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La Morosidad crediticia aumentará por el fenómeno del Niño, según Equifax

Idea Principal:

De acuerdo a David Castellanos, líder de la data y analítica de Equifax Ecuador, con la llegada del Fenómeno del Niño al país la morosidad crediticia aumentará puesto que muchos sectores se verán afectados y esto puede provocar que se retrasen los pagos de sus préstamos crediticios. Dadas las posibles consecuencias aconsejó a las entidades correspondientes planteen medidas para afrontar esto.

Análisis Técnico

Actores: Los posibles perjudicados ante la llegada del fenómeno del Niño y las entidades de crédito.

Variable Monetaria: Préstamos, tasas de interés.

Instrumentos: Tasas de interés, plazos

Mecanismos: Aumento en los plazos, la flexibilización en los requisitos de los préstamos.

Crítica

De acuerdo a la noticia presentada anteriormente, la llegada del fenómeno del Niño podría causar que muchos beneficiarios de créditos no puedan cumplir con el plazo de los pagos en sus préstamos. Ahora, llegado el caso en el que este fenómeno llegue a tener consecuencias que desembocarían en una morosidad crediticia para la mayoría, lo oportuno sería que el gobierno o entidades pertinentes tomen acción para prevenir daños a los prestamistas y prestatarios.

Algunas de estas acciones o medidas que se podrían implementar serían:

Reestructuración de préstamos: Esta es una de las opciones que podrían manejarse para no perjudicar en gran medida a los prestamistas. La ampliación de los plazos, reducción de las tasas de interés o suspensión de los pagos durante la crisis serían buenas formas de apoyar a los afectados.

Apoyo financiero del gobierno: Esta es otra medida que puede ser implementada; el apoyo del gobierno que puede ser mediantes créditos especiales o subsidios que cubran los riesgos asociados a los eventos climáticos.

Estas dos a mi parecer son medidas que pueden implementarse para mitigar las consecuencias del Niño. Usando instrumentos monetarios como la reducción de tasas de interés en los préstamos o la ampliación de plazos pueden ser de gran apoyo a los sectores perjudicados como la ganadería o agricultura.

Fuentes y Bibliografía

Chamba Bastidas, L. A., Sánchez Lunavictoria, D. M., Suárez Navarrete, H. E., & Procel Silva, M. A. (2019). Política Monetaria en el Ecuador. Visionario Digital, 3(2), 284-293.

https://doi.org/10.33262/visionariodigital.v3i2.476

Macas, G. O., & Zhangallimbay, D. J. (2019). Evaluación de impacto de los instrumentos de política monetaria no convencional en la liquidez de la economía. La experiencia ecuatoriana. Revista ESPACIOS, 40(28). https://www.revistaespacios.com/a19v40n28/19402801.html

Angulo, S. (2023, noviembre 13). La Morosidad crediticia aumentará por el fenómeno del Niño, según Equifax. Expreso.

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Noticia 2 - Semana 17 al 23 de Noviembre

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Noticia 2 - Semana 17 al 23 de Noviembre

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Más de $9500 millones en contratos de inversión

Idea Principal:

El Ministro de Producción, Comercio Exterior, Inversiones y Pesca; Daniel Legarda, presentó los resultados que se dieron en el gobierno saliente. Hubo una reducción en impuestos arancelarios y un total de $9,500 millones de inversión para el Ecuador además de otras medidas que se han tomado que benefician a los sectores productivos.

Análisis Técnico:

Actores: Gobierno del Ecuador, Países del Exterior, Ministro de Producción, Comercio Exterior y Pesca.

Variable Monetaria: Inversión y disminución de impuestos arancelarios

Instrumentos: Aumento de inversiones y exportaciones

Mecanismos: Acuerdo y contratos

Crítica:

La inversión que se ha dado en el país apoyaría a muchos sectores productivos para su desarrollo y crecimiento. El gobierno ha planificado una inversión para el sector pesquero de $67 millones de dólares vigente hasta el 2025. También se ha firmado un acuerdo entre Ecuador y Corea del Sur, SECA, con el propósito de impulsar las exportaciones de productos no petroleros. Esto será beneficioso para diversificar las exportaciones. El ministro también ha informado una reducción en los impuestos arancelarios de casi $180 millones anuales, esto beneficiará a casi 5200 empresas, particularmente manufactureras. Este aumento de inversión podría ser una causa para aumentar la demanda de crédito y así impulsar nuevos emprendimientos o PYMES.

Referencias:

El Universo. (2023, noviembre 23). Más de $9.500 millones en contratos de inversión. El Universo.

