ciclo financiero de una empresa.
- Si una empresa tiene un ciclo financiero largo, incluso teniendo márgenes altos podría requerir financiamiento adicional para poder crecer.

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Entre los indicadores que nos proporciona el ciclo financiero a largo plazo destacan el endeudamiento y la rentabilidad sobre la inversión.

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Periodo de inventario

Podemos definir el periodo de inventario como la cantidad de deias que el inventario permanece almacenado una vez ha sido producido.
Periodo de inventario = inventario promedio / costo de la mercancía vendida por día.

Periodo de cuentas por cobrar

El periodo de cuentas por cobrar es la duración en días para recuperar el efectivo de la venta del inventario.

Periodo de cuentas por cobrar = promedio de cuentas por cobrar / ventas por día

Ciclo financiero y ciclo financiero neto

El ciclo financiero neto o ciclo de efectivo nos indica cuánto tarda una empresa en recuperar el efectivo de la venta del inventario:

Ciclo financiero=  ciclo financiero – periodo cuentas de cuentas por pagar

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La fase 1 es la caída inicial después del repunte: el crecimiento del crédito se desacelera significativamente, los precios de la vivienda caen notablemente.

La fase 2 es la segunda parte de la recesión, cuando el ciclo se desacelera hacia una depresión. El apalancamiento continúa, aunque hay señales de que llega a su fin. Dicho de otra manera, la tasa de crecimiento de los precios de la vivienda y el crédito siguen siendo negativos, pero se vuelven todavía más negativos.

La fase 3 comienza cuando el ciclo alcanza un punto de inflexión y se mueve al alza mientras la inflación en el precio de la vivienda y crecimiento del crédito se vuelven positivos.

La fase 4 lleva a máximos del ciclo. Algunas veces, el ciclo se frena y parece dirigirse a un punto de inflexión, solo para recuperar impulso y regresar a la fase 3. Hemos solido observar ciclos que alternan entre las fases 3 y 4.

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El ciclo financiero está compuesto por 3 indicadores

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El ciclo financiero está compuesto por 3 indicadores

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1. El Plazo Promedio de Recibimiento (PPR) debe ser el menor posible respetándose las exigencias del mercado. No se puede vender solamente de contado en un mercado predominante de ventas a crédito. Es necesario entonces, estar atento a los procesos de cuentas por cobrar, facturación y logística para que sus metas de plazo sean alcanzadas.}

2.  El Plazo Promedio de Pago (PPP) a su vez, debe ser el más largo posible. No se puede olvidar entretanto, que plazos largos pueden implicar mayores costos.

3. El Plazo Promedio de Stock (PPS) debe ser el más corto posible, considerando que un stock elevado trae costos para la compañía, y no solo del capital invertido, sino también, costo de almacén, riesgo de obsolescencia, entre otros.