Ministerio de Producción Comercio Exterior Inversiones y Pesca. (s/f). Ecuador y Corea se aproximan a un cierre técnico del acuerdo estratégico de cooperación económica. Gob.ec. Recuperado el 23 de noviembre de 2023, de https://www.produccion.gob.ec/ecuador-y-corea-se-aproximan-a-un-cierre-tecnico-del-acuerdo-estrategico-de-cooperacion-economica/

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Noticia 3 - Semana 24 al 30 de Noviembre

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Noticia 3 - Semana 24 al 30 de Noviembre

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El riesgo país escala a 1.963 puntos tras conocerse el detalle de plan tributario

Idea Principal:

De acuerdo al BCE, el riesgo país cerró el lunes con 1.963 puntos después de que el recién elegido presidente Noboa presentara su reforma tributaria la cual se espera tenga un impacto fiscal neto de $832 millones de dólares al fisco para el 2024.

Análisis Técnico

Actores: Presidente Daniel Noboa

Variable: La subida del riesgo país puede afectar a las tasas de interés e inversiones

Instrumentos: Reforma Tributaria

Mecanismos: La reforma tributaria espera recaudar $832 millones de dólares para el 2024. Sin embargo, al darse a conocer esta reforma, el riesgo país ha aumentado

Crítica

El aumento del riesgo país podría suponer un problema para la entrada de inversión extranjera al país, esto se resume a inversionistas preocupados por las nuevas reformas que se han dado a conocer. Los ingresos tributarios que se generarán no se mantendrán a largo plazo y esto es lo que preocupa a los inversionistas los cuales piensan que el país será incapaz de pagar sus deudas. Esto podría tener un efecto negativo en los créditos que se quieran realizar en el futuro y un aumento en las tasa de interés de dichos créditos.

Referencias

Sandoval, P. (2023, noviembre 30). El riesgo país escala a 1.963 puntos tras conocerse el detalle de plan tributario. El Universo.

Sandoval, P. (2023, noviembre 30). Riesgo país continúa alto, pese a propuesta de reforma tributaria, y se coloca en 1.996 puntos. El Universo. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/riesgo-pais-continua-alto-pese-a-propuesta-de-reforma-tributaria-y-se-coloca-en-1996-puntos-nota/

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SEÑOREAJE. Financiación Monetaria. Impuesto Inflación. DOMINANCIA FISCAL. Monetización Deuda

1.- El señoreaje es cuando el gobierno obliga al Banco Central a emitir dinero para financiar el déficit fiscal.

- El gobierno recurre al señoreaje cuando no puede financiar el déficit fiscal a través de préstamos.

- El Banco Central emite dinero y le vende bonos al gobierno a cambio de poder adquisitivo.

- La dominancia fiscal es cuando el gobierno depende del Banco Central para financiar el déficit.

- En algunos países, los bancos centrales no tienen independencia y el gobierno puede emitir dinero a través del Banco Central.

- El señoreaje implica la creación de dinero y aumento de la base monetaria para cubrir el déficit fiscal.

2.-La base monetaria es proporcional a la oferta de dinero, que debe estar referida al nivel de precios y al tamaño de la renta.

- El aumento de billetes y monedas recibido por el estado para cubrir su deuda implica un incremento en la base monetaria.

- El financiamiento debe estar referido al PBI y a la renta.

- El dinero utilizado para cubrir el déficit fiscal debe ser real y estar en un porcentaje de la renta.

3.-El concepto de señoreaje y cómo se divide para cubrir el déficit fiscal.

- Se muestra el porcentaje de incremento del dinero nominal y del dinero real en la economía.

- Se explica que el señoreaje es el dinero que imprime el gobierno expresado en términos reales.

- Se menciona que el señoreaje se divide entre tres para cubrir el déficit fiscal.

4.-El gobierno necesita un crecimiento del dinero nominal del 11.4% para financiar su déficit a través del señoreaje.

- El tamaño de la masa monetaria frente al PBI mensual es del 70%.

- El déficit fiscal que se quiere financiar es del 8%.

- El crecimiento del dinero nominal necesario para cubrir el déficit es del 11.4%.

5.-Emitir a un ritmo constante de 8% del PBI mensualmente puede llevar a cubrir el déficit anual, pero es insostenible debido a la falta de independencia del Banco Central y puede generar inflación.

- Emitir a un ritmo constante de 8% del PBI mensualmente para cubrir el déficit anual.

- La falta de independencia del Banco Central puede llevar a un financiamiento insostenible.

- El aumento constante de la masa monetaria puede generar inflación.

6.-La inflación pronunciada lleva a las personas a gastar rápidamente su dinero para evitar perder poder adquisitivo, lo que a su vez genera un ciclo vicioso de inflación y menor retención de dinero en el PBI.

- La inflación pronunciada lleva a las personas a convertir su dinero en bienes para evitar perder poder adquisitivo.

- El gasto rápido implica tener menos dinero en efectivo.

- La disminución de la retención de dinero en el PBI genera un ciclo vicioso de inflación y menor retención de dinero.

7.- La impresión excesiva de dinero por parte del estado genera inflación y pérdida de poder adquisitivo para quienes poseen dinero.

- El estado imprime más dinero para financiarse y resolver su déficit.

- La inflación hace que el dinero pierda poder adquisitivo.

- Quienes poseen dinero sufren pérdida de riqueza debido a la inflación.

- La inflación hace que el dinero no cubra el tamaño real de la renta.

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MACROMEDIA: Clases de Macroeconomía Intermedia

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*SEÑOREAJE.  Financiación Monetaria.  Impuesto Inflación. DOMINANCIA FISCAL. Monetización Deuda

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Noticia 4 - Semana 1 de diciembre al 7 de diciembre.

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Noticia 4 - Semana 1 de diciembre al 7 de diciembre.

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Idea Principal:

La naviera Maersk se muda del puerto de Guayaquil a Posorja, lo que supone un problema para los exportadores que ahora verán una subida por el costo del flete entre 130 a 400 dólares por contenedor.

Análisis Técnico:

Actores: Presidente de Anecacao, Iván Ontaneda. Director de Arcabanec, Richard Salazar, director de la Asociación de exportadores de banano, José Antonio Hidalgo.

Variables (relacionados con la política monetaria): Ingresos, nivel de precios

Instrumentos: Posiblemente el dividir el costo que aumenta entre los tres actores involucrados; cliente, naviera y los exportadores

Mecanismos: El aumento del costo en el flete llevaría al aumento de precios y afectaría los ingresos del Estado

Crítica:

El traslado de la naviera Maersk supone una disminución en los ingresos del Estado además de que puede existir un aumento en los precios de los bienes que daría paso a una mayor inflación. Es decir, habría una desaceleración en la economía del país. La naviera Maersk es la segunda naviera más importante para el país; el cambio de puerto que va a realizar tendrá impactos importantes que involucran un aumento en el costo de los contenedores lo que puede llevar a la subida de la inflación.

Referencias

Las altas tarifas de los fletes ensombrecen la recuperación económica. (2021, noviembre 18). UNCTAD. https://unctad.org/es/news/las-altas-tarifas-de-los-fletes-ensombrecen-la-recuperacion-economica

Televistazo. (2023, diciembre 6). Ingresos del Estado sufrirían impacto con el cambio de la naviera Maersk de los puertos en Guayaquil a el puerto en Posorja. Ecuavisa. https://www.ecuavisa.com/noticias/guayaquil/impacto-cambio-maersk-guayaquil-posorja-HG6448108

Zambrano, L. (2023, diciembre 7). Maerks se muda y deja dudas sobre la situación portuaria. Expreso.

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Idea Principal:

El precio de la gasolina super ha reducido su precio en 67 centavos de dólares comparado al año anterior. Este mes de diciembre la gasolina registró un valor de $3,61.

Análisis Técnico:

Actores: Vocero de la empresa estatal de Petro Ecuador

Variables: Precio del petróleo y la gasolina

Instrumentos: Reglamento de regulación de precios del petróleo

Mecanismos: La disminución del precio en la gasolina súper ha afectado a aquellos que la comercializan lo que lleva a menor ingresos por la compra de este combustible.

Crítica

De acuerdo con la noticia presentada, se puede inferir una relación directa entre el precio de la gasolina super con el precio del petróleo. Este año, el precio de la gasolina ha estado a la baja por lo que se puede inferir que el precio del petróleo igual, adicional hay que acotar el subsidio que existe por parte del Estado en este rubro. De acuerdo con la CEPAL (2014) sería mejor eliminar el subsidio o controlarlo además de cobrar un impuesto puesto que el subsidio causa una gran herida en las finanzas públicas del país. El cobrar un impuesto podría ser un ingreso significativo al país, no obstante, también sería una medida perjudicial para muchos.

Referencias

Carchi, C. (2023, diciembre 12). Consumo de gasolina súper y su precio van a la baja en un 2023 de decisiones cuestionadas por las gasolineras. El Universo. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/consumo-de-gasolina-super-y-su-precio-van-a-la-baja-en-un-2023-de-decisiones-cuestionadas-por-las-gasolineras-nota/

Hernández, F., & Antón, A. (2014). El impuesto sobre las gasolinas: Una aplicación para el Ecuador, El Salvador y México. Cepal.org. https://www.cepal.org/sites/default/files/publication/files/36778/S2013734_es.pdf

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Demostración algebraica de la demanda de dinero por transacción y precaución

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Demostración algebraica de la demanda de dinero por transacción y precaución

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Noticia 6 - Semana 15 al 21 de diciembre

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Noticia 6 - Semana 15 al 21 de diciembre

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Idea Principal

La Ley de Eficiencia Económica y Generación de Empleo, o reforma tributaria, fue aprobada por la Asamblea, en definitiva. No obstante, algunos asambleístas e incluso el propio ministro de Economía han expresado que esto no dará una solución definitiva a la crisis fiscal que enfrenta el país.

Análisis Técnico:

Actores: ministro de Economía; Juan Carlos Vega, asambleísta; Victoria Desintonio

Variables: Ingresos Tributarios, gasto público

Instrumentos: Ley de Eficiencia Económica y Generación de Empleo reducción de gasto público, refinanciar la deuda del Ministerio de Economía con el BCE

Mecanismos: Con la aplicación de la nueva ley se busca recaudar 832 millones de dólares para el 2024, también se apunta a una reducción de gastos y a una refinanciación.

Crítica:

Si bien, el país está haciendo esfuerzos para resolver el déficit fiscal que se tiene la verdad es que la situación no se ve muy favorable. La recaudación tributaria que se espera para el 2024 no correspondería ni al 15% del déficit fiscal que se espera en el cierre del 2023, además de que no sería un ingreso permanente. La refinanciación de la deuda del Ministerio de economía haría que el BCE pierda liquidez puesto que se espera se amortice a unos 30 años. Y el ajuste de gastos todavía no se tiene en claro el cómo, ya que se ha expresado que no habrá despidos.

Referencias:

Angulo, S. (2023, diciembre 20). Una reforma Tributaria con nulo alivio para la crisis fiscal. Expreso.

Martínez, M. T. (2023, diciembre 19). Primera ley urgente de Daniel Noboa ‘es como un inicio, una primera señal al arrancar con el Gobierno’. El Universo. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/primera-ley-urgente-de-daniel-noboa-es-como-un-inicio-una-primera-senal-al-arrancar-con-el-gobierno-nota/

Sandoval, P. (2023, diciembre 11). Alerta porque en ley urgente se propone reprogramar deuda de Finanzas con el Banco Central hasta por 30 años. El Universo. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/ley-urgente-propone-reprogramar-deuda-de-finanzas-con-el-banco-central-hasta-por-30-anos-nota/

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Noticia 7 - Semana 22 al 29 de diciembre

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Noticia 7 - Semana 22 al 29 de diciembre

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Idea Principal:

Para el 2024 se proyecta escenarios no del todo optimistas. La economía mundial se vería afectada por las 4 D: desaceleración, desinflación, deuda y desglobalización.

Análisis Técnico:

Actores: Martín Wolf, Carlos del Campo, Isabel Schnabel

Variables: Tipos de interés, inflación, PIB

Instrumentos: Tipos de interés, deuda pública, política fiscal

Mecanismos: Con la desaceleración que se espera para el 2024 la Fed baje los tipos de interés

Crítica:

Ecuador se sitúa entre los países en vías de desarrollo que podría verse afectado por la desaceleración económica que se presentaría en el 2024. De acuerdo con proyecciones dadas por el Banco Central (BCE) la economía ecuatoriana presentará un crecimiento del PIB de 0,8% sin duda un porcentaje que está lejos de lo que se esperaba. Dada la recesión que se espera en el próximo año se espera un recorte de los tipos de interés por parte de la Fed para el 2024 esto podría significar un recorte en general de los tipos de interés que podría traducirse en un beneficio para el Ecuador. Sin embargo, esta situación podría ser nula con los otros problemas económicos que tiene el país como el aumento del riesgo país.

Referencias:

Angulo, S. (2023, diciembre 13). Ecuador en 2024: Tasas más bajas, pero China enfriándose. Expreso. https://www.expreso.ec/actualidad/economia/ecuador-2024-tasas-bajas-china-enfriandose-182499.html

González, A. (2023, diciembre 23). Así será la economía mundial en 2024, el año de las D: desaceleración, desinflación, deuda y desglobalización. Ediciones EL PAÍS S.L. https://elpais.com/economia/negocios/2023-12-23/asi-sera-la-economia-mundial-en-2024-el-ano-de-las-d-desaceleracion-desinflacion-deuda-y-desglobalizacion.html